Die Sparzinsen brechen ein.

Die Zinssätze am Interbankenmarkt liegen nahe bei 0%.

Mehrere Banken senkten in der dritten Augustwoche die Einlagenzinsen für vietnamesische Dong um 0,1 bis 0,5 Prozentpunkte pro Jahr. Vorreiter waren die vier großen staatlichen Banken Vietcombank, BIDV, VietinBank und Agribank , die die Zinsen gleichzeitig um 0,3 bis 0,5 Prozentpunkte reduzierten. Demnach betragen die Zinssätze für Laufzeiten von ein bis zwei Monaten nun 3 Prozent pro Jahr, für drei Monate 3,8 Prozent pro Jahr, für sechs bis neun Monate 4,7 Prozent pro Jahr und für zwölf Monate oder länger 5,8 Prozent pro Jahr. Die Agribank bot mit 5,5 Prozent pro Jahr jedoch weiterhin den höchsten Einlagenzins.

Die Kreditzinsen müssen weiter gesenkt werden.

Dieser Schritt der großen Banken hat es den Geschäftsbanken unmöglich gemacht, untätig zu bleiben. Im Vergleich zu Anfang August haben einige Banken die Zinssätze um bis zu 1 % gesenkt. So hat beispielsweise die Eximbank die Zinsen für ihre VND-Einlagenkonten erst kürzlich um 0,4 bis 1 % pro Jahr gegenüber Monatsbeginn reduziert. Der Zinssatz von 6 % pro Jahr wird derzeit nicht mehr angeboten. Dementsprechend betragen die Zinssätze für Spareinlagen mit einer Laufzeit von 6 bis 11 Monaten nun 5,6 % pro Jahr, für 12 Monate 5,7 % pro Jahr und für 15 bis 60 Monate 5,8 % pro Jahr.

MSB senkte die Zinssätze für Laufzeiten ab 6 Monaten um 0,7 %. Der höchste von dieser Bank angebotene Einlagenzins beträgt 5,8 % pro Jahr für Online-Einlagen mit Laufzeiten ab 12 Monaten und Auszahlung der Zinsen am Ende der Laufzeit. Am Schalter werden hingegen nur 5,2 % pro Jahr gezahlt. Techcombank bietet VND-Einlagen mit folgenden Zinssätzen: 3,9 % pro Jahr für 1–2 Monate, 4 % pro Jahr für 3 Monate, 6 % pro Jahr für 6 Monate, 6,1 % pro Jahr für 9 Monate und ein Höchstzinssatz von 6,2 % pro Jahr. Sparzinsen von 7 % pro Jahr für längere Laufzeiten werden nur vereinzelt von wenigen Banken wie OceanBank, CB und DongABank angeboten.

Nicht nur inländische, sondern auch ausländische Banken und Joint-Venture-Banken wenden vergleichsweise niedrige Einlagenzinsen an. Einige Banken, wie beispielsweise die thailändische Kasikornbank (KBank), bieten einmonatige Einlagen zu Zinsen ab 2,5 % pro Jahr an. Die Zinssätze für Einlagen unter sechs Monaten liegen bei diesen Banken zwischen 3 % und 4,75 % pro Jahr; für zwölf Monate zwischen 5,5 % und 7 % pro Jahr.

Im Vergleich zum Jahresbeginn sind die Zinssätze für vietnamesische Dong-Ersparnisse bei Banken um 2-5% pro Jahr gesunken, und einige Banken haben sie sogar auf die Hälfte der zuvor hohen Zinssätze von 11-13% pro Jahr reduziert.

Unternehmen stehen vor großen Herausforderungen, insbesondere im verarbeitenden Gewerbe. Nicht nur die Auftragseingänge sind stark zurückgegangen, sondern sie haben auch Schwierigkeiten, Kredite zu erhalten.

Dr. Le Xuan Nghia, ehemaliger stellvertretender Vorsitzender des National Financial Supervision Committee

Auch die Interbankenzinsen sind auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren gefallen und liegen bei kurzfristigen Laufzeiten nahe 0 % pro Jahr. Ende letzter Woche betrugen die Zinssätze für Übernachtkredite in vietnamesischen Dong rund 0,2 %, für einwöchige Kredite rund 0,4 %, für zweiwöchige Kredite 0,58 % und für einmonatige Kredite 1,48 %. Verglichen mit den Höchstständen der letzten 52 Wochen, die in diesem Markt bei 8–9 % pro Jahr lagen, sind die aktuellen Zinssätze deutlich gesunken.

Bemerkenswert ist, dass die Sparzinsen zwar stark fallen, die Kreditzinsen der Banken aber relativ stabil bleiben. Selbst Vorzugszinsen sind nach wie vor recht teuer. Insbesondere bei börsennotierten Geschäftsbanken liegen die Vorzugszinsen für Kredite zwischen 8 und 10 % pro Jahr. Die Differenz zwischen den Zinssätzen vor und nach Ablauf der Vorzugsphase beträgt üblicherweise 2 bis 3,8 Prozentpunkte. Beispielsweise liegen die Zinssätze für Hauskäufe, Hausrenovierungen und Autokäufe vorzugsmäßig bei 8 bis 10 % pro Jahr, steigen aber nach Ablauf der Vorzugsphase auf 10,5 bis 15,5 % pro Jahr. Für bestehende Kreditnehmer sind die Zinssätze im Vergleich zum Jahresbeginn zwar um etwa 1 bis 2 Prozentpunkte pro Jahr gesunken, befinden sich aber immer noch auf einem hohen Niveau.

Frau Pham Thuy (Bezirk Tan Binh, Ho-Chi-Minh-Stadt) erklärte, dass die Zinssätze gemäß den Bestimmungen der kreditgebenden Bank jährlich zum 1. Januar, 1. April, 1. Juli und 1. Oktober angepasst werden. Im letzten Anpassungszeitraum stieg der Zinssatz um mehr als 13 Prozentpunkte pro Jahr, weshalb sie derzeit den aktuellen Zinssatz zahlt und erst im Oktober mit einer Senkung rechnen kann.

Geld muss noch billiger werden.

Laut der vietnamesischen Staatsbank stieg das Kreditwachstum bis Juli im Vergleich zu Ende 2022 lediglich um 4,56 % und erreichte rund 12,47 Billionen VND. Diese Wachstumsrate liegt unter der von Ende Juni, als das Kreditvolumen um 4,73 % auf 12,487 Billionen VND zunahm. Dies bedeutet, dass das Bankensystem im Juli einen negativen Kreditsaldo von rund 17.000 Milliarden VND aufwies.

Bezüglich des negativen Kreditwachstums ist Dr. Le Xuan Nghia, ehemaliger stellvertretender Vorsitzender des Nationalen Finanzaufsichtskomitees, der Ansicht, dass das schwache Kreditwachstum auf hohe Zinssätze und ungünstige Kreditbedingungen zurückzuführen ist. Die Wirtschaft habe schwierige Jahre hinter sich und brauche eine Erholung, doch die Kreditbedingungen erforderten Sicherheiten, Rückzahlungsfähigkeit und Kreditwürdigkeit aus den Vorjahren. „Die Unternehmen kämpfen ums Überleben, insbesondere im verarbeitenden Gewerbe und in der Fertigungsindustrie. Nicht nur die Aufträge sind stark zurückgegangen, sondern sie haben auch Schwierigkeiten, Kredite zu erhalten“, erklärte Dr. Nghia offen.

Der aktuelle Markt birgt ein Paradoxon: Banken verfügen über überschüssiges Kapital, das sie nicht verleihen können, halten aber gleichzeitig an hohen Kreditzinsen fest. Grund dafür sind hohe Inputkosten; neben den bereits im Bankensystem gehaltenen hochverzinsten Einlagen treibt die Unfähigkeit, neu aufgenommenes Kapital zu verleihen, die Bankausgaben weiter in die Höhe. Ob Banken die Kreditzinsen deutlich senken können – um 0,5 % oder 1–2 % – hängt von ihren jeweiligen Möglichkeiten ab. Sinken die Kreditzinsen jedoch insgesamt, könnten Kunden, insbesondere Privatkunden, ihre Kredite zu anderen Banken mit günstigeren Konditionen übertragen.

Herr Nguyen Huu Huan, Leiter der Finanzabteilung, Wirtschaftsuniversität Ho-Chi-Minh-Stadt

Herr Nghia verglich die Situation und stellte fest, dass die Sparzinsen in Vietnam zwar typischerweise höher als in den USA waren, mittlerweile aber gleichauf liegen oder sogar niedriger sind. Er wies darauf hin, dass die US-Kreditzinsen für 30-jährige Laufzeiten bei 7,31 % pro Jahr liegen, die mittelfristigen Zinsen bei etwa 6 % pro Jahr und die Inflation bei rund 4 %, was zu einem Realzins von etwa 2–3 % pro Jahr führt. Im Gegensatz dazu bietet Vietnam Kredite mit einer Laufzeit von 5 Jahren oder mehr zu üblichen Zinssätzen von 14–15 % pro Jahr an; einige große Banken verlangen sogar 11–12 % pro Jahr, und die Inflation liegt bei fast 3 %. Daher beträgt der Realzins in Vietnam 8–9 % pro Jahr, was übermäßig hoch ist. Die Beibehaltung solch hoher Zinssätze wird es Unternehmen erschweren, wettbewerbsfähig zu sein.

Die Sparzinsen sinken derzeit deutlich, die Kreditzinsen bleiben jedoch sehr hoch. Grund dafür sind die hohen durchschnittlichen Einlagenzinsen, aber auch die hohen uneinbringlichen Kredite, die uns zwingen, die Kreditzinsen hoch zu halten, obwohl kaum jemand Kredite aufnimmt. Hinzu kommt die derzeit sehr geringe Geldmenge. Normalerweise sollte die Geldmenge dem nominalen BIP entsprechen, also dem BIP zu laufenden Preisen, und somit etwa 7 % erreichen. Die tatsächliche Geldmenge liegt jedoch aktuell bei nur 2,77 %. Darüber hinaus ist der Geldumschlag mit lediglich 0,64 Umläufen pro Jahr sehr langsam, während der Durchschnitt der Vorjahre zwischen 2,3 und 2,5 Umläufen schwankte, mit einem niedrigsten Wert von mindestens 1,8 Umläufen. Der langsame Geldumschlag führt auch zu einer Liquiditätsengpass, vergleichbar mit Wasser in einem Behälter. Obwohl die Zinsen gesunken und die Kreditlimits erhöht wurden, ist das nur ein „Aufdrehen des Wasserhahns“. Entscheidend ist, dass kaum oder gar kein Wasser im System ist. „Da der Geldfluss begrenzt ist, dürfte er gering sein“, erklärte Herr Nghia anhand einer Analogie und argumentierte, dass eine Erhöhung der Geldmenge und eine Senkung der Zinssätze weiterhin wichtige potenzielle Faktoren für die Wiederherstellung des Wirtschaftswachstums in Vietnam darstellen.

Herr Nguyen Huu Huan, Leiter des Finanzdepartments der Wirtschaftsuniversität Ho-Chi-Minh-Stadt, erklärte: „Günstiges Geld findet sich derzeit nur auf Sparkonten und im Interbankenverkehr. Die Kreditzinsen sind jedoch noch nicht wirklich niedrig. Sie liegen aktuell 3–7 % über den Einlagenzinsen pro Jahr. Auf Anweisung des Premierministers hat die vietnamesische Staatsbank die Geschäftsbanken kürzlich aufgefordert, die Zinssätze um weitere 1,5–2 % pro Jahr zu senken, insbesondere für bestehende und neue Kredite, um Unternehmen und Privatpersonen bei der Wiederaufnahme von Produktion und Geschäftstätigkeit zu unterstützen. Dies ist unerlässlich, damit Geld günstiger wird und wieder in die Wirtschaft fließt.“

Quellenlink: https://thanhnien.vn/lai-suat-tiet-kiem-cam-dau-lao-doc-185230828000602949.htm