Der Westen verschärft die Sanktionen gegen Russland, die Entdollarisierung, die Reife der BRICS-Staaten – wird die globale geopolitische Landkarte neu gezeichnet? (Letzte Folge)

Der 15. BRICS-Gipfel ist eines der einflussreichsten Treffen in der Geschichte des Blocks, wenn nicht sogar in der Geschichte der Weltwirtschaft. Wird mit diesem Ereignis die globale geopolitische Landkarte neu gezeichnet?

Der BRICS-Gipfel 2023 findet vom 22. bis 24. August in Südafrika statt. (Quelle: GCIS)

Neue Reservewährung

Die Bedeutung der De-Dollarisierung kann im Kontext einer potenziellen Reservewährung der BRICS-Staaten, die von ihren Mitgliedern im grenzüberschreitenden Handel genutzt werden könnte, nicht genug betont werden. Zwar verfügen die BRICS-Staaten über die finanziellen Mittel, um eine solche Währung oder Rechnungseinheit zu etablieren, doch fehlt es ihnen an der institutionellen Struktur und der Größe, um dieses Ziel nachhaltig zu erreichen.

Selbst wenn man davon ausgeht, dass die Mitglieder geopolitisch völlig auf einer Linie sind und eher zur Kooperation als zur Konkurrenz neigen, bringt die Einführung einer gemeinsamen Währung eine Reihe von Herausforderungen mit sich.

Bei der Einführung des Euro, der heute die zweitgrößte Reservewährung der Welt ist, mussten beispielsweise folgende Hürden überwunden werden: die Erzielung makroökonomischer Konvergenz, die Einigung auf ein Wechselkurssystem, die Einrichtung eines effizienten multilateralen Clearing- und Abwicklungssystems sowie die Schaffung stabiler und liquider regulierter Finanzmärkte.

Dank ihrer dominanten Stellung nach dem Zweiten Weltkrieg konnten die USA im letzten Jahrhundert die Verwendung des Dollars durchsetzen. Diese Wirtschaft stützte sich jahrzehntelang auf die Größe des Marktes für Staatsanleihen, der oft als weltweit wichtigste Währungsreserve gilt.

Um eine wettbewerbsfähige Alternative zu bieten, müssen sich die BRICS auf einen modernen Anleihenmarkt einigen, der groß genug ist, um die weltweiten Ersparnisse aufzunehmen und Kredite für Projekte mit geringem Risiko bereitzustellen, auf dem überschüssige Mittel geparkt werden können, wenn sie nicht für den Handel verwendet werden.

Angesichts dieser Herausforderungen bekräftigte Herr Sooklal im Juli, dass die BRICS-Währung nicht auf der Tagesordnung des Gipfels 2023 stehen werde, der Block jedoch den Handel und die Zahlungen in lokalen Währungen ausweiten werde.

Neben der Minderung der Risiken globaler Volatilität und geopolitischer Risiken profitierten die BRICS-Staaten erheblich von der Nutzung ihrer Landeswährungen im grenzüberschreitenden Handel. Dies trug dazu bei, den Handel zwischen den Mitgliedern auch in einem schwierigen Umfeld mit erhöhten geopolitischen Risiken aufrechtzuerhalten und zu fördern. Dies hat zudem Zahlungsbilanzengpässe im Zusammenhang mit der USD-Finanzierung gemildert und gleichzeitig die Binnenwirtschaft gestärkt.

China und Indien haben zwar unterschiedliche Sicherheitsinteressen, doch würde jedes Land von einer stärkeren Nutzung seiner eigenen Währung profitieren. Die BRICS-Staaten nutzen bereits ihre eigenen Währungen in bilateralen Handelsabkommen, und Saudi-Arabien erwägt, ein Abkommen mit China zu unterzeichnen, um Öltransaktionen in Renminbi abzuwickeln.

Indien weitet die Nutzung lokaler Währungen für bilaterale Handelsgeschäfte über die BRICS-Gruppe hinaus aus und lädt mehr als 20 Länder ein, spezielle Bankkonten für Handelsgeschäfte in Rupien zu eröffnen. In einem historischen Schritt leistete Neu-Delhi Mitte August seine erste Ölzahlung in Rupien an die VAE.

Schaffung einer neuen Finanzarchitektur

Die gute Nachricht ist, dass die BRICS-Gruppe bereits über die notwendigen Institutionen verfügt, um ein integriertes und effizientes Zahlungssystem für grenzüberschreitende Transaktionen zu schaffen. Der BRICS-Interbanken-Kooperationsmechanismus erleichtert grenzüberschreitende Zahlungen zwischen den Banken des Blocks in lokalen Währungen.

BRICS Pay, ein digitales internationales Zahlungssystem mit mehreren Währungen für Transaktionen zwischen den Mitgliedsländern, funktioniert ebenfalls gut und senkt die Kosten erheblich.

Darüber hinaus plant die Neue Entwicklungsbank (NDB), das federführende Finanzinstitut für die Schaffung der gemeinsamen BRICS-Währung, den Anteil der Finanzierungen in Landeswährung bis 2026 von derzeit 22 % auf mindestens 30 % ihres Portfolios zu erhöhen. Die NDB wird zudem eine Schlüsselrolle bei den Bemühungen spielen, den Dollaranteil im grenzüberschreitenden Handel und bei Investitionen zwischen den BRICS-Staaten zu reduzieren. Im Vorfeld des Gipfels emittierte die Bank Anfang August ihre erste südafrikanische Rand-Anleihe.

Darüber hinaus passen die Zentralbanken ihre Strategien zur Entwicklung digitaler Währungen an, um die Interoperabilität der Währungen zu fördern und die wirtschaftliche und finanzielle Integration zu vertiefen. Dies signalisiert einen geordneten Übergang zu einer multipolaren Reservewährungswelt in diesem ersten digitalen Zeitalter.

Eine Erweiterung der Mitgliederzahl, die als eines der wichtigsten Ergebnisse des 15. BRICS-Gipfels erwartet wird, würde das Risiko divergierender Interessen erhöhen und weitere Herausforderungen mit sich bringen – sie birgt aber auch die Möglichkeit einer deutlichen Ausweitung der Kaufkraft der Gruppe, mit nicht unerheblichen wirtschaftlichen und geopolitischen Auswirkungen.

Die Ausweitung würde den Übergang vom bilateralen zum multilateralen Clearing und schließlich zu einer gemeinsamen BRICS-Währung vorantreiben. Damit würde eine der größten Herausforderungen im Zusammenhang mit der Verwendung nationaler Währungen in bilateralen Handelsabkommen angegangen: die Schwierigkeit, diese Währungen bei auftretenden Ungleichgewichten einzusetzen.

Solche Herausforderungen führten kürzlich zur Aussetzung eines bilateralen Handelsabkommens, das es Indien ermöglichte, russische Ölimporte in Rupien zu bezahlen, während Moskau Milliarden von Rupien anhäufte.

Gleichzeitig würde eine Ausweitung der Mitgliedschaft die Wirksamkeit der Wirtschaftssanktionen weiter schwächen und die Multipolarisierung der Weltwährungsordnung beschleunigen. Zu der größeren Gruppe würden letztlich die meisten Mitglieder der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) gehören. Dies würde das gemeinsame Interesse an der Nutzung lokaler Währungen für grenzüberschreitende Transaktionen stärken und das Volumen des in Dollar abgewickelten Welthandels weiter reduzieren.

Sicherlich lässt die Enge ihrer institutionellen Strukturen sowie die Breite und Tiefe der US-Finanzmärkte darauf schließen, dass die Dominanz des US-Dollars noch einige Zeit das bestimmende Merkmal der globalen Finanzarchitektur bleiben wird. Doch mit der Ausweitung ihrer Mitgliederschaft könnten die BRICS-Staaten bald zu einem ausgesprochen mächtigen geopolitischen Bündnis werden, das den Entdollarisierungsprozess und den Übergang zu einer multipolaren Welt beschleunigen wird.

Der 15. BRICS-Gipfel ist eines der einflussreichsten Ereignisse in der Geschichte des Blocks, wenn nicht sogar der Weltwirtschaft. Mit dem Gipfel verändert sich auch die globale geopolitische Landkarte.

Quelle: https://baoquocte.vn/phuong-tay-siet-trung-phat-nga-phi-usd-hoa-su-truong-thanh-cua-brics-ban-do-dia-chinh-tri-toan-cau-dang-duoc-ve-lai-ky-cuoi-239374.html