Řada velkých podniků se chystá vstoupit na burzu, trh s IPO je opět v plném proudu

(Dan Tri) - Poslední měsíce roku se vyznačují návratem vlny primárních veřejných nabídek akcií (IPO) a „stěhování“, kdy mnoho podniků podalo dokumenty a plánovalo přesun na burzu HoSE, čímž využilo příležitostí na kapitálovém trhu.

Finanční podniky v hodnotě miliard dolarů

Na úvodním zasedání burzy VPX odpoledne 16. října pan Vu Huu Dien, generální ředitel akciové společnosti VPBank Securities (VPBankS), uvedl, že společnost nabídne 375 milionů akcií za cenu 33 900 VND za akcii. VPBankS plánuje prostřednictvím primární veřejné nabídky akcií (IPO) získat téměř 12 713 miliard VND.

Pan Dien věří, že tato transakce nastolí nový rekord v rozsahu nabídky ve vietnamském cenném papírovém průmyslu. Tento kapitál nejen rozšíří prostor pro maržové půjčky, ale také zvýší konkurenceschopnost společnosti. Po IPO se hodnota VPBankS odhaduje na 63 562 miliard VND (ekvivalent 2,4 miliardy USD).

„Při této nabídkové ceně je VPBankS oceněna předpokládaným poměrem P/E ve výši 14,3násobku v roce 2025 a poměrem P/B ve výši 2,4násobku, což je méně než průměr v odvětví ve výši 23,1násobku, respektive 2,7násobku,“ vysvětlil pan Dien.

Akciová společnost VPS Securities dříve vydala usnesení o úpravě mnoha bodů oznámeného plánu IPO. Konkrétně se minimální nabídková cena zvýšila z 22 457 VND/akcii na 60 000 VND/akcii, což se vztahuje na více než 202 milionů akcií připravovaných na IPO.

Pokud bude všech 202,31 milionu akcií úspěšně nabídnuto za minimální cenu 60 000 VND za akcii, odhaduje společnost VPS Securities, že vybere více než 12 100 miliard VND. Ocenění podniku tak dosáhne téměř 89 000 miliard VND, což odpovídá přibližně 3,4 miliardám USD.

Mezitím Hočiminova burza cenných papírů (HoSE) oznámila, že od 21. října bude oficiálně kótováno více než 2,31 miliardy akcií TCX společnosti Techcom Securities Joint Stock Company s referenční cenou 46 800 VND/akcii a fluktuačním rozpětím 20 %.

Společnost TCX dříve oznámila výsledky registrace k nákupu a plán nakládat s lichými akciemi v rámci IPO v objemu více než 231 milionů akcií. Tato transakce pomohla společnosti Techcom Securities zvýšit její základní kapitál z 20 801 miliard VND na 23 133 miliard VND a zároveň rozšířit její akcionářskou strukturu na téměř 27 000 investorů.

S nabídkovou cenou 46 800 VND za akcii za více než 231 milionů akcií společnost Techcom Securities získala přibližně 10 800 miliard VND, čímž po IPO dosáhla ocenění přibližně 4,1 miliardy USD.

Pan Vu Huu Dien - generální ředitel VPBankS - se na akci podělil (Foto: Organizační výbor).

Série významných obchodů, na které se vyplatí těšit

Další významnou primární nabídkou akcií (IPO) je akcie společnosti Hoa Phat Agricultural Development Company (HPA) – dceřiné společnosti skupiny Hoa Phat Group (akciový kód: HPG). Společnost podala žádost o IPO a očekává se, že bude kótována na burze Hoa Phat v prosinci letošního roku. HPA plánuje nabídnout maximálně 30 milionů akcií, což odpovídá 11,7 % jejího základního kapitálu, za cenu ne nižší než její účetní hodnota 11 887 VND/akcii.

Akciová společnost Gelex Infrastructure se také připravuje na IPO. Podle plánu Gelex Infrastructure nabídne přibližně 100 milionů akcií, což odpovídá 12 % základního kapitálu. S očekávanou cenou 28 000–30 000 VND za akcii může společnost mobilizovat přibližně 3 000 miliard VND na investice do infrastrukturních realitních projektů.

Očekává se, že společnost Gelex Infrastructure získá schválení k první veřejné nabídce akcií (IPO) letos v říjnu, přičemž aukce se uskuteční v posledních dvou měsících roku. Akcie by mohly být kótovány již v lednu 2026 a až ve druhém čtvrtletí roku 2026.

Ve výrobním sektoru plánuje akciová společnost Ton Dong A Joint Stock Company převést 149 milionů akcií z UPCoM na HoSE. Ve spotřebitelském sektoru plánuje společnost Masan Consumer do konce letošního nebo začátku příštího roku uvést na burze HoSE více než miliardu akcií s odhadovanou kapitalizační hodnotou až 5,7 miliardy USD.

Mnoho firem plánuje IPO (Foto: Vietcap).

Co vede firmy k spěchu s IPO?

Když hovořil o důvodech, proč mnoho firem v současné době provádí současné primární veřejné nabídky akcií (IPO), pan Hoang Nam, ředitel výzkumu a analýz ve společnosti Vietcap Securities Company, uvedl, že oficiální potvrzení indexu FTSE Russell o povýšení Vietnamu z hraniční skupiny na sekundární rozvíjející se trh je faktorem se silným dopadem.

„Toto vylepšení nejen přináší pozitivní signál kótovaným podnikům, ale také je motivuje k urychlení procesu IPO,“ řekl pan Nam.

Podle expertů na cenné papíry je dalším zásadním faktorem rezoluce politbyra č. 68, která označuje soukromou ekonomiku za důležitý faktor růstu ekonomiky. To nutí mnoho podniků mobilizovat velké kapitálové zdroje k rozšíření svých aktivit.

Vietnamská vláda rovněž zavádí plán modernizace trhu, jehož cílem je v budoucnu dosáhnout statusu „rozvíjejícího se trhu“ pro MSCI a „vysoce rozvíjejícího se trhu“ pro FTSE Russell. Tento plán zahrnuje mnoho zásadních reforem, zejména centrální clearingový mechanismus (CCP), který by měl začít fungovat od roku 2027.

Odborníci také předpovídají, že od nynějška do roku 2027 dojde k prudkému nárůstu aktivit v oblasti IPO a kotací na burze s odhadovanou celkovou hodnotou přibližně 50 miliard USD.

Dalším důležitým důvodem je zjednodušení administrativních postupů v oblasti spravované Státní bankou, kdy se doba schvalování kotace zkrátí z 90 dnů na 30 dnů.

Tyto změny usnadní rychlejší vstup malých a středních bank na trh a přispějí k rozšíření komoditního rozsahu akciového trhu.

Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lon-san-sang-len-san-thi-truong-ipo-soi-dong-tro-lai-20251016211013082.htm