Svět nadále roste, SJC až na 128,2 milionu VND

Ceny zlata na mezinárodním trhu zaznamenaly v noci z 27. srpna na ráno 28. srpna (vietnamského času) v New Yorku nový nárůst. Podle údajů společnosti Kitco vyskočila spotová cena zlata na nejvyšší úroveň za více než dva týdny a dosáhla téměř 3 400 USD/unci. Konkrétně brzy ráno 28. srpna dosáhla cena zlata 3 399 USD/unci, což je o 0,25 % více než v předchozí seanci, čímž se prosincový futures kontrakt na zlato na konci seance posunul na 3 451,8 USD/unci.

Tato cena nejenže prorazila klíčovou úroveň odporu, ale také odráží rostoucí zájem investorů o drahý kov jako bezpečné aktivum.

K nárůstu cen dochází v době, kdy trh očekává klíčová ekonomická data z USA, včetně zprávy o HDP za druhé čtvrtletí a červencového inflačního indexu PCE – preferovaného ukazatele inflace amerického Federálního rezervního systému.

Zlato testuje rezistenci na 3 400 dolarech za unci a má potenciál pokračovat v růstu, pokud inflační data ukážou, že cenový tlak zůstane vysoký, uvedli analytici společnosti Schroders Investment Management.

Tlak na realizaci zisků však zabránil udržení tohoto vzestupného trendu na asijském trhu. Ráno 28. srpna se cena zlata na asijském trhu mírně obrátila dolů a ve srovnání s uzavírací cenou americké seance ztratila přibližně 11 USD/unci na 3 386,5 USD/unci v 8:50 vietnamského času. Obtížnost prolomení hranice 3 400 USD/unci ceny zlata ukazuje na opatrný sentiment investorů před zveřejněním ekonomických výsledků USA. Pokud index PCE vykáže silnou inflaci, může to ovlivnit možnost snížení úrokových sazeb Fedem v září, což by tento týden vedlo k přetahované cen zlata.

Na domácím trhu ceny zlata sledovaly světový trend a i přes vládní intervenční opatření vzrostly na novou rekordní úroveň. Ráno 28. srpna byly ceny zlatých slitků SJC uváděny podniky na úrovni 126,7 milionu VND/tael (nákup) a 128,2 milionu VND/tael (prodej), což představuje nárůst o miliony VND ve srovnání s předchozím dnem a dosažení nového maxima.

Podobně dosáhla cena prstenů z prostého zlata rekordních 123 milionů VND/tael. Tato cena je mnohem vyšší než přepočtená cena ze světové ceny, s rozdílem až více než 19 milionů VND/tael. Za zmínku stojí, že domácí cena zlata stále roste, i když stát právě rozhodl o zrušení monopolu na výrobu zlatých slitků SJC, čímž se otevřely dveře mnoha podnikům a bankám k účasti na trhu.

Toto rozhodnutí si klade za cíl zvýšit konkurenci a snížit cenové rozdíly, ale ve skutečnosti není jeho účinnost jasná, když poptávka po nákupu zlata jako bezpečného aktiva zůstává vysoká kvůli obavám z inflace a ekonomických výkyvů.

giavangMinhHien49 OK.jpg
Cena zlata na domácím trhu dosáhla nového rekordního maxima. Foto: MH

Faktory ovlivňující trh se zlatem a nový investiční kanál - stříbro

V nadcházejícím období může být světový trh se zlatem i nadále ovlivňován řadou ekonomických a geopolitických faktorů. V první řadě je nejdůležitějším faktorem signál o snížení úrokových sazeb ze strany Fedu.

Trhy počítají s téměř 90% pravděpodobností, že Fed sníží úrokové sazby na svém zasedání 16. a 17. září a pravděpodobně ještě jednou ve zbytku roku 2025. Snížení úrokových sazeb by snížilo náklady příležitosti spojené s držbou nevýnosného zlata a podpořilo inflaci, čímž by se zlato stalo atraktivnějším.

Analytici společnosti Schroders zdůraznili, že vzhledem k nestabilnímu politickému prostředí a křehké fiskální situaci USA zlato stále slouží jako „pojištění portfolia“.

Kromě toho rostou inflační tlaky v důsledku globálního obchodu a geopolitického napětí. Eskalace obchodní války mezi USA a Čínou s novými cly v kombinaci s konflikty na Ukrajině a v dalších ohništích konfliktu, jako je Blízký východ, zvyšuje ceny energií a komodit.

Tyto faktory nejen oslabily americký dolar – který již tak klesl vůči koši hlavních měn – ale také zvýšily poptávku po zlatě, které je bezpečným útočištěm.

Poptávka po zlatě v Asii, zejména v Číně a Indii, bude do roku 2024 tvořit více než 50 % celosvětové spotřeby a bude i nadále silně růst díky kultuře zlata jako symbolu bohatství a ochrany proti inflaci, uvádí zpráva skupiny CME. Největší světový burzovně obchodovaný fond krytý zlatem, SPDR Gold Trust, tento týden nakoupil 5,5 tuny zlata v čistém objemu, čímž se jeho celkové zásoby zvýšily na 962,5 tuny, což odráží příliv investic do zlata.

Vzhledem k oslabování amerického dolaru a rostoucím inflačním rizikům má zlato podle technické analýzy stále prostor k dalšímu růstu, s možným prolomením symetrického trojúhelníkového vzoru a směřováním k 3 500 USD za unci nebo i výše.

V této souvislosti se stříbro ukázalo jako atraktivnější nová investice se silným potenciálem růstu. Stříbro nejenže plní monetární roli podobně jako zlato, ale má také silnou průmyslovou poptávku, zejména v rámci přechodu na zelenou energii. Podle Silver Institute spotřebuje solární průmysl letos rekordních 140 milionů uncí stříbra, v kombinaci s poptávkou z oblasti elektrifikace a datových center. Ceny stříbra od začátku roku vzrostly o více než 30 % a v některých bodech překonaly i zlato.

Odborníci z Amplify ETF předpovídají, že pokud se poměr zlato/stříbro vrátí k historickému průměru 65, cena stříbra by mohla dosáhnout 50–52 dolarů za unci, za předpokladu, že se zlato udrží na současných úrovních. Nate Miller ze společnosti Amplify poznamenává, že stříbro těží z průmyslové i investiční poptávky, přičemž ETF jako SILJ zdvojnásobily svá aktiva na 1,8 miliardy dolarů.

Stříbro navíc testuje úroveň odporu 40 dolarů za unci a pokud ji prorazí, mohlo by se vydat k rekordnímu maximu z roku 2011. Ve srovnání se zlatem je stříbro volatilnější, ale také nabízí vyšší výnosy. V inflačním prostředí a slabém dolaru není stříbro jen „bratrem“ zlata, ale také „žhavějším“ investičním kanálem, vhodným pro investory hledající diverzifikaci a vysoký růst.

Zdroj: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-du-doi-sjc-chua-ha-nhiet-con-mot-kenh-dau-tu-moi-nong-hon-2437048.html