فحص الحقيقة حول المنتج الذي "يحقق ربحًا أكبر من التجارة في الذهب أو العقارات" والذي يجذب الانتباه

هذه قناة استثمارية مألوفة عالميًا ، لكنها ظهرت مؤخرًا في فيتنام. معدل العائد ممتاز، وهو أعلى بكثير من الذهب والعقارات في عام ٢٠٢٤. ومع ذلك، هناك العديد من المخاطر المحتملة.

سوق الفضة الناشئة

في الأيام الأخيرة من عام 2024، قال السيد دوك تام، وهو مستثمر في دوي كان ( هانوي )، إنه "اشترى" للتو بضع عشرات من التيالات من الفضة ويتوقع تحقيق ربح من صفقة الاستثمار الاستكشافية هذه.

مثل العديد من الأشخاص، كان السيد تام متحمسًا جدًا لهذه القناة الاستثمارية الجديدة بعد أن علم باستثمار آلاف الأطنان من الفضة من قبل المستثمر الأسطوري وارن بافيت بأرباح تصل إلى آلاف بالمائة بعد بضع سنوات.

في عام ٢٠٢٤، شهد المستثمرون ظهور اتجاه جديد: الاستثمار في سبائك الفضة والمجوهرات والمقتنيات الفضية. هذه فئة أصول مألوفة، ولكن مع ارتفاع أسعار الذهب، ارتفع سعر الفضة في السوق العالمية بشكل حاد، وكانت المعاملات أكثر نشاطًا بكثير من السنوات السابقة.

قبل ذلك، أمضى السيد تام فترة طويلة من العام يكافح لإيجاد مصدر مربح لمدخراته، في ظل انخفاض أسعار الفائدة على الودائع المصرفية، وارتفاع التضخم، وتباطؤ الاستثمار في الأسهم طوال العام. كان سوق العقارات هادئًا، مع ازدهار محلي فقط، وصعوبة في السيولة. وارتفع سعر الذهب، ولم يكن البيع والشراء سهلين مع ندرة المعروض.

وقال السيد تام، متحدثًا عن نوع الأصول التي يهتم بها: المنتجات الفضية وسبائك الفضة: "إن الأعمال التجارية صعبة لأن الطلب من المستهلكين منخفض، وهناك عدد قليل من قنوات الاستثمار الجذابة".

في الآونة الأخيرة، شهدت مجموعات بيع وشراء المنتجات الفضية نشاطًا ملحوظًا على مواقع التواصل الاجتماعي. وتم افتتاح العديد من المجموعات، ويتزايد عدد أعضائها بسرعة. وهناك مجموعات يصل عدد أعضائها إلى 80,000 عضو. كما بادرت بعض الشركات بعرض منتجاتها من المجوهرات الفضية وسبائك الفضة، بأوزان تيل واحد، و5 تيل، و10 تيل، وحتى كيلوغرام، لتلبية احتياجات التخزين.

إلى جانب ذلك، فإن أنشطة الاتصالات لشركات تجارة الفضة قوية جدًا أيضًا.

في المجموعات، تُعرض العديد من منتجات الفضة للبيع، من سبائك وخواتم وأساور ولوحات وأقلام وقوارب فضية... إلى العملات الفضية. تُصنع العديد من عروض منتجات الفضة من شركات شهيرة من سويسرا واليابان والمكسيك... من الفضة الخالصة، وتُغلّف وتُغلّف في بطاقات اختبار. يُقدّم المشترون طلباتهم ويستلمونها قبل رأس السنة القمرية الجديدة.

في المنتديات أيضًا، أشارت حسابات عديدة إلى أن سعر الفضة انخفض خلال الشهرين الماضيين، رغم عدم وجود أي مؤشرات على ارتفاعه، ولكن من المتوقع أن يرتفع بشكل كبير في عام ٢٠٢٥، مما سيُحقق أرباحًا لمشتري منتجات الفضة. سترتفع أسعار هذه المنتجات وفقًا لسعر الفضة في السوق العالمية.

في عام ٢٠٢٤، ارتفع سعر الفضة العالمي بشكل ملحوظ، من أقل من ٢٢ دولارًا أمريكيًا للأونصة في بعض الأحيان إلى ما يقارب ٣٥ دولارًا أمريكيًا بنهاية أكتوبر، أي ما يعادل زيادة بنحو ٥٨٪. وبحلول ٣٠ ديسمبر، بلغ سعر الفضة ٢٩ دولارًا أمريكيًا للأونصة، بزيادة قدرها ٣٢٪ تقريبًا، متجاوزًا بذلك ارتفاع سعر الذهب بنحو ٢٦٪ خلال العام بأكمله وارتفاع مؤشر VN بنحو ١٣٪.

تم شراء كل تايل من الفضة بحوالي 1.09 مليون دونج/تايل، بينما تجاوز سعر البيع 1.12 مليون دونج/تايل. وبلغ سعر شراء سبيكة فضة عيار 999 للكيلوغرام (ما يعادل حوالي 266.7 تشي) حوالي 29 مليون دونج، وبيعت بأكثر من 29.9 مليون دونج.

سعر التايل الفضي الواحد حوالي مليون دونج فيتنامي فقط، أو حتى كيلوغرام الفضة لا يتجاوز 30 مليون دونج فيتنامي، مما يُسهّل عملية الشراء والبيع. كما أن الشراء والتخزين الشهري مُريحان.

أسعار الفضة تتقلب بشكل غير متوقع أكثر من الذهب. المصدر: TC

العديد من المخاطر المحتملة

الفضة، وهي أيضًا معدن ثمين يُستخدم على نطاق واسع في العديد من الصناعات، تحظى منذ زمن طويل باهتمام كبير واستثمار كبير من قبل المستثمرين حول العالم. ومع ذلك، لم يكتسب هذا المعدن شعبية كبيرة في فيتنام إلا مؤخرًا مع ازدياد صعوبة تداول الذهب وارتفاع أسعاره. كما أن ربحية الفضة مبهرة للغاية وفقًا لحركة الأسعار الأخيرة.

ومع ذلك، هناك العديد من المخاطر المحتملة لهذه القناة الاستثمارية.

أولاً، هناك تقلبات قوية جداً في أسعار هذه الفئة من الأصول في الماضي.

في عام ١٩٨٠، شهدت الفضة ارتفاعًا حادًا، متجاوزةً ٣٥ دولارًا للأونصة، بعد أن كانت ٤ دولارات قبل ثلاث سنوات فقط. بعد عامين، تراجعت إلى ٥.٥٠ دولار للأونصة. في عام ١٩٩٢، كانت ٣.٣٠ دولار، وبحلول أوائل عام ٢٠٠٦، كانت لا تزال تحوم حول ١٠ دولارات للأونصة. بلغت الفضة أعلى مستوى تاريخي لها عند قرابة ٥٠ دولارًا للأونصة في عام ٢٠١١، ثم تراجعت إلى ما دون ١٤ دولارًا في عام ٢٠١٥، قبل أن تصل إلى مستواها الحالي الذي يقارب ٣٠ دولارًا.

يتضح أن سعر الفضة يتذبذب صعودًا وهبوطًا بشكل أكثر تقلبًا من الذهب. ونظرًا لكونه الأصل الاحتياطي العالمي الرائد، فقد تذبذب سعر الذهب صعودًا على مدار نصف القرن الماضي، من حوالي 50 دولارًا أمريكيًا عام 1970 إلى مستواه الحالي البالغ 2600 دولار أمريكي للأونصة. ولا يُمثل كل تعديل سوى نسبة ضئيلة، عادةً ما تتراوح بين 5% و7% فقط، بينما يُسجل أعلى معدل له مرتين أو ثلاث مرات فقط خلال الخمسين عامًا الماضية، وبنسبة 30% فقط.

بينما يرتفع سعر الفضة وينخفض ​​بشكل حاد تبعًا للطلب على هذا المعدن في القطاع الصناعي، وكذلك طلب الاقتصادات الكبرى في العالم، بما فيها الصين. وقد يصل الانخفاض إلى 70-80% في كل فترة.

علاوة على ذلك، ينطوي الاستثمار في الفضة على مخاطر السيولة. عالميًا، غالبًا ما تُجرى أنشطة تداول الذهب في البورصة، من خلال الحسابات. أما في فيتنام، فتُركز تجارة الفضة على المجوهرات والمقتنيات. ومؤخرًا، ظهرت سبائك الفضة لأغراض الاستثمار والتخزين.

مع ذلك، لا يوجد في السوق سوى عدد قليل جدًا من الشركات التي تشتري وتبيع هذا المنتج. السيولة منخفضة، وهذا أيضًا سبب ظهور مجموعات على مواقع التواصل الاجتماعي للشراء والبيع.

من الأمور التي تُقلق الكثيرين جودة الفضة . حتى الذهب، باستثناء سبائك الذهب من شركة SJC، فإن سبائك الذهب والمجوهرات من شركات تجارة الذهب الأخرى تُعلن عنها فقط، وتضمنها سمعتها.

أما بالنسبة للفضة فإن جودة الفضة لا يعرفها إلا التجار.

للفضة أيضًا عيبٌ يتمثل في صعوبة تخزينها نظرًا لقابليتها للأكسدة، مما يُقلل من قيمتها، إذ يُمكن شراؤها بسعرٍ أقل. كما لا تُستخدم الفضة كضمانٍ للقروض.

هامش ربح منتجات الفضة أعلى بكثير منه في الذهب. يبلغ هامش ربح الذهب حوالي ٢٪، بينما يتجاوز ٣٪ في سبائك الفضة، وقد يصل إلى ١٨-٢٠٪ في العديد من المنتجات الأخرى (مثل العملات الفضية).

مع ذلك، مع ارتفاع أسعار الذهب وانخفاض السيولة، تُعتبر الفضة خيارًا استثماريًا. وتشير بعض التوقعات إلى أن الفضة ستظل من أبرز أدوات الاستثمار الواعدة لعام ٢٠٢٥. وعلى منصة كيتكو، تتوقع العديد من المؤسسات الكبرى ارتفاع سعر الفضة بنسبة ٢٥٪ في عام ٢٠٢٥ ليصل إلى ٤٠ دولارًا للأونصة.

مع ذلك، قد تواجه أسعار الفضة ضغوطًا معاكسة كبيرة في حال تباطؤ الاقتصاد العالمي. لا يزال الاقتصاد الصيني عرضة لتباطؤ التعافي، في حين قد تشتعل الحروب التجارية بين العديد من الدول خلال الولاية الثانية لدونالد ترامب كرئيس للولايات المتحدة. وقد يؤدي ضعف الطلب الصناعي إلى انخفاض حاد في سعر الفضة.

توقعات صعودية للعملات المشفرة: ستتشابه مع الدولار الأمريكي أكثر من الذهب والفضة

وبحسب الخبراء، أصبح من الصعب بشكل متزايد تصور مستقبل بدون العملات المشفرة.

المصدر: https://vietnamnet.vn/soi-su-that-mon-hang-do-tien-vao-lai-hon-buon-vang-nha-dat-dang-gay-chu-y-2358525.html