Trh se zotavil a obchodování společností zabývajících se cennými papíry s vlastními prostředky bylo ziskové.

Po období volatility se akciový trh od konce roku 2022 postupně zotavuje a na začátku roku 2023 zaznamenal krátké zotavení. Méně negativní výkonnost trhu vedla k oživení akciových portfolií, což způsobilo, že řada společností obchodujících s cennými papíry vykázala v prvním čtvrtletí roku 2023 zisky ze samostatného obchodování, zatímco ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 byly zaznamenány ztráty, některé dokonce zaznamenaly negativní růst.

Podle seznamu zisků před zdaněním některých společností zabývajících se cennými papíry, který sestavila Nguoi Dua Tin , většina z nich zaznamenala pokles zisku o 40–65 %, včetně akcií MB Securities (MBS) o 40 %, KIS Vietnam Securities o 43 %, VPS Securities o 51 %, Mirae Asset Securities (MAS) o 55 %, Ho Chi Minh City Securities (HSC) o 56 % a Techcom Securities (TCBS) o 64 %.

Velkou část struktury tržeb těchto podniků tvoří obchodní aktivity s vlastním kapitálem. Segment obchodních aktivit s vlastním kapitálem zahrnuje finanční aktiva vykázaná do zisku/ztráty (FVTPL), investice držené do splatnosti (HTM) a realizovatelná finanční aktiva (AFS).

Obchodování s cennými papíry bývalo v roce 2021 pro společnosti obchodující s cennými papíry výdělečným byznysem. V kontextu prudkého poklesu trhu však mnoho společností na konci roku 2022 vykázalo prudký pokles tržeb a zisků v důsledku ztrát z investic do akcií.

Do roku 2023, kdy trh vykazoval známky oživení a zůstal stagnující, tento obchodní segment přinášel tržby společnostem zabývajícím se cennými papíry, zatímco segment makléřství stále klesal. V prvním čtvrtletí dosáhlo 75 % společností zabývajících se cennými papíry zisku ze samostatného obchodování, což je více než 58 % ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022.

Mezi nimi patří mezi nejvýznamnější společnosti v oblasti zisků ze samostatného obchodování mnoho známých jmen, jako například SSI Securities, VNDirect Securities, Techcom Securities (TCBS), HSC Securities... Objevila se však nová tvář, VPBank Securities, společnost zabývající se cennými papíry, kterou VPBank v roce 2022 získala a restrukturalizovala.

Konkrétně společnost SSI Securities (SSI) zaznamenala mírný nárůst zisku FVPTL na 614 miliard VND, ale úroky z úvěrů a pohledávek se snížily o polovinu na méně než 340 miliard VND. Příjmy z makléřských služeb také prudce klesly o 57 % na 257 miliard VND.

V portfoliu je více než 70 % investováno do akcií, zejména společnost dosahuje zisků díky investici do SGN. Tato akcie má také největší podíl v portfoliu SSI, dosahuje 407 miliard VND. Zbytek tvoří vkladové certifikáty a nekótované dluhopisy.

Z vlastního obchodování profituje také společnost VNDirect Securities (VND), jejíž zisk z FVTPL dosáhl 302,5 miliardy VND, zatímco ve stejném období zisk z vlastního obchodování dosáhl 409 miliard VND. Kromě vlastního obchodování vyvíjejí tlak na tržby a zisk společnosti VNDirect také vysoké úrokové náklady. V prvním čtvrtletí roku 2023 společnost VNDirect zvýšila podíl finančních aktiv FVTPL o více než 1 000 miliard VND na 20 039 miliard VND, což představuje 54 % celkových aktiv.

V portfoliu drží VNDirect převážně korporátní dluhopisy a depozitní certifikáty. Společnost podrobněji nevysvětlila počet kótovaných akcií a fondových certifikátů, které drží. Pokud jde o akciové portfolio, fondové certifikáty společnosti v tomto okamžiku mírně vzrostly o 15 % na 917 miliard VND.

Mezi 10 největšími společnostmi zabývajícími se cennými papíry s největšími zisky z obchodování s cennými papíry v prvním čtvrtletí roku 2023 drží většina velký podíl dluhopisů. Například VPBank Securities drží nekótované dluhopisy v hodnotě více než 10 000 miliard VND, což představuje 3 % celkové hodnoty portfolia.

Společnost Ho Chi Minh City Securities (HSC, HCM) drží kótované dluhopisy v hodnotě přesahující 1 200 miliard VND, což představuje téměř 84 % celkové hodnoty portfolia. Pokud jde o akcie, HSC drží především akcie s kódem VN30 (FPT, VPB, MWG, TCB,ACB , PNJ, ...).

Společnost Techcom Securities (TCBS) má navíc kótované portfolio dluhopisů v hodnotě téměř 740 miliard VND od podniků, jako jsou Thanh Thanh Cong Tourism, Masan Meatlife, Vingroup Corporation a Vinhomes. V kategorii nekótovaných dluhopisů patří 6 560 miliard VND, což představuje více než 75 % hodnoty portfolia společnosti, také velkým podnikům, jako jsou Saigon Urban Development and Investment Joint Stock Company a Vinfast Production and Trading Joint Stock Company.

Společnost BIDV Securities (BSC) v současnosti vlastní nekótované dluhopisy v hodnotě téměř 1 000 miliard VND. Většina z nich však pochází z dluhopisů úvěrových institucí. V akciovém portfoliu tvoří velkou část dluhopisy DGC, STB a VIB.

Jen Thien Viet Securities (TVSI, TVS) má ve svém portfoliu více než 600 miliard VND v korporátních dluhopisech. Kromě toho společnost drží také významné akcie s velkým podílem, které v poslední době přinesly zisky ze samostatného obchodování, jako například HPG, ACB, VPB a MBB.

Na rozdíl od trendu má Vietcombank Securities (VCBS) velkou část svého obchodního portfolia v depozitních smlouvách a depozitních certifikátech, což představuje více než 70 % celkové hodnoty portfolia a dosahuje 2 795 miliard VND. Vlastní obchodní portfolio ACB Securities (ACBS) také zaznamenalo veškeré investice do akcií, nicméně společnost ztrácí téměř 20 % ve srovnání s původní cenou.

Společnost Dragon Viet Securities (VDS) , která se umístila na 10. místě, má vlastní obchodní portfolio s většinou investičních akcií, včetně významných indexů jako DBC, ACB, TCB, CTG a QNS. Kromě toho společnost stále drží více než 507 miliard VND v korporátních dluhopisech .

Zdroj