Bei der Diskussionssitzung der Gruppe zur Bewertung der Ergebnisse der Umsetzung des sozioökonomischen Entwicklungsplans 2024 und des sozioökonomischen Entwicklungsplans 2025 am 26. Oktober stimmten viele Delegierte der Notwendigkeit zu, zusätzliches staatliches Kapital in die Joint Stock Commercial Bank for Foreign Trade of Vietnam ( Vietcombank ) zu investieren, um die Politik der Partei und den Beschluss der Nationalversammlung zu institutionalisieren.
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| Der Abgeordnete der Nationalversammlung, Pham Duc An, spricht bei der Sitzung. |
Der Delegierte Pham Duc An (Delegation der Stadt Hanoi ) sagte, dass die Erhöhung des Stammkapitals für die Vietcombank von großer Bedeutung sei, da diese Bank eine Schlüsselrolle im vietnamesischen Bankensystem spiele.
Die Vietcombank ist neben der BIDV, der VietinBank und der Agribank eine von vier staatlichen Geschäftsbanken und hält 41,5 % der ausstehenden Kredite im gesamten Bankensystem. Diese Banken spielen eine führende Rolle bei der Umsetzung der Geldpolitik und sind als staatliche Akteure und Vertreter der Staatsbank maßgeblich an der Marktregulierung beteiligt. Allerdings ist das Stammkapital staatlicher Geschäftsbanken, einschließlich der Vietcombank, derzeit niedriger als das einiger Aktiengesellschaften. Obwohl die ausstehenden Kredite weniger als die Hälfte derer großer Banken betragen, verfügen die VPBank, die Techcombank und die ACB über ein Stammkapital von 79 Billionen VND, mehr als 70 Billionen VND bzw. 44 Billionen VND. Gleichzeitig arbeiten staatliche Geschäftsbanken wie die Vietcombank sehr effizient und erzielen gute Gewinnmargen, indem sie sowohl die Geldpolitik umsetzen als auch wirtschaftliche Vorteile generieren. Ihr Stammkapital ist jedoch vergleichsweise niedrig.
Das Gesetz über Kreditinstitute schreibt eine Mindestkapitalquote von 8 % vor, berechnet durch Division des Eigenkapitals (hauptsächlich aus dem Stammkapital) durch die risikobehafteten Aktiva. Bei einem Kreditwachstum von 10–15 % pro Jahr muss die Vietcombank ihr Stammkapital erhöhen, um die Kapitalquote zu gewährleisten, ihren Marktanteil zu halten und ihre führende Marktposition zu behaupten.
Die Erhöhung des Stammkapitals staatlicher Geschäftsbanken ist derzeit noch mit vielen Schwierigkeiten verbunden. Die Agribank ist eine hundertprozentige Staatsbank; ihre Quartalsgewinne müssen an den Staatshaushalt abgeführt werden, weshalb ein Antrag auf Kapitalerhöhung sehr kompliziert ist. Aktiengesellschaften dürfen nicht ausgeschüttete Gewinne zur Reinvestition einbehalten, während staatliche Banken zahlreiche aufwendige Verwaltungsverfahren durchlaufen müssen.
Damit die Vietcombank ihr Wachstum fortsetzen, die Nachfrage nach Krediten decken und eine führende Rolle einnehmen kann, bedarf es eines flexibleren und effektiveren Mechanismus zur Erhöhung des Stammkapitals. Anstatt wie bisher komplizierte und zeitaufwändige Verfahren zur Kapitalerhöhung durchführen zu müssen, sollte ein Mechanismus eingeführt werden, der es staatlichen Geschäftsbanken ermöglicht, ihr Stammkapital jährlich proaktiv und leistungsorientiert zu erhöhen. Dies wird insbesondere der Vietcombank und den staatlichen Geschäftsbanken im Allgemeinen zu einem effizienteren Betrieb verhelfen und so zur Stabilität und Entwicklung der Wirtschaft des Landes beitragen.
Delegierter Nguyen Viet Ha (Delegation Tuyen Quang) begrüßte den Regierungsbericht und die Prüfung der zusätzlichen staatlichen Kapitalinvestition in die Vietcombank durch den Wirtschaftsausschuss der Nationalversammlung ausdrücklich. Der Delegierte erklärte, die Kapitalerhöhung für die Vietcombank sei angemessen.
Die Vietcombank ist eine Aktiengesellschaft, deren Stammkapital zu 74,8 % in staatlicher Hand ist. Die von der Regierung veröffentlichten Daten zu Bilanzsumme, Kapitalquellen und ausstehenden Schulden sind durchweg sehr gut. Trotz des hohen Schuldenvolumens liegt die Quote notleidender Kredite der Vietcombank bei lediglich 0,99 %. Der Vorsteuergewinn belief sich 2023 auf 40.456 Milliarden VND. Der Beitrag zum Staatshaushalt für den Zeitraum 2021–2023 betrug rund 29.000 Milliarden VND. Im Zeitraum 2019–2023 wurde die Vietcombank durchgehend mit A bewertet.
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| Delegierter Nguyen Viet Ha |
Die Vietcombank ist heute eine der vier größten staatlichen Geschäftsbanken und eine der vier Banken, die eine führende Rolle spielt und ein Instrument für die Partei und den Staat zur Steuerung des Geldmarktes ist. Zu ihren besonders wichtigen Aufgaben gehört die Deckung des Kapitalbedarfs der Wirtschaft, einschließlich der Kreditvergabe für viele wichtige nationale Projekte mit besonders hohem Kapitalbedarf, sowie die Erleichterung der Kapitalversorgung und der Bereitstellung von Zahlungsdiensten für die Wirtschaft.
Insbesondere erließ die Regierung am 23. September 2024 einen Beschluss zur Genehmigung des Plans zur Zwangsübertragung eines schwachen Kreditinstituts an die Vietcombank. Diese Maßnahme entspricht der Politik des Politbüros zur Restrukturierung und Sanierung schwacher Kreditinstitute mit dem Ziel, die Sicherheit des Kreditinstitutsystems zu gewährleisten und die gesamtwirtschaftliche Stabilität zu sichern. Im Zuge dieser Zwangsübertragung muss die Vietcombank ihre Finanzkraft, insbesondere ihr Stammkapital, erhöhen, um über ausreichende Ressourcen zur Finanzierung und Kreditausweitung zu verfügen und so einen Teil der ausstehenden Schulden des schwachen Kreditinstituts übertragen zu können. Frau Ha betonte, dies sei ein sehr wichtiger Grund für die Erhöhung des Stammkapitals der Vietcombank.
Das aktuelle Stammkapital der Vietcombank ist im Vergleich zu anderen Kreditinstituten jedoch weiterhin niedrig. Es beträgt derzeit 55.891 Milliarden VND und liegt damit deutlich unter dem der VPBank (79.339 Milliarden VND) und der Techcombank (70.450 Milliarden VND). Auch im Vergleich zu anderen Aktiengesellschaften wie der MB (52.871 Milliarden VND), der ACB (44.667 Milliarden VND) und der SHB (36.629 Milliarden VND) besteht kein großer Unterschied.
Das geltende Kreditinstitutsgesetz begrenzt die Kreditvergabe an einen Kunden und an einen Kunden mit einer ihm nahestehenden Person. Sollte das Stammkapital der Vietcombank nicht erhöht werden, würde dies die Einhaltung dieser Vorschrift beeinträchtigen. Gemäß der Strategie zur Entwicklung des Bankensektors bis 2025 mit einer Vision bis 2030 strebt die Vietcombank zudem an, zu den 100 größten Banken Asiens nach Bilanzsumme zu gehören. Aktuell sind jedoch Stammkapital und Bilanzsumme der Vietcombank im Vergleich zu regionalen und internationalen Banken recht niedrig.
Eine weitere Schwierigkeit für die Vietcombank stellt die Mindestkapitalquote (CAR) dar. Laut Regierungsbericht betrug die individuelle CAR der Vietcombank zum 31. Dezember 2023 11,05 %, die konsolidierte CAR 11,39 %. Die CAR der Vietcombank erfüllt zwar die Mindestanforderungen des Kreditinstitutsgesetzes (8 %), liegt aber unter derjenigen der vietnamesischen Aktiengesellschaften (VPBank: 12–13 %, Techcombank: 13–15 %) und deutlich unter derjenigen von Banken in Asien und Südostasien.
Darüber hinaus hängt diese Eigenkapitalquote maßgeblich vom Gewinn nach Steuern ab, abzüglich der von Vietcombank einbehaltenen Mittel (ca. 50 % des Eigenkapitals), und teilweise von kapitalerhöhenden Anleihen (ca. 5 % des Eigenkapitals). Diese Quote ist hoch, aber nicht nachhaltig.
Falls die Vietcombank weiterhin alle Nachsteuergewinne als Bardividende ausschütten muss, anstatt wie vorgeschlagen Dividenden in Form von Aktien zur Erhöhung des Grundkapitals zu verwenden, sinken die Kernkapitalquote (Tier-1-Quote) und die Eigenkapitalquote (CAR) auf 5,64 % bzw. 6,28 % und erreichen damit nicht die Mindestanforderungen des Kreditinstitutsgesetzes. Folglich müsste die Vietcombank fast 280 Billionen VND an ausstehenden Schulden abbauen, um die Eigenkapitalquote auf 8 % zu bringen, was die Kapitalversorgung der Wirtschaft beeinträchtigen würde. Daher ist eine Kapitalerhöhung für die Vietcombank dringend erforderlich.
„Die Kapitalerhöhung der Vietcombank hat keine Auswirkungen auf den Staatshaushalt, da der verbleibende kumulierte Gewinn der Vietcombank bis 2018 und 2021 der Restgewinn nach Zahlung von Steuern, Rückstellungen und Bardividenden ist, der derzeit bei der Vietcombank verbucht und überwacht wird und gemäß den Bestimmungen des Staatshaushaltsgesetzes keine Einnahmequelle des Staatshaushalts darstellt“, sagte Frau Ha.
Die Rechtsgrundlage ist laut Regierungsbericht und Prüfbericht des Wirtschaftsausschusses umfassend und gesichert. Der Kapitalerhöhungsplan der Vietcombank wurde von den Aktionären, einschließlich des strategischen Aktionärs MIZUHO (mit 15 % des Grundkapitals), genehmigt.
„Ich stimme dem Vorschlag der Regierung zu, die Vereinbarung über die Investition von zusätzlichem Staatskapital in die Vietcombank in die Resolution der 8. Sitzung der 15. Nationalversammlung aufzunehmen“, sagte der Delegierte Nguyen Viet Ha.
Der Delegierte Hoang Van Cuong (Delegation der Stadt Hanoi) erklärte, die Erhöhung des Grundkapitals der Vietcombank sei richtig, da die Bank ihr Eigenkapital aufstocken müsse, um ihre Eigenkapitalquote (CAR) zu gewährleisten. Derzeit liege die CAR der Vietcombank bei etwa 11 %, das Ziel gemäß Basel III betrage 13 % oder mehr.
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| Delegierter Hoang Van Cuong |
Das Problem besteht jedoch darin, dass mehr als die Hälfte der derzeitigen Eigenkapitalquote von 11 % nicht aus Stammkapital, sondern aus nicht ausgeschütteten Gewinnen und Anlageersparnissen besteht. Dieser Betrag könnte an die Aktionäre ausgeschüttet werden, was jedoch die Eigenkapitalquote verringern würde. Die Bank schlug daher vor, diesen Betrag in nicht ausgeschüttetes Eigenkapital umzuwandeln, um das Stammkapital zu erhöhen.
„Ich halte Investitionen hier für notwendig. Der vorgeschlagene Umwandlungsbetrag von 27 Billionen VND ist im Vergleich zu den gesamten nicht ausgeschütteten 97 Billionen VND sehr gering. Warum wird also ein so niedriger Betrag vorgeschlagen? Der Gewinn beträgt 2022 etwa 21 Billionen VND und 2023 etwa 25 Billionen VND. Somit ist der gesamte einbehaltene Gewinn, der in diesen beiden Jahren in Kapital umgewandelt werden könnte, sehr hoch. Wir schlagen jedoch nur die Umwandlung von 27 Billionen VND aus dem Jahr 2019 vor, die verbleibenden 46 Billionen VND aus den Jahren 2022 und 2023 – warum wird dieser Betrag nicht genutzt und stattdessen ungenutzt gelassen? Ich denke, es ist notwendig, diesen Teil in Stammkapital umzuwandeln, um das Eigenkapital zu erhöhen“, erklärte Herr Cuong.
Laut Herrn Cuong soll die Erhöhung des Grundkapitals der Vietcombank die Eigenkapitalquote steigern. Tatsächlich handelt es sich jedoch um eine Umschichtung von Gewinnrücklagen in Grundkapital. Das gesamte Eigenkapital bleibt somit unverändert. Die Übertragung eines Teils des angesammelten Kapitals in Grundkapital ändert das gesamte Eigenkapital nicht und kann daher die Eigenkapitalquote nicht erhöhen.
Daher muss neben der Investition der Gewinne aus den Jahren 2021, 2022 und 2023 in das Kapital ein weiterer Weg zur Kapitalerhöhung gefunden werden, nämlich die Ausgabe von Aktien oder Anleihen zur Kapitalbeschaffung von außen. Wenn man ständig Gelder umschichtet, bleibt das Gesamtkapital unverändert.
Drittens ist dies das zweite Mal, dass ich erlebe, dass eine staatliche Bank die Erhöhung ihres Stammkapitals durch Umwandlung erwirtschafteter Gewinne beantragt. Beim letzten Mal war es die Agribank, diesmal die Vietcombank. Sie haben gewinnbringend investiert, die Gewinne angehäuft und müssen nun die Nationalversammlung um die Umwandlung in Stammkapital bitten.
„In den Jahren 2019 und 2020 waren die Gewinne niedrig, daher beschloss die Regierung, sie ohne Rücksprache in Stammkapital umzuwandeln. In den Jahren 2022 und 2023 waren die Gewinne hoch (über 20 Billionen, der Staat hielt 74 %), doch die Regierung konnte nicht selbst entscheiden, sondern musste die Nationalversammlung um Erlaubnis fragen. Ich halte das für völlig unangemessen. Was mit dem Geld der Unternehmen geschieht, ist deren Angelegenheit; die Regierung entscheidet darüber, warum müssen wir um Erlaubnis fragen? Dieses Problem erfordert eine Änderung des Gesetzes über die Verwaltung des Staatskapitals in Unternehmen. Andernfalls wird diese Situation die Entwicklung der Unternehmen hemmen und behindern“, sagte Herr Cuong.
Quelle: https://thoibaonganhang.vn/dai-bieu-quoc-hoi-nhat-tri-voi-su-can-thiet-tang-von-dieu-le-tai-vietcombank-157135.html
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