Polykání „hořkého ovoce“ s dluhopisy Saigon Glory

Držitelé dluhopisů polykají „hořké ovoce“

Paní P. Lam (HCMC) uvedla, že použila 5 miliard VND na nákup dluhopisů v lotu SGL-2020.02 vydaných společností Saigon Glory Company Limited (dceřiná společnost Bitexco, dále jen „Saigon Glory“). Účelem emise je realizace projektu The Spirit of Saigon - kancelářské, komerční, servisní, bytové, 6hvězdičkový hotel přímo v centru 1. čtvrti HCMC, naproti trhu Ben Thanh.

Paní Lam však uvedla, že úrok z dluhopisu jí byl vyplacen pouze dvakrát, pokaždé více než 100 milionů VND, a poté už nebyl vyplacen žádný další. Přestože datum splatnosti uplynulo, Saigon Glory musela splatit jistinu dluhopisu, ale od tohoto investora neobdržela žádnou výpověď. Jistina nebyla obdržena a úrok také „zmizel“, což paní Lam uvedla, že to ovlivnilo její pracovní a rodinný život.

„Saigon Glory mi jednou zaslala dokument s žádostí o povolení k prodloužení dluhopisu, ale já jsem s tím nesouhlasila. Od té doby však společnost nereagovala. Nezaplatila úroky ani jistinu a ani mě o tom neinformovala. 5 miliard VND je pro mou rodinu velká částka peněz, úroky můžu ignorovat, ale Saigon Glory mi musí vrátit jistinu,“ řekla paní Lamová.

Informace o dluhopisech vydaných společností Saigon Glory Company (fotografie zápisu ze schůze).

Dluhopisový balík, který paní Lamová koupila, je pouze jedním z 10 dluhopisových balíků, které Saigon Glory vydala v celkové hodnotě 10 000 miliard VND. Z toho 5 000 miliard VND má splatnost v červnu až červenci letošního roku, ale Saigon Glory pomalu plní svůj závazek splácet jistinu i úroky. Zbývajících 5 000 miliard VND má splatnost v srpnu 2025.

Vzhledem k tomu, že Saigon Glory zpožďuje plnění svých platebních závazků, je tento projekt navrhován pro nakládání se zajištěnými aktivy.

Návrh na nakládání se zajištěným majetkem

Zástupce držitelů dluhopisů (Tan Viet Securities Joint Stock Company), banky spravující kolaterální aktiva, je Techcombank , pan Vu Quang Bao - generální ředitel Saigon Glory - se nedávno setkal 6. října v sídle společnosti Tan Viet Securities (Hanoj).

Zápis ze schůze byl schválen společností Tan Viet Securities a bankou pro správu zajištění, zatímco Saigon Glory navrhla odstranit obsah týkající se hodnoty zajištění dluhopisů a nesouhlasila s podpisem zápisu.

Podle zápisu z jednání požádala Techcombank od letošního června banku Saigon Glory o přehodnocení zajištěných aktiv pětkrát, ale dosud neobdržela žádnou odpověď. V září loňského roku banka zálohově uhradila náklady na provedení přehodnocení.

Konkrétně je hodnota kolaterálních aktiv, kterými jsou nemovitosti vytvořené v budoucnu věže A (dosud nedokončené), přeceněna na 4 653 miliard VND dle osvědčení o ocenění ze dne 30. srpna 2023 společnosti DPV Company Limited (franšízový partner používající značku Colliers Real Estate Services and Investment Management Group ve Vietnamu).

Hodnota kolaterálního aktiva, kterým je kapitálový vklad společnosti Saigon Glory, byla na základě zprávy o ocenění kapitálového vkladu společnosti DSC Securities Joint Stock Company – pobočka v Ho Či Minově Městě ze září 2023 přeceněna na záporných 1,028 miliardy VND.

Projekt Spirit of Saigon zastavil výstavbu na mnoho měsíců (Foto: Quang Anh).

Banka dříve vysvětlila, že hodnota věže A podle oceňovacího certifikátu společnosti Indochina Valuation je 11,551 miliardy VND – což je hodnota věže A po dokončení výstavby k 31. prosinci 2024, za předpokladu, že Saigon Glory bude mít dostatek finančních prostředků na dokončení projektu.

Je třeba poznamenat, že ve své zprávě pro Hanojskou burzu cenných papírů (HNX) společnost Saigon Glory uvedla, že z 10 000 miliard VND v mobilizovaných dluhopisech použila 9 915 miliard VND na restrukturalizaci dluhu a 85 miliard VND na výstavbu projektu.

V září letošního roku byla totiž rozestavěna věž A se 4 hrubými podlažími (součást věžového bloku), Saigon Glory však zastavila výstavbu a neměla žádný konkrétní plán, jak ve výstavbě pokračovat. Zároveň ve zprávě o ocenění kapitálového vkladu Saigon Glory od společnosti DSC Securities Company nebyl na účtu Saigon Glory dostatek finančních prostředků na výstavbu.

Společnost má pohledávky po splatnosti od třetí strany ve výši přesahující 19 000 miliard VND a společnost DSC je hodnotí jako obtížně vymahatelné. Společnost DPV LLC proto ohodnotila aktiva věže A, která je v současné době ve výstavbě, na 4 653 miliard VND.

Pokud jde o aktiva představující kapitálový vklad společnosti Saigon Glory Company, počáteční hodnota hypotéky činila 7 000 miliard VND. V září 2023 byla podle výsledků nezávislého posouzení společností DSC aktiva společnosti, včetně projektů, hotovosti a pohledávek, vyhodnocena jako nedostatečná k úhradě celkového dluhu podniku (přibližně 32 000 miliard VND).

Zejména největší ztrátou v aktivech Saigon Glory jsou pohledávky za třetími stranami v hodnotě více než 19 000 miliard VND, které jsou považovány za obtížně vymahatelné v plné výši. Banka proto dospěla k závěru, že reálná hodnota vlastního kapitálu k 1. září 2023 byla pro základní scénář záporná ve výši 1 028 miliard VND.

Scénář s pohledávkami společnosti Saigon Glory dle posouzení banky (Fotografie zápisu ze schůze ze dne 6. října 2023).

V zápisu z jednání bylo uvedeno, že banka během schůze požádala společnost Saigon Glory o předání zajištěného majetku (předání dokumentů a pole, podepsání autorizačních smluv požadovaných pro dražbu nemovitostí) do 31. října 2023.

Podle názoru banky mají strany v případě, že se aukce neuskuteční nebo nebude úspěšná, právo dohodnout se na nalezení kupce, ale před prodejem tomuto kupujícímu musí získat souhlas držitele dluhopisů. V případě, že aukce bude úspěšná, nemá Saigon Glory právo hledat kupce.

Podle podmínek smlouvy o správě zajištění bude výtěžek z prodeje zajištění použit na pokrytí nákladů na prodej zajištění, daní, poplatků atd. a následně bude použit na výplatu držitelů dluhopisů. Zbývající částka (pokud nějaká bude) bude vrácena ručitelům.

V případě, že výtěžek z prodeje zajištěného majetku stále nestačí k úhradě dluhopisového závazku, bude Saigon Glory povinna provést další platby v souladu s článkem 307 občanského zákoníku.

Projekt Siprit of Saigon se nachází uprostřed zlaté země v 1. okrese Ho Či Minovy ​​Města (Foto: Khong Chiem).

Společnost Saigon Glory má v plánu předat dokumenty pro nakládání se zajištěnými aktivy do 31. listopadu.

Společnost Saigon Glory Company Limited právě zaslala bance a společnosti Tan Viet Securities dokument s odpovědí, v němž objasňuje některé informace týkající se předání zajištěných aktiv.

Společnost Saigon Glory uvedla, že příslušné strany neuznaly hodnotu zajištění, kterým je kapitálový vklad do Saigon Glory, jehož hodnota je 0 VND. Změna hodnoty tohoto aktiva na mínus 1 028,3 miliardy VND proto přesně neodráží obsah schůzky mezi stranami. Společnost doposud od banky neobdržela žádné oceňovací certifikáty ani zprávy o ocenění zajištění v jakékoli formě.

Společnost Saigon Glory uvedla, že od třístranné schůzky 6. října banka dosud neobjasnila proces předávání zajištěných aktiv, dosud nezaslala seznam osob odpovědných za jejich přijímání ani dokumenty o předání vyžadující písemné schválení správní rady Saigon Glory prostřednictvím předání zajištěných aktiv.

Společnost Saigon Glory uvedla, že stále přezkoumává a klasifikuje předávací dokumenty a čelí potížím, protože členové představenstva se neúčastní schůzí, když jsou předvoláni k porovnání firemních záznamů.

Společnost proto navrhla odložit předání souvisejících dokumentů, dokud si strany nevyjasní výše uvedený obsah, s cílem, aby tak bylo možné učinit do 31. listopadu, jak bylo projednáno na schůzce 6. října.

Společnost rovněž uvedla, že bude koordinovat a vynaložit úsilí k rychlému předání a nakládání se zajištěným majetkem v souladu s ustanoveními hypotečních smluv a vydaných dluhopisových dokumentů, přičemž zajistí plná práva zúčastněných stran a bude dodržovat právní předpisy.

V roce 2020 společnost Saigon Glory Company Limited mobilizovala dluhopisy v hodnotě 10 000 miliard VND prostřednictvím 10 lichých lotů, se splatností 3–5 let a minimální úrokovou sazbou 11 % ročně pro první rok. Z toho 5 000 miliard VND má splatnost v červnu až červenci 2023 a 5 000 miliard VND má splatnost v srpnu 2025.

V říjnu 2022, po „skandálu“ ohledně schopnosti splácet dluhopisy na finančním trhu v souvislosti se zatčením vůdce skupiny Van Thinh Phat, se společnost Saigon Glory zavázala odkoupit všech 10 000 miliard VND těchto dluhopisů před splatností, a to ve dvou fázích. Ve fázi 1 společnost nakoupila dluhopisy v hodnotě 5 000 miliard VND před splatností nejpozději do 12. června 2023 a ve fázi 2 nejpozději do 12. června 2024.

Společnost Saigon Glory loni v dubnu informovala Hanojskou burzu cenných papírů o situaci splácení jistiny a úroků z dluhopisů za rok 2022. V roce 2022 společnost provede 40 plateb úroků z výše uvedených 10 emitovaných lotů dluhopisů, s celkovou platbou téměř 1 110 miliard VND.

Zdroj: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngam-trai-dang-voi-trai-phieu-saigon-glory-20231102173147385.htm