Zur gleichen Zeit im letzten Jahr waren die Zinsen exorbitant hoch; einige Banken zahlten Zinsen von über 10-11 % pro Jahr. Ganz zu schweigen davon, dass viele Banken immer noch zu hohe Zinsen zahlen, wenn es sich um Stammkunden, VIPs usw. handelt.
Hochverzinsliche Einlagen sind nach einem Jahr fällig geworden, doch die Zinssätze sind in den letzten Monaten des Jahres auf Rekordtiefs gefallen. Anleger fragen sich, wo sie ihr Geld jetzt anlegen sollen. Aktien und Immobilien – die während der Covid-19-Pandemie „regierten“ – sind angesichts makroökonomischer Unsicherheiten nicht mehr die attraktivste Wahl für Anleger.
Die Zeitung Dan Tri führte zum Jahresende eine Umfrage unter fast 7.000 Lesern zum bevorzugten Anlagekanal durch. Der am häufigsten gewählte Anlagekanal war überraschend.
Gold (48%)
48 % der an der Abstimmung teilnehmenden Leser gaben an, dass Gold zum Jahresende der vorrangige Anlagekanal sei.
In der ersten Handelssitzung dieses Jahres notierten große Händler den Preis für SJC-Goldbarren bei 66–66,7 Millionen VND/Tael (Kauf-Verkauf). Aktuell liegt der Goldpreis bei 71–72 Millionen VND/Tael (Kauf-Verkauf), was einem Anstieg von 5 Millionen VND bzw. etwa 7,5 % entspricht. Abzüglich der Differenz zwischen An- und Verkaufspreis können Goldanleger mehr als 4 Millionen VND verdienen, was einer Gewinnrate von etwa 6 % entspricht.
Auch der inländische Goldpreis hat seit Jahresbeginn mehrfach für Aufsehen gesorgt. Der höchste jemals verzeichnete Preis lag jedoch bei rund 72,2 Millionen VND/Tael (Verkaufspreis). Der Rekordpreis für dieses Edelmetall lag im März letzten Jahres bei 74,4 Millionen VND/Tael.
Gold ist einer der beliebtesten Anlagekanäle (Illustration: Manh Quan).
Tatsächlich wird Gold oft als gute defensive Anlage zur Portfoliodiversifizierung genannt. Viele Anleger investieren in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit in das Edelmetall. Im Gegensatz zu Aktien oder Anleihen dürfte Gold in den meisten Volkswirtschaften seinen Wert behalten.
Wie bei jeder Anlage kann die Wertentwicklung von Gold jedoch im Laufe der Zeit schwanken. Anleger sollten ihre Goldbestände regelmäßig überprüfen und ihre Portfolios neu ausbalancieren, um sicherzustellen, dass ihre Anlagestrategie weiterhin ihren Zielen entspricht.
Wenn der Goldanteil im Anlageportfolio aufgrund des Preisanstiegs zu groß ist, kann eine Neugewichtung den Anlegern helfen, das Risiko zu managen und ein diversifiziertes Portfolio aufrechtzuerhalten. Viele Experten gehen davon aus, dass 5-20 % des persönlichen Anlageportfolios in Gold gehalten werden sollten.
Ersparnisse (21%)
Der Trend sinkender Zinsen begann im April dieses Jahres, nachdem die Staatsbank den Betriebszinssatz viermal in Folge gesenkt hatte, darunter dreimal die Obergrenze des Einlagenzinssatzes. Im Gegensatz zum Trend zur geldpolitischen Straffung der US-Notenbank (Fed) und vieler anderer Länder weltweit erklärte der stellvertretende Gouverneur Dao Minh Tu: „Die Staatsbank möchte die Botschaft einer Zinssenkung vermitteln.“
Der Höchstzinssatz, den Geschäftsbanken für Einlagen unter sechs Monaten verlangen dürfen, wurde von 6 % auf 4,75 % pro Jahr gesenkt.
Dies hat dazu geführt, dass die Sparzinsen bei den meisten Banken unter 6 %/Jahr gefallen sind.
Die Finanzplanerin Nguyen Thi Thuy Chi rät: Reicht Ihr aktuelles Einkommen zur Deckung Ihrer monatlichen Ausgaben aus, sollten Sie nicht nur in Anlageklassen investieren, die Cashflow generieren. Sparen Sie beispielsweise nur, wird dieser Cashflow durch die Inflation aufgezehrt und beeinträchtigt die Anlageperformance.
„Die Sparzinsen sind nicht mehr attraktiv, dennoch sollte ein Teil des Gewichts in diese Anlageklasse investiert werden, damit Ihr Portfolio eine ausgewogene Liquidität und ein optimales Risiko aufweist“, rät der Berater.
Immobilien (14 %)
Angesichts der niedrigen Bankzinsen haben viele Anleger ihre Investitionen in Immobilien verlagert, in der Erwartung von Kapitalerhalt und Gewinn. Laut dem Abstimmungskanal der Zeitung Dan Tri gaben 14 % der an der Umfrage teilnehmenden Leser dem Immobilienkanal den Vorzug.
Laut Frau Nguyen Hoai An, Senior Director der Hanoi -Niederlassung von CBRE Vietnam, hat jeder Investor bei Immobilieninvestitionen eine andere Risikobereitschaft und ist bei der Auswahl des geeigneten Segments auch von der Marktzeit abhängig.
Anleger wünschen sich oft möglichst schnelle Kurssteigerungen. Experten zufolge bietet der aktuelle Markt jedoch nur wenige solcher Möglichkeiten, und wenn doch, bergen sie viele Risiken.
Immobilienmarkt in Hanoi (Illustration: Manh Quan).
Herr Vo Hong Thang, Marktdirektor der DKRA Group, sagte, dass viele Investoren aggressivere Verkaufsstrategien, Geschenke und flexible Zahlungsrabatte nutzen, um den Zugang zu potenziellen Kunden zu erhöhen. Dies ist eine Chance für diejenigen mit Bargeld, die eine Immobilie zu angemessenen Preisen und nach Abschluss der rechtlichen Schritte erwerben möchten.
Wertpapiere (11%)
Aktien galten während der Covid-19-Pandemie als der wichtigste Anlagekanal. Entgegen den Prognosen der Analysten stieg der VN-Index im Jahr 2021 um 35,7 % und wurde zu einem der am stärksten wachsenden Aktienindizes der Welt.
Im Jahr 2022 zeigte sich der Markt erneut volatil. Der VN-Index fiel um 32,78 % von einer Preisspanne von knapp 1.500 Punkten auf 1.007 Punkte. Auch die Marktkapitalisierung verlor mehr als 31 %, von 5,83 Billionen VND auf 4,02 Billionen VND. Damit endete die seit 2011 anhaltende Kette von Marktsteigerungen.
Nach dem „Alptraum“ des Jahres 2022 hoffen Anleger, ihre Verluste durch die gewonnenen Erkenntnisse wieder auszugleichen. Es stellen sich viele Fragen zur Vermögensallokation, zu priorisierenden oder zu vermeidenden Sektoren und zu den zu beobachtenden Variablen.
Frau Do Hong Van, Leiterin des Aktiendatenanalyseteams der FiinGroup, sagte, dass das KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis) derzeit bei 13,1 liege und damit unter dem Durchschnitt von 2015 bis heute liege. Sie fügte hinzu, dass viele der Meinung seien, dass die Marktbewertung auf einem sehr attraktiven Niveau liege.
Frau Van ist jedoch der Ansicht, dass Anleger jede Branche und Aktienklasse genauer unter die Lupe nehmen müssen, um die tatsächliche Bewertung des Marktes zu beurteilen. Denn ohne Berücksichtigung der beiden Gruppen Finanzen und Immobilien liegt das KGV derzeit bei etwa 23,5 – dem historischen Höchststand des Marktes und sogar höher als die Bewertung, wenn der VN-Index die 1.500-Punkte-Marke überschreitet.
Experten eines auf Finanzdatenanalyse spezialisierten Unternehmens raten Anlegern, sich auf Aktien mit guten Wachstumsaussichten und guten Geschäftsergebnissen zu konzentrieren, um das Risiko überzogener Gewinnerwartungen zu vermeiden. Dieses Unternehmen bietet eine Reihe vielversprechender Branchen, darunter Informationstechnologie, Meeresfrüchte, Bekleidung, Stahl, Öl und Gas, Chemie, Gewerbeparkimmobilien usw.
Anleihen (2%)
Herr Tran Le Minh, Generaldirektor von VIS Rating – einer auf Kreditratings spezialisierten Einheit – sagte, dass die Jahre 2022 und 2023 die Zeit seien, in der der Anleihenmarkt „langsamer“ werde.
Dieses Jahr ist für den Anleihenmarkt eine Anpassungsphase, nachdem er lange Zeit eine Phase rasanter Entwicklung erlebt hatte. „Letztes Jahr erlebten wir einen Liquiditätsschock auf dem Markt für Unternehmensanleihen. Dies führte zu zahlreichen Problemen für die Emittenten und dazu, dass Zinsen und Tilgungen häufig nicht fristgerecht ausgezahlt wurden“, sagte Herr Minh.
Gesamtnennwert der ausstehenden Anleihen (Foto: VIS Rating).
Das Finanzministerium hat kürzlich von Unternehmen mit ausstehenden Anleihen verlangt, für ihre Schulden einzustehen und einen ausgeglichenen Cashflow sicherzustellen, um pünktliche Zahlungen leisten zu können. Unternehmen in Schwierigkeiten können das Dekret 08 nutzen, um mit Investoren über den Tausch von Schulden gegen Vermögenswerte oder die Änderung der Anleihebedingungen zu verhandeln. Im Falle einer Anleihenverlängerung beträgt die maximale Laufzeit maximal zwei Jahre.
Herr Nguyen Hoang Duong – stellvertretender Direktor der Abteilung für Banken und Finanzen (Finanzministerium) – empfiehlt, dass Anleger Risiken einschätzen und vollständigen Zugang zu Informationen über Unternehmen und ausgegebene Anleihen haben müssen.
„Anleger müssen bei Beratungsdienstleistungen vorsichtig sein und zwischen Unternehmensanleihen und Bankeinlagen unterscheiden. Nur professionelle Wertpapieranleger können einzelne Unternehmensanleihen kaufen“, bemerkte Herr Duong.
Ein Vertreter des Finanzministeriums erklärte, Anleger müssten sich darüber im Klaren sein, dass die Risiken von Anleihen beim emittierenden Unternehmen und nicht bei der Vertriebsorganisation wie etwa Geschäftsbanken lägen. Vor dem Kauf von Anleihen müssten Anleger eine Verpflichtungserklärung zum Zugang zu Informationen unterzeichnen, und Dienstleister oder Verkäufer müssten die Bereitstellung relevanter Dokumente bestätigen.
Andere Kanäle: Kryptowährung, Fondszertifikate… (2%)
Fondszertifikate sind Wertpapiere, die das Eigentum des Anlegers an einem Teil der Kapitaleinlage eines öffentlich angebotenen Wertpapierfonds mit einem Nennwert von 10.000 VND bestätigen. Sie gelten zugleich als Nachweis für das Eigentum, die Rechte und die Pflichten des Anlegers in Bezug auf seine Kapitaleinlage.
Herr Huynh Hoang Phuong, Direktor für Investmentforschung und -analyse bei FIDT, einer auf Vermögensverwaltung spezialisierten Einheit, erklärte, dass Investitionen in Investmentfonds durch den Kauf von Fondszertifikaten in Vietnam nicht allgemein akzeptiert seien.
Der Grund dafür ist, dass die meisten Menschen mit neuen Anlageklassen, insbesondere immateriellen Vermögenswerten, nicht vertraut sind. Darüber hinaus ist der Markt für Fondszertifikate in Vietnam nicht diversifiziert und die Privatfinanzbranche ist noch nicht entwickelt, sondern befindet sich erst in der Gründungsphase.
Fondszertifikate sind eine sichere Anlageform (Abbildung: My Tam).
Was Kryptowährungen betrifft, so ist dieser Markt im Jahr 2021 stark gewachsen und erreichte zeitweise eine Kapitalisierung von 3.000 Milliarden USD, als der Bitcoin-Preis auf ein Rekordniveau stieg, was zu einem Fieber von NFTs, Meme-Coins, Metaversen usw. führte. Viele junge Menschen betrachten Kryptowährungen als eine der wenigen Möglichkeiten, reich zu werden.
Der Krypto-Winter 2022 ließ diese Marktkapitalisierung jedoch um 1.000 Milliarden Dollar schwinden und verschreckte viele Anleger. Dies kann auch als einer der Gründe angesehen werden, warum Anleger Angst vor diesem Kanal haben.
Bitcoin – die bekannteste und häufig führende Kryptowährung auf dem Markt – notiert aktuell auf dem höchsten Kurs seit Mai 2022. Am 25. November überschritt der Bitcoin-Kurs zeitweise die Marke von 38.000 USD, da die Anleger bereits auf die Genehmigung eines Bitcoin-Spot-ETFs (Exchange Traded Fund) durch die US-Börsenaufsicht SEC warteten.
Die mögliche Genehmigung des BTC-ETF (voraussichtlich im Januar 2024) dürfte eine neue Welle der Volatilität auf dem Kryptowährungsmarkt auslösen.
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