Aktienmarktperspektive Woche 4

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Börsenperspektive Woche 4 - 03.08.: Markt tendiert zur Anpassung, Risiken müssen kontrolliert werden

Mit einer starken Gewinnwoche überschritt der VN-Index die 1.250-Punkte-Marke, der Anstieg war jedoch nicht sehr aufregend. Die aktuelle Punktespanne nähert sich zudem dem Höchststand von August bis September 2022, sodass der Markt wahrscheinlich zu einem Korrekturtrend zurückkehren wird und die Risikokontrolle Priorität haben muss.

Der VN-Index schloss im Februar 2024 bei 1.252,73 Punkten, ein Plus von 7,59 % gegenüber Januar 2024 (und der stärkste Anstieg der letzten vier Monate). Die gute Marktliquidität stieg deutlich um 124,2 %, mit einem durchschnittlichen Transaktionswert von über 23.282 Milliarden VND. Gute Liquidität zeigt, dass der Cashflow aktiv ist, zirkuliert und über alle Aktiengruppen hinweg gut zunimmt. Mit der Zeit nimmt auch die Spekulation zu.

Beachten Sie, dass die durchschnittliche Liquidität bei etwa 1 Milliarde USD/Sitzung liegt und damit nur geringer ist als im August, September 2023 und Anfang 2022, die in der Vergangenheit alle Zeiten starken Anpassungsdrucks waren.

Ein weiterer Punkt ist zu beachten: Laut Daten der Saigon- Hanoi Securities Company (SHS) haben Privatanleger auch im Februar weiterhin kräftig Nettokäufe im Wert von 6,495 Milliarden VND getätigt, ein sehr hoher Betrag in den letzten zwei Jahren (nur weniger als im September 2023, Oktober 2022 und März 2022). Betrachtet man den durchschnittlichen Nettokaufwert pro Tag, ist dies mit nur 16 Handelssitzungen im Februar 2024 der stärkste Nettokaufmonat. Der Handelsanteil der Privatanleger blieb mit 84,24 % hoch und lag damit über dem Durchschnitt.

Gleichzeitig kauften inländische Unternehmen zwischen Oktober 2023 und Januar 2024 einen Nettowert von 9.500 Milliarden VND und verkauften im Februar einen Nettowert von 3.726,43 Milliarden VND. Dies entspricht einer Transaktionsquote von 6,79 %, die unter dem Durchschnitt von 7 % der letzten drei Jahre liegt.

Ausländische institutionelle Anleger verkauften im Februar recht kräftig mit einem Nettoverkaufswert von 2.328,23 Milliarden VND. Dies entspricht einem überdurchschnittlichen Handelsanteil von 8,64 % und bringt den kumulierten Nettoverkaufswert von Januar 2023 bis heute auf 27.212,01 Milliarden VND. Auch ausländische Privatpersonen verkauften recht kräftig im Wert von bis zu 440,71 Milliarden VND.

Herr Phan Tan Nhat, Leiter der Investment Consulting Group der SHS Securities Company, Niederlassung Ho-Chi-Minh -Stadt, sagte, dass der VN-Index kurzfristig den Höchststand von 2023, der 1.245–1.255 Punkten entspricht, übertreffe und weiterhin auf aufeinanderfolgende starke Widerstandszonen stoßen werde, die 1.280–1.295 Punkten entsprechen – dem Höchststand im August-September 2022, und der Zone 1.300–1.320 – dem Höchststand im Juni 2022. Es sei darauf hingewiesen, dass es in der Geschichte des VN-Index im Juni 2022 zeitweise eine Korrektur von 100 Punkten gab, im August-September 2022 eine Korrektur von 300 Punkten und im August-September 2023 eine Korrektur von 200 Punkten.

Kurzfristig steigt der VN-Index daher weiter an und stößt auf eine sehr starke Widerstandszone bei etwa 1.275 Punkten, was dem Durchschnittspreis des Höchstkurses im August/September 2022 und des Höchstkurses im August/September 2023 entspricht. Bei sehr starkem Widerstand sind der Jahreswiderstand und die aktuelle Kapitalisierungszone nicht mehr günstig. Daher rotiert der Markt zwar sehr gut und bietet aufgrund der sehr hohen Liquidität von über 1 Milliarde USD viele Rotationsmöglichkeiten. Wenn der VN-Index jedoch in die oben genannten starken Widerstandszonen eintritt, besteht immer noch das Risiko einer Korrektur von mindestens 50–100 Punkten.

Laut Herrn Nhat ist zu beachten, dass der VN-Index eine kurze, stark verteilte Handelssitzung mit einem Handelsvolumen von etwa 1,5 Milliarden Aktien und einer Liquidität von über 30.000 Milliarden VND haben könnte, mit einem Warnsignal, dass die Morgensitzung ein plötzliches Handelsvolumen von über 800 Millionen Aktien aufweisen könnte . Daher werden aktuelle Positionen als spekulativ und rotierend betrachtet und es müssen Risiken kontrolliert und kurzfristige Stop-Loss-Limits entsprechend erhöht werden. Der Schwerpunkt sollte auf Aktiengruppen mit guten Fundamentaldaten, branchenführenden Aktien und Wachstum im Vergleich zum Gesamtmarkt gelegt werden.

Generell ist weiterhin mit einer erneuten Aktivität zur Prüfung der neuen Widerstandszone bei 1.250–1.255 Punkten zu rechnen. Die bestehenden Positionen können daher weiterhin gehalten werden. Neue Kaufpositionen sollten nur bei Korrekturen in Aktiengruppen partizipieren, die wichtige Trendfaktoren absichern, attraktives Wachstumspotenzial aufweisen, vom Cashflow profitieren, gute Fundamentaldaten aufweisen und über großes Wachstumspotenzial verfügen.

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