Banken vergeben massiv Kredite an Immobilienunternehmen; Pilotprojekt zur Abschaffung des Kreditrahmens ab 2026

Die Banken sind mit Immobilienkrediten überlastet, es wird ein Pilotprojekt zur Abschaffung des Kreditspielraums ab 2026 durchgeführt, der Bankenverband fordert eine Senkung der Zinssätze, die Aussichten für den Goldpreis in der kommenden Zeit, die Reduzierung der Deckung für notleidende Kredite... das sind die wichtigsten Banknachrichten der vergangenen Woche.

Die Banken haben Hochkonjunktur mit Immobilienkrediten.

Die Immobilienkreditquote vieler Banken ist im ersten Halbjahr dieses Jahres stark angestiegen. Insbesondere die Kreditwachstumsrate vieler Banken liegt bei 20–30 % und damit dreimal höher als die allgemeine Kreditwachstumsrate des gesamten Bankensystems.

Der Finanzbericht für das zweite Quartal 2025 zeigt, dass im ersten Halbjahr dieses Jahres Immobilien einen wesentlichen Beitrag zum Kreditwachstum vieler Banken geleistet haben.

Bei der Techcombank beispielsweise machten Immobilienkredite (einschließlich Darlehen und Anleihen) in den ersten sechs Monaten dieses Jahres 59 % des gesamten ausstehenden Kreditvolumens aus. Unter Einbeziehung von Privatkunden erreichte der Anteil der Immobilienkredite bei der Techcombank sogar über 64 % des gesamten ausstehenden Kreditvolumens der Bank. Das konsolidierte Wachstum der Immobilienkredite der Techcombank (ausschließlich Darlehen) lag bis Ende 2024 bei 21,5 % (fast doppelt so hoch wie das Kreditwachstum der Bank von 11,6 %).

Bei vielen anderen Geschäftsbanken verzeichneten Immobilienkredite im ersten Halbjahr ebenfalls einen sehr starken Anstieg. So erreichten die ausstehenden Immobilienkredite bei der HDBank 83.125 Milliarden VND, ein Plus von 22 % gegenüber Jahresbeginn und ein Anteil von 16,4 % am Gesamtvolumen. Beider SHB beliefen sich die ausstehenden Immobilienkredite auf 163.754 Milliarden VND, ein Anstieg von fast 28,4 % gegenüber Jahresbeginn und ein Anteil von 27,5 % (gegenüber 24,5 % Ende 2024). Bei der MB erreichten die Immobilienkredite 85.834 Milliarden VND, ein Plus von fast 34 % gegenüber Jahresbeginn und ein Anteil von 9,72 % (gegenüber 8,26 % Ende des Vorjahres).

Die ausstehenden Immobilienkredite stiegen bei der TPBank zum Ende Juni 2025 um 32 %, bei der PGBank um 30 %, bei der VietBank um 19 % und bei der MSB um 15 %...

Zum 30. Juni 2025 werden die ausstehenden Immobilienkredite auf 3,18 Billionen VND geschätzt, das ist 2,4-mal höher als Ende 2024 und entspricht 18,5 % der gesamten ausstehenden Verschuldung des gesamten Systems.

Es ist leicht zu erklären, warum Banken so verstärkt Immobilienkredite vergeben. Analysten von SSI Research gehen davon aus, dass angesichts der anhaltenden Unsicherheit auf dem globalen Markt hinsichtlich der Steuerpolitik das Kreditwachstum hauptsächlich von Immobilien und Infrastruktur getragen wird. Diese beiden Bereiche erfahren auch zunehmend politische Aufmerksamkeit, im Einklang mit den Bemühungen der Regierung, die Binnennachfrage anzukurbeln und das Wirtschaftswachstum aufrechtzuerhalten.

Herr Tran Ngoc Bau, Generaldirektor von WiGroup (einem Unternehmen, das sich auf die Bereitstellung finanzwirtschaftlicher Daten spezialisiert hat), warnte jedoch davor, dass der starke Anstieg der Immobilienkredite im Kontext einer schwachen Produktion und eines schwachen Konsums das Risiko eines „nicht synchronen“ Kreditflusses birgt.

Nguyen Anh Tuan, Direktor der Privatkundenabteilung der Techcombank, erläuterte den Fokus auf Immobilienkredite mit der großen Nachfrage nach Wohneigentum. Dies sei ein langfristiges und anhaltendes Bedürfnis. Die Führungskräfte der Techcombank bestätigten zudem, dass die notleidenden Kredite (NPL) im Bereich der Wohnungsbaudarlehen streng kontrolliert und bei rund 2 % gehalten würden. Diese niedrige Quote sei der Strategie zu verdanken, von Anfang an Sicherheiten zu wählen und diese effektiv zu verwalten. Da die Kredite besichert seien, sei die tatsächliche Ausfallquote sehr gering.

Obwohl die Banken das Risiko als gering einstufen, warnen Experten dennoch davor. Derzeit wird das Sozialwohnungsbaudarlehenspaket (145 Billionen VND) aufgrund mangelnden Angebots nur sehr langsam ausgezahlt. Immobilienkredite sind stark angestiegen, vor allem weil Banken bei der Kreditvergabe für Luxusimmobilienprojekte sehr aggressiv vorgegangen sind. Sollte sich diese Situation fortsetzen, drohen Instabilitäten sowohl auf dem Immobilienmarkt als auch im Bankensektor.

Die Regierung hat sich für dieses Jahr ein BIP-Wachstumsziel von 8,3 bis 8,5 % gesetzt. Um dieses Ziel zu erreichen, gehen Wirtschaftsexperten davon aus, dass das Kreditvolumen im Gesamtjahr um bis zu 18 % steigen könnte, anstatt der von der vietnamesischen Staatsbank (SBV) zu Jahresbeginn angepeilten 16 %.

Kürzlich (31. Juli) gab die vietnamesische Staatsbank eine Anhebung des Kreditwachstumsziels für Kreditinstitute bekannt. Gleichzeitig forderte sie die Kreditinstitute auf, Kapitalflüsse in Produktion, Wirtschaft, prioritäre Sektoren und Wachstumstreiber zu lenken und die Kreditvergabe an potenziell risikoreiche Sektoren streng zu kontrollieren, um Sicherheit und Effizienz zu gewährleisten.

Laut Wirtschaftsexperten liegt das Kreditwachstum von 18–20 % in diesem Jahr im Einklang mit dem BIP-Wachstum und der Inflationsrate und ist daher noch nicht überhitzt. Dieses Kreditwachstum ist jedoch nur dann unbedenklich, wenn das Kapital in prioritäre Sektoren fließt. Fließt das Kapital hingegen in spekulative Sektoren wie Aktien, Immobilien usw., können sich Vermögensblasen bilden, die den Druck auf die Zinsen und die Inflation erhöhen und zu Kreditausfällen sowie makroökonomischer Instabilität führen.

„Wenn das Kapital in vorrangige Sektoren fließt, muss das Kreditvolumen in diesem Jahr nur um 17-18 % steigen, um das BIP-Wachstumsziel von 8,3-8,5 % zu erreichen. Fließt es jedoch in spekulative Sektoren wie Wertpapiere, Immobilien usw., muss das Kreditvolumen um über 20 % steigen, um das BIP-Wachstumsziel von 8,3-8,5 % zu erreichen“, sagte außerordentlicher Professor Dr. Nguyen Huu Huan (Wirtschaftsuniversität Ho-Chi-Minh-Stadt).

Im Kontext des starken Kreditwachstums haben einige Geschäftsbanken in den letzten Monaten damit begonnen, die Einlagenzinsen für viele Laufzeiten, die für große Einlagen gelten, leicht anzuheben.

Angesichts dieser Situation berief die Staatsbank am 4. August ein Treffen mit den Geschäftsbanken ein und forderte sie auf, die Einlagenzinsen zu stabilisieren, die Betriebskosten weiter zu senken, die digitale Transformation voranzutreiben und einen Teil ihrer Gewinne zur Senkung der Kreditzinsen abzugeben. Herr Pham Chi Quang, Direktor der Abteilung für Geldpolitik der Staatsbank von Vietnam (SBV), erklärte, der durchschnittliche neu generierte Einlagenzins liege bei lediglich 4,18 % pro Jahr und sei damit im Vergleich zu 2024 im Wesentlichen stabil. Der durchschnittliche Kreditzins sei auf 6,53 % pro Jahr gesunken, ein Rückgang um 0,4 Prozentpunkte gegenüber Ende 2024.

Die vietnamesische Staatsbank verpflichtet die Kreditinstitute, neben der Aufrechterhaltung stabiler Zinssätze, die Zinssätze zu senken und gleichzeitig die Kreditvergabe auf Produktion, Unternehmen, vorrangige Sektoren und Wachstumstreiber zu lenken; die Kreditvergabe an potenziell risikoreiche Sektoren muss streng kontrolliert werden, um Sicherheit und Effizienz zu gewährleisten.

Pilotkreditraum-Entfernung ab 2026

Der Premierminister forderte die Staatsbank auf, dringend einen Fahrplan zu entwickeln und die Abschaffung der Maßnahme zur Festlegung von Kreditwachstumszielen (Kreditspielraum) ab 2026 zu erproben.

Premierminister Pham Minh Chinh hat am 6. August das offizielle Schreiben 128/CD-TTg unterzeichnet, in dem er Ministerien, Behörden und Gebietskörperschaften auffordert, eine Reihe von Aufgaben und Lösungen umzusetzen, um das Wachstum zu fördern, die Inflation zu kontrollieren und die Makroökonomie zu stabilisieren, um ein Gleichgewicht der wichtigsten Wirtschaftsbereiche zu gewährleisten.

Dementsprechend forderte der Premierminister die vietnamesische Staatsbank ( SBV) auf, dringend einen Fahrplan zu entwickeln und die Abschaffung der Kreditwachstumsquoten ab 2026 zu erproben; dabei müssen Standards und Kriterien für Kreditinstitute entwickelt werden, damit diese effektiv und gesund arbeiten, über gute Governance- und Managementfähigkeiten verfügen, Sicherheitsquoten im Bankgeschäft und hohe Sicherheitskreditqualitätsindizes einhalten und gleichzeitig für Transparenz und Öffentlichkeit sorgen.

Die Staatsbank ist verantwortlich für Inspektion, Prüfung, Aufsicht und Nachprüfung, die Verhinderung systemischer Risiken, die Gewährleistung der Sicherheit des Kreditinstitutsystems und die Kontrolle der Inflation gemäß dem festgelegten Ziel.

Streben Sie danach, die höchsten Ziele, Aufgaben und Lösungen des Projekts „Umstrukturierung des Systems der mit der Abwicklung notleidender Kredite verbundenen Kreditinstitute im Zeitraum 2021 - 2025“ zu erreichen, das vom Premierminister in Beschluss Nr. 689/QD-TTg vom 8. Juni 2022 genehmigt wurde. Im Fokus stehen dabei die Förderung der Abwicklung notleidender Kredite, die Umsetzung von Maßnahmen zur strengen Kreditkontrolle in Bereichen mit potenziellen Risiken, die Verbesserung der Kreditqualität, die Minimierung neuer notleidender Kredite und die Gewährleistung eines sicheren und gesunden Kreditwachstums bei gleichzeitig strenger Kontrolle notleidender Kredite.

Gleichzeitig sind die Überwachung, Inspektion, Prüfung und umfassende Kontrolle der Geschäftstätigkeit von Kreditinstituten zu verstärken; es sind Maßnahmen zu ergreifen, um Manipulationen, Verflechtungen und die Kreditvergabe an Hinterhofunternehmen und Unternehmen in ungesunden Ökosystemen zu verhindern, zu untersuchen, zu überwachen und gemäß den gesetzlichen Bestimmungen streng zu ahnden...

Der Premierminister forderte die Staatsbank außerdem auf, die Kreditinstitute weiterhin anzuweisen, Kosten zu senken, administrative Verfahren zu vereinfachen und die digitale Transformation zu fördern, um mehr Spielraum für niedrigere Kreditzinsen zu schaffen, die Produktion und das Geschäft von Unternehmen und Privatpersonen im Sinne von „harmonischem Nutzen und geteilten Risiken“ zu unterstützen; das Kreditkapital gemäß der Regierungspolitik in vorrangige Bereiche, traditionelle Wachstumstreiber der Wirtschaft (Investitionen, Export, Konsum) und neue Wachstumstreiber (Wissenschaft und Technologie, Innovation, digitale Wirtschaft, grüne Wirtschaft, Kreislaufwirtschaft usw.) zu lenken und so eine sichere und effektive Ausweitung des Kreditwachstums zu gewährleisten.

Gleichzeitig müssen Prioritätsmechanismen und -richtlinien überprüft, weiterentwickelt und umgehend ergänzt werden, um das Kreditprogramm für junge Menschen unter 35 Jahren zum Kauf, zur Miete oder zum Ratenkauf von Sozialwohnungen sowie das 500 Billionen VND schwere Kreditprogramm für Unternehmen, die in Infrastruktur, Wissenschaft, Technologie, Innovation, digitale Transformation usw. investieren, effektiver und umfassender umzusetzen. Die Umsetzung der Richtlinien muss zeitnah und wirksam erfolgen; sie darf nicht formal sein und die Auszahlung von Geldern keinesfalls zulassen.

Die Staatsbank muss dringend einen Plan zur Steuerung der Geldpolitik für die letzten Monate des Jahres 2025 und 2026 entwickeln und dem Ständigen Ausschuss der Regierung vor dem 30. August 2025 Bericht erstatten.

Der Bankenverband ruft seine Mitglieder dazu auf, sich auf eine Stabilisierung der Zinssätze und eine Kontrolle der Kreditvergabe in risikoreichen Bereichen zu einigen.  

Der Verband rief seine Mitglieder außerdem dazu auf, eine Senkung der Kreditzinsen in Erwägung zu ziehen und entsprechend ihrer finanziellen Leistungsfähigkeit geeignete Kreditprogramme einzuführen, um Privatpersonen und Unternehmen den Zugang zu Kreditkapital zu angemessenen Zinssätzen zu erleichtern.

Am 7. August 2025 veröffentlichte der vietnamesische Bankenverband das offizielle Rundschreiben Nr. 423/HHNH-PLNV, in dem er seine Mitgliedskreditinstitute aufforderte, sich an der Umsetzung der Vorgaben der vietnamesischen Staatsbank (SBV) zur Anwendung von Zinssätzen und Krediten zu beteiligen, wobei der Schwerpunkt auf der Stabilisierung der Zinssätze und der Senkung der Kreditzinsen zur Unterstützung von Privatpersonen und Unternehmen liegen sollte.

Konkret empfiehlt der Verband den Kreditinstituten, im Geiste der Zusammenarbeit eng zu kooperieren, um die Einlagenzinsen zu allen Laufzeiten zu stabilisieren und gleichzeitig die digitale Transformation weiter voranzutreiben, angemessene Kosten zu senken und Spielraum für niedrigere Kreditzinsen zu schaffen. Auf dieser Grundlage sollten sie, abhängig von ihrer Finanzkraft, eine Senkung der Kreditzinsen und die Einführung geeigneter Kreditprogramme in Betracht ziehen, um Privatpersonen und Unternehmen den Zugang zu Krediten zu angemessenen Zinssätzen zu erleichtern.

Um Transparenz zu gewährleisten und den Kunden den Zugang zu Krediten zu erleichtern, sollten der durchschnittliche Kreditzins sowie Vorzugskreditprogramme auf der Website des Kreditinstituts öffentlich und vollständig bekannt gegeben werden.

Die Zuteilung von Kreditkapital sollte vorrangig Produktions- und Unternehmenssektoren, vorrangigen Sektoren und Wirtschaftswachstumstreibern gelten, während die Kreditvergabe an potenziell risikoreiche Sektoren streng kontrolliert wird, um sicherzustellen, dass die Kreditwachstumsziele mit der operativen Sicherheit einhergehen.

Eng mit dem Bankenverband zusammenarbeiten, um die Kommunikationsarbeit zu fördern, damit Privatpersonen und Unternehmen die Richtlinien, Produkte und Dienstleistungen der Kreditinstitute verstehen, um ihren Kapitalbedarf für Produktion und Geschäft zu decken und die Produkte und Dienstleistungen der Kreditinstitute effektiv zu nutzen.

Bei der regulären Online-Regierungssitzung im Juli mit den Provinzen und zentral verwalteten Städten, die am 7. August unter dem Vorsitz von Premierminister Pham Minh Chinh stattfand, sagte Frau Nguyen Thi Hong, Gouverneurin der vietnamesischen Staatsbank, dass der Kreditzins bis heute im Vergleich zu Ende 2024 um etwa 0,4 % pro Jahr weiter gesunken sei, was flexible Managementbemühungen belege und zur Senkung der Finanzkosten für die Wirtschaft beitrage.

Der Wechselkurs steht jedoch aufgrund des Zusammenwirkens wirtschaftlicher Faktoren und der Marktpsychologie unter erheblichem Druck. Bislang ist der VND/USD-Wechselkurs im Vergleich zu Ende 2024 um 2,9 % gestiegen. In diesem Zusammenhang erklärte der Gouverneur, dass die Zentralbank bei einem weiterhin starken Anstieg des Drucks eine weitere Senkung der Zinssätze in Erwägung ziehen werde, um die Wechselkursstabilität und damit die makroökonomische Stabilität nicht zu gefährden.

„Wir werden die Entwicklungen genau beobachten und für jede Phase die entsprechenden Prioritäten setzen, um das gemeinsame Ziel der makroökonomischen Stabilität zu erreichen und ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum zu fördern“, bekräftigte Gouverneurin Nguyen Thi Hong.

Was das Kreditgeschäft betrifft, teilte die Staatsbank mit, dass das systemweite Kreditvolumen in den ersten sieben Monaten des Jahres im Vergleich zum Jahresende 2024 um etwa 10 % gestiegen sei – ein recht hoher Anstieg im Vergleich zu 6 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Besorgt über den starken Kreditfluss in Immobilien und Wertpapiere analysierte Gouverneurin Nguyen Thi Hong: Die Kreditwachstumsrate in diesen beiden Sektoren liegt zwar über dem Durchschnitt, entspricht aber dem Trend zur Beseitigung von Schwierigkeiten auf dem Immobilienmarkt. Sobald ein Projekt von rechtlichen Hürden befreit ist, ist der Kapitalbedarf für die Umsetzung unumgänglich.

Im Wertpapiersektor ist das Wachstum zwar hoch, der Anteil beträgt jedoch lediglich 1,5 % der gesamten ausstehenden Schulden und stellt somit kein systemisches Risiko dar. Die Zentralbank versichert, die Sicherheitsindikatoren stets genau zu überwachen. Die Quote des für mittel- und langfristige Kredite verwendeten kurzfristigen Kapitals liegt weiterhin unter der Schwelle von 30 %. Gleichzeitig weist sie die Kreditinstitute kontinuierlich an, ihr Kapital fristgerecht auszubalancieren, um die Systemstabilität zu gewährleisten.

Hohe Investitionen in Erwartung der Hochsaison  

Das Kreditwachstum beschleunigte sich im ersten Halbjahr und dürfte sich im zweiten Halbjahr fortsetzen. Die Banken erhöhen ihre Kreditvergabe schrittweise, die Zinssätze bleiben stabil.

Herr Pham Toan Vuong, Generaldirektor der Agribank, erklärte, dass das Kreditvolumen der Agribank bis Ende Juni 2025 über 1,85 Billionen VND erreichen wird, ein Anstieg von 7,6 % gegenüber Jahresbeginn. Die Agribank hat seit Jahresbeginn 13 Kreditprogramme/-produkte mit einem Volumen von 400 Billionen VND eingeführt, um das Kreditwachstum anzukurbeln. Zudem wurden die Kreditprogramme für den Agrar-, Forst- und Fischereisektor auf 20 Billionen VND ausgeweitet und deren Umfang erhöht. Um ihre Kunden zu unterstützen, hat die Agribank insbesondere proaktiv Schwierigkeiten beseitigt, Kosten gesenkt und die Kreditzinsen reduziert.

Die ACB hat im Rahmen der Umsetzung der Resolution Nr. 68-NQ/TW des Politbüros zur privaten Wirtschaftsentwicklung strategische Lösungsgruppen gebildet, beispielsweise durch die Bereitstellung eines Kreditpakets in Höhe von 20.000 Milliarden VND ausschließlich für kleine und mittlere Unternehmen mit Zinssätzen, die mindestens 2 % niedriger als üblich sind, und durch die Umstellung auf Kredite ohne Sicherheiten...

Nach den ersten sechs Monaten des Jahres erreichte der ausstehende Kreditbestand der ACB 634 Billionen VND, ein Anstieg von 9,1 % gegenüber Jahresbeginn, wobei eine ausgewogene Struktur zwischen Privatpersonen und Unternehmen bestand; der Vorsteuergewinn erreichte 10,7 Billionen VND, ein Anstieg von 2 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024.

Bislang haben alle Banken ihre Geschäftsergebnisse für das erste Halbjahr veröffentlicht. Zu den Banken mit einem Gewinn von über 10 Billionen VND gehören MB, BIDV, Techcombank, VPBank und ACB. Das gute Kreditwachstum hat sich positiv auf die Gewinne dieser Banken ausgewirkt.

Beispielsweise erreichte der konsolidierte Vorsteuergewinn der MB in den ersten sechs Monaten des Jahres fast 15.900 Milliarden VND, ein Plus von 18,3 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das konsolidierte Gesamtvermögen der MB belief sich auf fast 1,3 Billionen VND, ein Anstieg von 14,2 % gegenüber Ende 2024. Die Kundenkredite erreichten fast 880 Billionen VND, ein Plus von 13,3 % gegenüber Jahresbeginn. Somit beliefen sich die Nettozinseinnahmen der MB auf über 24.064 Milliarden VND, ein Plus von 23 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Laut Herrn Tu Tien Phat, Generaldirektor der ACB, steigt der Kapitalbedarf der Kunden häufig während der geschäftigsten Hochsaison am Ende des Jahres.

Um einen Durchbruch beim Kreditwachstum zu erzielen, erklärte die vietnamesische Staatsbank (SBV), dass die gesamte Branche eine Reihe von Kreditprogrammen umgesetzt habe, wie beispielsweise ein Darlehensprogramm für den Bau von Sozialwohnungen und Arbeiterwohnungen; Renovierung und Wiederaufbau alter Wohnungen (145 Billionen VND); ein Kreditprogramm für Investitionen in Infrastruktur und digitale Technologie zur Umsetzung wichtiger nationaler Projekte in den Bereichen Verkehr, Elektrizität und digitale Technologie (500 Billionen VND); ein Darlehensprogramm für den Agrar-, Forst- und Fischereisektor (Erhöhung des Umfangs auf 100 Billionen VND).

Laut den neuesten Statistiken der Staatsbank wird das Kreditvolumen des gesamten Systems bis Ende Juli 2025 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 9,64 % steigen. Angesichts dieser beschleunigten Kreditvergabe hat die Staatsbank kürzlich die Kreditziele für viele Banken angehoben und gleichzeitig den Kapitalfluss in die Bereiche Produktion, Wirtschaft, prioritäre Sektoren und Wachstumsmotoren gelenkt.

Herr Dinh Duc Quang, Direktor der Devisenhandelsabteilung (UOB Vietnam Bank), erklärte, dass das Kreditwachstum im Gesamtjahr 2025 voraussichtlich 18–20 % erreichen wird. Dies sei ein starker Stützfaktor für das Wirtschaftswachstum. Im optimistischsten Szenario, wenn die US-Notenbank (Fed) die USD-Zinsen in den letzten Monaten des Jahres senkt, die Auswirkungen der Zölle gering ausfallen und der Aktienmarkt sich erholt, was ausländische Kapitalzuflüsse stark anzieht, bestünde die Hoffnung, dass die VND-Zinsen noch stärker sinken und sich somit positiv auf den Wirtschaftsplan für 2026 auswirken würden.

Der stellvertretende Gouverneur der vietnamesischen Staatsbank, Pham Thanh Ha, erklärte, dass die Zentralbank im ersten Halbjahr 2025 die Leitzinsen beibehalten werde, um Kreditinstituten den Zugang zu Kapital von der Staatsbank zu niedrigen Kosten zu ermöglichen und so die Wirtschaft zu stützen. Das Niveau der Kreditzinsen sinkt weiter. Der durchschnittliche Jahreszins für Neukredite von Geschäftsbanken liegt aktuell bei 6,29 %, ein Rückgang um 0,64 Prozentpunkte gegenüber Ende letzten Jahres. Gemäß der Regierungspolitik wird die vietnamesische Staatsbank in den letzten Monaten des Jahres die Banken weiterhin zu Kostensenkungen verpflichten, um die Kreditzinsen weiter zu senken und die Kreditnachfrage anzukurbeln.

Die Banken sitzen auf Vermögenswerten fest, die sie durch die Vollstreckung von Urteilen erhalten haben.  

Die von der Vollstreckungsbehörde erhaltenen Sicherheiten kann das Kreditinstitut weder verkaufen noch die Vollstreckungsbehörde auffordern, die Versteigerung fortzusetzen, da diese Art von Vermögenswerten bereits viele erfolglose Versteigerungen durchlaufen hat.

Der vietnamesische Bankenverband (VNBA) hat soeben das Dokument Nr. 421/HHNH-PLNV vom 5. August 2025 herausgegeben, in dem er das Ministerium für Landwirtschaft und Umwelt, das Justizministerium und die Staatsbank von Vietnam auffordert, sich mit den Schwierigkeiten und Problemen auseinanderzusetzen, mit denen Mitgliedskreditinstitute (CIs) bei der Annahme von Immobilien als Sicherheiten zur Bewältigung von notleidenden Krediten konfrontiert sind.

Laut Rückmeldungen von Mitgliedsinstituten ist die Annahme von Immobilien als Sicherheit zur Ablösung der Schuldenverpflichtung des Kunden eine wichtige Maßnahme im Umgang mit notleidenden Krediten. Dies geschieht im Wesentlichen auf zwei Wegen: Entweder vereinbaren Bank und Kunde eine Verrechnung der Schulden, oder das Kreditinstitut erhält die Sicherheit nach mehreren erfolglosen Versteigerungen von der Vollstreckungsbehörde zurück.

Gemäß dem Gesetz über Kreditinstitute ist es Banken nicht gestattet, Immobiliengeschäfte zu tätigen, sie dürfen diese Immobilien jedoch für einen Zeitraum von maximal 5 Jahren zum Zwecke des Forderungseinzugs halten.

Die Realität sieht jedoch so aus, dass die Grundbuchämter und die Landwirtschafts- und Umweltbehörden in vielen Regionen die Registrierung von Änderungen und die Übertragung des Eigentums an Immobilien an Kreditinstitute verweigern.

Diese Behörden verlangen von den Kreditinstituten eine schriftliche Genehmigung der Transferpolitik durch das Provinzvolkskomitee und die Durchführung von Verfahren zur Änderung der Landnutzung.

Laut Kreditinstituten steht diese Anforderung im Widerspruch zum Wesen der Haltung von Vermögenswerten zur Bewältigung von Forderungsausfällen, da es sich dabei nicht um eine Geschäftstätigkeit oder den Kauf von Vermögenswerten zum direkten Gebrauch handelt.

Das Versäumnis von Kreditinstituten, Eigentumsverhältnisse zu registrieren, hat zu vielen Konsequenzen geführt.

Erstens kann die Immobilie nicht versteigert werden: Da ihre Namen nicht im Grundbuchauszug stehen, können Kreditinstitute die Immobilie nicht selbst an den Käufer verkaufen oder übertragen. Aus diesem Grund verweigern auch Notare die Beglaubigung von Kaufverträgen.

Zweitens: Pattsituation bei Vermögenswerten aus Vollstreckungsmaßnahmen: Von Vollstreckungsbehörden erhaltene Vermögenswerte können von Kreditinstituten nicht veräußert werden. Eine erneute Versteigerung dieser Vermögenswerte durch die Vollstreckungsbehörden ist nicht praktikabel, da diese Vermögenswerte bereits zahlreiche erfolglose Auktionen durchlaufen haben.

Drittens, buchhalterische Probleme: Gemäß den Bestimmungen der Staatsbank in Beschluss 479/2004/QD-NHNN müssen Kreditinstitute zur Erfassung des Wertes von Vermögenswerten im Bilanzkonto (Konto 387) vollständige Dokumente vorlegen, die das rechtmäßige Eigentum belegen. Da diese Dokumente nicht registriert werden können, können die Kreditinstitute diesen Vermögenswert nicht verbuchen, wodurch der Zweck des Vermögenserwerbs vereitelt wird.

Viertens besteht das Risiko von Streitigkeiten: Auch wenn der Kunde die Immobilie rechtlich übergeben hat, bestehen seine Schulden weiterhin und entstehen fortwährend. Dies birgt das Risiko zukünftiger Streitigkeiten und Klagen, insbesondere wenn die Immobilienpreise steigen und der alte Eigentümer die Immobilie zurückfordern kann.

Angesichts der oben genannten Schwierigkeiten empfiehlt der vietnamesische Bankenverband dem Ministerium für Landwirtschaft und Umwelt, ein Dokument herauszugeben, das die Landwirtschafts- und Umweltbehörden landesweit anleitet und es Kreditinstituten ermöglicht, die Übertragung von Rechten bzw. Änderungen an Immobilienvermögen in beiden Fällen zu registrieren: Erhalt von Sicherheiten durch eine Vereinbarung und Erhalt von der Vollstreckungsbehörde, damit die Kreditinstitute die volle Befugnis haben, die Vermögenswerte zu versteigern und den Namen auf den Käufer zu übertragen.

Nach erfolgter Eintragung der Rechteübertragung/Änderung ist das Kreditinstitut verpflichtet, die Immobilie innerhalb von fünf Jahren ab dem Datum der Entscheidung über die Verwaltung der Immobilie aktiv zu überwachen, zu verkaufen, zu übertragen oder zurückzukaufen. Bei Verstößen des Kreditinstituts werden die gesetzlichen Bestimmungen eingehalten.

Für die vietnamesische Staatsbank schlägt der vietnamesische Bankenverband vor, ein Leitliniendokument zur Erfassung von zur Schuldentilgung zugewiesenen Vermögenswerten und von Vermögenswerten, die anstelle der Erfüllung von Verpflichtungen erhalten werden, zu erarbeiten und zu veröffentlichen. Dieses Dokument soll Kreditinstitute bei der Bilanzierung von Immobilienvermögen unterstützen, wenn Kreditinstitute diese anstelle von Kundenschulden erhalten und die Sicherheiten fünf Jahre lang halten müssen, bevor sie die Immobilien gemäß Artikel 139 Absatz 3 des Gesetzes über Kreditinstitute verkaufen, übertragen oder zurückkaufen müssen, um die Schulden einzutreiben.

Leitfaden zur Risikovorsorge für den Fall, dass Kreditinstitute Sicherheiten anstelle von Verbindlichkeiten erhalten und diese 5 Jahre lang halten.

In Abstimmung mit dem Ministerium für Landwirtschaft und Umwelt sowie dem Justizministerium soll die Petition des Bankenverbandes bezüglich Problemen bei der Eintragung von Eigentumsänderungen gelöst werden, damit Kreditinstitute das Recht haben, über die Immobilie zu verfügen und den Namen auf den Käufer zu übertragen.  

Herr Shaokai Fan: Gold lässt sich nicht mit Aktien und Immobilien vergleichen.  

  Gold erweist sich im Wettlauf um Preissteigerungen als weniger attraktiv als andere Anlageformen wie Aktien und Immobilien. Ein Vertreter des Weltgoldrats erklärte jedoch gegenüber der Investment Electronic Newspaper, dass Gold nach wie vor unersetzlich sei.

Herr Shaokai Fan, Regionaldirektor für Asien-Pazifik (ohne China) und Direktor für globale Zentralbanken beim World Gold Council.

Laut einem Bericht des World Gold Council ging die Goldnachfrage in Vietnam im zweiten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 20 % zurück – entgegen dem weltweiten Trend (plus 3 %). Grund für den Nachfragerückgang ist die Abwertung der Landeswährung in Verbindung mit dem hohen US-Dollar-Kurs. Dadurch stieg der Goldpreis im Inland auf ein Rekordniveau und erschwerte die Zahlungsfähigkeit vieler Menschen.

Neben dem hohen Goldpreis sehen viele einen Grund für die jüngste Abkühlung der Goldpreise darin, dass der Goldpreis nur langsam gestiegen ist, während Aktien- und Immobilienpreise rasant zugelegt haben. Dies hat Gold im zweiten Quartal zu einer weniger attraktiven Anlageform gemacht.

Auf eine Frage der Investment-Onlinezeitung Baodautu.vn vom 7. August antwortete Shaokai Fan, Direktor für die Region Asien-Pazifik (ohne China) und Direktor für globale Zentralbanken beim World Gold Council, dass es zwar viele Anlagekanäle und verschiedene Anlagearten gebe und jeder Anlagekanal sowie jede Anlageart ihre eigenen Merkmale aufweise. Gold sei jedoch ein ganz besonderer Vermögenswert, dem jeder Anleger bei der Verwaltung seines Anlageportfolios besondere Aufmerksamkeit schenken müsse.

Laut Herrn Shaokai Fan lässt sich Gold nicht mit anderen Anlageformen vergleichen, da sich Gold grundlegend von Aktien, Immobilien usw. unterscheidet. Gold besitzt insbesondere defensive und risikoabsorbierende Eigenschaften und erhöht so die Widerstandsfähigkeit eines Portfolios. Diese Eigenschaft fehlt anderen Anlageformen und Vermögenswerten und macht Gold zu einem unersetzlichen Gut.

Tatsächlich entwickelt sich Gold angesichts einer zunehmend unberechenbaren Welt mit vielen instabilen Faktoren zu einem sicheren defensiven Vermögenswert, der von vielen Investoren und großen Märkten weltweit, einschließlich Zentralbanken, gewählt wird.

Eine Umfrage des World Gold Council zeigt, dass die meisten Zentralbanken weltweit weiterhin planen, ihre Goldkäufe zu erhöhen, sowohl um ihre Devisenreserven zu diversifizieren als auch um sich gegen steigende politische Risiken abzusichern.

„Wir sehen, dass in den letzten fünf Jahren weltweit viele große Risiken aufgetreten sind: Covid-19, der Konflikt zwischen Russland und der Ukraine, der Konflikt im Gazastreifen, der Handelskrieg… In Zeiten großer Risiken ist Gold ein Vermögenswert, der Anlegern hilft, Krisen zu überstehen. Dies ist auch der Grund, warum Zentralbanken und große Investoren weltweit kontinuierlich Gold in ihre Anlageportfolios aufnehmen. Vietnam ist eine exportorientierte Wirtschaft. Angesichts des aktuellen, komplexen Handelskriegs sollten Anleger daher ebenfalls Gold in Betracht ziehen, um die Widerstandsfähigkeit ihrer Portfolios zu stärken“, sagte Herr Shaokai Fan.

In Vietnam ging die Goldnachfrage im zweiten Quartal 2025 zwar mengenmäßig um 20 % zurück, stieg aber wertmäßig um 12 %. Dies zeigt, dass die Kaufbereitschaft der Bevölkerung weiterhin sehr hoch ist. Die Regierung arbeitet derzeit an einer Änderung des Dekrets 24/2012/ND-CP zum Goldmarkt, um das Monopol aufzuheben und die Einfuhrbeschränkungen für Gold zu erhöhen. Experten sind der Ansicht, dass eine Lockerung der Einfuhrbestimmungen dem Markt viele Vorteile bringen wird.

Mit Blick auf die bevorstehende Goldpreisentwicklung erklärte Herr Shaokai Fan, dass die Goldpreise weiterhin von der hohen Nachfrage seitens Zentralbanken und börsengehandelten Fonds (ETFs) profitieren. Zudem seien die Handelsspannungen noch nicht beigelegt, insbesondere da die Welt auf die endgültigen Ergebnisse der Steuerverhandlungen zwischen den USA und China warte. Auch der hohe Druck auf die US-Notenbank (Fed), die Zinsen zu senken, stütze die Goldpreise.

Laut einem Bericht des World Gold Council wird die weltweite Goldnachfrage im zweiten Quartal 2025 weiter steigen. Investitionen in Gold-ETFs bleiben der Haupttreiber der Gesamtnachfrage mit Zuflüssen von 170 Tonnen im zweiten Quartal, im Gegensatz zu leichten Abflüssen im zweiten Quartal 2024. Asiatische Fonds trugen mit 70 Tonnen maßgeblich dazu bei und lagen damit gleichauf mit US-Fonds.

Zusammen mit den Rekordzuflüssen im ersten Quartal erreichte die Gesamtnachfrage nach Gold aus globalen Gold-ETFs 397 Tonnen – der höchste Wert im ersten Halbjahr seit 2020.

Die Zentralbanken kauften weiterhin Gold, wenn auch in einem langsameren Tempo, und erwarben im zweiten Quartal 166 Tonnen zusätzlich. Trotz dieser Verlangsamung bleiben die Käufe der Zentralbanken aufgrund der anhaltenden wirtschaftlichen und geopolitischen Unsicherheit weiterhin auf einem sehr hohen Niveau.

Die jährliche Umfrage des World Gold Council unter Zentralbanken zeigt, dass 95 % der Reservemanager davon ausgehen, dass die globalen Goldreserven der Zentralbanken in den nächsten 12 Monaten steigen werden.

Herr Shaokai Fan kommentierte: „Die Investitionen in Gold bleiben aufgrund der Nachfrage nach sicheren Anlagen und der zunehmenden Dynamik der Kapitalflüsse in den Markt hoch.“

Die Anleiheemissionen stiegen im Juli stark an, Immobilienanleihen erreichten einen Höchststand mit Fälligkeit im August 2025.   

Die im zweiten Halbjahr fälligen Anleihen von Nichtbanken belaufen sich auf rund 102 Billionen VND und haben sich damit gegenüber dem ersten Halbjahr (44,4 Billionen VND) verdoppelt. Es handelt sich dabei hauptsächlich um Immobilienanleihen. Allein im August 2025 werden Immobilienanleihen im Wert von 17,5 Billionen VND fällig.

Laut Angaben der Vietnam Bond Market Association betrug das Volumen der im Juli 2025 emittierten Unternehmensanleihen zum Zeitpunkt der Veröffentlichung am 25. Juli 2025 20,134 Milliarden VND.

Vom Jahresbeginn bis zum Veröffentlichungsdatum der Informationen am 25. Juli belief sich der Gesamtwert der Unternehmensanleihenemissionen auf rund 287 Billionen VND (davon 90,3 % privat emittierte Anleihen). Bis zu 75 % der emittierten Anleihen stammten von der Bankengruppe.

Somit erholt sich die Emission von Unternehmensanleihen stark (das kumulierte Emissionsvolumen von Unternehmensanleihen in den ersten 7 Monaten des Jahres 2024 erreichte 183.000 Milliarden VND).

Laut dem Verband beträgt der Gesamtwert der Anleihen, die von jetzt bis zum Jahresende fällig werden, mehr als 118.000 Milliarden VND, wobei 52,2 % des Wertes der fälligen Anleihen auf den Immobiliensektor entfallen.

Die aggregierten Daten von FiinGroup zeigen, dass das Gesamtmarktvolumen bis Ende Juni 2025 1,35 Billionen VND erreichen wird. Nach Emissionsart belief sich das Volumen ausstehender Unternehmensanleihen Ende Juni 2025 auf fast 1,2 Billionen VND, ein Anstieg von 4,3 % gegenüber dem Vormonat. Dies entspricht etwa 88,6 % des gesamten im Umlauf befindlichen Unternehmensanleihenvolumens. Im Gegensatz dazu sank das Umlaufvolumen öffentlicher Unternehmensanleihen leicht um 0,8 % gegenüber dem Vormonat auf 154,8 Billionen VND, nachdem die im Juni 2023 emittierte Anleihe der LPB Bank vor Fälligkeit zurückgekauft wurde.

In den ersten sechs Monaten des Jahres erreichte das Volumen der Neuemissionen von Anleihen fast 200.000 Milliarden VND, ein Anstieg von fast 109 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.

Laut FiinGroup werden in der zweiten Jahreshälfte Unternehmensanleihen (ohne Banken) im Wert von rund 102 Billionen VND fällig. Dies entspricht einer Verdopplung gegenüber dem ersten Halbjahr (44,4 Billionen VND) und verdeutlicht den anhaltenden Druck auf den Zahlungsverkehr.

Immobilienunternehmen benötigen im zweiten Halbjahr 65,3 Billionen VND für die Fälligkeit von Anleihen. Der Fälligkeitsdruck erreichte diesen Monat mit rund 17,5 Billionen VND seinen Höhepunkt und lag damit 3,8-mal höher als der durchschnittliche Fälligkeitsdruck in den ersten sieben Monaten des Jahres 2025 (4,6 Billionen VND). Er wird jedoch voraussichtlich allmählich auf 6 bis 12 Billionen VND pro Monat sinken.

Laut FiinGroup zählen zu den Unternehmen mit einem hohen Volumen an fälligen Anleihen unter anderem die Quang Thuan Investment Joint Stock Company (6.000 Milliarden VND), Trung Nam Land (2.500 Milliarden VND) und Setra (2.000 Milliarden VND).

Schätzungen zufolge müssen Nichtbanken im August 6,6 Billionen VND an Anleihezinsen zahlen. Der Immobiliensektor macht mit rund 4,2 Billionen VND, was 63 % der Zinsverpflichtungen entspricht, weiterhin den überwiegenden Anteil aus.

Der Wert der im Juni 2025 zurückgekauften Unternehmensanleihen erreichte mit über 62,9 Billionen VND einen Rekordwert. Dies entspricht einem deutlichen Anstieg von 190 % gegenüber dem Vormonat und 139 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, hauptsächlich getrieben vom Bankensektor. In den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 belief sich der Gesamtwert der Rückkäufe auf fast 123,3 Billionen VND, ein Plus von 31 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Hinsichtlich des Zahlungsmittelzuflusses haben Emittenten seit Jahresbeginn 91,4 Billionen VND an Kapital und Zinsen für Unternehmensanleihen gezahlt, was 32 % der erwarteten Zahlungsverpflichtung für das Gesamtjahr 2025 entspricht. Der erwartete Zahlungsmittelzufluss im zweiten Halbjahr beträgt 201,2 Billionen VND, davon 48,1 Billionen VND im August.

Haben Banken das Sparen nicht mehr als Priorität?  

Risikoreserven dienen nicht nur als „Sicherheitspuffer“, sondern stellen auch „Ersparnisse“ für Banken dar. Viele Banken haben in letzter Zeit die in der vorherigen Phase aufgeschobenen oder verzögerten Schulden beglichen und dadurch ihre Risikorückstellungen reduziert oder einer Reduzierung zugestimmt, um dem Wachstum Priorität einzuräumen.

Der Finanzbericht für das zweite Quartal 2025 zeigt, dass 85 % der börsennotierten Banken ein positives Gewinnwachstum verzeichneten, mehr als die Hälfte davon sogar ein zweistelliges. Viele Banken, darunter SHB, PGBank, Sacombank, VietinBank und SeABank, konnten ihren Gewinn um 30 bis 80 % steigern.

Allerdings zeigen die Finanzberichte auch, dass viele Banken zur Aufrechterhaltung eines hohen Gewinnwachstums im ersten Halbjahr dieses Jahres ihre Risikopuffer reduzieren mussten.

Die Gruppe der staatlichen Geschäftsbanken („Big 4“) führt hinsichtlich der Ausfallquote, doch unter ihnen konnte nur die Agribank ihre Ausfallquote im ersten Halbjahr dieses Jahres verbessern. Der separate Halbjahresfinanzbericht zeigt, dass die Ausfallquote der Agribank zum Ende Juni 2025 bei 148,6 % lag, ein Anstieg um 16,8 % gegenüber Jahresbeginn.

Die Deckung für Forderungsausfälle der BIDV (laut konsolidiertem Finanzbericht) beträgt derzeit nur noch 88 %, ein deutlicher Rückgang gegenüber 133,7 % Ende 2024 und 96,8 % Ende des ersten Quartals 2025. Die gesamten Forderungsausfälle der BIDV stiegen in den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 um 49 % auf 43.140 Milliarden VND, während die Rückstellungen nur um 9,5 % zunahmen, was zu einem starken Rückgang der Deckung für Forderungsausfälle führte.

Obwohl die Vietcombank im Hinblick auf die Deckung notleidender Kredite im gesamten Bankensystem weiterhin führend ist (213,8 ​​%), ist auch hier ein Rückgang gegenüber Ende letzten Jahres (223,3 %) zu verzeichnen. Bei der VietinBank liegt die Deckung notleidender Kredite nur noch bei 134,8 % gegenüber 170,7 % Ende letzten Jahres.

Die meisten privaten Aktiengesellschaften unter den Geschäftsbanken befinden sich ebenfalls in einer Phase allmählich sinkender Risikopuffer; derzeit weisen nur wenige Banken eine Ausfallquote von über 100 % auf.

Konkret lag die Quote für notleidende Kredite bei MB Ende Juni 2025 nur noch bei 88,9 % statt 92,3 % Ende 2024. Bei HDBank betrug sie lediglich 47,1 % und lag damit deutlich unter dem Wert von fast 68 % Ende letzten Jahres. Bei SHB liegt die Quote aktuell bei 58 %, während sie Ende letzten Jahres noch bei fast 64 % lag. Auch LPBank senkte ihre Quote für notleidende Kredite von 83,3 % Ende letzten Jahres auf 75 % Ende des zweiten Quartals 2025. Zu den Banken mit niedrigen Quoten für notleidende Kredite zählen VIB (37,16 %), NamABank (39 %), EximBank (41 %) und MSB (55,5 %).

Von 2022 bis heute ist die Deckungsquote für notleidende Kredite im gesamten Bankensystem stark gesunken. Lag sie im dritten Quartal 2022 noch bei 143,2 %, so fiel sie im dritten Quartal 2023 unter 100 % und erreichte Ende des ersten Quartals 2025 nur noch etwa 80 %.

Es ist verständlich, dass Geschäftsbanken bereit sind, ihre Rückstellungen zu reduzieren, um das Wachstum zu priorisieren, wenn der Druck der Aktionäre auf das Gewinnwachstum sehr hoch ist. Darüber hinaus weist das aktuelle wirtschaftliche Umfeld viele Unterschiede zur vorherigen Periode auf, wodurch die Reduzierung der Rückstellungsquote in den letzten Jahren zu einem Trend geworden ist.

Experten zufolge stiegen die notleidenden Kredite im Zeitraum 2020–2022 aufgrund der Auswirkungen von Covid-19 stark an. Viele Banken mussten Kredite restrukturieren, Zahlungsfristen verlängern und Kunden stunden. In diesem Zeitraum erhöhten die Banken auch ihre Risikovorsorge. Da die in diesem Zeitraum verlängerten und gestundeten Kredite jedoch mittlerweile beglichen sind, müssen Banken, insbesondere die vier größten, keine sehr hohe Deckungsquote für notleidende Kredite mehr aufrechterhalten.

Nach dem Auslaufen der Resolution Nr. 42/2017/QH14 zur Pilotierung der Abwicklung notleidender Kredite von Kreditinstituten befürchteten einige Banken Schwierigkeiten bei der Einziehung und Verwertung von Sicherheiten, wenn die Schuldner schleppend und unkooperativ agierten. Daher erhöhten sie weiterhin aktiv die Rückstellungen. Mit dem kürzlich verabschiedeten geänderten Kreditinstitutsgesetz wurde das Recht von Kreditinstituten zur Beschlagnahme von Sicherheiten jedoch legalisiert, wodurch diese Bedenken der Banken ausgeräumt wurden. Obwohl die Deckung für notleidende Kredite gesunken ist, stellt dies für Banken daher kein allzu großes Risiko mehr dar.

Tatsächlich handelt es sich bei Risikoreserven nicht nur um einen „Sicherheitspuffer“, sondern sie stellen auch „Ersparnisse“ für Banken dar, und oft trägt dieser Betrag erheblich zum Gewinnwachstum der Banken bei.

Im ersten Halbjahr dieses Jahres erzielten viele Banken dank eines starken Anstiegs im Forderungseinzug und im Risikomanagement (aus Rückstellungen) hohe Gewinne. So erreichte der Nettogewinn der Agribank aus sonstigen Geschäftstätigkeiten in den ersten sechs Monaten des Jahres fast 6 Billionen VND (nur das Kreditsegment lag an zweiter Stelle) und stieg um mehr als 91 %. Bei der Techcombank gingen zwar die meisten Geschäftsaktivitäten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum zurück, doch der Nettogewinn aus sonstigen Geschäftstätigkeiten stieg allein um das 3,1-Fache (über 66 % des Gewinns dieses Segments stammten aus risikobehafteten Forderungen). Auch bei ACB, LPBank usw. stieg der Nettogewinn aus sonstigen Geschäftstätigkeiten um das Zwei- bis Dreifache (hauptsächlich durch den Einzug von Forderungsausfällen unter Berücksichtigung von Risikorückstellungen).

Analysten empfehlen Banken daher, ihre Reservekapazität zu erhöhen, Vermögenswerte zu schützen und das Marktvertrauen zu stärken. Angesichts der weiterhin bestehenden Unterkapitalisierung des vietnamesischen Bankensystems (die Eigenkapitalquote liegt auf einem niedrigen Niveau in der Region), des rasanten Kreditwachstums und der Tatsache, dass die Staatsbank den Handlungsspielraum für einige Banken gerade erst erweitert hat, ist eine Stärkung der Reservepuffer umso dringlicher.

Quelle: https://baodautu.vn/ngan-hang-o-at-cho-vay-bat-dong-san-thi-diem-bo-room-tin-dung-tu-nam-2026-d354104.html