إدارة المحفظة الاستثمارية وفرص اختيار الأسهم للمستثمرين

وبحسب خبراء البورصة فإن انخفاض مؤشر VN الأسبوع الماضي وسط الكثير من الأخبار الجيدة للاقتصاد يمثل فرصة للمستثمرين لإعادة هيكلة محافظهم واختيار الأسهم وفقًا لـ"ذوقهم" التجاري.

انخفض مؤشر VN إلى 1270 نقطة

عند النظر إلى أداء سوق الأسهم الأسبوع الماضي، وبعد فشله المتكرر في تجاوز مستوى 1300، شهد مؤشر VN جلستين متتاليتين من الانخفاض. بعد أن خسر مستوى 1,280 نقطة، واصل مؤشر فيتنام انخفاضه في نهاية الأسبوع عند 1,270.6، بانخفاض 7.5 نقطة (-0.59%) مقارنة بالجلسة السابقة.

يميل اتساع السوق نحو جانب البيع. في قاعة HOSE، عدد الأسهم التي انخفضت أسعارها أكثر من ضعف عدد الأسهم التي ارتفعت، حيث انخفض 230 سهمًا وارتفع 95 سهمًا.

وسجلت السيولة في نهاية الأسبوع أيضًا مستوى أقل من مطابقة الطلبات بنحو 11٪ مقارنة بمتوسط الجلسات العشرين الماضية، إلى ما يقرب من 15،500 مليار دونج في السوق بأكمله، منها أرضية HOSE وحدها كانت أكثر من 13،700 مليار دونج.

Chứng khoán tuần 7/10 – 11/10: Cơ hội quản trị danh mục và lựa chọn cổ phiếu cho nhà đầu tư- Ảnh 1. — في ظل غياب الدعم من الأسهم الرئيسية، يواصل مؤشر VN الانخفاض (الصورة: SSI iBoard)

وانخفضت مجموعة VN30 بأكثر من 10 نقاط، ومن بينها، انخفض VNM (Vinamilk، HOSE) أكثر من غيره بنسبة 2.56%. وفيما يلي الأسهم التي انخفضت بأقل من 1% مثل CTG (VietinBank, HOSE)، وBCM (Becamex, HOSE)، و ACB (ACB, HOSE)، وHDB (HDBank, HOSE)، وMBB (MBBank, HOSE)،...

على العكس من ذلك، ارتفعت أسعار 5 أسهم ذهبت عكس اتجاه السوق: PLX (Petrolimex, HOSE)، POW (PV Power, HOSE)، GAS (PV Gas, HOSE)، MWG (Mobile World, HOSE)، FPT (FPT, HOSE).

كانت "النقطة المضيئة" الأسبوع الماضي من نصيب المعاملات الأجنبية، إذ أظهرت تدفقات رأس المال إشارات شراء صافية أكثر إيجابية في جلسات منتصف الأسبوع.

سهم "يسير عكس الاتجاه" ارتفع بنحو 220% بعد 7 جلسات تداول

في مواجهة الاتجاه السلبي للسوق بأكمله، ارتفع سهم VDG (Van Dat Group JSC, UPCoM) "بشكل كبير" بنسبة 218% بعد 7 جلسات تداول فقط، منها 6 جلسات "ارتفعت إلى السقف"، حيث وصل سعر السوق إلى 35000 دونج/سهم.

ومن المعروف أن VDG ظهرت لأول مرة في UPCoM في 26 سبتمبر بسعر 11000 دونج للسهم. في الجلسة الأولى، ارتفع رمز السهم العقاري بنسبة 40% مقارنة بسعر الافتتاح.

وبفضل ذلك، ارتفعت القيمة السوقية لمجموعة فان دات من 50 مليار دونج إلى 175 مليار دونج بعد أول 7 جلسات فقط في بورصة فيتنام.

ومع هذا التطور أوضحت الشركة أن تقلبات تداول الأسهم تأتي نتيجة التأثير والسيطرة المباشرة للوضع العام لسوق الأسهم ونفسية المستثمر، وأن زيادة السقف خارجة عن سيطرة الشركة.

وبالإضافة إلى ذلك، وفقًا للإعلان، بلغ صافي الإيرادات في VDG في الأشهر الستة الأولى من العام 110.5 مليار دونج، وبلغ الربح بعد الضريبة 1.1 مليار دونج، وهو ما يكمل 47٪ و37.6٪ من الخطة السنوية على التوالي.

تعمل مجموعة فان دات حاليًا بشكل أساسي في مجال تجارة الخيوط والمنسوجات والملابس. لقد استثمرت الشركة في شركة تصنيع الألياف ولكنها لا تمتلك سوى 16% وتضطر إلى اتخاذ التدابير اللازمة.

سلسلة تغييرات في "المقعد الساخن" لرئيس مجلس الإدارة والمدير العام

في الآونة الأخيرة، بالإضافة إلى التطورات غير المتوقعة في سوق الأوراق المالية، تم تسجيل تغييرات في الموظفين رفيعي المستوى في العديد من الشركات.

وافقت شركة سايجون العقارية (SGR، HOSE) للتو على إقالة السيد كيو مينه لونج من منصبه كعضو مستقل في مجلس الإدارة وانتخبت السيدة نجوين ثي كيم كوين لتحل محله.

أعلن بنك لوك فات فيتنام التجاري المشترك – LPBank (LPB، HOSE) عن تعيين السيد فو كوك خانه، نائب المدير العام الدائم، لشغل منصب المدير العام بالإنابة اعتبارًا من 4 أكتوبر. وفي الوقت نفسه، أُعلن أن السيد هو نام تيان لن يشغل منصب المدير العام بعد الآن ولكنه سيظل نائبًا دائمًا لرئيس مجلس إدارة LPBank.

أعاد بنك فيتنام للتصدير والاستيراد التجاري المساهمة - إكسيم بنك (EIB, HOSE) تعيين السيد نجوين هوانج هاي مديراً عاماً بالإنابة لبنك إكسيم بنك، اعتباراً من 3 أكتوبر لمدة 3 سنوات. كان السيد هاي عضوًا في مجلس الاستثمار في ABBank، ونائب المدير العام لإدارة الأصول في ABBank، وعضو مجلس الإدارة والمدير العام لشركة مساهمة تمويل الكهرباء (EVN Finance).

ستقوم شركة Dien Quang Group Corporation (DQC, HOSE) بإغلاق قائمة المساهمين في 18 أكتوبر فيما يتعلق بطلب الموافقة على تغيير الممثل القانوني من السيد Ho Quynh Hung إلى السيد Tran Quoc Toan. فترة التعليق من 31 أكتوبر إلى 11 نوفمبر.

قامت شركة ها دو جروب كوربوريشن (HDG, HOSE) للتو بطرد السيد نجوين ترونج ثونج من منصب رئيس مجلس الإدارة وفقًا لرغباته الشخصية. وفي الوقت نفسه، انتخبت HDG السيد لي شوان لونغ لشغل منصب رئيس مجلس الإدارة اعتبارًا من 3 أكتوبر للفترة 2024-2029. كما عينت HDG السيد نجوين ترونج مينه في منصب المدير العام.

6 أسهم UPCoM لديها الفرصة للانتقال إلى HOSE

في الوقت الحالي، تشمل أكبر 6 أسهم ذات رأس مال أكبر في أرضية UPCoM ما يلي: VGI (Viettel Global، UPCoM)، وACV (Vietnam Airports Corporation، UPCoM)، وMCH (Masan Consumer، UPCoM)، وMVN (Vinalines، UPCoM)، وBSR (Binh Son Oil Refinery، UPCoM)، وVEA (VEAM، UPCoM) جميعها لها نفس "القصة" حول نقل الأرضية إلى HOSE.

وعلى وجه الخصوص، قدمت شركة BSR طلب إدراجها بعد أن نجحت في سداد ديون شركة BSR-BF المتأخرة البالغة 1,127 مليار دونج بإعلان إفلاسها. وتقدر شركة MBS Research أن BSR سيتم إدراجها رسميًا في HoSE اعتبارًا من أوائل عام 2025.

Chứng khoán tuần 7/10 – 11/10: Cơ hội quản trị danh mục và lựa chọn cổ phiếu cho nhà đầu tư- Ảnh 2. — شهدت أسعار العقارات السكنية ارتفاعًا مطردًا في الآونة الأخيرة (الصورة: SSI iBoard)

ومؤخرا، وافق مجلس إدارة شركة Masan Consumer Goods Corporation (MCH، UPCoM) التابعة لمجموعة Masan على نقل الأسهم إلى HOSE ومن المتوقع أن يكتمل ذلك في عام 2025.

وقد قام BSC Research بتقييم أنه في حالة نقل جميع الأسهم الستة المذكورة أعلاه بنجاح إلى HoSE، فإن ACV وBSR سوف يدخلان مجموعة VN30، في حين سيتم استبعاد POW وBVH. لا تفي أسهم VGI وMVN بمعايير رأس المال المعدل للتداول الحر، في حين لا تفي أسهم MCH بمعايير حجم التداول.

في الوقت نفسه، أشارت BSC أيضًا إلى مراجعة المؤشر القادمة في يناير 2025. في حال لم تغير HOSE قواعد حساب المؤشر، اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، يكون LPB (LPBank، HOSE) مؤهلاً لدخول VN30. وهذا يعني أن POW معرض لخطر الإقصاء من VN30.

اعتبارًا من 4 أكتوبر، احتلت شركة LPB المرتبة الثانية من حيث القيمة السوقية بعد 16 شركة في مجموعة VN30. وتتمتع الأسهم في قاعة UPCoM أيضًا برأس مال "ضخم"، حيث احتلت ACV وVGI المرتبة الثالثة والرابعة على التوالي من حيث رأس المال، متجاوزة العديد من الشركات الشهيرة الأخرى مثل Vingroup (VIC، HOSE)، وFPT (FPT، HOSE)، وHoa Phat (HPG، HOSE)، وVinamilk (VNM، HOSE).

التعليقات والتوصيات

علق السيد نجوين تشي هيو، مستشار الاستثمار في شركة ميراي للأوراق المالية، على أنه على الرغم من أن التطورات الفنية قصيرة الأجل ليست جيدة، إلى جانب المخاوف التي تتجلى بوضوح من خلال السيولة، فإن هذه أيضًا فترة جيدة لتجميع الأسهم.

Chứng khoán tuần 7/10 – 11/10: Cơ hội quản trị danh mục và lựa chọn cổ phiếu cho nhà đầu tư- Ảnh 3. — السوق تحت قلق قصير الأجل، وهناك فرصة للتراكم

بالنسبة للمستثمرين، فإن إدارة المحفظة واختيار الأسهم ستكون مهمة للغاية خلال هذا الوقت، خاصة وأن السوق كان يتزايد باستمرار في شكل أسهم فردية على مدى الأشهر الستة الماضية، دون وجود أي صناعة محددة تقود الطريق. وبالإضافة إلى ذلك، فمن الضروري الحفاظ على نسبة نقدية آمنة حتى نتمكن من الشراء في التقلبات العميقة في سياق السيولة المنخفضة والأسواق الحساسة للغاية.

عند اختيار الأسهم للفترة المقبلة، يمكن للمستثمرين النظر في اتجاهين: التركيز على مجموعات الأسهم التي ستستفيد من التحفيز الاقتصادي الصيني: بما في ذلك الصناعات السلعية مثل: الصلب والمطاط والأسمدة؛ التركيز على التعافي الاقتصادي القوي في فيتنام، بما في ذلك: الاستثمار العام، والخدمات المصرفية، والأوراق المالية.

قالت شركة إس إس آي للأوراق المالية إن السوق من المرجح أن يتعافى قليلاً إلى منطقة 1279 نقطة، إلا أن اتجاه التصحيح قصير الأمد لم ينته بعد.

قالت شركة كي بي سيكيوريتيز إن السوق لا يزال يتجه نحو مجموعة الأسهم المتراجعة، حيث فقد المؤشر الدعم بشكل رئيسي من أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة. لدى مؤشر VN فرصة للتعافي حول مناطق الدعم. ويستطيع المستثمرون الجمع بين الشراء وإضافة جزء من وزن التداول عندما يعود المؤشر والأسهم المستهدفة إلى منطقة الدعم عند 1255 نقطة.

جدول توزيع الأرباح هذا الأسبوع

وبحسب الإحصائيات، هناك 24 شركة لديها حق توزيع الأرباح في الفترة من 7 إلى 11 أكتوبر، منها 21 شركة تدفع نقداً، وشركتان تدفعان أسهماً، وشركة واحدة تدفع أسهماً مجانية.

أعلى معدل هو 200% وأدنى معدل هو 1%.

شركتان تدفعان حسب الأسهم:

أغلقت شركة خان هوا للطاقة (KHP, HOSE) تاريخ التداول السابق للحقوق في 11 أكتوبر، بمعدل 40%.

أغلقت شركة ILA JSC (ILA, UPCoM) تاريخ تداول الحقوق السابقة في 8 أكتوبر، بمعدل 16.6%.

1 شركة تدفع مكافأة الأسهم:

أغلقت شركة Green+ Group Corporation (GPC, UPCoM) تاريخ تداول الحقوق السابقة في 9 أكتوبر، بمعدل 33%.

جدول دفع الأرباح النقدية

*تاريخ الحق السابق: هو تاريخ المعاملة الذي لن يتمتع فيه المشتري، عند إثبات ملكية الأسهم، بالحقوق ذات الصلة مثل الحق في تلقي الأرباح، والحق في شراء أسهم إضافية مصدرة، لكنه سيظل يتمتع بحق حضور اجتماع المساهمين.

شفرة	أرضية	يوم GDKHQ	التاريخ TH	حَجم
أنفي	خرطوم	11/10	27/12	5%
دي تو دي	خرطوم	11/10	30 أكتوبر	87%
إس إتش بي	خرطوم	11/10	25/10	20%
جامعة جنوب كاليفورنيا	أبكوم	11/10	23/10	1.1%
X20	إتش إن إكس	11/10	28/10	6%
بي إن سي	خرطوم	10/10	11/11	5%
واي تي سي	أبكوم	10/10	31 أكتوبر	1.62%
إنه	أبكوم	9/10	25/10	1%
إس إل إس	إتش إن إكس	9/10	4/11	200%
بي في إس	إتش إن إكس	9/10	22/10	8%
إس كي إتش	أبكوم	9/10	30 أكتوبر	21%
إس بي إم	أبكوم	9/10	25/10	10%
TLP	أبكوم	9/10	25/10	2.5%
تكا	أبكوم	9/10	24/10	8%
تي سي تي	خرطوم	9/10	11/14	5%
ستيو	أبكوم	8/10	18/10	9.36%
إي 29	أبكوم	8/10	18/10	5%
إس بي بي	أبكوم	8/10	22/10	5%
NHT	خرطوم	7/10	22/10	10%
بي تي بي	خرطوم	7/10	31 أكتوبر	1.45%
ر ت ب	أبكوم	7/10	8/11	22%