Yen-Aufwertung und eine Reihe von Auswirkungen auf die Wirtschaft

Der Yen hat nun innerhalb kürzester Zeit seinen höchsten Stand seit Mitte März dieses Jahres erreicht. Foto: Phuong Anh

Kürzlich beschloss die Bank von Japan (BOJ) auf ihrer geldpolitischen Sitzung, den Leitzins für Tagesgelder von zuvor 0–0,1 % auf 0,25 % anzuheben. Gouverneur Kazuo Ueda äußerte sich ebenfalls positiv zu dieser Zinserhöhung. Daraufhin erreichte der Yen den höchsten Stand seit Mitte März.

Der Aktienmarkt gab nach. Zahlreiche exportorientierte Aktien wurden abverkauft. Der Tokioter Aktienindex (TOPIX) schloss mit einem Minus von über 3 Prozent – ​​dem stärksten Rückgang seit April 2020. Gleichzeitig stieg die Rendite zweijähriger Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 2008, da die Zinsen leicht anzogen.

Laut Herrn Kasumi Miyajima (Japanisches Wirtschaftsministerium ) führt ein Anstieg der kurzfristigen Zinssätze zu steigenden Hypothekenzinsen und damit zu einer Zunahme der Kreditnehmerzahlen. Auch die Kreditzinsen für kleine und mittlere Unternehmen steigen, was die Geschäftstätigkeit erschwert. Die aktuelle Zinserhöhung wird sich bereits ab September bei Neukrediten und etwa ab Januar 2025 bei bestehenden Kreditnehmern direkt auf die Rückzahlung von Schulden auswirken.

Darüber hinaus wirkt sich dies auf die Geschäftsentwicklung der Kreditnehmerunternehmen in Japan aus. Herr Kasumi Miyajima sagte, dass die Auswirkungen noch größer sein werden, wenn die Wirtschaft weiter wächst oder nicht zu einer Belastung für die Wirtschaft wird.

Eine so rasante Aufwertung des Yen ist außerhalb von Währungsinterventionen ein seltenes Ereignis und wird vom Aktienmarkt nicht positiv aufgenommen, so Tomoo Kinoshita, globaler Marktstratege bei Invesco Asset Management. Neben dem Rückgang exportbezogener Güter aufgrund des Yen-Anstiegs gaben auch Sektoren nach, die als unbeeinflusst galten, und wurden breitflächig verkauft.

Der starke Yen stellt zwar kurzfristig eine Belastung dar, doch der Experte bleibt hinsichtlich der Aussichten für japanische Aktien optimistisch. Der Nikkei-Index dürfte bis Jahresende auf rund 43.000 Punkte steigen. Gleichzeitig wird erwartet, dass sich die rasante Aufwertung des Yen bald abschwächt.

Für Vietnam werden die steigenden Zinsen und der Yen-Kurs voraussichtlich ebenfalls Auswirkungen haben. Laut der Forschungsabteilung der BIDV Securities Company (BSC) ist der Anstieg der realen Staatsverschuldung Vietnams die erste Folge, die wiederum zu einem Rückgang der japanischen Direktinvestitionen (FDI) und indirekten Investitionen (FII) führen kann. Darüber hinaus wird die Yen-Aufwertung exportorientierte Unternehmen positiv und Unternehmen, die Waren aus Japan importieren, negativ beeinflussen. Gleichzeitig wird sie sich auch negativ auf Unternehmen auswirken, die Kredite in Yen aufnehmen.

Auch Überweisungen aus Japan sind betroffen. Vietnamesische Arbeitnehmer in Japan profitieren von einer Aufwertung des Yen, da sie bei Geldanlagen in Japan höhere Zinsen erhalten und beim Umtausch in USD/VND ein höheres Einkommen erzielen können.

Quelle: https://laodong.vn/kinh-doanh/dong-yen-tang-gia-va-hang-loat-tac-dong-toi-nen-kinh-te-1374556.ldo