Η Wall Street τρελαίνεται για την Τεχνητή Νοημοσύνη, η BofA ακολουθεί αθόρυβα τη γη του Buffett

(Νταν Τρι) - Ενώ η αγορά είναι μεθυσμένη με το πάρτι της Τεχνητής Νοημοσύνης, η γιγαντιαία Τράπεζα της Αμερικής στοιχηματίζει σιωπηλά σε ξεχασμένα πετράδια - μια κλασική στρατηγική, που φέρει το στίγμα του Γουόρεν Μπάφετ.

Η χρηματιστηριακή αγορά βρίσκεται σε αναταραχή. Ο «πυρετός της τεχνητής νοημοσύνης» συνεχίζει να προσελκύει εκατομμύρια νέους επενδυτές, τροφοδοτώντας τους φόβους για μια αυξανόμενη φούσκα. Πολλές μετοχές εκτοξεύονται τη μία εβδομάδα μόνο και μόνο για να καταρρεύσουν την επόμενη. Η μεταβλητότητα έχει γίνει ένα οικείο σκηνικό στη Wall Street.

Σε περιόδους ακραίας απληστίας στην αγορά, οι έμπειροι επενδυτές συχνά αναζητούν μια άγκυρα. Και κανείς δεν είναι πιο κατάλληλος από τον «Μαντείο της Ομάχα» - τον Γουόρεν Μπάφετ.

Η επενδυτική του φιλοσοφία, την οποία έχει τελειοποιήσει εδώ και δεκαετίες στην Berkshire Hathaway, είναι να μετατρέπει τον φόβο σε υπομονή. Το κλασικό του απόφθεγμα αποτελεί πάντα μια κατευθυντήρια αρχή: «Να φοβάστε όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και να είστε άπληστοι όταν οι άλλοι είναι φοβισμένοι».

Ακούγεται απλό. Αλλά η εφαρμογή του στην πράξη σε μια αγορά που έχει κατακλυστεί από τεχνολογικά πάρτι είναι μια εντελώς διαφορετική ιστορία.

Γι' αυτό μια ανεπαίσθητη, σχεδόν σιωπηλή, αλλαγή από την Bank of America (BofA) προσελκύει ιδιαίτερη προσοχή από τον χρηματοοικονομικό κόσμο. Η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα στις ΗΠΑ δεν έδωσε μεγάλη συνέντευξη Τύπου ούτε ανέφερε άμεσα τον Γουόρεν Μπάφετ. Αλλά ο τόνος τους έχει αλλάξει και είναι αναμφισβήτητα τύπου Μπάφετ.

Γουόρεν Μπάφετ - θρύλος των επενδύσεων με φιλοσοφία: «Να φοβάσαι όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και άπληστοι όταν οι άλλοι είναι φοβισμένοι» (Φωτογραφία: Shutterstock).

Σημείο καμπής σε πολύτιμη γη

Στην έκθεση «Small/Mid Cap Factors», οι ειδικοί της BofA έκαναν μια σύσταση που αντιβαίνει στην τάση της αγοράς, ότι είναι καιρός οι επενδυτές να στρέψουν την προσοχή τους σε μετοχές αξίας, αντί να κυνηγούν «καυτές» μετοχές λόγω του «πυρετού της τεχνητής νοημοσύνης».

Οι μετοχές αξίας είναι οι μετοχές καλών εταιρειών με στέρεες επιχειρηματικές βάσεις που προς το παρόν υποτιμώνται από την αγορά. Αυτά είναι τα «ξεχασμένα πετράδια» που ο Γουόρεν Μπάφετ έχει αφιερώσει ολόκληρη την καριέρα του αναζητώντας και αποκομίζοντας μεγάλη επιτυχία.

Το επιχείρημα της Bank of America βασίζεται σε εύστοχη ανάλυση δεδομένων. «Ο Δείκτης Καθεστώτος των ΗΠΑ έχει πρόσφατα εισέλθει σε λειτουργία ανάκαμψης», αναφέρει η έκθεση. «Ιστορικά, αυτή είναι η περίοδος κατά την οποία οι μετοχές αξίας μικρής κεφαλαιοποίησης ήταν οι πιο συνεπείς ηγέτες».

Χωρίς να σταματήσει εκεί, η BofA πρόσθεσε ότι οι μετοχές αξίας μεσαίας κεφαλαιοποίησης έχουν επίσης αρχίσει να υπεραποδίδουν, ακόμη και καθώς οι μετοχές ανάπτυξης συνεχίζουν να σημειώνουν άνοδο.

Η τράπεζα πιστεύει ότι η πρόσφατη άνοδος στις εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης δεν οφείλεται σε μετοχές υψηλής ποιότητας, αλλά κυρίως σε αδύναμες μετοχές. Αυτή η ανάκαμψη, λένε, μπορεί να εξαντλείται.

Αυτή είναι η γνώριμη «επικράτεια» του Μπάφετ, η οποία επιλέγει βιώσιμες επιχειρήσεις σε λογικές τιμές, ενώ το πλήθος είναι απασχολημένο κυνηγώντας μοντέρνα αλλά και ριψοκίνδυνα ονόματα.

Η Σκιά του «Σοφού» στην Τράπεζα της Αμερικής

Οι στρατηγικές ομοιότητες δεν είναι τυχαίες. Ο Γουόρεν Μπάφετ, μέσω της Berkshire Hathaway, είναι ένας από τους μεγαλύτερους μετόχους της Bank of America, με μερίδιο που σε κάποιο σημείο ξεπέρασε το 10%. Αυτή η βαθιά σύνδεση καθιστά την κίνηση της BofA ακόμη πιο αξιοσημείωτη.

Ωστόσο, μια ενδιαφέρουσα λεπτομέρεια είναι ότι τα τελευταία τρίμηνα, η Berkshire έχει μειώσει ελαφρώς το μερίδιό της στην τράπεζα. Αυτή η κίνηση έχει προκαλέσει εικασίες: επανεκτιμά ο Buffett την εμπιστοσύνη του στην BofA ή πρόκειται απλώς για μια συνήθη αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίου;

Όποια και αν είναι η απάντηση, η «αντιθετική» στρατηγική της BofA είναι μια τολμηρή κίνηση. Σε μια εποχή που οι αγορές καθοδηγούνται από τις προσδοκίες για μια πρόωρη μείωση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ - ένας παράγοντας που συνήθως ευνοεί τις μετοχές τεχνολογικής ανάπτυξης - η BofA στοιχηματίζει σε μια επιστροφή στα θεμελιώδη μεγέθη.

Κατά ειρωνικό τρόπο, μια πρόσφατη έρευνα της BofA διαπίστωσε επίσης ότι πολλοί διαχειριστές κεφαλαίων ανησυχούν για το σχηματισμό μιας «φούσκας τεχνητής νοημοσύνης», ενισχύοντας περαιτέρω τον λόγο για τον οποίο η τράπεζα αποφάσισε να ακολουθήσει την ασφαλέστερη και πιο βιώσιμη οδό.

Μαθήματα για επενδυτές

Η κίνηση της Bank of America θα μπορούσε να θεωρηθεί ως μια διακριτική προειδοποίηση εν μέσω της κερδοσκοπικής φρενίτιδας, υποδηλώνοντας ότι ακόμη και τα μεγαλύτερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα προετοιμάζονται για ένα σενάριο όπου οι βασικές αξίες και τα σταθερά επιχειρηματικά θεμελιώδη στοιχεία αντικαθιστούν τις τάσεις της μόδας.

Για τους μεμονωμένους επενδυτές, αυτός είναι ένας σημαντικός δείκτης. Αντί να σας πιάσει ο φόβος της απώλειας ευκαιρίας (FOMO) από την εκτόξευση των μετοχών τεχνολογίας, ίσως είναι η κατάλληλη στιγμή να εξετάσετε το χαρτοφυλάκιό σας και να αναρωτηθείτε: Επενδύω ή κάνω εικασίες; Αγοράζω ένα κομμάτι μιας σπουδαίας επιχείρησης σε δίκαιη τιμή ή απλώς αγοράζω μια μετοχή με την ελπίδα να την πουλήσω σε κάποιον άλλο σε υψηλότερη τιμή;

Οι αγορές θα έχουν πάντα διακυμάνσεις, αλλά η φιλοσοφία επένδυσης αξίας του Γουόρεν Μπάφετ έχει αποδειχθεί αποτελεσματική εδώ και δεκαετίες. Το γεγονός ότι η Bank of America, ένας γίγαντας της Wall Street, ακολουθεί αθόρυβα αυτό το μονοπάτι αποτελεί απόδειξη ότι η κλασική σοφία δεν παλιώνει ποτέ.

Πηγή: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ca-pho-wall-say-sua-voi-ai-bofa-am-tham-theo-vung-dat-cua-buffett-20251019094010634.htm