Welche Anlagestrategie ist für den Aktienmarkt im Jahr 2025 geeignet?

Der vietnamesische Aktienmarkt wird sich im Jahr 2025 hauptsächlich um drei Themen drehen: Maßnahmen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums, die Möglichkeit einer Marktaufwertung und die Auswirkungen der Regierung von Donald Trump.

Nach fast 8 aufeinanderfolgenden Wochen des Anstiegs (entspricht 2 Monaten) zeigte der VN-Index letzte Woche im Bereich von 1.330 Punkten Anzeichen von Erschütterungen, hauptsächlich aufgrund der Gewinnmitnahmen der Anleger.

Der VN-Index hat sich in den letzten 2 Monaten positiv entwickelt (Foto: SSI iBoard).

Entgegen den Prognosen vieler Wertpapierhäuser startete der VN-Index jedoch mit einem Plus von 10 Punkten in die neue Woche. Grund dafür waren die anhaltenden Kapitalzuflüsse in die Säulenaktien, insbesondere Banken und Immobilienkonzerne. Der Index schloss bei 1.336 Punkten.

Angesichts der positiven Entwicklungen am Aktienmarkt in jüngster Zeit bekräftigte Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie bei KB Securities (KBSV), im Rahmen des Workshops „ Wirtschaftlicher Wandel und Chancen für den Aktienmarkt“, dass der vietnamesische Aktienmarkt durch die wirtschaftlichen Aussichten und die makroökonomische Politik viele Wachstumspotenziale erhält.

Vietnam strebt daher für 2025 ein BIP-Wachstum von 8 % an – den höchsten Wert des letzten Jahrzehnts. Um dieses Ziel zu erreichen, sollen die Geld- und Fiskalpolitik gelockert werden. So wird beispielsweise ein Kreditwachstum von 16 % erwartet, während das Inflationsziel von zuvor 4,5 % auf 5 % angehoben wird, um Spielraum für steuernde Maßnahmen zu schaffen.

Herr Tran Duc Anh, Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie, KBSV

Zudem dürfte der Handelstrend ausländischer Investoren aufgrund der Befürchtungen einer US-Rezession infolge der Zollpolitik von Präsident Donald Trump nicht mehr so ​​stark ausfallen wie 2024. Die Investitionswelle im Bereich KI-Technologie zeigt Anzeichen einer Abschwächung, da Aktien großer Technologiekonzerne wie Nvidia und Tesla stark unter Druck geraten und die US-Marktbewertung auf einem hohen Niveau liegt.

Aufgrund der oben genannten Faktoren erwartet er für den VN-Index im Jahr 2025 ein Wachstum des Gewinns je Aktie (EPS) von rund 15 %, wobei die Sektoren der nicht lebensnotwendigen Konsumgüter (+38 %) und der lebensnotwendigen Konsumgüter (+23,4 %) die Haupttreiber sein werden. Der Finanzsektor (+13 %) und der Industriesektor (+11 %) weisen die niedrigsten Wachstumsraten auf, zeigen aber dennoch einen positiven Trend.

Langfristig könnte der VN-Index bis Ende 2025 1460 Punkte erreichen.

Anlagestrategie 2025

Laut einer Studie von KBSV wird sich der Aktienmarkt im Jahr 2025 hauptsächlich um drei zentrale Investitionsthemen drehen: Maßnahmen zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums, die Möglichkeit einer Marktaufwertung und die Auswirkungen der Trump-Administration.

Herr Nguyen Xuan Binh, Direktor der Analyseabteilung von KBSV, betonte diesen Punkt und erklärte, dass der Markt bei einer möglichen Aufwertung häufig vor dem Ereignis reagiere und anschließend fallen könne. Daher könnten Anleger im Rahmen ihrer diesjährigen Anlagestrategie bis September 2025 investieren, wenn Vietnam voraussichtlich auf die Beobachtungsliste für eine mögliche Aufwertung des FTSE 500 aufgenommen wird.

Herr Nguyen Tuan Anh, Vorstandsvorsitzender von FinPeace, schätzte die aktuelle Marktlage als stark ansteigend ein und erklärte, der Markt habe die Marke von 1.305 Punkten überschritten. Gleichzeitig prognostizierte er für Anfang 2025 starke Schwankungen, zunächst eine mögliche Korrektur, gefolgt von einem weiteren Anstieg, der Investoren anziehen dürfte.

Um jedoch effektiv und mit der besten Performance zu investieren, gibt Herr Tuan Anh einige konkrete Empfehlungen.

Herr Tran Duc Anh – Direktor für Makroökonomie und Marktstrategie der KBSV, Herr Nguyen Xuan Binh – Analysedirektor der KBSV und Herr Nguyen Tuan Anh – Vorsitzender des Verwaltungsrats von FinPeace (von links nach rechts) erläutern die diesjährige Investitionsstrategie.

Herr Tuan Anh nannte als Beispiel für gängige Anlagestrategien im Aktienbereich das sogenannte „experimentelle Investieren“. Dabei wird zunächst nur ein kleiner Betrag von etwa 5–10 % des Kapitals eingesetzt, und die Investition wird erst bei einem Gewinn weiter erhöht. Diese Strategie kann zu höheren durchschnittlichen Kapitalkosten führen.

Er ist der Ansicht, dass die Kapitalallokation am höchsten sein sollte, sobald sich der Markt auf ein angemessenes Niveau eingependelt hat. Verpassen Anleger diese Chance, sollten sie daher besser darauf verzichten und nach neuen Möglichkeiten suchen, anstatt ihr hinterherzujagen.

Darüber hinaus müssen Anleger im Voraus eine Preisspanne festlegen, um Verluste im Falle ungünstiger Schwankungen zu begrenzen. Dies hilft ihnen, stets proaktiv zu handeln und Risiken so weit wie möglich zu minimieren.

Neben Anlagestrategien tauschten die Experten im Rahmen des Workshops auch ihre Erwartungen an vielversprechende Branchengruppen am Markt in diesem Jahr aus.

Demnach profitieren von wirtschaftswachstumsfördernden Maßnahmen unter anderem der Bankensektor (Geldpolitik, Wachstumsstimulierung, Kreditwachstum), öffentliche Investitionen (öffentlicher Investitionsplan bis zu 875 Billionen VND) und der Immobiliensektor (Konjunkturprogramm, Erleichterung von Kapitalflüssen, Lösung rechtlicher Probleme für Immobilien- und Einzelhandelsunternehmen).

Zu den Nutznießern der positiven Marktentwicklung gehören die Wertpapierbranche (die mit der Rückkehr ausländischen Kapitals rechnet, was zu Umsatzsteigerungen beiträgt) und die im FTSE „Korb“ gelisteten Aktien.

Profitierend von der Politik der Regierung von Donald Trump, unter anderem in den Bereichen Technologieindustrie, Industriezonen und Export – Textilien, Meeresfrüchte (Wettbewerbsvorteil beim Export in die USA aufgrund fehlender direkter Steuern).

Darüber hinaus lobte Herr Nguyen Xuan Binh angesichts der positiven Wirtschaftsentwicklung den öffentlichen Investitionssektor und die Bemühungen der Regierung um eine klare rechtliche Grundlage. Aufgrund der schwachen Finanzkraft vieler Unternehmen in diesem Sektor sollten Anleger jedoch kurzfristig investieren. Für langfristige Anlagen bietet sich der Kraftwerksbaukonzern dank der Vorteile öffentlicher Investitionen und einer soliden finanziellen Basis als geeignete Option an.