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| Die vielen Wege des russischen Öls – wie konnte Diesel den westlichen Sanktionen entgehen? Auf dem Foto: Das Schiff von Kapitän Paris. (Quelle: Maritimeoptima) |
Die Captain Paris, ein Schiff in griechischem Besitz, das gerade 730.000 Barrel Dieselöl aus Russland transportiert hatte, ist im Suezkanal angekommen. Die Besatzung kannte die Route, die sie normalerweise für den Öltransport vom Golf oder aus Indien nach Europa oder Afrika nutzte.
Dieses Mal fährt das Schiff jedoch in eine andere Richtung und hat einen neuen Plan: Es soll seine Ladung in den Vereinigten Arabischen Emiraten (VAE) löschen.
Den Ölweg umleiten
Als die EU im Februar 2023 den Import von raffiniertem Öl aus Russland verbot, vermuteten viele, das Land könnte seine enormen Dieselexporte umlenken. Diese beliefen sich im vergangenen Jahr auf 950.000 Barrel pro Tag und machten den Großteil des russischen Umsatzes mit Erdölprodukten im Wert von 65 Milliarden Dollar aus.
Ende letzten Jahres kaufte die EU noch zwei Drittel der russischen Exporte. Als Europa das russische Rohöl boykottierte, haben China und Indien als Ausweichländer schnell „die Lücke gefüllt“. Sie schienen über das EU-Verbot unbesorgt zu sein.
Der Rest des Marktes ist fragmentiert. Die Abenteuer von Kapitän Paris zeigen jedoch, dass Handelsrouten umgeleitet wurden und werden. Es sind neue Käuferschichten aufgetaucht – und durch die Ausnutzung der Sanktionen ergeben sich neue Möglichkeiten, Geld zu verdienen.
Betrachtet man die gesamten Handelszahlen, könnte man meinen, das europäische Verbot sei nie verhängt worden. Im März 2023 erreichten Russlands Dieselexporte einen Rekordwert von 1,3 Millionen Barrel pro Tag. Obwohl diese Zahl seit Mai unter 900.000 bpd gefallen ist, bleibt sie auf dem Niveau der letzten Jahre und der Rückgang ist größtenteils auf saisonale Wartungsarbeiten in der Raffinerie zurückzuführen.
Die Länder, die eine solche Leistung ermöglichten, ließen sich in zwei Lager aufteilen. Erstens kaufen Unternehmen mehr Diesel aus Russland zu einem günstigeren Preis, um Lieferungen aus anderen Ländern zu ersetzen. Hierzu zählen südamerikanische Länder, allen voran Brasilien. Obwohl Brasilien im Januar 2023 nichts von Russland kaufte, erhielt es im Juni dieses Jahres 152.000 Barrel pro Tag, was 60 % seiner gesamten Dieselimporte entspricht.
Auch nordafrikanische Länder wie Algerien, Ägypten und Marokko profitieren. In den letzten Monaten hat Russland sogar raffiniertes Öl nach Nordkorea exportiert, die erste derartige Lieferung seit 2020.
Zum zweiten Lager zählen Länder, die „gierig“ auf die „weichen“ Ölprodukte Russlands geworden sind. Die wichtigste davon ist die Türkei. Ankara kauft derzeit doppelt so viel Diesel aus Russland wie im Januar, seine Exporte wachsen jedoch noch schneller. Obwohl es unwahrscheinlich ist, dass die Türkei unter einem neuen Label große Mengen reexportieren wird, könnte sie stattdessen ihre Nähe zu Europa nutzen, um die russischen Handelsströme zu „triangulieren“, indem sie die Inlandsnachfrage durch billige Importe befriedigt und gleichzeitig ihre teureren Produkte in die EU verkauft.
Die Golfstaaten schließen einen ähnlichen Deal ab. Saudi-Arabien importierte jahrelang keinen Diesel aus Russland, seit April jedoch übersteigt seine Käufe 150.000 Barrel pro Tag.
Es ist nicht ungewöhnlich, dass Saudi-Arabiens Importe vor dem Sommer steigen, wenn der Strombedarf für die Kühlung stark ansteigt. In diesem Jahr sind jedoch gleichzeitig die Dieselexporte des Landes gestiegen – im Zeitraum April bis Juni um etwa 120.000 Barrel pro Tag im Vergleich zum gleichen Zeitraum der letzten Jahre. Ein Großteil davon wird nach Europa und zunehmend auch nach Asien fließen.
"Geschenk" aus dem Westen
Dieser florierende Handel bedeutet, dass die russische Exportmaschinerie – zusätzlich zu den neuen Kunden – über genügend Schiffe verfügt, um diese zu bedienen. „Saubere“ Produkte wie Diesel können nicht mit herkömmlichen Tankern transportiert werden, da sie durch gröbere oder schwerere Produkte verunreinigt werden könnten. Die Route der winzigen Dieseltankerflotte der Welt könnte sich „gedehnt“ haben, da russische Fässer nun längere Strecken zurücklegen.
Die europäischen Sanktionen vom Februar könnten die Situation noch schlimmer erscheinen lassen. Europa hat es Spediteuren, Händlern und Versicherern verboten, russische Verkäufe zu ermöglichen, sofern das Öl nicht unter dem von der Gruppe der Sieben (G7) festgelegten Preis von 100 Dollar pro Barrel für Premiumprodukte verkauft wird. Compliance-Probleme und die Medienrisiken im Umgang mit Russland haben viele westliche Unternehmen davon abgehalten, sich zu engagieren.
Allerdings stehen nicht alle europäischen Unternehmen außen vor. Gunvor und Vitol, zwei Schweizer Riesen, gehörten in den ersten vier Monaten des Jahres weiterhin zu den zehn größten Abnehmern russischer Ölprodukte, heißt es in dem Bericht unter Berufung auf Zolldaten. Beide Unternehmen erklärten, sie hätten die einschlägigen Vorschriften eingehalten.
Der Rest umfasst „kommerzielle Zweige“ russischer Energieunternehmen und ihrer Partner in Hongkong (China), Singapur oder den Vereinigten Arabischen Emiraten. An Lastkähnen zum Öltransport scheint es ihnen nicht zu mangeln. Mittlerweile kommen auch viele innovative Techniken zum Einsatz.
Die Schiff-zu-Schiff-Transfers mit russischen Gütern haben seit dem letzten Jahr stark zugenommen, insbesondere in der Nähe von Griechenland und Malta, was auf Versuche hindeutet, die Beschränkungen zu umgehen. Die EU hat dies am 21. Juni anerkannt und angekündigt, dass sie Tankern, die des Schmuggels verdächtigt werden, den Zutritt zu ihren Häfen verbieten werde.
In den letzten Jahren machten russische Exporte etwa 15 Prozent des weltweiten Dieselhandels aus. Ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber den Sanktionen dürfte für den Rest des Jahres zu einem Überangebot führen.
Die Preise steigen im Jahr 2022 sprunghaft an, da das Risiko von Störungen mit der Erholung der Nachfrage nach der Pandemie zusammenfällt. Allerdings klingen die Angebotsschocks derzeit ab, während die Golfstaaten gleichzeitig ihre Raffineriekapazitäten erweitern und das nachlassende Wirtschaftswachstum den Verbrauch im Westen reduziert. Die Kosten für ein nach Rotterdam (Niederlande) geliefertes Diesellok sind innerhalb eines Jahres um ein Viertel gesunken. Auch die Raffineriegewinne betragen nur noch ein Drittel ihres früheren Wertes.
Dies würde die angeschlagenen europäischen und wohlhabenden asiatischen Raffinerien treffen, die bereits durch Billigprodukte vom Markt verdrängt wurden.
Bestenfalls könnten sie den Raffineriebetrieb einschränken; Oder sie müssen im schlimmsten Fall ihre Kapazitäten reduzieren. Beim Rohöl bedeuten die westlichen Sanktionen plötzlich leichtes Geld für diejenigen, die sich nicht daran halten.
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