Börsenperspektiven Woche 4

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Börsenperspektive Woche 4 - 03.08.: Markt tendiert zur Anpassung, Risiken müssen kontrolliert werden

Mit einer starken Gewinnwoche überschritt der VN-Index die Marke von 1.250 Punkten, aber der Anstieg war nicht sehr aufregend. Der aktuelle Punktbereich nähert sich zudem dem Höchststand von August - September 2022, sodass es wahrscheinlich ist, dass der Markt zum Korrekturtrend zurückkehrt und der Risikokontrolle Priorität eingeräumt werden muss.

Der VN-Index beendete den Februar 2024 bei 1.252,73 Punkten, ein Plus von 7,59 % gegenüber Januar 2024 (und der stärkste Anstieg in den letzten 4 Monaten). Die gute Marktliquidität nahm stark um 124,2 % zu, mit einem durchschnittlichen Transaktionswert von mehr als 23.282 Milliarden VND. Eine gute Liquidität zeigt, dass der Cashflow aktiv ist, zirkuliert und über alle Aktiengruppen hinweg gut zunimmt. Mit der Zeit nahmen auch die Spekulationen zu.

Beachten Sie, dass die durchschnittliche Liquidität bei etwa 1 Milliarde USD/Sitzung liegt und damit nur niedriger ist als im August, September 2023 und Anfang 2022, die in der Vergangenheit alle Zeiten starken Anpassungsdrucks waren.

Ein weiterer zu beachtender Punkt ist, dass Privatanleger laut den von der Saigon- Hanoi Securities Company (SHS) zusammengestellten Daten auch im Februar weiterhin kräftig Nettokäufe im Wert von 6,495 Milliarden VND tätigten, was in den letzten zwei Jahren sehr viel ist (nur weniger als im September 2023, Oktober 2022 und März 2022). Betrachtet man den durchschnittlichen Nettokaufwert/Tag, so handelt es sich mit nur 16 Handelssitzungen im Februar 2024 um den nettokaufstärksten Monat. Der Handelsanteil der Privatanleger blieb mit 84,24 % hoch und lag damit über dem Durchschnitt.

Gleichzeitig kauften inländische Unternehmen zwischen Oktober 2023 und Januar 2024 einen Nettowert von 9.500 Milliarden VND und verkauften im Februar einen Nettowert von 3.726,43 Milliarden VND. Dies entspricht einer Transaktionsquote von 6,79 %, die unter dem Durchschnitt von 7 % der letzten drei Jahre liegt.

Ausländische institutionelle Anleger verkauften im Februar recht stark mit einem Nettoverkaufswert von 2.328,23 Milliarden VND, was einem überdurchschnittlichen Handelsanteil von 8,64 % entspricht und den kumulierten Nettoverkaufswert von Januar 2023 bis heute auf 27.212,01 Milliarden VND erhöht. Mittlerweile wurden auch an ausländische Privatpersonen recht dramatische Verkäufe im Wert von bis zu 440,71 Milliarden VND getätigt.

Herr Phan Tan Nhat, Leiter der Investment Consulting Group der SHS Securities Company, Niederlassung Ho-Chi-Minh -Stadt, sagte, dass der VN-Index kurzfristig den Höchststand von 2023, entsprechend 1.245–1.255 Punkten, übertreffe und weiterhin auf aufeinanderfolgende starke Widerstandszonen stoßen werde, die 1.280–1.295 Punkten entsprechen – dem Höchstpreis im August-September 2022, und der Zone von 1.300–1.320 Punkten, dem Höchstpreis im Juni 2022. Es sei darauf hingewiesen, dass es zu verschiedenen Zeitpunkten in der Geschichte des VN-Index eine Anpassung um 100 Punkte gab, im Juni 2022 eine Anpassung um 300 Punkte und im August-September 2023 eine Anpassung um 200 Punkte.

Dementsprechend wird der VN-Index kurzfristig weiter an Punkten zulegen und auf eine sehr starke Widerstandszone bei etwa 1.275 Punkten stoßen, was dem Durchschnittspreis des Höchststands im August/September 2022 und des Höchststands im August/September 2023 entspricht. Bei sehr starkem Widerstand sind der Jahreswiderstand und die aktuelle Kapitalisierungszone nicht mehr günstig. Obwohl der Markt also eine sehr gute Rotation aufweist und es aufgrund der weiterhin sehr hohen Liquidität von über 1 Milliarde USD zahlreiche Rotationsmöglichkeiten gibt, ist die Liquidität sehr hoch. Aber wenn der VN-Index in die oben stehenden starken Widerstandszonen eintritt, besteht immer noch das Risiko einer Korrektur von mindestens 50-100 Punkten.

Laut Herrn Nhat ist zu beachten, dass es beim VN-Index möglicherweise zu einer kurzen, starken Handelssitzung mit einem Handelsvolumen von etwa 1,5 Milliarden Aktien und einer Liquidität von über 30.000 Milliarden VND kommt, mit einem Warnsignal, dass es in der Morgensitzung zu einem plötzlichen Handelsvolumen von über 800 Millionen Aktien kommen kann . Daher gelten aktuelle Positionen als spekulativ und rotierend und erfordern eine Risikokontrolle, wodurch kurzfristige Stop-Losses entsprechend erhöht werden. Konzentrieren Sie sich vorrangig auf Gruppen guter, branchenführender Aktien, die im Vergleich zum Gesamtmarkt wachsen.

Generell testet die Aktivität weiterhin die neu überwundene Widerstandszone bei 1.250-1.255 Punkten, was wahrscheinlich noch einmal passieren wird. Daher können bestehende Positionen gehalten werden. Was neue Kaufpositionen betrifft, sollten sie nur an Korrekturen in Aktiengruppen teilnehmen, die wichtige Trendfaktoren sicherstellen, ein attraktives Wachstumspotenzial haben, vom Cashflow Aufmerksamkeit erhalten, gute Fundamentaldaten aufweisen und über ein großes Wachstumspotenzial verfügen.

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