FiinGroup-Experte: 4 Bedingungen müssen erfüllt sein, um den Kredit-"Spielraum" vollständig zu beseitigen

Die Politik der Kreditspielraumbeseitigung wird dazu beitragen, das Kreditwachstum stabiler, umfassender und effektiver zu verteilen und die Abhängigkeit von Verwaltungsentscheidungen zu verringern.

Chancen bringen Herausforderungen mit sich

In einer kürzlich veröffentlichten Botschaft forderte der Premierminister die Staatsbank auf, dringend einen Fahrplan zu entwickeln und die Aufhebung der Maßnahme zur Festlegung von Kreditwachstumszielen zu erproben. Diese Maßnahme soll ab 2026 umgesetzt werden. In diesem Rahmen müssen Standards und Kriterien entwickelt werden, damit Kreditinstitute effektiv und gesund arbeiten, über gute Governance- und Managementfähigkeiten verfügen, Sicherheitskennzahlen im Bankgeschäft und hohe Sicherheitskreditqualitätsindizes einhalten und Öffentlichkeit und Transparenz gewährleisten können.

Zuvor wurde das Rundschreiben Nr. 14/2025/TT-NHNN der Staatsbank vom 30. Juni 2025 zu Vorschriften zur Kapitalsicherheitsquote für Geschäftsbanken und ausländische Bankfilialen ebenfalls als wichtiger vorbereitender Schritt der Staatsbank für den Fahrplan zur Abschaffung des Mechanismus zur Kreditlimitvergabe angesehen.

Tran Thi Kieu Oanh, Leiterin für Forschung und Finanzdienstleistungsberatung bei FiinGroup, bewertete diese Politik im Bond Highlights Newsletter Nr. 8/2025 der Zeitung „Finance – Investment“: „Die Anweisung des Premierministers an die Staatsbank , einen Fahrplan zur Abschaffung des Kreditquotenmechanismus (auch Kreditspielraum genannt) zu entwickeln, ist ein wichtiger Wendepunkt. Wir halten dies für einen Schritt im Einklang mit internationalen Trends. In vielen anderen Ländern basiert Kreditwachstum auf Kapitalsicherheitsstandards, im weitesten Sinne auf Risikomanagementstandards und Marktdisziplin, nicht auf administrativen Beschränkungen wie Kreditspielräumen.“

Tatsächlich erreichte das Kreditwachstum des gesamten Systems allein in den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 fast 10 % und lag damit deutlich über dem Vorjahreszeitraum. Die Staatsbank hat den Spielraum für Kreditinstitute proaktiv erweitert, Liquidität in den freien Markt gepumpt und durch die Ausgabe von Unternehmensanleihen durch den Bankensektor zu einer stärkeren Kapitalversorgung des Marktes beigetragen. Die schrittweise Lockerung des Spielraums ist jedoch nur eine kurzfristige Lösung. Die Abschaffung des Kreditspielraums ab 2026 wird dazu beitragen, das Kreditwachstum stabiler, umfassender und effektiver zu verteilen und die Abhängigkeit von Verwaltungsentscheidungen zu verringern.

Die Kreditvergabe beschleunigte sich und erreichte einen Höchststand seit fünf Jahren. Im Jahr 2025 wird ein Wert von 16–18 % angestrebt.

Frau Kieu Oanh schätzte ein, dass die Reduzierung des Kreditspielraums sowohl Chancen als auch Herausforderungen mit sich bringt. Die Chance besteht darin, dass die Banken ihr Wachstumspotenzial künftig auf Basis ihrer Kapital- und Risikomanagementkapazität bestimmen. Banken mit guten Kapitalpuffern, hoher Kapitalmanagementkapazität und niedrigen Kapitalkosten haben daher viele Chancen, sich durchzusetzen. Banken mit geringen Kapitalpuffern bei risikoreichen Anlagen, schwacher Managementkapazität oder Banken unter besonderer Aufsicht werden hingegen mit gewissen Hindernissen konfrontiert sein.

„Kurzfristig wird die Reduzierung des Kreditspielraums sicherlich zu einer Differenzierung der Branche führen. Meiner Meinung nach ist dies jedoch nicht unbedingt negativ“, sagte Frau Kieu Oanh. Vielmehr werde diese Maßnahme Banken, die die Standards nicht erfüllen, dazu ermutigen, ihr Kapital zu erhöhen, die Risikostandards zu erhöhen, Investitionskapital von ausländischen Institutionen anzuziehen und Fusionen und Übernahmen zu tätigen. Dadurch werde die Wettbewerbsfähigkeit der gesamten Branche verbessert.

Die Herausforderungen, diesen Spielraum zu beseitigen, sind nicht gering. Frau Kieu Oanh sagte, wenn das Kreditwachstum ohne ausreichende Überwachungs- und Regulierungsinstrumente erfolgt oder wenn das Kreditwachstum schneller ist als die Kapitalkapazität und die Risikomanagementkapazität, werde das System mit einer hohen Quote an uneinbringlichen Krediten konfrontiert sein. Einige Banken könnten im Gegenzug für Wachstum ihre Kreditvergabestandards senken. Dadurch besteht die Gefahr, dass Kapitalströme in risikoreiche Bereiche abfließen, was Inflationsdruck und die Gefahr von Spekulationsblasen verursacht.

Dieser Druck besteht, da die durchschnittliche Eigenkapitalquote (CAR) vietnamesischer Geschäftsbanken nur etwa 12 % beträgt, einige staatliche Geschäftsbanken sogar nur etwa 10 % und damit deutlich unter dem Durchschnitt der Banken im asiatisch- pazifischen Raum (18–20 %) liegt. Diese Lücke schafft zwar Raum für Wachstum, stellt aber auch einen enormen Druck dar, der die Banken dazu zwingt, ihr Kapital zu erhöhen und ihre Risikomanagementkapazitäten zu verbessern, um die Systemsicherheit in Zukunft zu gewährleisten.

4 Bedingungen für die vollständige Entfernung des Kreditraums

Im Hinblick auf den aktuellen Branchenkontext ergreift Vietnam schrittweise Maßnahmen wie: Erhöhung der Kapitalanforderungen, branchenspezifische Kreditüberwachung und Frühwarnmechanismen im Rahmen des neuen Gesetzes über Kreditinstitute sowie Rundschreiben 14/2025/TT-NHNN zu Eigenkapitalquoten von Geschäftsbanken und ausländischen Bankfilialen usw. Diese Maßnahmen werden den Geschäftsbanken dabei helfen, den Basel-III-Standards näherzukommen, die Kapitalqualität zu verbessern, die Risikomanagementkapazität zu steigern und die Abhängigkeit von administrativen Maßnahmen wie Kreditspielraum zu verringern.

Um den Kreditspielraum vollständig zu räumen, müssen nach Ansicht der Experten der FiinGroup vier Gruppen von Bedingungen erfüllt werden.

Erstens: Erhöhung der Kapital- und Systemsicherheit gemäß den Basel-III-Standards und Durchführung regelmäßiger Stresstests, um die Widerstandsfähigkeit der Geschäftsbanken gegenüber größeren Schwankungen zu überprüfen.

Zweitens: Stärkung der Kreditüberwachung nach Branchen und Sektoren und Anwendung von Frühwarn- und Frühinterventionsmechanismen.

Drittens: Standardisieren Sie die Offenlegung von Informationen anhand einer Reihe von Indikatoren, beispielsweise der Eigenkapitalquote (CAR), der Liquiditätsdeckungsquote (LCR), der Stabilitätsfondsquote (NSFR), der Kredit-Einlagen-Quote (LDR) und der Quote notleidender Kredite. Gleichzeitig sollten Sie unabhängige Kreditratings fördern.

Viertens ist es sehr wichtig, den Kapitalmarkt zu entwickeln, und zwar nicht nur den Bankkreditmarkt, sondern auch den Anleihenmarkt, den Aktienmarkt, die Pensionsfonds und die Infrastrukturfonds, um die Abhängigkeit von Bankkrediten zu verringern.

Die Abschaffung der Sonderkrediträume muss in einem Fahrplan umgesetzt werden. „Phase 1 kann auf Banken angewendet werden, die die Basel-III-Standards erfüllen. Phase 2 wird schrittweise auf die verbleibenden Banken ausgeweitet und muss weiterhin von strengen Überwachungsmechanismen begleitet werden. Gleichzeitig müssen die regelmäßigen Bewertungen und Regulierungsinstrumente an Marktschwankungen angepasst werden“, sagte Tran Thi Kieu Oanh.  

Quelle: https://baodautu.vn/chuyen-gia-fiingroup-can-dap-ung-4-dieu-kien-de-do-bo-hoan-toan-room-tin-dung-d375641.html