Die Nachfrage nach Investitionen in asiatische Immobilien ist stark zurückgegangen.

Laut Daten von Savills Prospects wird die Immobilieninvestitionstätigkeit im asiatisch -pazifischen Raum im Jahr 2022 voraussichtlich um 6 % zurückgehen, verglichen mit einem Rückgang von 15 % in Nordamerika und 28 % in Europa. Asiens Gesamtinvestitionen machen zudem einen größeren Anteil des globalen Kapitals aus.

Simon Smith, Forschungsdirektor bei Savills Asia - Pacific, kommentierte: Investitionstätigkeiten werden weiterhin schwierig sein, solange es weltweit viele geopolitische Unsicherheiten gibt.

Die Nachfrage nach Investitionen in asiatische Immobilien ist stark zurückgegangen. (Foto: TN)

„Allerdings bleiben die Wachstumsaussichten für den asiatischen Immobilienmarkt positiv, was die Region für Investoren attraktiv macht“, sagte Herr Simon.

Immobilieninvestitionen bergen heutzutage ein höheres Risikopotenzial, da unzählige Faktoren die Investitionseffizienz beeinflussen können, darunter Inflation, rechtliche und geopolitische Instabilität, verlangsamtes Wachstum sowie sich ändernde Konsumgewohnheiten und -bedürfnisse. Immobilieninvestoren müssen diese Risiken daher präzise einschätzen, um die richtigen Entscheidungen zu treffen.

Herr Simon wies außerdem auf die Risikogruppen hin, denen Immobilieninvestoren im asiatisch-pazifischen Raum derzeit besondere Aufmerksamkeit schenken sollten, darunter: strukturelle Risiken, zyklische Risiken und Marktrisiken.

Erstens bestehen strukturelle Risiken: Die Digitalisierung hat in den meisten Regionen bereits zu einem tiefgreifenden Wandel der Marktstruktur geführt. Cloud Computing, E-Commerce, Online-Video und soziale Medien verlagern immer mehr unserer täglichen Aktivitäten ins Internet.

Dieser Trend hat sich während der Pandemie noch weiter beschleunigt und dürfte in der kommenden Zeit noch schneller wachsen.

In Südkorea beispielsweise – einem der größten Online-Einzelhandelsmärkte der Welt – wurden im Jahr 2022 37 % der Transaktionen online bezahlt; diese Zahl dürfte in den nächsten fünf Jahren auf 45 % steigen.

In anderen Märkten gilt der E-Commerce als sehr vielversprechendes Feld mit großem Entwicklungspotenzial. Die Entwicklung des Online-Handels wird das Interesse von Investoren an Rechenzentren und Logistik lenken und so die Einzelhandelsbranche, insbesondere den Direktvertrieb, grundlegend verändern.

Das zweite Risiko ist das zyklische Risiko, bei dem die Inflation ein zyklisches Risiko darstellt, dem Immobilieninvestoren nicht nur in Asien, sondern auf der ganzen Welt ausgesetzt sind.

Der starke Anstieg der Zinsen in der Vergangenheit hat die Immobilienpreise in die Höhe getrieben. Positiv zu vermerken ist jedoch der Rückgang der Inflation. In Australien sank die Inflation im März 2023 auf 6,8 Prozent, nachdem sie im Dezember 2022 einen Höchststand von 8,4 Prozent erreicht hatte.

Hohe Zinsen sowie steigende Material- und Lohnkosten bleiben jedoch weiterhin wichtige Herausforderungen für Anleger. Sie bergen zudem Wachstumsrisiken.

Laut Internationalem Währungsfonds (IWF) wird sich das globale BIP-Wachstum im Jahr 2023 auf 2,7 % verlangsamen, nach 3,2 % im Jahr 2022 und 6 % im Jahr 2021. Sollten die hohen Zinssätze anhalten, wird das Risiko einer Wachstumsbremse weiterhin bestehen.

Drittens besteht das Risiko interner Marktprobleme. Der Immobilienmarkt ist stets von einem Überangebot bedroht, was die Hauptursache für die Schwäche dieses Sektors ist. Überangebot ist in vielen verschiedenen Märkten und Segmenten ein Problem, beispielsweise im chinesischen Einzelhandel.

Herr James McDonald, Forschungs- und Politikdirektor bei Savills China, kommentierte: „Das Überangebot an Einzelhandelsflächen erreicht an einigen Standorten in China Rekordhöhen, wobei die Leerstandsquoten in wichtigen Märkten in den ersten Monaten des Jahres 2023 zweistellige Werte erreichten.“

Viele Regionen verfügen weiterhin über einen hohen Auftragsrückstand und erwarten auch zukünftig noch große Lieferengpässe. Gleichzeitig steht der Einzelhandel aufgrund des Booms im Onlinehandel weiterhin unter Druck.

Zu den weiteren Marktrisiken zählt der regulatorische Rahmen. Auch in China müssen Immobilieninvestoren die Regierungspolitik stärker im Blick behalten. Trotz der Bemühungen um eine Lockerung der Finanzbeschränkungen zeigt die Immobilienkrise in diesem Land keine Anzeichen einer Entspannung.

In Entwicklungsländern wie Indonesien müssen Investoren der Markttransparenz besondere Aufmerksamkeit schenken. Ebenso wichtig ist die politische Stabilität; beispielsweise stellt die politische Instabilität in Thailand weiterhin ein erhebliches Investitionshindernis dar.

In Vietnam hat die Regierung in den ersten Monaten des Jahres durch neue Dekrete und Beschlüsse deutliche Maßnahmen zur Bewältigung der Schwierigkeiten im Immobiliensektor ergriffen. Darüber hinaus senkte die Staatsbank im März den Leitzins, um den Geldmarkt zu stabilisieren und das Wirtschaftswachstum zu beschleunigen.

Laut Troy Griffiths, stellvertretender Geschäftsführer von Savills Vietnam: „Diese Maßnahmen dürften sich positiv auf den Markt auswirken, allerdings benötigt der Markt Zeit, um sie zu verarbeiten. Mit einer Verbesserung der Aussichten wird ab dem dritten Quartal 2023 gerechnet.“

Die größere Herausforderung liegt in der Ausgestaltung von Verträgen und den rechtlichen Formalitäten, insbesondere bei Projekten in der Entwicklungsphase. Auch hier besteht Handlungsbedarf und Unterstützung durch einen klaren Rechtsrahmen, um die ausländischen Investitionstätigkeiten in Vietnam zu beschleunigen.

Es zeigt sich, dass jeder Markt seine eigenen Anlagerisiken birgt. Risikogruppen überschneiden sich häufig und sind nicht klar voneinander abgegrenzt. Um diese Schwierigkeiten zu bewältigen, sind abgestimmte Maßnahmen und die Beratung durch erfahrene Marktexperten erforderlich. Angesichts der aktuellen Marktlage sollten Anleger mit professionellen Partnern zusammenarbeiten, um im Vorfeld Szenarien zu entwickeln und so die Auswirkungen von Risiken auf ihre Anlageentscheidungen zu minimieren.

Quelle: https://www.congluan.vn/nhu-cau-dau-tu-vao-bat-dong-san-chau-a-giam-manh-post250714.html