مجموعة Fat Race تكافح لسداد السندات

مجموعتان من السندات غير المدفوعة

في 9 مايو 2025، أصدرت هيئة الأوراق المالية الحكومية قرارًا بشأن العقوبات الإدارية في مجال الأوراق المالية وسوق الأوراق المالية ضد شركة مساهمة مجموعة دوا فات (رمز DFF).

ومن بين سلسلة الانتهاكات المذكورة، عوقبت هذه المؤسسة بسبب نشر معلومات كاذبة تتعلق بالسندات.

وبناءً على ذلك، أضافت الشركة 720,000 سهم من أسهم DFF كضمان كما هو مُلتزم به في قرار حاملي السندات بتاريخ 13 يونيو 2022. ومع ذلك، في التقرير المتعلق بتنفيذ الالتزامات تجاه حاملي السندات للفترة نصف السنوية لعام 2024 (رقم 230829.04/CV-DF بتاريخ 29 أغسطس 2024)، و2023 (رقم 240330.04/CV-DF بتاريخ 30 مارس 2024)، والفترة نصف السنوية لعام 2023 (رقم 230829.04/CV-DF بتاريخ 29 أغسطس 2023) و2022 (رقم 230330.04/CV-DF بتاريخ 31 مارس 2023) المُرسل إلى HNX، أعلنت الشركة أنها نفذت التزاماتها بشكل صحيح بشأن الضمانات الخاصة بالسندات المُرمَّزة DFFH2123001.

سجل نظام HNX أن شركة Dua Fat أصدرت دفعتين من السندات في عام 2021. تم إصدار دفعة السندات DFFH2123001 بقيمة 150 مليار دونج في سبتمبر 2021 لمدة 18 شهرًا، وتستحق في مارس 2023. تم إصدار دفعة السندات DFFH2124002 بقيمة 300 مليار دونج في ديسمبر 2021، لمدة 36 شهرًا وتستحق في ديسمبر 2024.

واجهت شركة Fat Race العديد من المشاكل المتعلقة بهذين السندين ولم تتمكن من سداد أصل الدين والفائدة في الوقت المحدد. في أوائل عام 2024، أعلنت المجموعة أن مالك سندات DFFH2123001 سمح لشركة Dua Fat بسداد أقساط رأس المال والفوائد المتأخرة على السندات المتبقية دون المرور عبر وكيل الدفع.

وجاء في إعلان الشركة عن موقف سداد أصل السندات والفوائد أنه بحلول تاريخ السداد المخطط له في 31 ديسمبر 2024، لم تسدد الشركة بعد أصل الدين المتبقي الذي يزيد عن 51 مليار دونج من المجموعة DFFH2123001 و300 مليار دونج من أصل الدين وأكثر من 51.2 مليار دونج من فائدة المجموعة DFFH2124002.

ويرجع سبب تأخر السداد، بحسب دعاء فات، إلى أن الاقتصاد بشكل عام وصناعة البناء بشكل خاص تواجه العديد من الصعوبات والعيوب. لدى الشركة عدد قليل من المشاريع والمستثمرين لا يقومون بالسداد في الوقت المحدد، مما يؤدي إلى صعوبات مالية في ترتيب سداد الديون المستحقة. وتستمر الشركة في التفاوض مع حاملي السندات لتمديد سداد أصل الدين والفائدة على السندات.

وبحسب التقرير المالي الأخير لشركة دعاء فات، وهو التقرير المالي للربع الأول من عام 2025، فإنه يظهر أن هذين القرضين السنداتيين لا يزالان قيد التسجيل، مما يدل على أنه على الرغم من انتهاء فترة الاستحقاق الأولية، إلا أن دعاء فات لم تسدد دين السندات بعد.

وبناءً على ذلك، لا تزال الشركة تمتلك سندات قصيرة الأجل مستحقة بقيمة 341 مليار دونج، بما في ذلك 41 مليار دونج لدى شركة باو فيت للأوراق المالية و300 مليار دونج لدى بنك باو فيت.

تبلغ قيمة سندات DFFH2124002 150 مليار دونج، ويوجد بها حاليًا 41 مليار دونج، وقد رهن Dua Fat 15 مليون سهم كضمان. تم إصدار السندات المتبقية بقيمة 300 مليار دونج لبنك باو فيت للاستثمار في بناء ميناء نينه بينه وشراء الآلات والمعدات لخدمة أنشطة الإنتاج والأعمال الخاصة بالشركة. استخدمت شركة Fat Race عقد رهن الممتلكات، وهو عقد بناء البارجة بين شركة DFF وشركة 189 LLC؛ عقد بيع بين شركة Fat Racing وشركة TCE Equipment and Services JSC؛ عقد بيع وشراء بناء بونتون بين شركة دوا فات وشركة فيتنام للاستثمار في البناء وإدارة المشاريع المساهمة؛ يعتبر العقد الاقتصادي بين شركة دوا فات وشركة تي إم دي للاستيراد والتصدير المحدودة بمثابة ضمان لهذه السندات.

في الربع الأول من عام 2025، استمرت Fat Race في خسارة الأموال. بلغت الإيرادات الصافية في الربع الأول من هذا العام 74.4 مليار دونج، بزيادة 55٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. ومع ذلك، فإن هذه الإيرادات أقل بكثير من تكلفة البضائع المباعة (135 مليار دونج)، مما تسبب في وقوع الشركة في خسارة إجمالية. سجلت الأرباح بعد الضريبة -116.9 مليار دونج، وهي خسارة أكبر من نفس الفترة في عام 2024 (خسارة 21.2 مليار دونج في الربع الأول من عام 2024). هذه هي الخسارة السابعة على التوالي لفريق Fat Race.

في السابق، في عام 2024، خسرت شركة Fat Racing ما يصل إلى 462.5 مليار دونج، وهي خسارة قياسية على الإطلاق. وبحلول نهاية الربع الأول، بلغت الخسائر المتراكمة للشركة 680 مليار دونج.

متورط في سلسلة من الانتهاكات في قطاع الأوراق المالية

أشار قرار العقوبة الأخير الصادر عن هيئة الأوراق المالية بالدولة إلى سلسلة من المخالفات التي ارتكبتها شركة دوا فات في مجال الأوراق المالية.

وبناءً على ذلك، تم تغريم هذه الشركة بمبلغ 92.5 مليون دونج لعدم الكشف عن المعلومات التي يجب الكشف عنها وفقًا للوائح القانونية المنصوص عليها في الفقرة (أ)، البند 4، المادة 42 من المرسوم رقم 156/2020/ND-CP.

لا تقوم الشركة بالإفصاح عن المعلومات على نظام الإفصاح عن المعلومات التابع لهيئة الأوراق المالية، وموقع بورصة هانوي (HNX) ووثائق الشركة. ومنها: قرار مجلس الإدارة بالموافقة على خطة العمل 2022-2023 وخطة قرض أجريبنك ؛ قرار مجلس الإدارة بالموافقة على محتوى إقراض الأموال لشركة فينه هوا المحدودة - وهي شركة تابعة؛ قرارات مجلس الإدارة بالموافقة على محتوى المعاملات مع الأطراف ذات الصلة؛ الإفصاح عن المعلومات قبل فترة إعادة شراء السندات المبكرة برمز DFFH2123001 في 25 نوفمبر 2022.

أفصحت الشركة عن مجموعة من الوثائق المتأخرة: توضيح يتعلق بالتقرير المالي للربع الأول من عام 2024 (نتائج الأعمال مع الخسارة)، والقوائم المالية المدققة لعام 2022 والقوائم المالية الموحدة لعام 2022؛ التقرير السنوي لعام 2022؛ القوائم المالية المنفصلة والموحدة المدققة لعام 2022؛ شهادة تغيير السجل التجاري بتاريخ 11 يوليو 2024؛ تمت الموافقة على ميثاق الشركة من قبل الجمعية العامة السنوية للمساهمين في 9 يونيو 2023 وتم اعتماده في 25 يونيو 2024؛ تقرير عن تنفيذ الالتزامات للنصف الأول من عام 2024: استخدام عائدات إصدار السندات المدققة للنصف الأول من عام 2024؛ حالة سداد أصل الدين والفائدة للنصف الأول من عام 2024...

بالإضافة إلى ذلك، تم تغريم الشركة أيضًا بمبلغ 65 مليون دونج لإفصاحها عن معلومات ذات محتوى غير كامل على النحو المنصوص عليه في القانون كما هو منصوص عليه في الفقرة ب، البند 3، المادة 42 من المرسوم رقم 156/2020/ND-CP.

وعليه، لم تقدم شركة دعاء فات المحتوى بالكامل وفقًا للنموذج المنصوص عليه في الملحق الخامس على نموذج تقرير حوكمة الشركات الصادر بالتعميم رقم 96/2020/TT-BTC بتاريخ 16 نوفمبر 2020 من وزير المالية بشأن توجيه الإفصاح عن المعلومات في سوق الأوراق المالية.

على وجه التحديد: عدم تقديم محتوى الملخص لكل قرار صادر عن مجلس الإدارة في القسم 5، الجزء الثاني من التقرير بشأن وضع حوكمة الشركات في عام 2022، والأشهر الستة الأولى من عام 2023، و2023، والأشهر الستة الأولى من عام 2024؛ لا يذكر تقرير حوكمة الشركات لعام 2022 قرار مجلس الإدارة رقم 21.3/2022/QD-HDQT/DFF بتاريخ 21 مارس 2022 بشأن الموافقة على النظام الأساسي للشركة وقرار مجلس الإدارة رقم 220830/2022/NQ-HDQT بتاريخ 30 أغسطس 2022 بشأن نقل حقوق استخدام الأراضي وملكية المساكن والأصول الأخرى المرتبطة بالأرض؛ لم يقدم معاملات السلفة والاسترداد مع المطلعين (السيدة نجوين ثي ثوي لينه - عضو مجلس الإدارة) في القسم 2، الجزء السابع، تقرير حوكمة الشركات في الأشهر الستة الأولى من عام 2023، والمعاملة مع السيدة تران ثي هونغ نونغ - أحد الأشخاص المرتبطين بالسيد لي دوي هونغ (رئيس مجلس الإدارة) في القسم 2، الجزء السابع، تقرير حوكمة الشركات في الأشهر الستة الأولى من عام 2024.

وفي الوقت نفسه، تم تغريم دوا فات بمبلغ 175 مليون دونج بسبب نشر معلومات كاذبة. بالإضافة إلى فعل استكمال ضمانات السندات غير الكافية كما هو مذكور أعلاه، أعلنت الشركة أيضًا بشكل غير صحيح عن أهداف الربح بعد ضريبة دخل الشركات في الأعوام 2021 و2022 و2023 والأشهر الستة الأولى من عام 2024 في البيانات المالية المنفصلة والموحدة للربع الرابع من عام 2021 والربع الرابع من عام 2022 والربع الرابع من عام 2023 والبيانات المالية نصف السنوية لعام 2024 مقارنة بالبيانات المالية المدققة للأعوام 2021 و2022 و2023 والبيانات المالية المراجعة للأشهر الستة الأولى من عام 2024.

وفي القسم 2 الجزء الثاني من تقرير حوكمة الشركات لعامي 2022 و2023، ذكرت الشركة أن عدد اجتماعات مجلس الإدارة خلال العام بلغ 25 اجتماعاً و11 اجتماعاً على التوالي. ومع ذلك، وفقًا للوثائق المقدمة من الشركة، بلغ إجمالي عدد اجتماعات مجلس الإدارة في عام 2022 26 اجتماعًا وفي عام 2023 12 اجتماعًا.

مع نشر المعلومات الكاذبة، تضطر دعاء فات إلى إلغاء المعلومات أو تصحيح المعلومات الخاصة بفعل نشر المعلومات الكاذبة، وفقًا لأحكام البند 6، المادة 42 من المرسوم رقم 156/2020/ND-CP المعدل والمكمل وفقًا لأحكام النقطة د، البند 33، المادة 1 من المرسوم رقم 128/2021/ND-CP.

بالإضافة إلى ذلك، تم تغريم الشركة بمبلغ إضافي قدره 137.5 مليون دونج لانتهاكها اللوائح المتعلقة بالمعاملات مع المساهمين ومديري الأعمال والأشخاص المرتبطين بهذه الكيانات على النحو المنصوص عليه في الفقرة ج، البند 6، المادة 15 من المرسوم رقم 156/2020/ND-CP، المعدل والمكمل على النحو المنصوص عليه في البند 13، المادة 1 من المرسوم رقم 128/2021/ND-CP.

وعلى وجه التحديد، قدمت الشركة قروضًا لشركة فينه هوا المحدودة (وهي منظمة مرتبطة بالسيد لي فان ثينه - أحد المساهمين في الشركة) وشركة لي جيا لوجيستكس المساهمة (وهي منظمة مرتبطة بالسيد هوانج هييب - أحد المساهمين في الشركة).

ويبلغ إجمالي الغرامة التي فرضت على DFF بسبب سلسلة الانتهاكات المذكورة أعلاه 470 مليون دونج.

المصدر: https://baodautu.vn/tap-doan-dua-fat-chat-vat-tra-no-trai-phieu-d283697.html