 |
| الصين تبني نظامًا عالميًا لليوان. (المصدر: آسيا تايمز) |
يقول مراقبون إن بكين تستعد بهدوء لتهديد حقيقي لهيمنة الدولار الأمريكي. ويغتنم مسؤولو ثاني أكبر اقتصاد في العالم كل فرصة سانحة لاستخدام العملة الصينية لملء الفراغ الذي تركه الدولار الأمريكي.
كن مثابرًا وقم ببناء شبكتك بهدوء.
من الواضح أن الدولار الأمريكي لا يزال مسيطرًا في الوقت الحالي، إذ يمثل أكثر من 58% من احتياطيات البنك المركزي، مقارنةً بـ 20% لليورو وحوالي 2% لليوان. ومع ذلك، لا تزال الحكومة الصينية تُصرّ على بناء شبكة لتوسيع نطاق انتشار اليوان.
بدعم من بنك الشعب الصيني (PBoC)، أطلق الاقتصاد الأول في آسيا نظام المدفوعات بين البنوك عبر الحدود (CIPS) - المشابه لنظام جمعية الاتصالات المالية العالمية بين البنوك (SWIFT) - في عام 2015 بهدف تدويل الرنمينبي. يتيح هذا النظام للبنوك العالمية إجراء معاملات عبر الحدود مباشرةً بالرنمينبي، بدلاً من الاضطرار إلى المرور عبر بنوك دفع وسيطة.
في العام الماضي وحده، شهد CIPS نموًا هائلًا بنسبة 43% على أساس سنوي في حجم المعاملات، ليصل إجمالي قيمتها إلى 24.5 تريليون دولار أمريكي. وهذا هو العام الثالث على التوالي الذي يزيد فيه حجم المعاملات بأكثر من 30%.
وفي إطار الجهود المتواصلة لتطوير شبكة مقايضة العملات، صاغ بنك الشعب الصيني قواعد جديدة لتوسيع المشاركة في نظام مقايضة العملات المعتمد على مستوى العالم.
على مدى السنوات السبع عشرة الماضية، منذ إفلاس ليمان براذرز، الذي تسبب في الأزمة المالية العالمية بين عامي 2007 و2008، وقّعت بكين ما لا يقل عن 32 اتفاقية مبادلة لليوان بقيمة إجمالية بلغت حوالي 632 مليار دولار. ومؤخرًا، وقّعت نيوزيلندا اتفاقية مبادلة لليوان مدتها خمس سنوات مع الصين.
يتزايد تدويل الرنمينبي بفضل المؤسسات الأجنبية التي تسمح بالتداول به. ومن بين 35 بنكًا لتسوية الرنمينبي تعمل في 33 ولاية قضائية، يُعد بنك الصين (BOC) أكبرها. ونموه دليل على ذلك. حتى الآن، عالج بنك الصين وحده ما يقرب من 530 مليار دولار أمريكي من المدفوعات عبر نظام التسوية الإجمالية الآنية في هونغ كونغ (الصين).
كما أعطت بكين الضوء الأخضر لمؤسستين ماليتين أجنبيتين، هما جي بي مورجان تشيس وميتسوبيشي يو إف جيه (اليابان)، لكي تتمكنا من إتمام المعاملات باليوان.
وينظر إلى حجم ونطاق البنكين العالميين على أنه يساعد في تعزيز السيولة وفتح قنوات مباشرة بين النظام المالي في بكين والأسواق الخارجية.
من بين بنوك المقاصة الصينية، يُشغّل بنك الصين (BOC) حاليًا 16 بنكًا، منها ثلاثة في أفريقيا. كما يلعب دورًا هامًا في بناء نظام CIPS. وبحلول أوائل عام 2025، شاركت 44 وحدة تابعة لبنك الصين مباشرةً في النظام، وعملت كوكلاء لنحو 700 مؤسسة مالية حول العالم .
يواصل بنك الصين (BOC) توسيع نطاقه في جنوب شرق آسيا، حيث يعمل كبنك مقاصة في كمبوديا ولاوس وماليزيا والفلبين. في عام ٢٠٢٤ وحده، شهد بنك الصين (BOC) زيادة بنسبة ٤٠٪ على أساس سنوي في عدد معاملات المقاصة العابرة للحدود بالرنمينبي.
ويمكن القول إن بنك الصين يلعب دوراً مباشراً في الجهود الرامية إلى تعزيز مكانة الرنمينبي في دفع السلع وفواتير التجارة والاستثمار الدوليين وكذلك الأنشطة المالية على مستوى العالم.
وفي النصف الأول من عام 2025، شهد الدولار الأميركي "أسوأ ستة أشهر في التاريخ الحديث"، وفقاً للعديد من المستثمرين، حيث انخفض الدولار بأكثر من 13% مقابل اليورو وأكثر من 6% مقابل الين، حسبما ذكرت كايكسين جلوبال .
الدولار الأمريكي يواجه "أزمة ثقة"
إلى جانب ارتفاع الدين العام والضغوط من إدارة ترامب لإقالة مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي - بما في ذلك رئيس البنك جيروم باول - فإن الفوضى السياسية المحيطة بالرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس تتسبب أيضًا في "أزمة ثقة" في الدولار الأمريكي.
سارعت العديد من المؤسسات المالية الصينية إلى اغتنام هذه الفرصة. ويُعدّ بنك البناء الصيني (BOC) وبنك البناء الصيني (CCB) من أبرز المؤسسات المالية الصينية التي تُروّج للخدمات بالرنمينبي.
وبالتوازي مع إطلاق المنتجات والخدمات في مختلف أنحاء آسيا، تبذل المؤسسات المالية الصينية الكبرى جهوداً للاندماج بشكل أعمق في الاقتصادات الإقليمية.
وفي يونيو/حزيران، اعترفت هيئة الاستثمار والتوريدات الصينية بستة بنوك أجنبية أخرى: بنك سنغافورة المتحد في الخارج؛ وبنك التصدير والاستيراد الأفريقي؛ وبنك أبو ظبي الأول؛ وبنك ستاندرد في جنوب أفريقيا؛ وبنك إلديك في قيرغيزستان؛ وبورصة تشونغوا للأصول المالية في ماكاو (الصين).
يُمكن اعتبار زيادة استخدام اليوان في التجارة والتمويل نجاحًا كبيرًا للحكومة الصينية. في عام ٢٠١٦، وافق صندوق النقد الدولي على إدراج اليوان في سلة العملات إلى جانب الدولار الأمريكي والين واليورو والجنيه الإسترليني. ومنذ ذلك الحين، شهد استخدام هذه العملة في التجارة والتمويل الدوليين قفزة هائلة.
يُفسر هذا جزئيًا تردد بنك الشعب الصيني في خفض أسعار الفائدة حتى في ظلّ مواجهة بكين للانكماش. قد يُقوّض التيسير المُفرط الآن الثقة باليوان، ويُبطئ انتقاله إلى وضع عملة احتياطية، ويُشعل فتيل حرب عملات أوسع نطاقًا في آسيا. قد تبذل طوكيو قصارى جهدها لإضعاف الين أكثر، مما قد يُجرّ اليابان وكوريا الجنوبية إلى الركود.
والآن، "يشير بنك الشعب الصيني إلى أنه يريد الحفاظ على استقرار اليوان، وهو ما من شأنه على الأرجح أن يثبط آمال أولئك الذين يراهنون على أن قيمة اليوان قد تستمر في الانخفاض بشكل كبير مقابل الدولار"، كما علق بيل بيشوب، وهو مراقب للصين منذ فترة طويلة في نشرة سينوسيزم .
قال روبن بروكس، الخبير الاقتصادي في مؤسسة بروكينغز: "على المدى المتوسط، يزيد هذا من خطر هروب رؤوس الأموال من الصين، خاصةً إذا فرضت الولايات المتحدة رسومًا جمركية". وأضاف أن ضعف اليوان لن يُحدث بالضرورة صدمةً للاقتصاد العالمي.
ومن المفارقات أن سياسات التعريفات الجمركية الشاملة التي تنتهجها إدارة ترامب قد زادت في الواقع من اعتماد أمريكا على مدخرات اليابان والصين ودول نامية أخرى في الجنوب العالمي. علاوة على ذلك، من المؤكد أن التعريفات الجمركية والحواجز التجارية ستزيد التضخم وتحد من الاستهلاك.
وهذا يعني أن النمو الاقتصادي سوف يتباطأ، وأن الأسر الصينية سوف تشتري عددا أقل من السلع الأميركية، وهو ما يزيد من احتمال إضعاف بكين لليوان، وهو ما قد يؤدي إلى اندلاع حرب عملة شاملة.
وأشار الخبير الاقتصادي في جامعة كولومبيا (الولايات المتحدة)، ونائب وزير المالية الياباني السابق، السيد تاكاتوشي إيتو، إلى أنه بالإضافة إلى "تنفير" الأصدقاء والشركاء، فإن سياسة التعريفات الجمركية التي ينتهجها السيد ترامب "لن تكون قادرة على تعزيز هدفه الواضح المتمثل في خفض العجز التجاري الأمريكي".
قال السيد تاكاتوشي إيتو أيضًا إن الرسوم الجمركية الأمريكية المرتفعة ستجبر الاحتياطي الفيدرالي على رفع (وليس خفض) أسعار الفائدة، مما سيؤدي إلى ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، وانخفاض الصادرات، وزيادة الواردات. ووفقًا للسيد تاكاتوشي إيتو، فإن وعد الرئيس ترامب بخفض الضرائب أكثر، دون اقتراح تخفيضات أخرى في الإنفاق لتعويض الإيرادات المفقودة، قد يتسبب في عجز في الميزانية الأمريكية، مما يؤدي إلى عجز تجاري.
ويقول المحللون إن الاستعدادات الدقيقة التي تبذلها بكين على طريق إتقان النظام النقدي العالمي ستخلق زخما لارتفاع قيمة اليوان وتأكيد مكانته الصلبة في الفترة المقبلة، خاصة في سياق "اهتزاز" مكانة الدولار الأمريكي بسبب سياسات الرئيس ترامب الأخيرة.
المصدر: https://baoquocte.vn/kien-dinh-dua-dong-ndt-soan-ngoi-usd-trung-quoc-am-tham-chuan-bi-tung-buoc-di-nhu-the-nao-327595.html
تعليق (0)