تدفقات رؤوس الأموال المصرفية ليست مستقرة، والشركات لا تزال متعطشة...

على الرغم من أن البنوك ضخت أكثر من كوادريليون دونج في الاقتصاد خلال الأشهر الخمسة الأولى من العام، لا تزال العديد من الشركات تشكو من صعوبة الحصول على رأس المال. والسبب هو أن معظم تدفقات الائتمان لا تزال موجهة نحو الشركات الكبيرة، أو الشركات المرموقة، أو المشاريع العقارية، بينما تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبات بسبب نقص الضمانات.

أكثر من 10 سنوات من البحث عن رأس مال البنك

قال نائب مدير بنك الدولة الفيتنامي، فرع مدينة هوشي منه (المنطقة 2)، السيد نجوين دوك لينه، إن الوكالة ستعزز نمو الائتمان في النصف الثاني من العام، مع التركيز على قطاعات التجارة والخدمات والسياحة والتصدير لدعم أهداف النمو الاقتصادي .

مع ذلك، لا تزال قدرة شركات البناء والمشاريع الصغيرة ومتناهية الصغر على الحصول على رأس المال تواجه العديد من العقبات. فعلى الرغم من وجود ضمانات، صرّح السيد نجوين فان مانه، المدير العام لشركة هانوي للإسكان والإنشاءات والتجارة المساهمة، بأن شركته لم تتمكن لأكثر من عشر سنوات من اقتراض رأس مال من البنوك. وقد أجبرت الإجراءات المعقدة وشروط الإقراض الصارمة، إلى جانب بطء صرف الاستثمارات العامة، الشركات على الاعتماد على رأس مالها الخاص، أو الاستعانة بشركاء ومشاريع مشتركة لمواصلة عملياتها.

وبالمثل، حصلت شركة ها ثانه للاستثمار والتجارة المساهمة (هانوي) على دعم لفتح حساب، لكنها لم تتمكن من اقتراض رأس المال بسبب نقص الضمانات. وصرح رئيس مجلس الإدارة، نجوين دوك شوان، قائلاً: "فزنا بعطاءين أو ثلاثة لتوريد معدات طبية بقيمة حوالي 50 مليار دونج، ومع ذلك رُفض طلبنا للقروض. اشترط البنك إثبات القدرة المالية وتأكيد الفوز بالعطاء، لكن المستثمر لم يستطع تقديم الضمانات، مما اضطرنا إلى الاعتماد على شركات كبيرة أخرى لتمثيلنا، مما يعني فقدان فرص التطوير".

أفادت بعض المشاريع الصغيرة أيضًا أنها، حتى عند حصولها على قروض، لم تتلقَّ أي دعم أو مشورة تقريبًا من البنك. وقال السيد دينه دوي هونغ، صاحب مشروع صغير في هانوي: "المشاريع الكبيرة كانت أيضًا مشاريع صغيرة. لو حظيت بدعم مناسب، لكانت العديد من المشاريع الصغيرة والمتوسطة قد نمت بقوة، لكن الآن علينا الاعتماد على أنفسنا تقريبًا في كل خطوة، بما في ذلك التمويل".

علاوة على ذلك، لا تزال أسعار فائدة الإقراض تُعتبر مرتفعة مقارنةً بقدرة الشركات على تحمل انخفاض هوامش الربح. في الوقت نفسه، تُضطر العديد من الشركات إلى الاقتراض قصير الأجل للاستفادة من أسعار فائدة منخفضة، ثم استخدام رأس المال هذا في استثمارات متوسطة وطويلة الأجل، مما يخلق حلقة مفرغة يصعب كسرها.

إن التوزيع غير المتكافئ للائتمان، ونقص الضمانات، وشروط تأجير الأراضي القصيرة، والإجراءات المعقدة، وأسعار الفائدة غير الجذابة، هي العوائق الرئيسية التي تجعل العديد من الشركات الصغيرة والمتناهية الصغر "متعبة" في البحث عن رأس المال المصرفي ولكنها لا تزال تفشل.

في الواقع، لا يزال معظم تدفق الائتمان متركزًا في الشركات الكبرى، أو الشركات المرموقة، أو المشاريع العقارية. في الوقت نفسه، لا تحصل الشركات الصغيرة والمتوسطة - التي تُمثل ما يقرب من 98% من إجمالي عدد الشركات العاملة في فيتنام - على سوى أقل من 20% من إجمالي الائتمان المستحق، وفقًا للبيانات التي نشرها البنك المركزي.

وفي مواجهة هذا الوضع، يرى العديد من الخبراء أن هناك حاجة إلى منتجات ائتمانية مصممة خصيصًا للمؤسسات الصغيرة والمتناهية الصغر، مثل القروض غير المضمونة التي تعتمد على التدفق النقدي للأعمال، أو عقود الإنتاج، أو الأصول المكونة من رأس مال القرض.

في الوقت نفسه، يحتاج النظام المصرفي إلى تطوير أساليب تقييم الائتمان، فبدلاً من الاعتماد فقط على الضمانات، عليه التوسع في بيانات المعاملات الفعلية، وسمعة الشركة، وربحيتها. كما أن تبسيط الإجراءات واختصار وقت معالجة الطلبات هو المفتاح لوصول رأس المال إلى المكان المناسب، في الوقت المناسب، وللأشخاص المناسبين.

ولا تزال معظم تدفقات الائتمان تركز على الشركات الكبرى أو الشركات ذات السمعة الطيبة أو المشاريع العقارية، في حين تواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة صعوبات بسبب نقص الضمانات.

نمو الائتمان لكنه لا يزال "خارج التزامن"

وفقًا لبنك الدولة الفيتنامي (SBV)، كان نمو الائتمان إيجابيًا في الأشهر الخمسة الأولى من العام، حيث بلغ 6.52%، أي أكثر من ضعف ما حققه في الفترة نفسها من العام الماضي. وصرح السيد نجوين دوك لينه، نائب مدير فرع بنك الدولة الفيتنامي في مدينة هو تشي منه، بأن تدفقات رأس المال اتجهت بشكل رئيسي نحو قطاعات الإنتاج والأعمال والصناعات التي تلعب دورًا في دفع عجلة النمو.

ومن الجدير بالذكر أن البنوك التجارية قامت بالتنسيق مع مراكز ترويج التجارة وجمعيات الأعمال لدعم قطاع التصدير، وهو أحد الركائز الاقتصادية الثلاثة في ظل التقلبات العالمية بسبب سياسات التعريفات الجمركية الأميركية.

وبالإضافة إلى ذلك، تساهم برامج الائتمان السياسي مثل قروض الإسكان الاجتماعي، وصرف حزم الائتمان المائية والغابات، أو دعم الإسكان للأشخاص الذين تقل أعمارهم عن 35 عامًا، في تعزيز الإنتاج والأعمال التجارية واستعادة سوق العقارات.

ومع ذلك، خلافًا لتوقعات النمو العام، لا تزال العديد من الشركات، وخاصةً الصغيرة والمتوسطة، تُبلغ عن صعوبات في الحصول على التمويل المصرفي. ويرى الخبراء أن السبب يكمن في أنه على الرغم من زيادة الائتمان، إلا أنه غير موزع بالتساوي بين القطاعات وأحجام الشركات.

لا تزال معظم تدفقات رأس المال تتجه نحو الشركات الكبرى، أو الشركات ذات العلامات التجارية المرموقة، أو المشاريع العقارية. في الوقت نفسه، غالبًا ما تُهمّش الشركات الصغيرة والمتوسطة، التي تُشكّل نسبة كبيرة من الاقتصاد، بسبب نقص الضمانات أو ضعف سجلاتها الائتمانية.

فيما يتعلق بأسعار الفائدة، ورغم تعديلها لخفضها، إلا أنها تُطبق بشكل انتقائي على عدد من القطاعات ذات الأولوية وضمن إطار زمني محدد. ولا تزال شروط القروض صارمة للغاية: إذ يجب على الشركات إثبات إمكاناتها المالية، وخطة عمل مجدية، وأرباح مستقرة، وضمانات، وهي معايير لا تستطيع معظم الشركات الصغيرة ومتناهية الصغر استيفاؤها.

ويؤدي هذا الواقع إلى عدم توزيع نمو الائتمان بالتساوي، والعديد من الشركات، على الرغم من حاجتها الماسة إلى رأس المال، لا تزال غير قادرة على "لمس" الموارد المالية الضرورية.

وفي مواجهة هذا الوضع، يوصي الخبراء بالحاجة إلى منتجات ائتمانية أكثر مرونة مثل القروض غير المضمونة القائمة على التدفق النقدي للأعمال، أو القروض القائمة على عقود الإنتاج، أو القروض القائمة على الأصول التي تم إنشاؤها من رأس مال القرض.

وفي الوقت نفسه، من الضروري توسيع نموذج تقييم الائتمان بناءً على بيانات المعاملات الفعلية بدلاً من الاعتماد فقط على الضمانات، مع تبسيط العملية وتقصير وقت معالجة الطلبات لدعم الشركات على الفور.

المصدر: https://baodaknong.vn/dong-von-ngan-hang-chua-chay-deu-doanh-nghiep-van-khat-von-255848.html