Aufbau eines internationalen Finanzzentrums in Vietnam: Einzigartige Vorteile und nationale Ziele

Vietnam steht dank seiner dynamischen Wirtschaft, seiner jungen Arbeitskräfte und seines starken Produktionssektors kurz davor, ein internationales Finanzzentrum (IFC) zu werden. Der Weg dorthin ist jedoch nicht einfach. Herausforderungen im Bereich des Rechtsrahmens, der Mechanismen zur Anwerbung internationalen Kapitals und der Verwaltungsverfahren müssen noch bewältigt werden.

Die Einrichtung eines internationalen Finanzzentrums wird Vietnam helfen, seine Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern. Foto: Le Toan

Eine solide Grundlage aus endogenen Vorteilen schaffen

Bei der kürzlich von der Apex Group organisierten Podiumsdiskussion „Vietnams globale Finanzvision: Die Zukunft eines internationalen Finanzzentrums gestalten“ betonte Dr. Bhaskar Dasgupta, Vorsitzender der Apex Group im Nahen Osten, dass ein erfolgreiches internationales Finanzzentrum auf seinen eigenen Stärken basieren und nicht Modelle von anderswo kopieren dürfe. Es müsse eng mit den nationalen Entwicklungszielen verknüpft sein.

„Eine effektive IFC erzeugt auch einen Netzwerkeffekt, bei dem Banken , Versicherer, Unternehmen und Anwälte zusammenarbeiten und ein nachhaltiges Ökosystem bilden“, erklärte Herr Dasgupta.

Seinen Angaben zufolge liegt Vietnams größter Vorteil in seiner starken Produktionsbasis, und die Entwicklung beginnt quasi bei null. „Nutzen Sie die Vorteile von Handel und Produktion und kombinieren Sie sie mit digitalen Lösungen. Ich bin überzeugt, dass Vietnam innerhalb der nächsten zehn Jahre die Chance hat, in zwei internationalen Finanzzentren ein Volumen von 70 bis 100 Milliarden US-Dollar zu erreichen“, bekräftigte er.

Vy Le, Mitgründerin und CEO von Do Ventures, ist überzeugt, dass Vietnam an einem Wendepunkt in der Entwicklung seines Kapitalmarktes steht. Innovative Startups bergen großes Potenzial, verfügen aber derzeit nicht über ausreichende Unterstützungsstrukturen, um international zu expandieren und globale Investoren zu gewinnen.

„Der IPO-Markt ist in den letzten zehn Jahren gewachsen, der VN-Index hat sich verdreifacht, aber sein Umfang ist immer noch gering. Wir müssen ausländisches Kapital anziehen und gleichzeitig sicherstellen, dass private Investoren nachhaltige Gewinne erzielen“, sagte Frau Vy Le.

Eine weitere Herausforderung ist das Rechtsvertrauen. Viele Investoren verlangen von vietnamesischen Unternehmen die Gründung einer Muttergesellschaft in Singapur, um Rechte wie Liquidationspräferenz und Mitwirkungsrechte zu sichern. Diese Rechte sind in Singapur anerkannt, ihre Durchsetzung in Vietnam jedoch eingeschränkt. Die IFC kann Verträge nach internationalen Standards standardisieren und so das Sicherheitsgefühl der Investoren stärken.

Vietnam verfügt über viele Vorteile, um sich zu einem internationalen Finanzzentrum zu entwickeln, von einer dynamischen Wirtschaft über junge Arbeitskräfte bis hin zu einer starken Produktionsbasis.

„Die IFC schafft auch Möglichkeiten für moderne Fondsstrukturen, die von globalen LPs (Limited Capital Partners) anerkannt werden, wie beispielsweise das VCC-Modell (Flexible Capital Company) in Singapur, und trägt dazu bei, mehr regionale Fonds und einheimische Fondsmanager anzuziehen“, betonte Frau Vy Le.

Laut ihrer Aussage besteht der erste Schritt zur Entwicklung des IFC darin, eine zentrale Anlaufstelle einzurichten – eine direkt operierende Agentur, die eine vollständige Organisationsstruktur und einen entsprechenden Rechtsrahmen schafft. Im nächsten Schritt sollen geeignete Produkte entwickelt und eine Markteintrittsstrategie erarbeitet werden, um die ersten Kunden zu gewinnen.

„Ein wichtiger Punkt ist meiner Erfahrung nach, dass wir eine Abteilung für Fehlerbehebung benötigen, damit die Anleger Vertrauen in vorhersehbare Lösungen haben“, teilte Frau Vy Le mit.

Aus einer anderen Perspektive betrachtet, sagte Will Ross, Marketing- und Vertriebsdirektor von Dragon Capital, dass die Machbarkeit bei der Umsetzung der entscheidende Faktor sei.

„Die Fähigkeit zur Kapitalbereitstellung hängt unmittelbar von dem Vertrauen ab, dass das betreffende Unternehmen Kapital und Gewinne wie erwartet erhält. Erfolgreiche internationale Finanzinstitute weltweit stellen diesen Faktor stets in den Mittelpunkt“, kommentierte Herr Ross.

Er hob außerdem drei Schlüsselfaktoren hervor. Erstens: das Verständnis der Skaleneffekte , einschließlich der Struktur und der Kosten für die Registrierung und den Betrieb von IFCs. Zweitens: die Geldflüsse. Vietnam muss digitale Kapitalströme, Steuermechanismen und Prüfverfahren transparent gestalten. Drittens: die Sandbox für Experimente, insbesondere mit digitalen Vermögenswerten, um Modelle zu testen, ohne Geschäftsrisiken einzugehen.

Vervollständigung des rechtlichen Rahmens für die Umsetzung

Richard D. McClellan, stellvertretender Vorsitzender des Beirats des Vietnam International Finance Center (IFC), betonte die Wichtigkeit der Fertigstellung des rechtlichen Gesamtrahmens für das IFC. „Dieser Rechtsrahmen wird derzeit finalisiert. Sobald die Durchführungsverordnungen unterzeichnet sind, muss die Umsetzung auf Provinzebene erfolgen“, sagte er.

Laut Herrn McClellan ist die aktuelle Rechtslage auf dem richtigen Weg. Die Resolution 222/2025/QH15 hat die meisten der bisherigen Investorenforderungen erfüllt und damit Möglichkeiten für internationale Kapitalströme eröffnet, die im letzten Jahrzehnt gehemmt waren.

„Solange die Durchführungsverordnungen die Verpflichtungen der Resolution 222 einhalten, wird dies ein großer Erfolg in Bezug auf die Rechtsgestaltung sein. Vietnam hat das richtige Signal gesendet, um globales Kapital anzuziehen“, bekräftigte er.

Laut Herrn McClellan beginnt nach Abschluss des Dekrets die eigentliche Umsetzungsphase. Priorität haben dabei der Aufbau einer Exekutivagentur, die Gewinnung strategischer Investoren, die Entwicklung der materiellen Infrastruktur, die Kommunikation – Markenbildung und die Rekrutierung hochqualifizierter Mitarbeiter, darunter auch internationaler.

„Das IFC kann als Testfeld für Vietnam betrachtet werden, auf dem Ideen erprobt werden können, die noch nicht für eine breite Anwendung bereit sind. Bei Erfolg können diese Reformen in den nächsten 5 bis 10 Jahren auf die gesamte Wirtschaft ausgeweitet werden“, sagte er.

Im Hinblick auf die Produkte sollte sich Vietnam intensiv auf einige wenige spezifische Bereiche wie Handelsfinanzierung und Lieferkettenfinanzierung konzentrieren, anstatt zu versuchen, den gesamten Kapitalmarkt auf einmal zu entwickeln.

Vietnam verfügt über zahlreiche Vorteile, um sich zu einem internationalen Finanzzentrum zu entwickeln – von einer dynamischen Wirtschaft über junge Arbeitskräfte bis hin zu einer starken Produktionsbasis. Um dieses Potenzial auszuschöpfen, muss das Land jedoch den Rechtsrahmen optimieren, ein transparentes Investitionsumfeld schaffen, moderne Finanzprodukte entwickeln und die Durchsetzungskapazitäten stärken.

Internationale Experten betonen, dass der Erfolg nicht nur von der Wachstumsgeschwindigkeit abhängt, sondern auch von Transparenz, Stabilität und der Fähigkeit, internationale Standards zu erfüllen, wodurch Vietnam zu einem attraktiven Ziel für in- und ausländische Investoren wird.

JADE

Quelle: https://baodautu.vn/xay-dung-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-tai-viet-nam-loi-the-rieng-va-muc-tieu-quoc-gia-d438266.html