موازنة مصادر رأس المال وتحقيق استقرار أسعار الفائدة.

تحتاج البنوك إلى موازنة مصادر رأس مالها، وضمان السيولة والملاءة المالية، وتجنب تعطيل أسعار الفائدة في السوق.

بحسب ملاحظات مراسل صحيفة "نغوي لاو دونغ" في الثاني من أبريل، توقفت بعض البنوك عن تقديم أسعار فائدة أعلى من الأسعار المعلنة على ودائع التوفير، لكن مستوى سعر الفائدة الإجمالي لا يزال مرتفعاً للغاية.

لا تزال أسعار الفائدة مرتفعة.

بعد رفع أعلى معدل فائدة فعلي على الودائع إلى 7.9% سنويًا، والذي يسري فقط في مارس 2026، قام بنك فيتنام الدولي التجاري (VIB ) في 2 أبريل بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 0.3 إلى 0.4 نقطة مئوية. وبناءً على ذلك، انخفض معدل الفائدة على الودائع من مليار إلى 5 مليارات دونغ فيتنامي إلى 7.5% سنويًا، بينما انخفض إلى 7.6% سنويًا على الودائع التي تزيد عن 5 مليارات دونغ فيتنامي.

في بنك فيتنام التجاري الائتماني (VietBank)، يبلغ الحد الأقصى لفوائد الودائع قصيرة الأجل (من شهر إلى خمسة أشهر) 4.75% سنويًا، وذلك وفقًا للوائح بنك الدولة الفيتنامي. أما بالنسبة للودائع طويلة الأجل، فتكون فوائدها أعلى، حيث تصل إلى حوالي 7.5% سنويًا لمدة ستة أشهر، وإلى 7.8% سنويًا لمدة اثني عشر شهرًا.

ذكر السيد نغوين فان هوانغ (المقيم في مدينة هو تشي منه) أنه في الثاني من أبريل/نيسان، اتصل بأحد البنوك التجارية للاستفسار عن أسعار الفائدة على المدخرات، لكن الموظفين أبلغوه أن النسبة تبلغ 7% فقط سنويًا، وهي أقل بكثير مما كانت عليه قبل أيام. ومع ذلك، تُقدم بعض البنوك التجارية حاليًا برامج ترويجية ترفع سعر الفائدة، حيث يُمكن للعملاء الحصول على ما بين 8.8% و9% سنويًا.

في أحدث جدول لأسعار الفائدة على الودائع، يطبق بنك Cake التابع لـ VPBank (Cake) معدل فائدة سنوي قدره 7.7% لفترات تتراوح بين 6 و9 أشهر، ويرتفع إلى 7.9% سنويًا لفترات 10 أشهر أو أكثر. ومنذ بداية أبريل، أطلق البنك عدة برامج ترويجية تقدم معدلات فائدة إضافية. فعلى وجه التحديد، يحصل العملاء الذين يودعون ما لا يقل عن 5 ملايين دونغ فيتنامي لفترات تتراوح بين 6 و13 شهرًا ولا يسحبون ودائعهم قبل انقضاء هذه الفترة على نقطة مئوية إضافية. كما يحصل المودعون الجدد في Cake على مكافأة تصل إلى 1.3 نقطة مئوية، تُطبق على فترات 6 أشهر أو أكثر، وتُدفع الفائدة في نهاية المدة. وبذلك، يصل الحد الأقصى لمعدل الفائدة في Cake إلى 9.2% سنويًا.

ستساهم أسعار الفائدة المستقرة في دعم الشركات والاقتصاد. (في الصورة: عملاء يجرون معاملاتهم في بنك أغريبنك . تصوير: لام جيانغ)

يواصل بنك ساكومبانك (بنك سايغون ثونغ تين) تنفيذ برنامجه لتعبئة الودائع طويلة الأجل، حيث يقدم معدلات فائدة سنوية تبلغ 8.2% لمدة 15 شهرًا، و8.6% لمدة 24 شهرًا، و8.8% لمدة 36 شهرًا. وأوضح البنك أن هذا البرنامج سيستمر حتى 30 يونيو أو حتى بلوغ هدف تعبئة الودائع، وذلك في إطار توجهه الاستراتيجي لتعزيز قدرته على تعبئة رأس المال بشكل مستقر، مما يُرسي أساسًا متينًا لعمليات ائتمانية فعّالة.

ووفقاً لبنك ساكومبانك، فإن البنك يشجع على تعبئة رأس المال المتوسط ​​والطويل الأجل لتلبية الاحتياجات الأساسية للإنتاج والأعمال والاستهلاك بشكل فعال، مما يساهم بشكل إيجابي في التنمية الشاملة للاقتصاد.

يجب إدارة رأس المال بشكل جيد.

منذ بداية العام، شهدت أسعار الفائدة على الودائع ارتفاعاً حاداً ومستمراً. ففي شهر مارس/آذار 2026 وحده، عدّلت العديد من البنوك أسعارها من 4 إلى 5 مرات، ليصل سعر الفائدة على الودائع لأجل ستة أشهر إلى 9% سنوياً.

بالنظر إلى الوضع المذكور أعلاه، أصدر بنك الدولة الفيتنامي في 30 مارس وثيقة تلزم البنوك التجارية بالامتثال للوائح المتعلقة بأسعار الفائدة (إدراج أسعار الفائدة على الودائع، والحد الأقصى لأسعار الفائدة على الودائع، وما إلى ذلك)؛ وتعزيز التفتيش والتصحيح، والتعامل الفوري والصارم مع المخالفات المتعلقة بأسعار الفائدة.

تحتاج البنوك إلى تحقيق التوازن بين مصادر رأس المال واستخداماته، مما يضمن السيولة والملاءة المالية؛ وتجنب تعطيل أسعار الفائدة في السوق؛ وتوجيه الائتمان نحو قطاعات الإنتاج والأعمال، والقطاعات ذات الأولوية، ومحركات النمو الاقتصادي؛ وضمان سلامة عمليات المؤسسات الائتمانية.

بعد مرور عدة أيام على توجيهات بنك الدولة الفيتنامي، لا تزال أسعار الفائدة على الودائع مرتفعة. فقد ذكرت شركة إم بي إس للأوراق المالية، في تقريرها الشهري لتحديث سوق المال، أن الدراسات الاستقصائية تُظهر أن أسعار الفائدة على الودائع في العديد من البنوك أعلى بكثير من تلك المُعلنة على مواقعها الإلكترونية، حيث تصل في بعض الأحيان إلى 9% سنويًا لفترات ستة أشهر أو أكثر. ويعكس هذا تزايد الضغط لجمع رؤوس الأموال، لا سيما في نهاية الربع عندما تُعزز المؤسسات الائتمانية نمو الائتمان.

من بين البنوك الستة عشر التي رصدتها هيئة الرقابة المصرفية، رفعت أغلبها أسعار الفائدة على الودائع، لا سيما للودائع التي تزيد مدتها عن ستة أشهر، بنسب تتراوح بين 0.1 و1.4 نقطة مئوية. والجدير بالذكر أن هذا التوجه امتد ليشمل البنوك الكبرى، بالإضافة إلى مجموعة تضم بنوك فيتكوم بنك، وبي آي دي في، وأغري بنك، وفيتين بنك. ووفقًا لإحصاءات هيئة الرقابة المصرفية، بلغ أعلى سعر فائدة على الودائع التي تقل مدتها عن 12 شهرًا 8.7% سنويًا بنهاية مارس 2026. أما متوسط ​​سعر الفائدة على الودائع التي تبلغ مدتها 12 شهرًا في السوق فقد ارتفع إلى حوالي 8.07% سنويًا.

قال نائب المدير العام لأحد البنوك التجارية في مدينة هو تشي منه إنه نظراً لأن نمو الودائع أقل بكثير من نمو الائتمان، فإن البنوك مضطرة لرفع أسعار الفائدة على الودائع لجذب الأموال العاطلة.

بحسب بنك الدولة الفيتنامي، تشير التقديرات إلى أن إجمالي الائتمان القائم في النظام المصرفي قد ارتفع بنسبة 2.02% تقريبًا حتى 23 مارس/آذار، مقارنةً بنهاية العام السابق. وفي مدينة هو تشي منه ومقاطعة دونغ ناي وحدهما، تُظهر بيانات الفرع الإقليمي الثاني لبنك الدولة الفيتنامي أن إجمالي تعبئة رأس المال من قِبل المؤسسات الائتمانية في المنطقة لم يرتفع إلا بنسبة 0.46% حتى 31 مارس/آذار، بينما ارتفع نمو الائتمان بنسبة تصل إلى 1.5% مقارنةً بنهاية العام الماضي.

قام السيد مايكل كوكالاري، مدير التحليل الاقتصادي الكلي وأبحاث السوق في مجموعة فينا كابيتال، بتحليل أن أسعار الفائدة في فيتنام قد واجهت بالفعل ضغطًا تصاعديًا كبيرًا منذ عام 2025 بسبب ضغوط السيولة في النظام المصرفي - حيث تجاوز نمو الائتمان نمو الودائع بنسبة 5 نقاط مئوية.

لا تزال الصدمة الحالية في أسعار النفط تدفع أسعار الفائدة على الودائع لأجل 12 شهرًا في العديد من البنوك التجارية إلى ما يزيد عن 8% سنويًا. علاوة على ذلك، سيؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى عجز في ميزان المدفوعات الفيتنامي، مما يضغط على قيمة العملة الفيتنامية (الدونغ) ويقلل من هامش التيسير النقدي المتاح للبنك المركزي لدعم الاقتصاد.

بحسب السيد نغوين دوك لينه، نائب مدير فرع المنطقة الثانية في بنك الدولة الفيتنامي، فإن الحفاظ على استقرار أسعار الفائدة يُسهم في استقرار الاقتصاد الكلي، وكبح التضخم، ودعم النمو الاقتصادي المستدام. كما أن استقرار أسعار الفائدة يُهيئ ظروفاً مواتية لدعم الشركات في تنمية وتطوير أنشطتها الإنتاجية والتجارية.

ولتحقيق ذلك، تحتاج البنوك نفسها إلى تحسين إدارة رأس المال، واستخدام رأس المال بشكل عقلاني ومناسب، وضمان التوازن بين مصادر رأس المال واستخدامه، وتلبية متطلبات النمو الائتماني الفعال؛ مع تركيز رأس المال على قطاعات الإنتاج والأعمال، والقطاعات التي تدفع النمو الاقتصادي.

إعادة هيكلة الديون، وتأجيل سداد الديون.

لدعم الشركات في التغلب على الصعوبات، يوصي مجلس أبحاث التنمية الاقتصادية الخاصة (المجلس الرابع) رئيس الوزراء بتنفيذ حلول عاجلة لدعم الائتمان، وإعادة هيكلة الديون، وخفض أسعار الفائدة، وتحسين التدفقات النقدية. ويمكن أن تشمل هذه الحلول دعم أسعار الفائدة، وإعادة هيكلة الديون، وتأجيل سدادها، وتوسيع نطاق الحصول على الائتمان قصير الأجل، وتسريع استرداد الضرائب لتوفير سيولة نقدية للشركات تمكنها من مواصلة عملياتها.

يجب تطبيق السياسات مبكراً، وخاصة بالنسبة للقطاعات المتأثرة بشدة، مثل التصنيع والتصدير والزراعة والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة.

المصدر: https://nld.com.vn/can-doi-nguon-von-on-dinh-lai-suat-196260402214546346.htm