FiinGroup-Experte: Vier Bedingungen müssen erfüllt sein, um den Kreditspielraum vollständig zu beseitigen.

Die Abschaffung der Kreditraumregelung wird dazu beitragen, das Kreditwachstum stabiler, umfassender und effektiver zu verteilen und die Abhängigkeit von administrativen Entscheidungen zu verringern.

Chancen bringen Herausforderungen mit sich.

In einem kürzlich veröffentlichten Schreiben forderte der Premierminister die Staatsbank auf, dringend einen Fahrplan zu entwickeln und die Abschaffung der Maßnahme zur Festlegung von Kreditwachstumszielen ab 2026 zu erproben. Dabei müssen Standards und Kriterien für Kreditinstitute entwickelt werden, damit diese effektiv und gesund arbeiten, über gute Governance- und Managementfähigkeiten verfügen, Sicherheitsquoten im Bankgeschäft und hohe Sicherheitskreditqualitätsindizes einhalten und gleichzeitig für Transparenz und Öffentlichkeit sorgen.

Zuvor wurde das Rundschreiben Nr. 14/2025/TT-NHNN der Staatsbank vom 30. Juni 2025 über die Regelungen zur Eigenkapitalquote für Geschäftsbanken und ausländische Bankfilialen ebenfalls als wichtiger vorbereitender Schritt der Staatsbank für den Fahrplan zur Abschaffung des Kreditlimitvergabemechanismus angesehen.

In ihrer Bewertung dieser Maßnahme im Bond Highlights Newsletter Nr. 8/2025 der Zeitung Finance - Investment erklärte Frau Tran Thi Kieu Oanh, Leiterin der Forschungs- und Finanzdienstleistungsberatung bei FiinGroup: „Die Anweisung des Premierministers an die Zentralbank , einen Fahrplan zur Abschaffung des Kreditquotenmechanismus – oft auch Kreditspielraum genannt – zu entwickeln, stellt einen wichtigen Wendepunkt dar. Wir betrachten dies als einen Schritt im Einklang mit internationalen Trends. In vielen anderen Ländern basiert das Kreditwachstum auf Kapitalsicherheitsstandards, allgemein gesprochen, Risikomanagementstandards und Marktdisziplin, nicht auf administrativen Beschränkungen wie Kreditspielräumen.“

Tatsächlich erreichte das Kreditwachstum des gesamten Systems allein in den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 fast 10 % und lag damit deutlich über dem Wert des Vorjahreszeitraums. Die Zentralbank hat proaktiv den Handlungsspielraum für Kreditinstitute erweitert, Liquidität in den offenen Markt gepumpt, und auch die Emission von Unternehmensanleihen durch den Bankensektor trug zu einer erhöhten Kapitalversorgung bei. Die schrittweise Lockerung des Handlungsspielraums ist jedoch nur eine kurzfristige Lösung. Die Politik der vollständigen Aufhebung des Kreditspielraums ab 2026 wird zu einer stabileren, umfassenderen und effektiveren Verteilung des Kreditwachstums beitragen und die Abhängigkeit von administrativen Entscheidungen verringern.

Das Kreditwachstum beschleunigte sich und erreichte einen Höchststand seit einem halben Jahrzehnt; für 2025 wird ein Wert von 16-18 % angepeilt.

Frau Kieu Oanh schätzte ein, dass die Aufhebung des Kreditspielraums sowohl Chancen als auch Herausforderungen mit sich bringen wird. Die Chance besteht darin, dass Banken ihr Wachstumspotenzial künftig anhand ihrer Kapital- und Risikomanagementkapazität selbst bestimmen können. Dies bedeutet, dass Banken mit guten Kapitalpuffern, hoher Kapitalmanagementkapazität und niedrigen Kapitalkosten viele Möglichkeiten haben werden, sich erfolgreich zu entwickeln. Im Gegensatz dazu werden Banken mit geringen Kapitalpuffern für risikoreiche Vermögenswerte, schwacher Managementkapazität oder Banken unter besonderer Aufsicht auf gewisse Hindernisse stoßen.

„Kurzfristig wird die Abschaffung des Kreditspielraums sicherlich zu einer Differenzierung innerhalb der Branche führen. Meiner Meinung nach ist dies jedoch nicht zwangsläufig negativ“, sagte Frau Kieu Oanh. Vielmehr wird diese Maßnahme Banken, die die Standards noch nicht erfüllen, dazu anregen, ihr Kapital zu erhöhen, ihre Risikostandards anzuheben, Investitionskapital von ausländischen Institutionen anzuziehen und Fusionen und Übernahmen zu fördern. Dadurch wird die Wettbewerbsfähigkeit der gesamten Branche insgesamt verbessert.

Die Herausforderungen bei der Beseitigung des Spielraums sind beträchtlich. Frau Kieu Oanh erklärte, dass das System mit einer hohen Ausfallquote konfrontiert sein wird, wenn das Kreditwachstum ohne ausreichend wirksame Überwachungs- und Regulierungsinstrumente erfolgt oder die Kapital- und Risikomanagementkapazität übersteigt. Einige Banken könnten ihre Kreditvergabestandards senken, um Wachstum zu erzielen. Kapitalströme laufen Gefahr, in risikoreiche Bereiche abzufließen, was zu Inflationsdruck und dem Risiko von Vermögensblasen führen kann.

Dieser Druck entsteht, da die durchschnittliche Eigenkapitalquote (CAR) vietnamesischer Geschäftsbanken lediglich bei etwa 12 % liegt, bei einigen staatlichen Geschäftsbanken sogar nur bei etwa 10 % und damit deutlich unter dem Durchschnitt der Banken im asiatisch -pazifischen Raum (18–20 %). Diese Diskrepanz bietet zwar Wachstumspotenzial, übt aber gleichzeitig großen Druck auf die Banken aus, ihr Kapital und ihre Risikomanagementkapazitäten zu erhöhen, um die Systemsicherheit künftig zu gewährleisten.

4 Bedingungen für die vollständige Streichung des Kreditraums

Im Hinblick auf das aktuelle Branchenumfeld setzt Vietnam schrittweise Maßnahmen um, wie beispielsweise die Erhöhung der Kapitalanforderungen, branchenspezifische Kreditüberwachung und Frühwarnmechanismen gemäß dem neuen Kreditinstitutsgesetz sowie dem Rundschreiben 14/2025/TT-NHNN zu den Eigenkapitalquoten von Geschäftsbanken und ausländischen Bankfilialen. Diese Maßnahmen werden den Geschäftsbanken helfen, sich den Basel-III-Standards anzunähern, die Kapitalqualität zu verbessern, die Risikomanagementkapazität zu erhöhen und die Abhängigkeit von administrativen Maßnahmen wie Kreditspielräumen zu verringern.

Um den Kreditspielraum vollständig zu beseitigen, müssen nach Ansicht der Experten von FiinGroup vier Gruppen von Bedingungen erfüllt sein.

Erstens die Erhöhung der Kapital- und Systemsicherheit gemäß den Basel-III-Standards und die Durchführung regelmäßiger Stresstests, um die Widerstandsfähigkeit der Geschäftsbanken gegenüber größeren Schwankungen zu überprüfen.

Zweitens sollte die Kreditüberwachung nach Branchen und Sektoren gestärkt und Frühwarn- und Frühinterventionsmechanismen angewendet werden.

Drittens sollte die Offenlegung von Informationen anhand festgelegter Indikatoren standardisiert werden. Beispiele hierfür sind die Eigenkapitalquote (CAR), die Liquiditätsdeckungsquote (LCR), die Netto-Stabile-Funds-Quote (NSFR), das Kredit-Einlagen-Verhältnis (LDR) und die Quote notleidender Kredite. Gleichzeitig sollten unabhängige Kreditratings gefördert werden.

Viertens ist es sehr wichtig, den Kapitalmarkt weiterzuentwickeln, und zwar nicht nur den Bankkreditmarkt, sondern auch den Anleihenmarkt, den Aktienmarkt, Pensionsfonds und Infrastrukturfonds, um die Abhängigkeit von Bankkrediten zu verringern.

Die Abschaffung der Sonderkrediträume muss schrittweise umgesetzt werden. „Phase 1 kann auf Banken angewendet werden, die die Basel-III-Standards erfüllen. Phase 2 wird schrittweise auf die übrigen Banken ausgeweitet und muss weiterhin von strengen Überwachungsmechanismen begleitet werden, wobei die regelmäßigen Bewertungen und regulatorischen Instrumente an die Marktschwankungen angepasst werden müssen“, sagte Frau Tran Thi Kieu Oanh.  

Quelle: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html