Je tlak na zvýšení úrokových sazeb na konci roku důvodem k obavám?

Očekává se, že úrokové sazby z úvěrů zůstanou stabilní, aby podpořily podniky a hospodářské oživení v posledních měsících roku.

Úrokové sazby z vkladů v mnoha bankách od začátku listopadu opět rostou.

Po období stagnace v říjnu úroková sazba Vklady v mnoha bankách od začátku listopadu opět rostou. Kromě tlaku na likviditu potřebného k uspokojení poptávky po úvěrech na konci roku se za hlavní důvod současného zvýšení úrokových sazeb z vkladů bankami považuje nedávná volatilita směnných kurzů. Očekává se však, že úrokové sazby z úvěrů zůstanou stabilní, aby podpořily podniky a oživení ekonomiky v posledních měsících roku.

Úrokové sazby z vkladů se zvýšily napříč celým spektrem.

Vietnamská mezinárodní obchodní akciová banka (VIB ) právě oznámila nový sazebník úrokových sazeb pro vklady s platností od 19. listopadu. V souladu s tím VIB zvýšila úrokovou sazbu o 0,1 % ročně pro vklady s dobou splatnosti kratší než 6 měsíců. Konkrétně se sazba pro vklady s dobou splatnosti 1 měsíc zvýšila na 3,6 % ročně, pro vklady s dobou splatnosti 2 měsíce na 3,7 % ročně a pro vklady s dobou splatnosti 3–5 měsíců na 3,9 % ročně. Tyto úrokové sazby nezahrnují dodatečnou úrokovou sazbu ve výši 0,3–0,5 %, která se liší v závislosti na balíčku pro zákazníka.

Je pozoruhodné, že se jedná o druhou změnu úrokového sazebníku pro vklady v tomto listopadu, kterou tato banka prováděla. Předtím, 8. listopadu, VIB zvýšila úrokovou sazbu pro vklady se splatností 1–5 měsíců o 0,3 %/rok a úrokovou sazbu pro vklady se splatností 6–36 měsíců o 0,2 %/rok.

Hočiminova rozvojová komerční akciová banka ( HDBank ) rovněž zvýšila úrokové sazby z vkladů u některých období splatnosti s platností od 19. listopadu. HDBank proto zvýšila sazby o 0,2 % ročně pro období 6 měsíců a o 0,1 % ročně pro období 12–13 měsíců. Úrokové sazby z online vkladů pro období 6 měsíců se zvýšily na 5,3 % ročně a pro období 12–13 měsíců na 5,6 % – 5,8 % ročně.

Dříve, 18. listopadu, Loc Phat Vietnam Commercial Joint Stock Bank (LPBank) rovněž zvýšila úrokové sazby u vkladů o 0,1 % ročně pro dobu trvání od 12 do 60 měsíců. Global Petroleum Commercial Bank (GPBank) jednotně zvýšila úrokové sazby o 0,2 % ročně pro všechny vkladové doby. Je pozoruhodné, že úroková sazba u online vkladů pro dobu trvání od 13 do 36 měsíců v této bance dosáhla 6,05 % ročně.

Kromě výše zmíněných bank zvýšily úrokové sazby z vkladů v listopadu letošního roku současně i mnoho dalších bank, jako například Agribank, Techcombank, ABBank, VietBank atd.

Podle nedávné zprávy akciové společnosti MB Securities (MBS) se v říjnu 2024 úrokové sazby z vkladů stabilizovaly, přičemž pouze několik bank upravilo své sazby směrem nahoru o 0,1–0,2 % ročně. V první polovině listopadu však mnoho bank současně zvýšilo úrokové sazby z vkladů o 0,1–0,7 % ročně. Očekává se, že tento vzestupný trend bude pokračovat až do konce letošního roku, vzhledem k tomu, že růst úvěrů je téměř dvojnásobný oproti růstu vkladů.

Podle údajů Vietnamské státní banky se růst úvěrů k 31. říjnu zvýšil o 10,08 % ve srovnání s koncem roku 2023. Kromě toho se objem nesplácených úvěrů (NPL) v celém bankovním systému do konce září 2024 zvýšil o 4,55 % ve srovnání s koncem roku 2023, což téměř odpovídá úrovni z konce roku 2023 a zdvojnásobuje 2% úroveň z roku 2022. To je považováno za faktor, který banky povzbuzuje k dalšímu zvyšování úrokových sazeb z vkladů s cílem přilákat nový kapitál, a tím zajistit likviditu.

Kromě tlaku na likviditu způsobeného růstem úvěrů je nedávný rostoucí trend úrokových sazeb z vkladů v mnoha komerčních bankách způsoben také kolísáním směnných kurzů. Směnný kurz USD/VND v posledních týdnech opět vzrostl a v důsledku silného zhodnocení amerického dolaru dosáhl téměř nejvyšší úrovně z poloviny roku 2024.

Analytici předpovídají, že úrokové sazby z vkladů do konce roku mírně vzrostou o 20–50 bazických bodů. Tlak na směnný kurz spolu s oživením růstu úvěrů uprostřed silnějšího zrychlení produkce a investic v posledních měsících roku bude do jisté míry tlačit na likviditu systému a může vést ke zvýšení vstupních úrokových sazeb. Naopak se očekává, že nízká inflace a snížení úrokových sazeb amerického Federálního rezervního systému (Fed) vytvoří ve Vietnamu větší prostor pro uvolnění měnové politiky.

Zvýší to tlak na úrokové sazby?

Vzhledem k nedávnému rostoucímu trendu úrokových sazeb z vkladů se mnoho podniků obává, že by mohly vzrůst i úrokové sazby z úvěrů. Odhady však naznačují, že úrokové sazby z úvěrů zůstanou nízké, aby podpořily hospodářský růst.

Docent Dr. Nguyen Huu Huan, vedoucí katedry finančního trhu na Ekonomické univerzitě v Ho Či Minově Městě, se domnívá, že vzhledem k rostoucímu trendu úrokových sazeb z vkladů v posledních měsících roku by některé komerční banky mohly proaktivně zvýšit úrokové sazby z úvěrů v určitých segmentech zákazníků, aby si zajistily likviditu. Zvýšení však nebude významné kvůli slabé poptávce po úvěrech a nízké absorpční kapacitě ekonomiky.

Podle pana Tran Hoai Nama, zástupce generálního ředitele Ho Či Minovy ​​Městské rozvojové komerční banky (HDBank), ačkoli úrokové sazby z vkladů mírně vzrostly, celková úroveň zůstává velmi nízká. Bankovní sektor nyní překonal své potíže s likviditou a je plně schopen uspokojit poptávku po růstu úvěrů ve výši 15 % v letošním roce a přibližně 14–15 % v roce 2025. Navíc s trendem snižování úrokových sazeb Fedem banky dostávají dodatečnou podporu z přílivu zahraničního kapitálu, což jim pomáhá udržovat stabilnější kapitálové náklady v nadcházejícím období.

Pokud jde o úrokové sazby z úvěrů, pan Tran Hoai Nam se domnívá, že s mírou růstu HDP kolem 7 % a současnou mírou inflace jsou úrokové sazby z úvěrů v současné době velmi příznivé pro rozvoj podnikání. Důležité je, aby podniky měly solidní podnikatelské plány, pak budou jistě ziskové.

Očekává se, že úrokové sazby v komerčních bankách zůstanou stabilní, a to v návaznosti na nedávná rozhodnutí Vietnamské státní banky o úrokových sazbách z vkladů v úvěrových institucích a pobočkách zahraničních bank. Tato rozhodnutí konkrétně stanoví maximální úrokovou sazbu 0,5 % ročně pro vklady na požádání a termínované vklady kratší než jeden měsíc ve VND a 4,75 % pro vklady od jednoho měsíce do kratší než šesti měsíců.

Podle pana Nguyen Duc Lenha, zástupce ředitele pobočky Vietnamské státní banky v Ho Či Minově Městě, bude vydání tohoto rozhodnutí spolu s řešeními v oblasti administrativní reformy, zlepšení kvality bankovních služeb, pokračování v inovacích transakčních modelů a snižování vstupních nákladů důležitým základem pro úvěrové instituce a bankovní sektor pro snížení úrokových sazeb z úvěrů nebo pro udržitelné udržení stabilních úrokových sazeb z úvěrů. To je klíčový faktor pro podporu podniků, podporu hospodářského růstu a pozitivní dopad na bankovní operace a efektivitu řízení politik Vietnamské státní banky.

Pan Leinh uvedl, že nízké úrokové sazby z úvěrů spolu s podpůrnou úvěrovou politikou a vyplácením preferenčních úvěrových balíčků jsou hlavními faktory ovlivňujícími růst úvěrů. V posledních dvou měsících roku a během svátků lunárního Nového roku bude růst úvěrů pokračovat. To souvisí se sezónními faktory, protože poptávka po výrobě a spotřebě zboží a služeb se obvykle zvyšuje během svátků na konci roku a lunárního Nového roku. Kromě toho do konce roku obvykle silně roste i dovozní a vývozní aktivity, služby a cestovní ruch, což také přispívá k růstu úvěrů zejména v Ho Či Minově Městě a v celé zemi obecně.

Guvernér Vietnamské státní banky Nguyen Thi Hong během otázek na 8. zasedání 15. Národního shromáždění již dříve uvedl, že poptávka po úvěrovém kapitálu má rostoucí trend, což bude v nadcházejícím období vyvíjet tlak na úrokové sazby; zároveň jsou nedobytné úvěry překážkou, která komerčním bankám ztěžuje další snižování úrokových sazeb z úvěrů.

Vietnamská státní banka však zavede komplexní soubor opatření k překonání obtíží, a to jak snížením úrokových sazeb z úvěrů, tak i nařízením úvěrovým institucím, aby usilovaly o snížení provozních nákladů s cílem dále snížit úrokové sazby z úvěrů pro podniky i jednotlivce.

Zdroj: https://baoquangninh.vn/ap-luc-tang-lai-suat-cuoi-nam-co-dang-lo-ngai-3330465.html