Index MXV se „vrací“ na nejvyšší úroveň za více než dva měsíce

Komoditní trh dnes 25. září: Ceny kukuřice a pšenice oslabily současně. Komoditní trh dnes 27. září: Ceny ropy klesly po zprávách o zvýšení produkce OPEC+.

Podle Vietnamské komoditní burzy (MXV) se v posledním obchodním týdnu (23.–29. září) prudce zvýšily ceny mnoha komodit ve skupině kovů, zemědělských produktů a průmyslových surovin, jako je železná ruda, obiloviny, káva atd.

Poté, co se Fedu v poslední obchodní seanci týdne rozhodl prudce snížit úrokové sazby, trh přijal pozitivní signály ohledně inflace amerického indexu PCE. Čína navíc spustila stimulační balíček na oživení ekonomiky . Tyto faktory prudce zvýšily ceny kovů. Zemědělský trh byl také zaplaven zelení v souvislosti s ohrožením nabídky počasím. Index MXV se po uzavření zvýšil o téměř 3 % na 2 210 bodů – nejvyšší úroveň za více než dva měsíce.

MXV-Index

Ceny železné rudy prudce vzrostly po čínském stimulačním balíčku

Trh s kovy zažil na konci posledního obchodního týdne v září pozitivní týden, kdy ceny všech komodit prudce vzrostly, zejména došlo k průlomu cen železné rudy o více než 11 %.

Silný ekonomický stimul Číny, která je předním spotřebitelem kovů, od začátku týdne podpořil ceny komodit. Ceny mědi na burze COMEX vzrostly o 5,91 % na 10 140 dolarů za tunu, což je nejvyšší úroveň za téměř tři měsíce. Ceny železné rudy také vzrostly o 11,37 % na 102,09 dolarů za tunu.

Ceník kovů

Minulý týden čínská vláda oznámila plány na zavedení svého největšího a nejvýznamnějšího balíčku ekonomických stimulů od pandemie covidu-19 s cílem oživit zpomalující ekonomiku. Balíček stimulačních opatření zahrnuje snížení sazby povinných minimálních rezerv, snížení úrokových sazeb z úvěrů, vydání speciálních dluhopisů v hodnotě 2 bilionů juanů (285,2 miliardy dolarů) a balíček podpory pro sektor nemovitostí, který zahrnuje snížení nákladů na hypotéky až o 5,3 bilionu dolarů a zmírnění požadavků na nákup domů.

Závazek vlády vynaložit nezbytné fiskální výdaje k dosažení cíle hospodářského růstu ve výši přibližně 5 % dále zvýšil očekávání trhu ohledně nových fiskálních stimulačních opatření.

Pokud jde o drahé kovy, ceny stříbra si již třetí týden v řadě udržely růst a vzrostly o 0,99 % na 31,81 dolarů za unci. Ceny platiny se také vrátily do cenového pásma 1 000 dolarů za unci, vzrostly o 3,02 % a týden uzavřely na 1 022 dolarech za unci.

První týden poté, co se americký Federální rezervní systém (FED) rozhodl agresivně snížit úrokové sazby, ceny drahých kovů nadále těžily a v jednu chvíli ceny stříbra překonaly květnové maximum a ukotvily se na nejvyšší cenové úrovni za posledních 12 let. Prostředí nízkých úrokových sazeb bude i nadále vytvářet příznivé podmínky pro růst cen drahých kovů v letošním roce.

Kromě toho podle údajů zveřejněných americkým ministerstvem práce o víkendu klesl index cen osobních spotřebních výdajů (PCE) v srpnu na 2,2 %, což je nejnižší úroveň od února 2021. Skutečnost, že inflace v USA je stále na cestě k ochlazení na 2 %, dále posiluje očekávání, že FED na svém listopadovém zasedání provede další snížení o 50 bazických bodů.

Ceny drahých kovů těžily také z eskalace napětí na Blízkém východě a izraelský útok na Libanon přiměl investory hledat bezpečná aktiva.

Ceny kukuřice a pšenice prudce vzrostly

Zelená barva se věnovala zemědělskému trhu v posledním obchodním týdnu měsíce, v němž skupina obilovin sehrála hlavní roli v jejím růstu. Prosincové kontraktní ceny kukuřice zaznamenaly nárůst o více než 4 % v kontextu ohrožení dodávek v jihoamerickém regionu v důsledku počasí.

Ceník zemědělských produktů

Obilná burza v Buenos Aires předpovídá, že produkce kukuřice v Argentině by v letech 2024–2025 mohla dosáhnout 47 milionů tun, což je o 5 % méně než v předchozí sklizni. Vzhledem k nižším očekávaným ziskům z kukuřice ve srovnání se sójou a riziku, že hnědé žabky letos budou nadále ničit půdu, se mnoho argentinských zemědělců rozhodlo snížit plochu kukuřice. Argentina je třetím největším vývozcem kukuřice na světě , takže nižší produkce by mohla v nadcházejícím období vést k celosvětovému nedostatku dodávek.

Kromě toho je výhled druhé sklizně kukuřice v Brazílii v letech 2024–2025, která představuje více než 70 % celkové roční produkce kukuřice v zemi, také poměrně bezútěšný. Výsev sóji v Brazílii je v současné době zpožděna kvůli dlouhodobému suchu a předpovědi počasí ukazují, že zemědělské oblasti země budou v příštích dvou týdnech čelit suchu. Druhá sklizeň kukuřice se vysévá po sklizni sóji, takže zpoždění sklizně sóji znamená také pozdní začátek druhé sklizně kukuřice a ovlivňuje potenciální výnos.

Prosincový kontrakt na pšenici uzavřel týden s více než 2% růstem. Nákupy byly v úvodních sezeních týdne podpořeny negativním výhledem dodávek z oblasti Černého moře. Růst ceny pšenice byl však v posledních dvou sezeních týdne poněkud zpomalen kvůli tlaku na výběr zisků ze strany trhu.

Podle konzultační společnosti SovEcon bylo v Rusku k 20. září zaseto přibližně 8,3 milionu hektarů ozimých obilovin, což je pokles oproti 9,3 milionu hektarů v předchozím roce. Jedná se o nejpomalejší tempo ozimého setí od roku 2013, protože prodloužené období sucha zpozdilo produkci a vyvolalo obavy o vyhlídky na výnosy. Kromě toho byly nepříznivé pěstební podmínky na Ukrajině, kde již týdny nepršelo, takže velká část zemědělské oblasti je vyprahlá.

Ceny některého dalšího zboží