الائتمان العقاري يظهر علامات "التسارع"

تحسن في الاستثمار والبناء لكن العقارات لا تزال "تجذب" رؤوس الأموال

وفي وقت سابق، قال ممثل بنك الدولة الفيتنامي إن معدل نمو قروض العقارات المستحقة في الآونة الأخيرة يتوافق مع تطورات السوق حيث تم إعادة تنفيذ العديد من المشاريع وتحسن الاستثمار والتقدم في البناء.

وفقًا للسيد فام تشي كوانغ، مدير إدارة السياسة النقدية في بنك فيتنام المركزي، ضخّ النظام المصرفي خلال الأشهر العشرة الماضية 2.1 مليون مليار دونج فيتنامي إضافي في الاقتصاد . ومع هذا المعدل من نمو الائتمان وهدف الائتمان لدعم النمو الاقتصادي، من المتوقع أن يصل نمو الائتمان في عام 2025 إلى 19-20%. وفي 29 سبتمبر، بلغ إجمالي الائتمان المستحق للنظام المصرفي 17.71 مليون مليار دونج فيتنامي، بزيادة تقارب 13.4% مقارنةً بنهاية عام 2024.

وتشير التقارير المالية المجمعة الأخيرة للربع الثالث من عام 2025 للبنوك ذات نطاق الإقراض الكبير إلى أن العقارات لا تزال تلعب الدور الرئيسي كـ "المحرك" في نمو الائتمان.

على سبيل المثال، في بنك VPBank ، تُشكل أعمال العقارات نسبة كبيرة من إجمالي القروض القائمة للبنك، تصل إلى 22.97%. أما في بنك MB، فتُشكل أعمال العقارات 10.42% من إجمالي القروض القائمة للبنك، بعد قطاعات أخرى مثل: تجارة الجملة والتجزئة، وإصلاح السيارات والدراجات النارية وغيرها من المركبات، وصناعة التجهيز والتصنيع.

تعليق الصورة — السيدة دو ثو هانج، المديرة الأولى للأبحاث والتطوير، سافيلز هانوي .

وفي حديثها لمراسلي صحيفتي تين توك ودان توك، قالت السيدة دو تو هانج، المديرة الأولى لقسم البحث والتطوير في سافيلز هانوي، إن الحكومة والوزارات والفروع بذلت مؤخرًا جهودًا كبيرة لإصدار سياسات وتوجيهات لتوضيح مصدر العرض، مما يساعد الناس على الوصول إلى السكن بأسعار أكثر ملاءمة.

على سبيل المثال، استمر سوق الشقق في هانوي في الربع الثالث من عام 2025 في التعافي القوي، مدعومًا بتحسينات كبيرة في البنية التحتية، وإصلاحات في التخطيط، وطلب قوي. ونتيجةً لذلك، تجاوز المعروض الجديد خلال هذا الربع 6300 وحدة، وتجاوز إجمالي الوحدات في الأشهر التسعة الأولى من العام 20,000 وحدة. وصرحت السيدة دو ثو هانغ قائلةً: "هذا رقمٌ مذهلٌ مقارنةً بسوق مدينة هو تشي منه".

يتوقع خبراء سافيلز أن يشهد السوق الفيتنامي خلال الأشهر الأخيرة من العام عرضًا جديدًا يبلغ 8900 شقة. وخلال العامين المقبلين، سيشهد عدد الشقق المُسلّمة وفرةً، معظمها شقق متوسطة السعر، بينما سيستمر ارتفاع الشقق الفاخرة، إلا أن الشقق ذات الأسعار المعقولة لن تشهد أي تحسن.

العديد من حزم القروض لمشتري المنازل

لم تتقلب أسعار الفائدة على قروض الإسكان في أوائل أكتوبر 2025 كثيرًا، حيث تراوحت بشكل أساسي بين 5.5 - 6.5٪ سنويًا.

للعملاء الشباب، تُقدّم البنوك أسعار فائدة تفضيلية؛ بما في ذلك بنك HDBank بمعدل فائدة قروض 3.5% سنويًا للأشهر الثلاثة الأولى، و6.5% سنويًا للأشهر الاثني عشر الأولى، و7.5% سنويًا للأشهر الأربعة والعشرين الأولى. عند انتهاء فترة الفائدة الثابتة المذكورة أعلاه، يُعوّم البنك سعر الفائدة بهامش 4%، ويتذبذب حول 11% سنويًا.

يقدم بنك LPBank حزمة قروض بقيمة 5,000 مليار دونج، بمعدل فائدة يبدأ من 3.88% سنويًا فقط خلال الأشهر الثلاثة الأولى. يمكن للعملاء الاقتراض بتغطية 100% من احتياجات رأس المال، ومدة قرض قصوى تبلغ 35 عامًا، وفترة سماح لسداد أصل الدين 24 شهرًا.

أطلق بنك MSB باقة قروض سكنية تفضيلية للشباب بأسعار فائدة تبدأ من 4.5% سنويًا فقط، ثابتة للأشهر الستة الأولى. الحد الأقصى للقرض مرتفع، ويصل إلى 80% من قيمة الضمان أو 95% من إجمالي قيمة القرض. ويحصل العملاء على فترة سماح تصل إلى 24 شهرًا، وحافز مجاني للسداد المبكر لأصل الدين يصل إلى 100 مليون دونج فيتنامي شهريًا.

تقدم مجموعة الشركات الأربع الكبرى أيضًا أسعار فائدة تفضيلية للشباب. على وجه الخصوص، يقدم بنك Agribank برنامج قروض بفائدة ثابتة قدرها 5.5% سنويًا للسنوات الثلاث الأولى. يمكن للعملاء اقتراض ما يصل إلى 75% من احتياجاتهم الرأسمالية عند رهن الأصول الناتجة عن رأس مال القرض. وفي حال وجود ضمانات أخرى غير الأصول الناتجة عن رأس مال القرض، يمكن للعملاء اقتراض ما يصل إلى 100% من احتياجاتهم الرأسمالية. تبلغ مدة القرض القصوى 40 عامًا. ويُعفى العملاء من سداد أصل الدين لمدة تصل إلى أول 60 شهرًا، مما يُخفف من ضغط سداد الديون الأولية.

وفقًا للسيدة دو ثي ثو هانغ، فيما يتعلق بأسعار فائدة قروض الإسكان، سيتعين على المشترين الراغبين في شراء مساكن تجارية فاخرة دراسة قدراتهم المالية والغرض من استخدامها بعناية. في الوقت نفسه، يُعدّ تعديل سياسات الائتمان أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة للعملاء الذين يحتاجون إلى الدعم لتخفيف ضغط الاقتراض لشراء منزل.

عندما تُعدّل أسعار الفائدة بشكل مناسب، يستفيد المشترون والمستثمرون والمقرضون جميعًا، مما يُساعد السوق على التطور بشكل أكثر انسجامًا. من المهم تنويع الحلول وتوسيع نطاق العرض بما يُناسب كل فئة مستهدفة، وفقًا للمدير الأول للبحث والتطوير في سافيلز هانوي.

وفقًا للسيدة دو ثو هانغ، فقد تحسنت معنويات سوق العقارات بشكل واضح بعد فترة من القلق بشأن سياسة التعريفات الجمركية الأمريكية الجديدة. كما لاحظت سافيلز عودة الثقة مع اتضاح سياسات وتوجهات التعريفات. وتتجلى هذه الثقة بوضوح في تطورات العقارات الصناعية في الآونة الأخيرة. وقد سجلت سافيلز أن الطاقة الاستيعابية لتأجير الأراضي الصناعية تبلغ حاليًا حوالي 88%، وهي نسبة مرتفعة، على الرغم من تباطؤ نمو مساحة التأجير الجديدة. وهذا يُخفف الضغط على المستثمرين والمطورين لخفض أسعار الإيجار.

علق السيد نيل ماكجريجور، المدير العام لشركة سافيلز فيتنام، قائلاً: "حاليًا، تم إرساء أسس مهمة لنمو سوق العقارات الفيتنامي. وقد عدّلت فيتنام قانون الأراضي الجديد، وقانون الإسكان، وقانون الأعمال العقارية... بهدف إرساء إطار قانوني لتنمية أكثر صحة واستدامة".

لذلك، يُمكن للهيئة الإدارية تسريع تراخيص المشاريع، وتخفيف ضغط العرض، وطرح منتجات جديدة في السوق. ويُعدّ هذا الأمر مُنطلقًا هامًا للحفاظ على استقرار النمو، وضبط ارتفاع الأسعار، والمضي قدمًا نحو تنمية مستدامة لسوق الإسكان الفيتنامي، وفقًا للمدير العام لشركة سافيلز فيتنام.

يدخل سوق العقارات الفيتنامي مرحلة نمو جديدة. في عام ٢٠٢٥، بالإضافة إلى تطبيق اللوائح القانونية تدريجيًا، ستُشدّد هيئات إدارة الدولة إجراءات الرقابة والتنظيم تدريجيًا لضمان تطور السوق على المسار الصحيح. من المتوقع أن يشهد الاقتصاد نموًا مستقرًا، وأن يزداد الاستثمار في البنية التحتية بشكل متزامن، مما سيساهم بشكل كبير في تعزيز نمو سوق العقارات.

في الوقت نفسه، تُشكّل اتجاهات جديدة، مثل المدن الذكية، وتطبيق الذكاء الاصطناعي على منصات تكنولوجيا العقارات، والتنمية المستدامة، السوق تدريجيًا. ويُعدّ الإسكان الميسور أحد التوجهات الرئيسية، بدعم من آليات تعزيز التعاون بين القطاعين العام والخاص، ودفع عجلة التنمية الشاملة.

الدكتور لي شوان نجيا، عضو المجلس الاستشاري للسياسات التابع لرئيس الوزراء:
تحويل التدفق النقدي إلى الإسكان الاجتماعي والإسكان منخفض التكلفة

يبلغ الدين القائم حاليًا حوالي 4 تريليونات دونج، وهو ما يمثل حوالي 24% من إجمالي الدين القائم للنظام بأكمله، وهو ليس مرتفعًا مقارنةً بالعديد من الدول المتقدمة، إذ يصل إلى 40%. يكمن الحل الجذري في توجيه تدفقات رأس المال الائتماني بشكل معقول، مع استهداف قطاع الإسكان الاجتماعي والإسكان منخفض التكلفة، بدلًا من ضخها في المضاربات أو المشاريع الفاخرة.

لتحقيق ذلك، ينبغي على فيتنام إزالة العوائق القانونية، وتوسيع نطاق العرض، وتحسين سياسات الائتمان التفضيلية. حاليًا، يتم صرف حزمة قروض الإسكان الاجتماعي البالغة 145,000 مليار دونج ببطء نظرًا لقلة المشاريع، وصعوبة شروط القروض، وارتفاع أسعار الفائدة، مما يتطلب تعديلها لتعزيز الكفاءة بسرعة.

المصدر: https://baotintuc.vn/kinh-te/tin-dung-bat-dong-san-co-tin-hieu-tang-toc-20251107012438049.htm