Expert FiinGroup: Pro úplné odstranění úvěrové „pokoje“ je nutné splnit 4 podmínky

Příležitosti přicházejí s výzvami

V nedávno vydané zprávě premiér požádal Státní banku, aby urychleně vypracovala plán a pilotně zrušila opatření týkající se stanovení cílů růstu úvěrů, které by mělo být zavedeno od roku 2026. V rámci něj je nutné vyvinout standardy a kritéria pro úvěrové instituce, aby mohly fungovat efektivně a zdravě, měly dobrou správu a řízení, dodržovaly bezpečnostní ukazatele v bankovních operacích a vysoké indexy bezpečnosti úvěrové kvality... a aby byla zajištěna publicita a transparentnost.

Dříve byl oběžník č. 14/2025/TT-NHNN vydaný Státní bankou 30. června 2025 o předpisech týkajících se poměru kapitálové bezpečnosti pro komerční banky a pobočky zahraničních bank považován Státní bankou za důležitý přípravný krok pro plán zrušení mechanismu alokace úvěrových limitů.

V hodnocení této politiky v newsletteru Bond Highlights č. 8/2025 novin Finance - Investment Newspaper paní Tran Thi Kieu Oanh, vedoucí výzkumu a finančního poradenství ve společnosti FiinGroup, potvrdila: „ Pokyn premiéra, který požaduje, aby Státní banka vypracovala plán na odstranění mechanismu přidělování úvěrových kvót, neboli toho, co často nazýváme úvěrovým prostorem, je důležitým bodem zlomu. Považujeme to za krok v souladu s mezinárodními trendy. V mnoha jiných zemích je růst úvěrů založen na standardech kapitálové bezpečnosti, obecně řečeno, standardech řízení rizik a tržní disciplíně, nikoli na administrativních limitech, jako jsou úvěrové prostory.“

Ve skutečnosti jen za prvních 6 měsíců roku 2025 dosáhl růst úvěrů v celém systému téměř 10 %, což je mnohem více než ve stejném období předchozích let. Státní banka proaktivně uvolnila prostor pro úvěrové instituce, vlila likviditu na volný trh a emise podnikových dluhopisů bankovním sektorem také pomohla dodat na trh dostatek kapitálu. Mechanismus postupného uvolňování prostoru je však pouze krátkodobým řešením. Politika odstraňování úvěrového prostoru od roku 2026 pomůže stabilněji, komplexněji a efektivněji alokovat růst úvěrů a sníží závislost na administrativních rozhodnutích.

Úvěrový růst zrychlil a dosáhl maxima za půl desetiletí s cílem dosáhnout 16–18 % v roce 2025.

Paní Kieu Oanh zhodnotila, že zrušení úvěrového prostoru přinese jak příležitosti, tak i výzvy. Příležitostí je, že banky se budou při rozhodování o svém vlastním růstovém potenciálu spoléhat na svou kapitálovou kapacitu a schopnost řízení rizik. To znamená, že banky s dobrými kapitálovými rezervami, vysokou kapacitou řízení kapitálu a nízkými kapitálovými náklady budou mít mnoho příležitostí k proražení. Naopak banky s nízkými kapitálovými rezervami na riziková aktiva, slabou kapacitou řízení nebo některé banky pod zvláštním dohledem budou čelit určitým překážkám.

„V krátkodobém horizontu odstranění úvěrového prostoru jistě vytvoří v tomto odvětví diferenciaci. Ale podle mého názoru to nemusí být nutně negativní,“ uvedla paní Kieu Oanh. Tato politika naopak povzbudí banky, které nesplňují standardy, k navýšení kapitálu, zvýšení rizikových standardů, podpoře přilákání investičního kapitálu od zahraničních institucí a k fúzím a akvizicím, čímž se zlepší celková konkurenceschopnost celého odvětví.

Problémy spojené s odstraněním tohoto prostoru nejsou malé. Paní Kieu Oanh uvedla, že pokud k růstu úvěrů dojde bez dostatečně silných nástrojů pro monitorování a regulaci, nebo pokud bude růst úvěrů rychlejší než kapitálová kapacita a kapacita pro řízení rizik, systém bude čelit vysoké míře špatných úvěrů. Některé banky mohou snížit úvěrové standardy výměnou za růst, kapitálové toky hrozí, že se přesunou do některých rizikových oblastí, což způsobí inflační tlak a riziko vzniku bublin aktiv.

Tento tlak existuje, když průměrný poměr kapitálové přiměřenosti (CAR) vietnamských komerčních bank je pouze kolem 12 %, některé státní komerční banky mají pouze kolem 10 % a jsou mnohem nižší než průměr bank v asijsko- pacifickém regionu (18–20 %). Tato mezera vytvořila prostor pro růst, ale zároveň je velkým tlakem, který nutí banky navyšovat kapitál a zvyšovat kapacitu řízení rizik, aby byla v nadcházejícím období zajištěna bezpečnost systému.

4 podmínky pro úplné zrušení úvěrového prostoru

Pokud jde o současnou situaci v odvětví, Vietnam také postupně zavádí opatření, jako jsou: zvyšování kapitálových požadavků, monitorování úvěrů specifické pro daný sektor a mechanismy včasného varování podle nového zákona o úvěrových institucích spolu s oběžníkem 14/2025/TT-NHNN o kapitálových poměrech komerčních bank a poboček zahraničních bank atd. Tato opatření pomohou komerčním bankám přiblížit se standardům Basel III, zlepšit kvalitu kapitálu, posílit kapacitu řízení rizik a snížit závislost na administrativních opatřeních, jako je úvěrový prostor.

Odborníci FiinGroup se domnívají, že pro úplné odstranění úvěrového prostoru je třeba splnit 4 skupiny podmínek.

Zaprvé, zvýšení kapitálové a systémové bezpečnosti v souladu se standardy Basel III, provádění pravidelných zátěžových testů k ověření odolnosti komerčních bank vůči velkým výkyvům.

Za druhé, posílit monitorování úvěrů podle odvětví a sektorů a uplatňovat mechanismy včasného varování a včasné intervence.

Za třetí, standardizovat zveřejňování informací podle souboru ukazatelů. Například poměr kapitálové přiměřenosti (CAR), poměr krytí likvidity (LCR), poměr čistých stabilních fondů (NSFR), poměr úvěrů k vkladům (LDR) a poměr nesplácených úvěrů, a zároveň podporovat nezávislé úvěrové ratingy.

Za čtvrté, je velmi důležité rozvíjet kapitálový trh, a to nejen trh bankovních úvěrů, ale také trh dluhopisů, akciový trh, penzijní fondy a infrastrukturní fondy, aby se snížila závislost na bankovních úvěrech.

Zrušení speciálních úvěrových místností musí být realizováno v rámci plánu. „Fáze 1 může být aplikována na banky, které splňují standardy Basel III. Fáze 2 se bude postupně rozšiřovat na zbývající banky a musí být i nadále doprovázena přísnými monitorovacími mechanismy a zároveň musí upravovat pravidelné hodnocení a regulační nástroje tak, aby odpovídaly výkyvům trhu,“ uvedla paní Tran Thi Kieu Oanh.

Zdroj: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html