خلق القيمة بعد عمليات الاندماج والاستحواذ

بالنسبة للعديد من الشركات، فإن عمليات الاندماج والاستحواذ تدور حول مواصلة مسيرة تطورها، وتعزيز قدراتها، وتحسين نظامها البيئي، وتعزيز قدرتها التنافسية على المدى الطويل.

بالنسبة للعديد من الشركات، فإن عمليات الاندماج والاستحواذ تدور حول مواصلة مسيرة تطورها، وتعزيز قدراتها، وتحسين نظامها البيئي، وتعزيز قدرتها التنافسية على المدى الطويل.

تساعد عمليات الاندماج والاستحواذ الشركات على دمج نقاط قوتها. في الصورة: مشروع إيتون بارك التابع لشركة جامودا لاند بعد الاستحواذ على الأرض من تام لوك.

عمليات الاندماج والاستحواذ لتوحيد نقاط القوة

بعد ثلاث سنوات من استحواذها على أسهم في شركة AAA للتأمين من مجموعة IAG (أستراليا)، تعتبر مجموعة Bamboo Capital Group هذا مثالاً رئيسياً على صفقة اندماج واستحواذ ناجحة تفخر بها الشركة، سواء أثناء عملية الاستحواذ أو بعدها.

وفي حديثه مع مراسل من صحيفة الاستثمار، قال السيد نغوين تونغ لام، المدير العام لشركة بامبو كابيتال، إنه في ذلك الوقت واجهت شركة AAA للتأمين سلسلة من الصعوبات، حيث بلغت الإيرادات في عام 2022 196 مليار دونغ فيتنامي فقط، ولا تزال عملية المطالبات تعاني من العديد من القيود، ولم يتم تحسين خدمة العملاء بعد.

بعد عملية الاستحواذ، نفذت شركة بامبو كابيتال استراتيجية إعادة هيكلة شاملة، تضمنت تحديث صورتها ورسائلها واستراتيجية التواصل لجذب العملاء. كما صممت منتجات تأمين جديدة لتلبية احتياجات السوق، وحسّنت عمليات خدمة العملاء، وعززت عملية المطالبات لتكون "سريعة ودقيقة وكاملة".

لا يتعلق الأمر بعمليات الاندماج والاستحواذ بـ "ابتلاع الأسماك الكبيرة للأسماك الصغيرة" أو الاستحواذ، بل يتعلق الأمر بالحفاظ على جذوة الأمل متقدة من أجل إرساء أساس مشترك للتنمية طويلة الأجل.

"في غضون ثلاث سنوات فقط، شهدت شركة AAA للتأمين تحولاً مذهلاً، حيث ارتقت من المرتبة 27 من بين 32 شركة تأمين غير الحياة إلى واحدة من أفضل 15 شركة تأمين غير الحياة في فيتنام. ومن المتوقع أن تصل إيراداتها في عام 2024 إلى 1.5 تريليون دونغ فيتنامي، أي ما يقرب من ثمانية أضعاف ما كانت عليه قبل استحواذ شركة Bamboo Capital عليها"، هذا ما أفاد به السيد لام.

وفي معرض حديثها عن القيمة التآزرية الناتجة عن عمليات الاندماج والاستحواذ، صرّحت السيدة ليو ثي ثانه ماو، نائبة رئيس جمعية رواد الأعمال الشباب في فيتنام والمديرة العامة لشركة فوك خانغ للاستثمار والإنشاءات المساهمة، بأنه عند تأسيس مشاريع مشتركة أو التعاون مع مستثمرين أجانب، ينبغي التركيز على الاستدامة طويلة الأجل. وهذا خيارٌ حكيم.

قبل ست أو سبع سنوات، بدأ فوك خانغ تعاونًا استثماريًا مع شركة ميتسوبيشي اليابانية واستثمر بنجاح في مشروع دايموند لوتس ريفرسايد (المنطقة 8، مدينة هو تشي منه) الذي يضم 800 شقة تلبي المعايير الخضراء الدولية.

"بعد خمس سنوات، لدينا طفلنا الأول، وهو مشروع عقاري صديق للبيئة. وبفضل فلسفة العمل القائمة على السلامة والاستدامة، التقينا بشركة ميتسوبيشي، وهي شريك يتبنى نفس الفلسفة"، هذا ما صرحت به السيدة ماو.

بحسب هذا رجل الأعمال، فإن المستثمرين اليابانيين متطلبون، ولكن بمجرد أن يدخل أي مشروع تجاري في شراكة معهم، فإنه سيستفيد بشكل كبير وسينمو بشكل ملحوظ.

أما شركة كوتيكونز، عملاق قطاع الإنشاءات، فقد أكملت في عام 2024 الاستحواذ على كامل رأس مال شركتين: سينه نام ميتال (فيتنام) المحدودة، ويو جي فيتنام للميكانيكا والكهرباء المحدودة (يو جي إم آند إي). وصرحت السيدة نغوين تران ثوك آنه، مديرة الاستثمار في كوفتكونز (إحدى الشركات التابعة لكوتيكونز): "تُعدّ الشركتان شريكتين عريقتين لكوفتكونز، وقد رسّختا خلال مسيرتهما إرثاً مميزاً وحظيتا بتقدير شركائهما".

بحسب السيدة ثوك آنه، فقد اكتملت المفاوضات، لكن الصفقة لم تُبرم بعد. وتسعى الشركة إلى بناء قيمة مستدامة على المدى الطويل بعد إتمام الصفقة. ولذلك، تستثمر الشركة نقاط القوة الكامنة لدى الطرفين لخلق قيمة متبادلة ولصالح المجتمع.

وأضافت السيدة ثوك آنه: "نهجنا لا يقتصر على عمليات الاندماج والاستحواذ مثل الأسماك الكبيرة التي تبتلع الأسماك الصغيرة أو عمليات الاستحواذ؛ فنحن نتبع شعار "إبقاء النار مشتعلة" - مما يعني أننا نبقي الشعلة مشتعلة لنؤسس معًا أساسًا للتنمية طويلة الأجل".

استراتيجيات لإتمام صفقات الاندماج والاستحواذ بنجاح

وخلصت السيدة لو ثي ثانه ماو، من خلال تحليل استراتيجيات النجاح في صفقات الاندماج والاستحواذ، إلى أن هناك ثلاثة أمور رئيسية يجب إدارتها.

أولاً، من الضروري تحديد أهداف واضحة قبل العمل مع المستثمرين الأجانب. عند التعامل مع الشركات الأجنبية، من الأهمية بمكان الاستعداد الجيد والالتزام بأخلاقيات العمل والشفافية. يجب أن تأتي الأمور المالية في المرتبة الأخيرة، وستتبعها الفوائد.

ثانيًا، كيفية إدارة التغيير. عندما عمل فوك خانغ مع ميتسوبيشي - وهي شركة عمرها 9 سنوات في مواجهة شركة عمرها 130 عامًا - أرسلوا بريدًا إلكترونيًا في الساعة 2 صباحًا في اليوم الثاني من عيد رأس السنة القمرية (تيت)، مما أجبر الشركة على العمل في اليوم الثاني من عيد رأس السنة القمرية (تيت) لكي ينجح التعاون.

ثالثًا، من الضروري إدارة الأهداف والمعايير ونماذج التنمية. فبدلًا من الاكتفاء بالوضع المحلي، يتعين على الشركات أن تسعى بشكل استباقي إلى الحصول على الموارد التي تفتقر إليها وأن تجد الأدوات التي تساعدها على النمو بشكل أقوى، تمامًا كما تفعل الشركات الأجنبية.

انطلاقاً من خبرتها في مجال الأعمال، تعلمت السيدة ماو أنه لتحقيق النجاح في عمليات الاندماج والاستحواذ، يجب على المرء أن يتصرف بدافع خالص وبكل قلبه، حتى لو كان هامش الربح منخفضاً.

صرح السيد أنغوس ليو، رئيس مجلس إدارة شركة غامودا لاند فيتنام، بأن جميع عمليات الاندماج والاستحواذ تُعدّ دروساً قيّمة. وقد شاركت غامودا لاند في ست عمليات استحواذ وست عمليات بيع، اكتسبت من خلالها خبرة قيّمة.

لإتمام عملية اندماج واستحواذ بنجاح، أكد أنغوس ليو على ثلاثة عوامل رئيسية. أولاً، توقع ما لا يمكن التنبؤ به. وذلك لأن عملية التفاوض في عمليات الاندماج والاستحواذ تنطوي دائماً على العديد من العناصر غير المتوقعة.

لذا، فإنّ وجود خطة طوارئ (خطة بديلة) ضروري للاستجابة للمخاطر غير المتوقعة. وسيساعد الإعداد الجيد والتخطيط المسبق على تقليل تأثير المواقف غير المرغوب فيها.

يلي ذلك اختيار شركة استشارية مرموقة. ووفقًا للسيد ليو، يُعدّ اختيار شركة استشارية عاملًا حاسمًا في عمليات الاندماج والاستحواذ. فشركة استشارية قوية وذات خبرة ستساعد في تسريع العملية وتجاوز اللوائح المعقدة. وقد تؤدي الأخطاء في اختيار المستشار إلى فشل الصفقة بأكملها.

وأخيرًا، المرونة والصبر أساسيان، لأن عمليات الاندماج والاستحواذ ليست طريقًا مستقيمًا. ولتحقيق النجاح، يجب على الأطراف المعنية التحلي بالمرونة ودعم بعضها البعض طوال العملية. قد يستغرق الأمر وقتًا، لكن الصبر هو المفتاح. إذا أردت التقدم بسرعة، فعليك أن تتقدم ببطء.

صرحت السيدة بينه لي، المديرة العامة ورئيسة قسم عمليات الاندماج والاستحواذ في شركة ASART للاستشارات في مجال المعاملات، بأنه لا ينبغي للمستشارين أن يربطوا الأطراف فحسب، بل يجب عليهم أيضًا فهم الرؤية الاستراتيجية لكل طرف، وكيف اجتمع الجانبان، وكيف وضعوا اتجاهًا مشتركًا ... عندها فقط يمكن اتخاذ نتائج ما بعد الصفقة والقرارات الحاسمة.

أكدت السيدة بينه لي قائلة: "في الصفقات الكبيرة والهامة، حتى المستثمرون يشترطون على الشركات الاستعانة بمستشارين، لأنهم لا يرغبون في المشاركة في لعبة يضطرون فيها إلى إملاء كيفية لعب الطرف الآخر. إن توقع المخاطر العديدة يوضح الأهمية البالغة للاستشارة".

المصدر: https://baodautu.vn/kien-tao-gia-tri-hau-ma-d231463.html