Krátkodobí investoři mohou zvážit realizaci zisku.

Perspektiva akciového trhu pro týden 25-30/3: Krátkodobí investoři mohou zvážit realizaci zisku

Z hlediska setrvačnosti může cash flow i nadále překonávat krátkodobý vrchol 1 280 bodů. V této době se očekává, že cash flow FOMO dosáhne vysoké úrovně.

Akciový trh se minulý týden pohyboval v širokém rozpětí se silným nárůstem likvidity, VN-Index se přiblížil k silné zóně odporu kolem 1 280 bodů.

Přestože index VN zaznamenal velmi volatilní první seanci týdne, kdy klesl o téměř 50 bodů z cenového rozpětí 1 270 bodů na 1 220 bodů, poté se zotavil na oblast 1 240 bodů s rekordní likviditou téměř 48 000 miliard VND, ve zbývajících obchodních seancích se silně zotavil, jeho cena vzrostla a překonala vrchol z roku 2023, který činil 1 245 bodů, 1 255 bodů a nejvyšší cenový vrchol z doby před 2 týdny, který činil kolem 1 275 bodů.

Na konci týdne index VN vzrostl o 1,43 % na 1 281,80 bodů a začal se přibližovat cenovému rozpětí kolem 1 295 bodů, což odpovídá nejvyšší ceně v srpnu 2022.

Během týdne dosáhla likvidita na burze HoSE 151 877,51 miliardy VND, což představuje prudký nárůst o 20,4 % ve srovnání s předchozím týdnem. Byl to obchodní týden s rekordní likviditou, v průměru více než 30 000 miliard VND/relaci, s objemem obchodování více než 1,1 miliardy akcií/relaci, což je méně než za historicky nejvyšším obchodním týdnem 19. listopadu 2021.

Zahraniční investoři dramaticky zvýšili čisté prodeje na HoSE v hodnotě 3 177,47 miliard VND a čisté nákupy na HNX v hodnotě 90,65 miliard VND.

Pozitivní nálada se rozšířila na většinu odvětvových skupin. Zejména v bankovnictví, nemovitostech a oceli a pozinkované oceli se všechny skupiny dobře zlepšily. Konkrétněji řečeno, banky byly hnací silou, která vedla trh k oživení po prudkém poklesu a překonání vrcholu roku 2023, s dobrou likviditou, zejména TCB (+8,45 %),VIB (+7,56 %), MBB (+5,25 %), BID (+3,83 %)..., dále NAB (-2,13 %), ABB (-1,22 %), SSB (-1,11 %)...

Akcie realitního sektoru byly také hlavní hnací silou minulého týdne, kdy mnoho kódů prudce vzrostlo a překonalo poslední maximální cenu. Likvidita byla velmi volatilní, zejména HPX (+37,18 %), DIG (+12,11 %), PDR (+12,10 %), TCH (+12,03 %), DXG (+8,47 %)..., kromě kódů pod tlakem na úpravu VRC (-12,33 %), IJC (-3,98 %), KOS (-3,78 %), HD6 (-3,17 %)... Akcie realitních kanceláří v průmyslových parcích a kaučukovníků byly silněji diferencovány, s výjimkou D2D (+17,50 %), KBC (+6,25 %), PHR (+4,40 %)..., které zaznamenaly pozitivní růst. Většina z nich byla pod poměrně silným tlakem na úpravu po období dobrého růstu cen, který překonal běžný trh, jako například DTD (-5,48 %), TIP (-4,63 %), GVR (-3,90 %), SZC (-3,78 %)...

Trh tento týden obdržel mnoho důležitých informací, jako například: Americký Federální rezervní systém (Fed) ponechal úrokové sazby na 5,25 % - 5,5 % a očekává se, že je letos třikrát sníží o 0,25 %; Bank of England se rozhodla ponechat úrokové sazby na 5,25 %; Bank of Japan zvýšila úrokové sazby poprvé od roku 2007, čímž ukončila jedinou politiku negativních úrokových sazeb na světě ; Švýcarská národní banka se rozhodla snížit úrokové sazby. Jedná se o první velkou centrální banku na světě, která snížila úrokové sazby za posledních 9 let.

Informace z domova, (1) Státní banka pokračovala v seanci 21. března ve výběru čistých 15 000 miliard VND prostřednictvím kanálu státních pokladničních poukázek, čímž se celkový objem zvýšil na 145 000 miliard VND, (2) BIDV a Vietcombank nabídly jednotlivé akcie zahraničním investorům.

Pozoruhodným údajem z minulého týdne bylo, že dovoz a vývoz se v první polovině března 2024 v mnoha odvětvích zotavil a kumulativní růst od začátku roku do současnosti zaznamenal také dvouciferný růst.

Státní komise pro cenné papíry si vyžádala stanoviska jednotek, organizací a jednotlivců k návrhu změn a doplňků k řadě článků oběžníku č. 120/2020/TTBTC ze dne 31. prosince 2020. Státní komise pro cenné papíry si vyžádala stanoviska členů k nařízení, které umožňuje zahraničním institucionálním investorům obchodovat bez 100% vkladu. Pokud bude toto nařízení v blízké budoucnosti schváleno a zavedeno, odstraní jedno ze dvou úzkých míst v procesu modernizace trhu podle předpisů FTSE: požadavek na vklad před transakcí (předfinancování) a limit zahraničního vlastnictví (místnost). Spolu s nedávným zkušebním provozem systému KRX společností HoSE je patrné, že správcovské agentury jsou velmi aktivní při řešení problémů s cílem modernizovat trh v roce 2025, což je cíl vlády.

Zpět k vývoji na trhu příští týden, trh pravděpodobně zaznamená určité výkyvy, než bude pokračovat v rostoucím trendu.

Z hlediska technické analýzy se společnost DSC Securities domnívá, že v krátkodobém horizontu obecný index překročí akumulační pole s nerozhodným svíčkovým vzorem. Při pohledu na spread trhu je však patrné, že trh má stále prostor pro krátkodobý růst, když se mnoho skupin akcií dohodne na proražení krátkodobého vrcholu. Po úspěšném překonání hranice 1 280 bodů se očekává, že likvidita trhu bude i nadále silně růst . Skupiny s beta vůči trhu a dobrými rezervami likvidity v posledních seancích jsou upřednostňovány pro krátkodobé obchodování (skupina nemovitostí).

Na konci týdenní svíčky ukazuje reverzní svíčkový vzor s velkou amplitudou signál k aktivnímu setřásání krátkodobých pozic, krátkodobý cash flow je hodnocen jako nadprůměrný a očekává se, že trh bude pokračovat v otevírání nového krátkodobého vzestupného trendu.

Nedávný nárůst bodů je poměrně překvapivý, když obchodní platforma před 2 týdny zaznamenala 6 velkých distribučních seancí. Z hlediska setrvačnosti může cash flow i nadále překonávat krátkodobý vrchol 1 280 bodů. V této době se očekává, že cash flow Fomo bude tlačen na vysokou úroveň. A u obchodní platformy, která byla dříve hodnocena jako distribuční, je scénář býčí pasti zcela možný. DSC si stále udržuje svůj vzestupný momentum až do současnosti, která je poněkud nevyvážená; index se může rychle zvednout, ale i pokles může být odpovídajícím způsobem rychlý.

Závěrem lze říci, že krátkodobý peněžní tok je zachován, což investorům umožňuje opětovné provádění krátkodobých obchodních akcí (10–15 obchodních seancí). Neexistuje však dostatek podkladů pro posouzení, zda index překonal distribuční tlak, stejně jako předchozí signál technické divergence. Investoři by měli upřednostnit udržení poměru na průměrné úrovni nebo aktivně surfovat v krátkodobém horizontu, jak je doporučeno.

Odborníci tvrdí, že krátkodobí investoři mohou zvážit realizaci zisku z části akcií, když je dosaženo dobré úrovně zisku, a zároveň se zaměřit na strukturu portfolia akcií s pozitivním rostoucím trendem (například skupina cenných papírů se zaměřuje na akcie společností s velkou tržní kapitalizací, které jsou v oboru lídry).

Investoři s vysokým poměrem hotovosti mohou investovat do akcií ocelářského a realitního průmyslu, přičemž upřednostňují akcie, jejichž cena výrazně nezvýšila a které mají dobré nákupní zóny, jako je HDG (29-29,4), HPG (29-30)...

Zdroj