Bitcoin a největší únik od roku 2022

(Dan Tri) - Bitcoin se po 100 000 prodaných jednotkách „velrybou“ nachází v důležitém bodě zlomu. Je to varovný signál kolapsu, nebo předzvěst historického prolomu v příštích 50 dnech?

Událostí, která se děje tiše, ale stačí k tomu, aby otřásla celým trhem, je masivní exodus bitcoinových „velryb“. Jen za poslední měsíc bylo z velkých úložných peněženek převedeno více než 100 000 BTC, což odpovídá desítkám miliard USD.

Podle dat společnosti CryptoQuant se jedná o nejsilnější výprodej, jaký velcí investoři provedli od roku 2022, což vytváří vlnu nejistoty a tlačí nejcennější kryptoměnu na planetě k rozhodujícímu obratu.

Podvodní proud z oceánu: Když „velryby“ vyhazují své zboží

Po volatilním týdnu se bitcoin nyní dostal na podporu kolem 110 000 dolarů a v nadcházejícím období se nachází na klíčové křižovatce. Bitcoin se v posledních několika týdnech obchodoval mezi 104 000 a 116 000 dolary, zatímco giganti z OG nedávno prodali část svých aktiv.

Bezprostředním důsledkem tohoto výprodeje bylo, že cena bitcoinu zakolísala a klesla pod psychologickou úroveň 108 000 USD/BTC, což otřáslo krátkodobou cenovou strukturou. Analytik Caueconomy ze společnosti CryptoQuant uvedl, že toto agresivní rozložení odráží extrémně opatrný sentiment velkých hráčů, o kterých se často předpokládá, že mají dlouhodobější vizi a hlubší informace než trh.

Tento pohyb je více než jen krátkodobé kolísání. Data od Glassnode, renomované firmy zabývající se analýzou on-chain sítí, tento obrázek doplňují a ukazují, že celkové množství bitcoinů držených velrybami (subjekty držící mezi 100 a 10 000 BTC) kleslo na sedmileté minimum. Ještě důležitější je, že průměrný zůstatek každé „velryby“ je nyní pouhých 488 BTC – což je číslo, které jsme nezaznamenali od konce roku 2018.

Trh se okamžitě rozdělil na dva protichůdné názory. Jedna strana se obávala, že tento jasný signál slabosti byl zároveň varováním, že držitelé chytrých akcií tiše opouštějí loď předtím, než udeří bouře.

Jiný tábor však vnímá tuto záležitost optimističtěji. Vidí to jako pozitivní krok vpřed, zdravé přerozdělení bohatství, které přibližuje bitcoin jeho základnímu ideálu decentralizace. S menší koncentrací bitcoinu v rukou několika málo osob se trh stává udržitelnějším a méně náchylným k manipulaci.

Historie předchozích cyklů také ukazuje, že distribuční proces „velryb“ často probíhá před novými fázemi akumulace, kdy si vybírají zisky na vrcholu a připravují se na zpětný nákup za nižší ceny. Proto, i když je bezprostřední prodejní tlak reálný, může být také známkou toho, že se připravuje cesta k novému období růstu.

Bitcoin nachází podporu kolem 110 000 dolarů po volatilním týdnu, zatímco giganti z OG prodávají své podíly (ilustrace: AI).

Skončil cyklus růstu?

Pokud jsou data o výprodeji velryb ukazatelem toho, co se děje, analýza cyklů nám dává perspektivu o tom, kdy by to mohlo skončit. Tržní analytik Crypto Birb přišel s výpočtem, který šokoval mnoho investorů. Od svého dna v listopadu 2022 je bitcoin v 1 017denním býčím trendu.

Historicky předchozí býčí cykly obvykle dosahovaly vrcholu mezi 1 060 a 1 100 dny. To znamená, že pokud je historie nějakým vodítkem, současný cyklus by mohl vrcholit mezi koncem října a polovinou listopadu letošního roku, přičemž do konce zbývá pouhých 50 dní.

Dalším modelem, který tuto hypotézu podporuje, je doba po události „halvingu“ – události, která sníží odměnu za blok bitcoinu na polovinu, k níž dojde v dubnu 2024. Statisticky se vrcholy cyklu obvykle tvoří 518 až 580 dní po halvingu. V současné době trh uplynul 503 dní. Oba modely se sbíhají v jednom bodě: bitcoin vstupuje do „horké zóny“, období, kdy se může brzy dostavit vrchol vzrušení.

Varování, které s tím přichází, je také extrémně zlověstné. Crypto Birb poznamenává, že po každém vrcholu minulého cyklu následovala brutální korekce s poklesem o 70 % až 80 % během jednoho roku. Pokud se tento scénář bude opakovat, je medvědí trh do roku 2026 téměř jistý.

Bitva o 116 000 dolarů a globální kontext

Uprostřed makroekonomické analýzy se krátkodobý trh nachází ve stavu přetahování. Glassnode popisuje současnou fázi jako „akumulační zónu“, kdy se ceny bitcoinu obchodují v úzkém rozmezí mezi 104 000 a 116 000 dolary. V této fázi trh „stráví“ velkou nabídku z výprodeje a hledá další směr.

Úroveň 116 000 dolarů je považována za důležitou pevnost odporu. Pokud se bitcoinu podaří tuto úroveň udržitelně prolomit, vrátí se důvěra, která přiláká nové peníze a znovu aktivuje vzestupný trend. Naopak, pokud prodejci dominují a protlačí cenu přes pásmo podpory 107 700–108 700 dolarů, je zcela možný hluboký pokles do pásma 93 000–95 000 dolarů.

Celkový obraz je také bezútěšný. Příliv spotových bitcoinových ETF, který byl klíčovým motorem růstu na začátku tohoto roku, se v poslední době dostal do záporných hodnot, což naznačuje, že institucionální poptávka se ochlazuje. Futures trhy také odrážejí podobnou vlažnost.

Září byl navíc historicky pro bitcoin velmi žhavým měsícem. Analytik Benjamin Cowen poznamenává, že v letech po halvingu se v září obvykle trh lokálně dostal do dna, než se ve čtvrtém čtvrtletí silně odrazil a vytvořil cyklický vrchol.

Přesto stále svítí jiskřička naděje z makroekonomického hlediska. Zasedání amerického Federálního rezervního systému (Fed) 17. září sleduje celý svět. Rozhodnutí snížit úrokové sazby, byť jen o 25 bazických bodů, by mohlo do ekonomiky vnést obrovské množství likvidity, z níž by se část mohla přesunout do rizikových aktiv, jako je bitcoin, a vytvořit tak náhlý impuls.

Září je obvykle obdobím vysokého prodejního tlaku na bitcoin a altcoiny, protože investoři se připravují na korekci. Historie ukazuje, že bitcoin obvykle dosahuje dna v tomto měsíci po halvingu (obrázek: The Currency Analytics).

Bitcoin se nachází na historické křižovatce. Na jedné straně má možnost prorazit a dosáhnout nového vrcholu, pokud překoná odpor 116 000 USD/BTC, na druhé straně riziko kolapsu, pokud prorazí důležitou úroveň podpory.

Vzhledem k tomu, že se velryby vyprodávají, toky ETF slábnou a cykly se zdánlivě blíží ke konci, investoři musí být extrémně opatrní.

Uprostřed bouřlivého mainstreamového trhu se však nové projekty, jako je Bitcoin Hyper (HYPER), objevují jako světlou stránku. Bitcoin Hyper (HYPER) přilákal financování ve výši přes 13,7 milionu dolarů s cílem vyřešit klíčové problémy bitcoinu: pomalé transakce, vysoké poplatky a nedostatek chytrých smluv.

Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-va-cuoc-dao-thoat-lon-nhat-ke-tu-nam-2022-20250906000105903.htm