Einige Aktien, die man am 2. Oktober im Auge behalten sollte

► Börsenprognose 2/10: Der Markt wird weiter steigen

Marktgerechte Empfehlung für die VEA-Aktie

Vietcap Securities Company (VCSC) behält weiterhin unser marktinklusives Rating bei und lässt unser Kursziel für Vietnam Engine and Agricultural Machinery Corporation (VEA) unverändert. VCSC senkt unsere Prognose für den Gewinn nach Steuern (NPAT) für 2024–28 nach Minderheitsanteilen um 1 % (-3 %/0 %/1 %/2 %/4 % für unsere NPAT-Prognose für 2024/2025/2026/2027/2028).

VCSC prognostiziert für den Zeitraum 2024–2029 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) der Pkw- und Zweiradverkäufe von 14 % bzw. 5 %, da VCSC davon ausgeht, dass die langfristigen Wachstumsaussichten der Automobilindustrie in Vietnam recht positiv sein werden.

Einige Aktien, die man am 2. Oktober im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

Während VCSC die breite Präsenz des Unternehmens auf dem vietnamesischen Markt für Zwei- und Vierräder sowie die attraktive Dividende schätzt, wird VEA mit einem KGV von 9,4 gehandelt, was über dem durchschnittlichen KGV der letzten 10 Jahre von 8,6 liegt.

Kaufempfehlung für die PDR-Aktie

Die BIDV Securities Company (BSC) hat ihre Empfehlung für Aktien der Phat Dat Real Estate Development Joint Stock Company (PDR) von „Halten“ auf „Kaufen“ angehoben, nachdem die Aktie von ihrem Höchststand im April 2024 eine starke Korrektur von 43 % erlebt hatte.

Die Geschäftsaussichten entwickeln sich allmählich positiv, da das Unternehmen voraussichtlich im nächsten Jahr zwei Schlüsselprojekte starten wird, darunter das Stadtgebiet Bac Ha Thanh im vierten Quartal 2024 und den Binh Duong Tower in der ersten Hälfte des ersten Halbjahres 2025. Allerdings verläuft der Start der Projekte aufgrund von Verzögerungen bei der Policenvergabe langsamer als ursprünglich erwartet.

Einige Aktien, die man am 2. Oktober im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

Im Vergleich zum jüngsten Bericht hat BSC den Zielpreis um 16 % auf 26.400 VND/Aktie nach unten korrigiert (Aufwärtspotenzial: +17,3 %). Grund dafür sind die Auswirkungen zusätzlicher Emissionen an bestehende Aktionäre im Verhältnis 5,5:1. Das Ziel-P/B-Verhältnis für Tourismusprojekte wurde von 1,8x auf 1,5x gesenkt, da das Risiko besteht, dass sich die rechtliche Fertigstellung dieser Projekte länger als ursprünglich erwartet verzögern könnte. Der Zeitplan für den Eröffnungsverkauf wurde auf 2025 angepasst, der Verkaufspreis von 40 Millionen VND/m2 auf 37 Millionen VND/m2 gesenkt und die Landnutzungskosten für das Binh Duong Tower-Projekt erhöht.

Für 2024 hält BSC an seiner Prognose für den Beitrag des Kerngeschäftssegments Immobilien zum Projekt Bac Ha Thanh fest und erhöht seine Gewinnprognose um 26 % dank außerordentlicher Erträge aus der 25-prozentigen Veräußerung von BIDICI Investment JSC im zweiten Quartal 2024. Dementsprechend wird der Nettoumsatz 2.656 Milliarden VND erreichen (plus 330 % im Vergleich zum Vorjahr) und der Gewinn nach Steuern – Minderheitsaktionäre – 836 Milliarden VND erreichen (plus 22 %).

Für 2025 korrigierte BSC seine Umsatzprognose um 55,7 % und seine Gewinnprognose nach Steuern – Minderheitsaktionäre – um 50,4 % gegenüber dem vorherigen Bericht nach unten und erreichte 3.628 Milliarden VND (plus 37 % im Jahresvergleich) bzw. 741 Milliarden VND (minus 11 % im Jahresvergleich), da die Umsetzung des Binh Duong Tower langsamer vorankam als erwartet und weiterhin hauptsächlich vom Bac Ha Thanh-Projekt zu den Geschäftsergebnissen beitrug, während mit der Übergabe des Binh Duong Towers ab 2026 begonnen wurde. Ohne außerordentliche Erträge aus der Veräußerung von BIDICI im Jahr 2024 verzeichnete der Nettogewinn aus dem Kerngeschäft einen Anstieg von 17 %.

Quelle: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-210-post1125442.vov