لماذا يقرض الكثير من الآباء المدارس الدولية مليارات الدونغ بدون فوائد؟

في الأيام الأخيرة، ناضل العديد من الآباء لاستعادة الأموال التي أقرضوها للمدرسة الأمريكية الدولية في فيتنام (AISVN) لكنهم فشلوا. في عام 2018، أطلقت AISVN عقد قرض للآباء بقيمة 2-5 مليار دونج فيتنامي. وهي قروض بدون فوائد، وفي المقابل يحصل أطفالهم على تعليم مجاني حتى الصف الثاني عشر أو ينقلون إلى المدارس. وينص العقد على أنه عند انتهاء الطالب من الإجراء، تقوم المدرسة بإرجاع مبلغ القرض بعد 12 يومًا. إذا تأخر السداد، فسيتعين على AISVN دفع فائدة إضافية وفقًا لسعر فائدة التعبئة الخاص بالمكتب الرئيسي لـ Vietcombank. الحد الأقصى للتأخير في الدفع هو 90 يومًا.

الصفقة المذكورة أعلاه هي وسيلة لمساعدة العديد من المدارس الخاصة على جمع رأس المال. وبدلاً من الحصول على الأموال من البنوك، اختار مجلس الإدارة الاقتراض من أولياء أمور الطلاب. إنهم لا يدفعون الفائدة نقدًا ولكن مع الرسوم الدراسية في مدرسة التشغيل.

وفقًا للمعلومات المنشورة على الصفحة الرئيسية لـ AISVN، تبلغ الرسوم الدراسية لمدة 12 عامًا حوالي 6,95 مليار دونج فيتنامي. ويعتبر هذا فائدة عندما يقوم الوالدان بإقراض المال. بافتراض أن أحد الوالدين يقرض بحد أقصى 5 مليارات دولار، فإن أداء الاستثمار المذكور أعلاه يبلغ 139% لمدة 12 عامًا، بمتوسط ​​11,58% سنويًا.

وبالتالي فإن هذه الصفقة أكثر فعالية من الاستثمار في الدولار والذهب والعقارات والسندات في الفترة 2011-2021، بناء على إحصائيات دراجون كابيتال. معدل الفائدة البالغ 11,58% عند إقراض رأس المال إلى AISVN يأتي في المرتبة الثانية بعد الاستثمار في الأسهم (15,8%). ناهيك عن أنه إذا استخدم مجلس الإدارة رأس المال بشكل فعال لبناء المدارس وتحديثها وتطويرها، فسوف يستفيد الآباء أيضًا عندما يتمكن أطفالهم من الوصول إلى بيئة تعليمية عالية الجودة بشكل متزايد.

ونظرًا لعدم وجود ضمانات، فإن هذا القرض غير مضمون، ويعتمد على سمعة المقترض. غالبا ما تتحقق البنوك من الدخل والتاريخ الائتماني قبل منح القروض غير المضمونة، ولكن بالنسبة للآباء، لا يمكنها أن تفعل الشيء نفسه. ووفقا لبعض الآباء، فإنهم يعتمدون في كثير من الأحيان على رؤية مرافق أكثر اتساعا من المدارس العادية، أو فريق من المعلمين والإداريين مع العديد من الأجانب، أو يؤمنون بمصداقية البيئة التعليمية.

ليس فقط AISVN، بل تقوم العديد من المدارس الخاصة أيضًا بتنفيذ هذا النشاط الذي يسمى "حزمة الاستثمار التعليمي" مثل نظام مدارس ديوي، ومدرسة أمريكا الجنوبية الدولية (UTS)، ونظام مدارس ICS، ومدرسة أمريكا الشمالية الدولية (SNA)... وفقًا للماجستير بوي خانه نجوين - خبير تعليمي مستقل متخصص في الأبحاث المتعلقة بالمدارس الدولية، كان شكل اقتراض الأموال من أولياء الأمور لتأسيسها وتطويرها موجودًا منذ ما يقرب من 15 عامًا وفي السنوات الأخيرة أصبح شائعًا. ووفقا لإحصاءاته، يوجد حاليا ما يقرب من 20 مدرسة دولية وثنائية اللغة في مدينة هوشي منه وهانوي لديها حزم "الاستثمار في التعليم" من خلال دفع الرسوم الدراسية لسنوات عديدة مقدما.

على الرغم من وجود مدارس تستثمرها شركات كبيرة مثل Nord Anglia وCognita وInspired Education...، يعتقد السيد نجوين أن معظم المدارس الدولية يتم إنشاؤها حاليًا من قبل شركات محلية صغيرة ومتوسطة الحجم. لبناء مدرسة دولية خاصة أو ثنائية اللغة بشكل عام، هناك حاجة إلى ما يتراوح بين 500 مليار إلى عدة آلاف من المليارات دونج فيتنامي لبناء المرافق، واستئجار الأراضي، وتكاليف التشغيل، ودفع رواتب الفريق التنفيذي والمعلمين الأجانب بشكل أساسي. ولذلك، فإن العديد من مشاريع بناء المدارس تتطلب قروضا.

وقال الخبير: "عدد قليل جدًا من المدارس الخاصة غير الربحية تعمل بغرض خدمة التعليم والمجتمع. ومعظمها تعمل من أجل الربح وهدفها الأسمى هو كسب المال من التعليم".

ازدهرت حزم "الاستثمار في التعليم" خلال فترة انخفاض أسعار الفائدة والأموال الرخيصة. منذ بداية عام 2018، تبلغ أسعار الفائدة على الإقراض للشركات العادية في البنوك التجارية المملوكة للدولة على المدى المتوسط ​​والطويل 9,3-10,3% سنويًا و10-11% سنويًا في البنوك التجارية.

عندما تحتاج الشركة إلى رأس المال، فإنها غالبًا ما تلجأ إلى البنك. لكن وفقا للسيد نجوين، فإن اقتراض الأموال من البنوك غالبا ما يتطلب رهن الأصول، وهو ما لا تملكه العديد من المشاريع المدرسية لأن العديد من المدارس تبدأ من نقطة "محاربة العدو بلا شيء". تنطوي القروض المصرفية أيضًا على مخاطر تقلب أسعار الفائدة وعدم القدرة على التنبؤ بها. غالبًا ما تقوم البنوك بزيادة أسعار الفائدة إلى أكثر من 10٪ سنويًا، وهذا أيضًا هو الدافع وراء رغبة المشاريع المدرسية في اقتراض رأس المال مباشرة من أولياء الأمور.

لنفترض أن مدرسة خاصة تحتاج إلى اقتراض 500 مليار دونج فيتنامي من البنك في أوائل عام 2018، فيمكنها تحمل معدل فائدة متوسط ​​قدره 10,5٪ سنويًا لمدة 10 سنوات. في السنة الأولى، كان على المدرسة سداد أصل القرض والفائدة التي تزيد عن 8 مليارات دونج فيتنامي شهريًا، وتتناقص تدريجيًا بمرور الوقت. وسواء كان الالتحاق جيدًا أم لا، وسواء تأثروا بتقلبات الاقتصاد الكلي مثل الأوبئة أو الأزمات الاقتصادية أم لا، فلا يزال يتعين عليهم إنفاق مليارات الدونغ في التكاليف المالية كل شهر. ويبلغ إجمالي الفوائد المستحقة بعد 10 سنوات حوالي 265 مليار دونج فيتنامي.

علاوة على ذلك، غالبًا ما تتبع مؤسسات التعليم الخاص خريطة طريق، فالسنوات الخمس الأولى هي فترة الجهود الشاملة للتوسع - وهي الفترة الأكثر "تعطشًا لرأس المال". وبحسب مصادر VnExpress في مؤسسة تعليمية جنوبية كبيرة، فإن جذب رأس المال من أولياء الأمور منذ البداية سيجلب إمكانات مالية كبيرة للمدارس، أفضل بكثير من تحصيل الرسوم الدراسية في كل فصل دراسي. عادة، بعد حوالي 10 سنوات، ستدخل المدارس في مرحلة مربحة، لذا فهي واثقة من نفسها ويمكنها بسهولة إعادة رأس المال إلى أولياء الأمور.

قال موظفون في وحدة أعمال تعليمية في الجنوب إنه عندما نفذت الشركات هذا النموذج، فإنها قامت في الواقع بالبحث وتحليل آراء أولياء الأمور بعناية شديدة قبل تنفيذه. كما نفذت إحدى المدارس الخاصة ضمن هذه المجموعة حزمة مماثلة من "الاستثمار التعليمي" لأنها تعتقد أن غالبية الآباء هم من أصحاب الدخل المرتفع ورجال الأعمال. إنهم يعتبرون تعليم أبنائهم بمثابة استثمار. على الرغم من عدم حصولهم على فائدة مباشرة، إلا أن الإقراض للمدرسة يساعدهم على تحقيق "الربح" من خلال ضمان تمكن أطفالهم من الدراسة بشكل مستمر في المدارس الدولية.

وأكد هذا الشخص: "كرجال أعمال، فإنهم يفهمون المخاطر جيدًا". إن الالتزام بالسماح لأطفالهم بالدراسة بشكل مستمر لمدة 12 عامًا في مدرسة دولية يمنحهم راحة البال. إذا كانت هناك أحداث مستقبلية مثل الأزمة الاقتصادية أو إفلاس الأعمال أو تضخم الرسوم الدراسية، فلن يتأثر تعليم طفلك.

ومع ذلك، أثار الماجستير بوي خانه نغوين رأيًا مفاده أن شكل الاستثمار التعليمي من خلال الرسوم الدراسية يحتوي بشكل أساسي على علاقة ائتمانية مخفية، حيث تقوم المدرسة "بقطع الجسر" مع البنك من خلال العمل مع أولياء الأمور. نظرًا لأن تاريخ المدارس الخاصة في فيتنام لا يزال صغيرًا، وخاصة المدارس الدولية، فإن المدارس الدولية التي تديرها شركات محلية لا تزال هواة للغاية. إذا قام مجلس الإدارة بجلب الأموال إلى الاستثمارات غير التعليمية على أمل تحقيق ربح سريع، فإن خطر خسارة الأموال والإفلاس يكون مرتفعًا للغاية عندما لا تكون المدرسة صندوقًا استثماريًا محترفًا. ووفقا لملاحظاته، فإن أفضل 3 مدارس دولية في مدينة هوشي منه لا تمتلك هذا النوع من تعبئة رأس المال.

وقال هذا الخبير: "نظراً لأن القرض غير مضمون، فلا توجد ضمانات، لذا فإن الآباء يتحملون مخاطر عالية".

سيدهارتا