Skupina Phenikaa zvyšuje objem dluhopisových úvěrů.

Akciová společnost Phenikaa Group (Phenikaa Group) právě oznámila úspěšnou emisi své první emise korporátních dluhopisů v roce 2025.

Konkrétně 29. října 2025 vydala společnost Phenikaa 1 200 dluhopisů v nominální hodnotě 100 milionů VND za kus, čímž získala 120 miliard VND.

Dluhopis bude splatný v září 2031 s pevnou úrokovou sazbou 8,2 % ročně. Jedná se o nekonvertibilní, bez opčního listu a zajištěný dluhopis.

Toto je první emise dluhopisů společnosti Phenikaa v roce 2025. Předtím, v letech 2023–2024, skupina vydala čtyři emise dluhopisů a dluhopisy z tohoto období jsou stále v oběhu.

K červnu 2025 měla společnost Phenikaa v oběhu čtyři emise dluhopisů v celkové hodnotě 1 420 miliard VND. Finanční zpráva skupiny rovněž uváděla, že dluh z emise dluhopisů v té době činil 15 % vlastního kapitálu společnosti. Po nedávné emisi dluhopisů se dluhopisový dluh skupiny zvýší na 1 540 miliard VND.

Na konci června činil vlastní kapitál společnosti Phenikaa 9,274 miliardy VND a její závazky 8,729 miliardy VND. Strukturu dluhu tvořily převážně bankovní úvěry v hodnotě 5,101 miliardy VND.

V prvních šesti měsících roku 2025 dosáhla společnost Phenikaa čistého zisku ve výši 241,1 miliardy VND, což představuje pokles o 58 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Nerozdělený čistý zisk činí 4 233 miliard VND.

Skupina Phenikaa má od VIS Rating hodnocení A se stabilním výhledem. Její silné stránky proto spočívají v ziskovosti a silném provozním cash flow, k němuž přispívá segment umělého kamene na bázi křemene.

Kromě toho vzdělávací segment společnosti Phenikaa rostl a stal se druhým největším přispěvatelem k tržbám a zisku skupiny. V roce 2024 se tržby ze vzdělávání meziročně zvýšily o 77 % a dosáhly 665 miliard VND díky aktivitám v oblasti zápisu a úpravám školného.

V sektoru zdravotní péče zahájila Univerzitní nemocnice Phenikaa zkušební provoz v prosinci 2024 a plně spustí své služby v listopadu 2025. V první polovině roku 2025 se marže EBITDA (zisk před úroky, zdaněním a odpisy) společnosti Phenikaa snížila ze 43 % v roce 2024 na 37 %, a to zejména v důsledku provozních ztrát nemocnice, což vedlo k oslabení provozního cash flow. I přesto zůstává marže EBITDA společnosti Phenikaa vyšší než průměr v odvětví (12 %).

VIS Rating předpovídá, že celkový nesplacený dluh skupiny se bude ročně zvyšovat o 13–16 % a poměr zadlužení se také zvýší, ale zůstane nižší než průměr vietnamských podniků.

Zdroj: https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html