Akciový trh se blíží k vrcholu a je připraven překonat 1300 bodů.

Investoři sledují vývoj akciového trhu na burze cenných papírů v Ho Či Minově městě (HOSE).

Akciový trh byl v březnu a prvním čtvrtletí roku 2024 dynamický.

Proběhly po sobě jdoucí obchodní seance s likviditou 1–2 miliardy USD. To pomohlo mnoha předním akciím v chemickém, finančním, bankovním, technologickém, ropném a plynárenském a maloobchodním sektoru vrátit se na svá stará maxima a dokonce překonat svá historická obchodní maxima.

Připraveni překonat hranici 1 300 bodů

Podle společnosti Saigon- Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) se na trh minulý týden dostalo mnoho informací, například: Ratingová organizace FTSE Russell právě oznámila zprávu o klasifikaci trhu a Vietnam zůstal na seznamu sledovaných trhů s cílem upgradovat z Frontier Markets na Secondary Emerging Markets.

Index spotřebitelských cen (CPI) v březnu 2024 se meziročně snížil o 0,23 %, meziročně se zvýšil o 1,12 % a meziročně se zvýšil o 3,97 %.

V prvním čtvrtletí roku 2024 se index spotřebitelských cen (CPI) zvýšil o 3,77 % oproti stejnému období loňského roku; jádrová inflace se zvýšila o 2,81 %. Hrubý domácí produkt (HDP) se v prvním čtvrtletí roku 2024 odhaduje na 5,66 % oproti stejnému období loňského roku, což je více než tempo růstu v prvním čtvrtletí let 2020–2023.

SHS však také poukázala na to, že dynamika růstu vykazuje známky zlepšení, ale slabý růst úvěrů ukazuje, že ekonomika má nízkou kapacitu absorpce kapitálu a potíže na trhu s nemovitostmi a zejména na trhu s dluhopisy dosud nedošly zásadní změny.

Globální ekonomická situace je také nepředvídatelná, jelikož globální ekonomika zůstává nestabilní a růst je nízký, zejména v regionu EU, kde mnoho ekonomik vstupuje do recese, jako například Francie, Německo, Nizozemsko, Spojené království...

Pozitivní je, že se inflace stabilizovala a americký Federální rezervní systém (Fed) signalizoval pozastavení zvyšování sazeb, což ponechává otevřenou možnost zahájení cyklu snižování sazeb v roce 2024.

Vzhledem ke smíšené makroekonomické situaci je vhodné, aby se trh pohyboval směrem k nalezení rovnovážného bodu pro akumulaci, domnívá se SHS.

Společnost SHS se domnívá, že ačkoli trh roste, index VN se stále nachází v oblasti s neobvykle silnými výkyvy, když se blíží k silné rezistenci 1 300 bodů.

Krátkodobě index VN splnil podmínky pro překonání silného odporu 1 300 bodů, nicméně tento silný odpor může vyžadovat další úsilí o akumulaci.

V takovém případě může index VN nadále kolísat a hromadit se, ale hranice 1 250 bodů bude spolehlivou hranicí podpory.

Z krátkodobého hlediska se trh stále vyvíjí pozitivně, ale dosud neprolomil hranici 1 300 bodů. Současný pohyb trhu je připraven tuto hranici prolomit, protože akumulační základna je dostatečně spolehlivá. Vzhledem k tomu, že hranice 1 300 bodů představuje silný odpor, je pravděpodobné, že trh potřebuje ještě více akumulovat.

„V krátkodobém horizontu, i když na trhu dojde k dalším sezením s třepáním a akumulací, další sezení s třepáním bude mít akumulační charakter,“ poznamenal SHS.

Ze střednědobého hlediska je index VN v silném rostoucím trendu, ale tento trend zatím skutečně nepotvrdil, pokud nepřekročí hranici 1 300 bodů.

V současné době si index VN vytváří akumulační základnu před silnou úrovní odporu 1 300 bodů a je připraven ji překonat. Trh však může potřebovat více času na akumulaci, protože úroveň 1 300 bodů je silnou oblastí odporu, čím déle akumulační základna trvá, tím spolehlivější bude proces překonávání odporu.

SHS se domnívá, že akumulační oblastí pro pokus o překonání odporu bude zóna 1 250–1 300 bodů.

Vietnamský akciový trh si ve skutečnosti v březnu a prvním čtvrtletí roku 2024 vedl velmi pozitivně.

Na semináři „Výběr portfolia – chycení velké vlny“ uvedl pan Tran Hoang Son, ředitel tržní strategie ve společnosti VPBank Securities Company (VPBankS): „Období uvolňování politiky ve Vietnamu začalo od dubna 2023 a trvá dosud. Výzkum VPBankS ukazuje, že korelace mezi uvolňováním politiky a indexem VN je taková, že když výnosy státních dluhopisů klesnou, akciový trh prudce poroste a naopak.“

Ve srovnání se všemi minulými cykly uvolňování politiky akciový trh rostl dobře. Proto pan Son věří, že spolu s vyhlídkou na růst trhu v příštích 1-2 letech akciový trh poroste. „Akciový trh bude mít korekční období, ale hlavní trend je rostoucí,“ řekl pan Son.

Podle tohoto experta se vrátila důvěra investorů, o čemž svědčí zvýšená likvidita trhu.

Pokud na začátku roku 2023 dosahovala likvidita přibližně 13 000–14 000 miliard VND/relaci, průměr za celý rok byl 18 000 miliard VND/relaci, pak na začátku roku 2024 proběhlo mnoho obchodních seancí s likviditou 1–2 miliardy USD.

Mnoho akcií překonalo svá historická obchodní maxima, například přední technologická akcie FPT, která se v současnosti obchoduje za zhruba 116 000 VND za akcii.

Přední akcie chemického průmyslu, DGC, se také obchodují za cenu kolem 123 000 kusů za akcii, což je nejvyšší úroveň v historii kotace DGC na burze.

Pokud jde o vývoj na akciovém trhu v minulém týdnu, index VN mírně vzrostl o 0,18 % ve srovnání s předchozím týdnem na 1 284,09 bodů a první čtvrtletí roku 2024 zakončil silným nárůstem o 13,64 % ve srovnání s koncem roku 2023.

Likvidita trhu se v prvním čtvrtletí roku 2023 také prudce zvýšila. Minulý týden (18.–22. března) dokonce dosáhl historického rekordu s průměrnou hodnotou obchodování 30 000 miliard VND/akcii.

Index HNX také zakončil první čtvrtletí roku 2024 s nárůstem o 4,99 % ve srovnání s koncem roku 2023 na 242,58 bodu.

Akcie společností s velkou tržní kapitalizací v indexu VN30 se v prvním čtvrtletí také obchodovaly pozitivně a silně vzrostly o 14,62 %. To byla hlavní hnací síla, která vedla index VN k překonání důležitých silných zón odporu, jako je 1 200 bodů a 1 250 bodů.

Minulý týden dosáhla likvidita na burze HOSE pouze 124 049,00 miliard VND, což je o 18,3 % méně než v předchozím týdnu. Jedná se o průměrnou likviditu.

Částečně to bylo způsobeno bezprecedentním incidentem, kdy společnost VNDirect Securities Corporation (VNDirect) ztratila spojení s burzou po všech 5 obchodních seancí v týdnu.

Zahraniční investoři zaznamenali nejsilnější týden čistých prodejů od začátku roku 2024 s kumulativní hodnotou 4 563 miliard VND za celý týden na celém trhu; v tomto období se čistý prodej zahraničních investorů zaměřil na akcie jako: MSN (1 509 miliard VND), VND (807 miliard VND), VHM (738 miliard VND)...

Na straně čistých nákupů zahraniční investoři preferovali akcie: PDR (153 miliard VND), VPB (152 miliard VND), SSI (151 miliard VND)...

Během týdne se trh pohyboval v úzkém rozmezí v zóně podpory kolem 1 265 bodů a rezistence kolem 1 295 bodů.

Výkon v každé skupině akcií má také kontrastní zelenou a červenou barvu.

Ve skupině akcií průmyslových parků a gumárenských nemovitostí vzrostla cena akcií DPR (nárůst o 7,04 %), SIP (nárůst o 4,44 %), D2D (nárůst o 4,26 %)... IDV mezitím klesl o 3,09 %, SNZ klesl o 2,27 % a KBC klesl o 2,10 %...

Bankovní akcie se také silně odchýlily, přičemž se prolínaly zelená a červená. Na straně růstu se TCB zvýšil o 5,9 %, VPB o 5,05 %, LPB o 4,46 %, NAB o 3,42 %... Na straně poklesu se BID snížil o 3,87 %, MSB o 3,32 %, NVB o 1,85 %...

Akcie realitních kanceláří si vedly pozitivněji, přičemž mnoho indexů zaznamenalo silný růst, například VRC o 24,38 %, QCG o 23,53 %, VPH o 7,48 % a NHA o 6,54 %...

Akcie VND klesly o 5,56 % pod silným prodejním tlakem a minulý týden, kdy došlo k výpadku připojení, dosáhly nejvyšší likvidity v historii.

Většina zbývajících akciových kódů výrazně vzrostla, například CSI se zvýšil o 6,06 %, AGR o 5,69 %, TVB o 4,21 %, HCM o 3,15 %... Ostatní odvětvové skupiny většinou kolísaly v úzkém rozmezí.

Odborníci ze společnosti Kien Thiet Securities Joint Stock Company (CSI) uvedli, že pozitivním bodem je, že likvidita minulý týden zůstala na vysoké úrovni a překročila 20denní průměr, a to i přes nedostatek likvidity na VNDirect.

Technické indikátory také podporují rostoucí trend trhu. CSI očekává, že index VN v nadcházejících týdnech směřuje k úrovni rezistence 1 317–1 325 bodů.

Z poněkud opatrného pohledu společnost Dragon Viet Securities Corporation (VDSC) poznamenala, že trh v poslední seanci týdne nezaznamenal růst a klesl pod hranici 1 286 bodů.

Likvidita se ve srovnání s předchozí seancí snížila, což ukazuje, že cash flow je opatrný, ale nabídka dočasně nevyvolává příliš velký tlak.

Vzhledem k současné opatrnosti je pravděpodobné, že trh bude i nadále zkoumat nabídku a poptávku v pásmu 1 277–1 290 bodů, než se objeví konkrétnější signál.

Vietnamský akciový trh si ve skutečnosti v prvním čtvrtletí vedl pozitivně, a to uprostřed silného růstu světového akciového trhu.

Wall Street uzavřela první čtvrtletí silně

29. března se americký akciový trh uzavřel na Velký pátek, takže tento obchodní týden na Wall Street skončil 28. března.

V této seanci index Dow Jones vzrostl o 0,12 % na 39 807,37 bodu, ale index Nasdaq Composite ztratil 0,12 % na 16 379,46 bodu. Index S&P 500 vzrostl o 0,11 % na 5 254,35 bodu.

Index S&P 500 zaznamenal v prvním čtvrtletí roku 2024 historické maxima již po dvacáté. Index S&P 500 vzrostl v prvních třech měsících letošního roku o 10,2 %, což indexu pomohlo k nejsilnějšímu růstu v prvním čtvrtletí od roku 2019. Dow Jones a Nasdaq ve stejném období zaznamenaly také nárůst o 5,6 %, respektive 9,1 %.

Obchodníci pracují na podlaze Newyorské burzy cenných papírů v USA

Index S&P 500 dosáhl v prvních 50 obchodních seancích roku 2024 17 rekordních maxim, což je nejdelší série od roku 1998. Dow Jones a Nasdaq dosáhly v prvním čtvrtletí nových maxim.

Americký akciový trh vykazuje pozitivní začátek roku 2024, jelikož se očekává, že ekonomický optimismus a snižování úrokových sazeb v kombinaci s nadšením z obchodních příležitostí v oblasti umělé inteligence (AI) v nadcházejícím období „rozproudí“ vlnu růstu akciového trhu.

Na Wall Street zatím od začátku roku 2024 nedošlo k žádnému výraznému poklesu. Mezitím technologický index Nasdaq Composite dosáhl koncem února 2024 svého prvního rekordního maxima od listopadu 2021.

Klíčem k letošnímu růstu akciového trhu je důvěra investorů, že americká ekonomika je připravena na „měkké přistání“, v němž se inflace zmírní, ale ekonomika se vyhne recesi.

Tvůrci politik Fedu nedávno zveřejnili novou sadu ekonomických prognóz, přičemž prognózy růstu pro roky 2024, 2025 a 2026 jsou ještě silnější než předchozí prognózy.

TB (podle VNA)

Zdroj: https://baohaiduong.vn/thi-truong-chung-khoan-tien-ve-vung-dinh-san-sang-vuot-moc-1-300-diem-377291.html