Weiß zu Wochenbeginn auf der Käuferseite
Nach Informationen über Aktienmanipulationen standen alle drei Aktien (API, APS und IDJ) seit Beginn der Handelswoche unter starkem Verkaufsdruck, da auf der Käuferseite keine Liquidität vorhanden war und die Menge der am Parkett noch zum Verkauf stehenden Aktien Millionen von Einheiten erreichte.
Der niedrigste Marktpreis wurde bei der Aktie der Asia- Pacific Investment Corporation (HNX: API) erzielt. In der Handelssitzung am 26. Juni verzeichnete diese Aktie einen dramatischen Rückgang um 9,52 % auf den Mindestpreis von 11.400 VND/Aktie, wobei ein verbleibender Mindestpreis von 6 Millionen Einheiten verbleibt.
Darüber hinaus verzeichneten auch die Aktien von Asia Pacific Securities (HNX: APS) einen ähnlichen Rückgang um 9,8 % auf den Tiefststand von 12.900 VND/Aktie, mit einem Verkaufsüberschuss von 12 Millionen Einheiten.
Die Aktien von IDJ Vietnam Investment (HNX: IDJ) fielen um 9,8 % auf 11.900 VND/Aktie, wobei noch fast 20 Millionen Einheiten zum Verkauf standen, ohne dass entsprechende Kaufaufträge vorlagen.
API und APS hatten in der ersten Sitzung der Woche keine Käufer.
Allerdings haben alle drei Unternehmen erklärt, dass sie keine verbundenen Unternehmen seien und/oder keine Aktivitäten hätten, die mit dem oben genannten Vorfall in Zusammenhang stünden.
Gleichzeitig hieß es, der Vorfall habe weder die langfristige Ausrichtung noch den normalen Betrieb der Unternehmen beeinträchtigt oder verändert und auch die Rechte und berechtigten Interessen von Kunden, Aktionären und Partnern, die mit dem Unternehmen Geschäfte tätigen oder zusammenarbeiten, seien dadurch nicht beeinträchtigt worden.
Tatsächlich erteilen Anleger jedoch weiterhin Verkaufsaufträge für alle oben genannten Aktien, was zu einem senkrechten Absturz der Marktpreise führt, ohne dass eine Unterstützung durch die Nachfrage erfolgt.
Alle drei Aktien stiegen in weniger als einem Jahr um das Zwanzigfache, von etwa 4.000 – 5.000 VND/Aktie auf 45.000 VND/Aktie (November 2021).
Der schockierende Anstieg dieser Aktiengruppe erregte bei den Anlegern besondere Aufmerksamkeit, was sich darin zeigte, dass die Emissionen aus Kapitalerhöhungen problemlos absorbiert wurden.
Der nie endende Aktienausgabeplan
Der anfängliche „Eistee“-Preis der APS-Aktien lag bei rund 5.000 VND/Aktie, doch der Kurs stieg stark an und erreichte am 18. November 2021 einen historischen Höchststand von 59.900 VND/Aktie, was einer 14-fachen Wertsteigerung entspricht.
Asia-Pacific Securities nutzte die damals günstigen Marktbedingungen und förderte die Kapitalbeschaffung durch private Aktienangebote und an bestehende Aktionäre.
Zu den wichtigsten groß angelegten Mobilisierungen zählen insbesondere die Ausgabe von 3,9 Millionen privaten Aktien (Schlusstermin des Angebots ist der 8. November 2021) und das Angebot von 39 Millionen Aktien an bestehende Aktionäre (14. September 2021).
Ähnlich wie bei IDJ Vietnam Investment stiegen auch die IDJ-Aktien um das Fünffache des durchschnittlichen Marktpreises und erreichten in der Handelssitzung am 18. November 2021 einen Höchststand von 42.470 VND/Aktie. Allerdings erlitt der IDJ-Kurs anschließend die gleiche Situation des „Fallens ohne Unterstützung“ und liegt bis heute bei nur noch 13.200 VND/Aktie, ein Rückgang von 69 %.
In dieser Phase beschließt das Unternehmen auch, sein Kapital durch die Ausgabe zusätzlicher Aktien zu erhöhen. Im Februar 2021 gab IDJ erfolgreich 32,6 Millionen Aktien zu einem Preis von 10.000 VND pro Aktie aus.
Insbesondere wurden 3,7 Millionen nicht ausgegebene Einzelaktien von APS erworben, darunter von Frau Mai Thuy Van, Frau Pham Thi Tuoi, Frau Tran Thi Dat (APEC), Frau Le Thu Huong (APEC) und Frau Pham Thi Duc Viet (Vorsitzende des APS-Aufsichtsrats). Am 9. März 2022 gab IDJ außerdem erfolgreich 73,5 Millionen Aktien zu einem Preis von 10.000 VND pro Aktie aus.
Im Gegensatz zu den beiden oben genannten Mitgliedern hat Asia-Pacific Investment keine Aktien privat oder an Aktionäre angeboten. Im September 2022 entschied sich API für die Zahlung einer Bonusdividende durch die Ausgabe von 45,8 Millionen Aktien.
Dies ist auch die Zeit, in der der Marktpreis nach der Spitzenperiode allmählich sinkt und ein Kiefernbaumdiagramm bildet. Als sich der API-Marktpreis in einer starken Wachstumsphase befand, erreichte diese Aktie im November 2021 einen historischen Höchststand von 45.650 VND/Aktie (der vorbereinigte Preis lag bei 4.000-5.000 VND/Aktie), sechsmal höher als vor dem Anstieg.
Doch unmittelbar nach Erreichen der historischen Schwelle kehrten sich die API-Aktien um und fielen zu schnell und zu stark auf 12.600 VND/Aktie, was einem Wertverlust von 72 % nach 7 Monaten entspricht.
Obwohl alle drei Aktien im Jahr 2021 historische Höchststände verzeichneten, erließen die Vorstände dieser Unternehmen im Jahr 2022, als der Markttrend nach unten ging, am selben Tag, dem 22. Dezember 2022, eine Resolution zur Rücknahme des Plans, den bestehenden Aktionären Aktien anzubieten.
Wie stark wird die Verwässerung der Aktien beeinflusst?
Bis 2023 wird der Plan zur Ausgabe von Aktien zur Kapitalerhöhung fortgesetzt. Der Vorstand von IDJ hat dem Plan zur Ausgabe von mehr als 173 Millionen Aktien an bestehende Aktionäre zugestimmt. Der Ausgabepreis beträgt mindestens 10.000 VND pro Aktie, das Ausübungsverhältnis beträgt 1:1.
Darüber hinaus plant das Unternehmen, im Jahr 2022 Dividenden in Aktien mit einem Ausgabeverhältnis von 4 % auszuschütten. Das tatsächliche Verhältnis beträgt 100:4 (jeder Aktionär, der 100 Aktien besitzt, erhält 4 neue Aktien).
Parallel dazu genehmigte der Vorstand von API die Umsetzung des Plans zur Ausgabe von über 84 Millionen Aktien an bestehende Aktionäre. Das Ausübungsverhältnis beträgt 1:1. Der Ausgabepreis für die Aktionäre beträgt mindestens 10.000 VND pro Aktie.
Darüber hinaus wurde der Plan zur Ausgabe von Einzelaktien zur Erhöhung des Stammkapitals des Unternehmens genehmigt. API plant demnach, 40 Millionen Aktien zu einem Preis von mindestens 10.000 VND pro Aktie anzubieten.
Nur APS legte keinen Plan zur Ausgabe von Aktien an bestehende Aktionäre vor. Stattdessen genehmigte der Vorstand von APS die Ausgabe von 100 Millionen Aktien privat an professionelle Wertpapierinvestoren zu einem Preis von mindestens 10.000 VND pro Aktie.
Nach einer Phase kontinuierlicher Aktienausgaben zur Kapitalerhöhung und Ausschüttung an Privatanleger erhöhte sich die Zahl der Aktionäre von APS, IDJ und APS um ein Vielfaches. Der Anteil der Aktionäre, die an den jährlichen Aktionärsversammlungen teilnahmen, sank jedoch kontinuierlich.
Um eine Hauptversammlung abhalten zu können, müssen Großaktionäre und Mehrheitsaktionäre anwesend sein, Kleinanleger dürfen nur in geringem Umfang vertreten sein. Experten betrachten daher den Anteil der stimmberechtigten Aktien an der Hauptversammlung als wichtiges Kriterium zur Messung des Verwässerungsgrades in der Eigentümerstruktur eines öffentlichen Unternehmens.
Jahreshauptversammlung von Apec Securities 2023.
Um die APS-Hauptversammlung im Jahr 2023 erfolgreich abhalten zu können, musste das Unternehmen sie zum zweiten Mal organisieren, da der Anteil der anwesenden Aktionäre knapp 33,3 % der Gesamtzahl der Aktionäre betrug.
In den Vorjahren befanden sich mehr als die Hälfte der Unternehmensaktien im Besitz von nur wenigen Dutzend Aktionären. Bekanntlich hat APS bis zu 14.266 Aktionäre – eines der börsennotierten Unternehmen mit einer großen Aktionärszahl. Größter Aktionär ist Herr Nguyen Do Lang – Generaldirektor mit einer Beteiligungsquote von 14,3 %.
API verzeichnete bei der Hauptversammlung 2023 zudem eine Aktionärspräsenz von lediglich 61,03 %, die niedrigste Präsenzquote im Zeitraum 2018–2023. Ende 2022 betrug das Grundkapital von API 841 Milliarden VND, wovon 29,4 % der Aktien auf die Vorstandsmitglieder Nguyen Do Lang und seine Frau entfielen.
Seit den beiden Kapitalerhöhungsphasen 2021–2022 ist auch der Anteil der Aktionäre, die an der IDJ-Hauptversammlung 2023 teilnehmen, stark auf 50,27 % gesunken. Das Stammkapital von IDJ beträgt aktuell 1,470 Milliarden VND, die Aktionärsstruktur wurde jedoch nicht erwähnt. Am 13. April 2023 betrug die Gesamtzahl der Aktionäre des Unternehmens 14.857, fast dreimal so hoch wie vor zwei Jahren .
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