صورة واعدة مع العديد من النقاط المضيئة
وفقًا للسيدة فام لين ها، مديرة أبحاث الخدمات المالية في HSC، والتي شاركت في ورشة عمل "توقعات القطاع المصرفي 2024"، فإن صورة القطاع المصرفي في عام 2024 تحمل العديد من العوامل الإيجابية، إلا أن المخاطر قصيرة الأجل لا تزال كامنة. وتأتي هذه العوامل الإيجابية من استقرار سيولة النظام مع انخفاض أسعار الفائدة، واتجاه الاقتصاد نحو التعافي بدءًا من الربع الأخير من عام 2023، ومن المتوقع أن يظل الناتج المحلي الإجمالي في عام 2024 إيجابيًا عند أكثر من 6%. من ناحية أخرى، تُعدّ ظروف الحفاظ على سياسة نقدية مرنة أكثر ملاءمة، في ظلّ استقرار التضخم وانخفاض الضغط على الدونغ الفيتنامي، ويمكن تمديد بعض السياسات الداعمة، مثل التعميم رقم 02 بشأن إعادة هيكلة الديون والحفاظ على نفس مجموعة الديون، وسيتم تعديل التعميم رقم 16 بشأن شراء وبيع سندات الشركات من قِبل مؤسسات الائتمان.
بناءً على العوامل الإيجابية المذكورة أعلاه، يتوقع خبراء HSC انتعاش الطلب على الائتمان، مما يُسهم في نمو الائتمان بشكل أفضل مما كان عليه في عام ٢٠٢٤. وقد يأتي زخم النمو في النصف الأول من العام من الاستثمار العام، أو الاستيراد والتصدير، أو عملاء الاستثمار الأجنبي المباشر. ورغم تباطؤه بعض الشيء، سيشهد طلب المستهلكين الأفراد على الاستهلاك والاستثمار انتعاشًا قويًا في النصف الثاني من العام.
فيما يتعلق بهامش صافي الفائدة (NIM)، وبعد انخفاض متوسط قدره 50 نقطة أساس في عام 2023، يتوقع الخبير انتعاشًا طفيفًا يتراوح بين 20 و30 نقطة أساس. كما شهدت الأنشطة القائمة على الرسوم نموًا طفيفًا مقارنةً بالعام الماضي، مع انتعاش قطاع التأمين المصرفي.
على الرغم من تحسن جودة الأصول في الربع الأخير مع انخفاض الديون المعدومة، إلا أن خبراء HSC يشيرون إلى أن هذا لا يزال مصدر قلق. والسبب هو أن الديون المعدومة في النظام بأكمله بنهاية عام 2023 لا تزال مرتفعة، حيث تتراوح بين 4.8% و4.9% تقريبًا، ورغم أن أكثر من نصفها ديون معدومة من بنك SCB، إلا أنها قد تُشكل عقبة أمام الاقتصاد إذا لم تُعالج.
من ناحية أخرى، بلغت الديون المعدومة لـ 14 بنكًا تتمتع البنوك الرائدة في القطاع، بما في ذلك الديون التي تُعاد هيكلتها بموجب التعميم رقم 02، بمستوى عالٍ نسبيًا حاليًا. وبناءً على هذه الآراء والتوقعات، يُقدّر الخبير أن يصل نمو أرباح البنوك الأربعة عشر الرائدة إلى 20-21% في عام 2024، وهو أعلى من معدل نمو الأرباح البالغ 5.5% في عام 2023.
وشاطر السيد فونغ كوانغ هونغ، نائب المدير العام لبنك تيكوومبانك، الرأي نفسه، قائلاً إن نسبة السكان المنتمين إلى الطبقة المتوسطة فما فوق تتزايد بسرعة، وقد تستمر في الزيادة بقوة في السنوات القادمة. وهذا يدل على أن هناك مجالاً واسعاً لتوفير المنتجات المالية، وبالتالي من المتوقع أن يستمر نمو الطلب المالي الإجمالي في عام ٢٠٢٤.
مع وجود إمكانات كبيرة في حين تظل التقييمات جذابة، من المتوقع أن تجذب أسهم البنوك تدفقات نقدية قوية في عام 2024. ومع الزيادة القوية في الأسعار في أول شهرين من العام، قالت السيدة فام لين ها إن آفاق تعافي القطاع المصرفي انعكست جزئيًا في التقييمات.
عند اختيار أسهم البنوك، يرى خبراء HSC ضرورة مراعاة عدة عوامل، مثل آفاق القطاع، وأساسياته، ومكانة كل بنك وتاريخه، والتقييم العام للقطاع وللبنك نفسه. ومن بين البنوك التي حللتها HSC، يُعد بنك فيتنام التكنولوجي والتجاري المساهم (رمزه TCB)، الذي يتمتع بتاريخ طويل الأجل جذاب، ومن المتوقع أن يشهد انتعاشًا قويًا في عام 2024.
أربع مزايا خاصة لـ Techcombank
وقد أكد السيد فونج كوانج هونج، نائب المدير العام لبنك Techcombank، على آفاق Techcombank من خلال 4 مزايا خاصة:
أولاً، التعاون مع شركة تيككومبانك للأوراق المالية (TCBS) لريادة مجال إدارة الأصول. في هذا المجال، يُعد تيككومبانك البنك الأول بأصول مُدارة تُقارب 600 تريليون دونج، والمرتبة الأولى في إصدار وتوزيع السندات، والثالثة في حصة سوق الوساطة المالية في بورصة HOSE. ومع توقعات تزايد نسبة السكان ذوي الدخل المرتفع، سيواصل البنك إطلاق منتجات جديدة لتطوير هذا المجال.
ثانيًا، يتميز بنك Techcombank بتنوع مصادر إيراداته. فهو البنك الرائد من حيث نسبة إيرادات الرسوم إلى إجمالي الإيرادات. وبالنسبة لشريحة العملاء الأفراد، يتصدر Techcombank حصة سوق مدفوعات البطاقات. في عام 2023، ورغم التباطؤ في العديد من الأسواق الرئيسية، سيواصل دخل البنك من الرسوم نموه. ومع انتعاش الاستيراد والتصدير، ومشاريع البنية التحتية، سيستمر نمو منتجات دخل الرسوم للعملاء من الشركات، مما سيشكل دافعًا قويًا لـ Techcombank.
ثالثًا، يُعدّ تطوير سلاسل القيمة أيضًا من نقاط القوة الخاصة ببنك Techcombank. ففي قطاع العقارات والإنشاءات، نجح بنك Techcombank في تطبيق سلسلة قيمة فعّالة، من المدخلات إلى المخرجات، للعديد من الشركات الكبرى. تضمن هذه الاستراتيجية نموًا مستدامًا، وجذب العديد من العملاء الجدد بتكلفة منخفضة، وإدارة فعّالة للمخاطر.
رابعًا، يواصل بنك Techcombank تنويع قاعدة عملائه وتطوير شرائح جديدة. مستفيدًا من قاعدة عملائه الراقية وقدراته المتفوقة في مجال البيانات والتكنولوجيا، سيواصل البنك توسيع قاعدة عملائه المستهدفة لتشمل شرائح أقل، مع الحفاظ على هوامش الربح.
وقال السيد فونج كوانج هونج، نائب المدير العام لبنك تيككوم بنك: "هذه هي نقاط القوة التي سنستمر في تعزيزها لخلق زخم النمو لبنك تيككوم بنك في عام 2024 وعلى المدى الطويل".
ردًا على مخاوف المستثمرين بشأن سوق سندات الشركات واستثمارات Techcombank في سندات الشركات، قال السيد نجوين شوان مينه - مدير الخدمات المصرفية الاستثمارية في Techcombank ورئيس مجلس إدارة شركة Techcombank للأوراق المالية المساهمة (TCBS) إن تعافي قطاع أعمال السندات لـ Techcombank و TCBS يحدث بقوة كبيرة، وفي بعض الأحيان أكثر إثارة للإعجاب من الفترة التي سبقت أزمة السيولة التي حدثت في عام 2022.
محركات النمو التي تقود السوق
وفي حديثه عن توقعات الأعمال لعام 2024، يتوقع السيد فونج كوانج هونج أن ينمو إجمالي الدخل التشغيلي والأرباح قبل الضرائب لـ Techcombank بشكل جيد بفضل عدد من العوامل.
من حيث التمويل، سيستمر معدل CASA في التعافي، مما يؤثر على تكاليف التمويل وقد يتعافى صافي هامش الفائدة في نطاق 4% - 4.5%، بعد انخفاضه إلى قاعدة منخفضة في عام 2023. وعلى وجه الخصوص، يستمر دخل الفائدة في النمو مع توسع قاعدة العملاء، والأهم من ذلك دخل الرسوم - سيستمر التركيز الرئيسي لشركة Techcombank في النمو.
بالإضافة إلى أساس أعماله المستقر، يتمتع بنك Techcombank بجودة أصول جيدة. بلغت نسبة الديون المعدومة للبنك 1.19% بنهاية عام 2023، بينما بلغت نسبة الديون المعدومة في قطاع العقارات 0%، ونسبة الديون المعدومة في قروض الإسكان 1.5%. وهذا مستوى جيد للديون المعدومة بالنسبة للقطاع المصرفي في ظل ظروف صعبة كالعام الماضي.
فيما يتعلق بنمو الائتمان، صرّح ممثل بنك Techcombank بأن البنك سيستخدم الحد الأقصى الذي منحه له بنك الدولة. وقد ارتفع نمو ائتمان Techcombank بعد الشهرين الأولين من العام بنسبة تتراوح بين 3% و4% تقريبًا، مع انتعاش قوي لشريحة عملاء الشركات وحدها بنحو 7% بفضل انتعاش الصادرات.
[إعلان 2]
مصدر
تعليق (0)