Nachfrage nach Investitionen in asiatische Immobilien sinkt stark

Daten von Savills Prospects zeigen, dass die Mittelbeschaffung für Immobilieninvestitionen im asiatisch-pazifischen Raum im Jahr 2022 um 6 % zurückgehen wird. Im Vergleich dazu beträgt der Rückgang in Nordamerika 15 % und in Europa 28 %. Auch das gesamte Investitionskapital in Asien macht einen höheren Anteil am gesamten weltweit mobilisierten Kapital aus.

Simon Smith, Forschungsleiter bei Savills Asia Pacific, kommentierte: „Die Investitionstätigkeit wird weiterhin schwierig bleiben, da auf globaler Ebene viele geopolitische Unsicherheiten bestehen.“

Die Nachfrage nach Investitionen in asiatische Immobilien ist stark zurückgegangen. (Foto: TN)

„Die Wachstumsaussichten für Immobilien in Asien bleiben jedoch gut, was die Region für Investoren attraktiv macht“, sagte Herr Simon.

Immobilieninvestitionen sind heute risikoreicher, da zahlreiche Faktoren die Investitionseffizienz beeinträchtigen können, wie etwa Inflation, rechtliche oder geopolitische Instabilität, Wachstumsverlangsamung oder Veränderungen der Gewohnheiten und Bedürfnisse der Verbraucher. Immobilieninvestoren müssen Risiken genau einschätzen, um die richtigen Entscheidungen treffen zu können.

Herr Simon wies auch auf die Risikogruppen hin, auf die Immobilieninvestoren im asiatisch-pazifischen Raum derzeit achten müssen, darunter: strukturelle Risiken, konjunkturelle Risiken und Marktrisiken.

Erstens besteht ein strukturelles Risiko: Die Digitalisierung hat in den meisten Regionen bereits zu erheblichen Veränderungen der Marktstruktur geführt. Cloud Computing, E-Shopping, Online-Videos und soziale Netzwerke führen dazu, dass wir täglich mehr Online-Aktivitäten durchführen.

Dieser Trend hat sich während der Pandemie noch weiter beschleunigt und wird sich in der kommenden Zeit voraussichtlich noch schneller fortsetzen.

In Südkorea beispielsweise – einem der weltweit größten Märkte für Online-Einzelhandelsgeschäfte – wird geschätzt, dass im Jahr 2022 37 % der Transaktionen online bezahlt werden. In den nächsten fünf Jahren dürfte dieser Anteil auf 45 % steigen.

In anderen Märkten gilt der E-Commerce als ein Bereich mit großem Potenzial und sogar großem Entwicklungsspielraum. Das Wachstum des Online-Einzelhandels wird die Aufmerksamkeit der Investoren weiter auf die Segmente Rechenzentren und Logistik lenken und das Gesicht des Einzelhandels, insbesondere des Offline-Einzelhandels, verändern.

Zweitens besteht ein konjunkturelles Risiko. Die Inflation ist ein konjunkturelles Risiko, mit dem Immobilieninvestoren nicht nur in Asien, sondern auf der ganzen Welt konfrontiert sind.

Der starke Zinsanstieg in der Vergangenheit hat die Immobilienpreise in die Höhe getrieben. Positiv ist, dass die Inflation sinkt. In Australien ist die Inflation von einem Höchststand von 8,4 % im Dezember 2022 auf 6,8 % im März 2023 gesunken.

Hohe Zinsen sowie steigende Material- und Arbeitskosten werden jedoch auch weiterhin große Probleme darstellen, die Anlegern Sorgen bereiten. Hohe Zinsen bergen auch Risiken für das Wachstum.

Laut dem Internationalen Währungsfonds (IWF) wird sich das globale BIP-Wachstum von 3,2 % im Jahr 2022 und 6 % im Jahr 2021 auf 2,7 % im Jahr 2023 verlangsamen. Sollten die hohen Zinsen anhalten, besteht weiterhin das Risiko einer Wachstumsverlangsamung.

Drittens besteht das Risiko von Problemen auf dem Binnenmarkt. Auf dem Immobilienmarkt besteht immer die Gefahr eines Überangebots, was der Hauptgrund für die mangelnde Begeisterung in diesem Sektor ist. Überangebot ist in vielen verschiedenen Märkten und Segmenten ein Problem. Beispielsweise der Einzelhandelsmarkt in China.

James McDonald, Director of Research and Policy bei Savills China, kommentierte: „Das Überangebot an Einzelhandelsflächen erreicht an einigen Standorten in China Rekordhöhen, wobei die Leerstandsquoten in den wichtigsten Märkten in den ersten Monaten des Jahres 2023 zweistellig werden.

Vielerorts sind noch große Bestandsvorräte und sogar große Zukunftsvorräte vorhanden. Gleichzeitig geraten Einzelhandelsflächen aufgrund des E-Commerce-Booms weiterhin unter Druck.

Zu den weiteren Marktrisiken zählen außerdem die rechtlichen Rahmenbedingungen. Auch in China müssen Immobilieninvestoren der Regierungspolitik mehr Beachtung schenken. Trotz Maßnahmen zur Lockerung der finanziellen Beschränkungen ist kein Ende der Immobilienkrise des Landes in Sicht.

In Entwicklungsländern wie Indonesien müssen Investoren inzwischen auf Markttransparenz achten. Als nächstes kommt die politische Stabilität. So stellt beispielsweise die politische Instabilität in Thailand weiterhin ein großes Hindernis für Investitionen dar.

In Vietnam war in den ersten Monaten des Jahres eine klare Unterstützung der Regierung bei der Lösung der Schwierigkeiten im Immobiliensektor durch neu erlassene Dekrete und Beschlüsse zu verzeichnen. Darüber hinaus senkte die Staatsbank im März die operativen Zinssätze, um den Geldmarkt zu stabilisieren und das Wirtschaftswachstum zu beschleunigen.

Troy Griffiths, stellvertretender Geschäftsführer von Savills Vietnam, erklärte: „Diese Maßnahmen werden voraussichtlich positive Auswirkungen auf den Markt haben, der Markt braucht jedoch Zeit, um sie zu absorbieren. Ab dem dritten Quartal 2023 werden bessere Aussichten erwartet.“

Die größere Herausforderung besteht in der Vertragsstruktur und dem juristischen Papierkram, insbesondere bei Projekten in der Entwicklung. Auch hier ist ein Eingreifen und eine Unterstützung durch einen klaren Rechtsrahmen erforderlich, um die ausländischen Investitionstätigkeiten in Vietnam zu beschleunigen.

Es ist ersichtlich, dass jeder Markt seine eigenen, separaten Anlagerisiken birgt. Risikogruppen überschneiden sich oft und sind nicht wirklich klar voneinander getrennt. Zur Lösung dieser Schwierigkeiten bedarf es synchroner Maßnahmen und der Beratung durch erfahrene Experten am Markt. Angesichts der aktuellen Marktsituation müssen sich Anleger mit professionellen Einheiten abstimmen, um im Voraus Szenarien vorzubereiten und so die Auswirkungen von Risiken auf ihre Anlageentscheidungen zu minimieren.

Quelle: https://www.congluan.vn/nhu-cau-dau-tu-vao-bat-dong-san-chau-a-giam-manh-post250714.html