Επένδυση σε μετοχές με κέρδος πριν από την πληρωμή φόρου: Πολλά προβλήματα, δύσκολο να εφαρμοστούν;

Η είσπραξη ενός ενιαίου φόρου 0,1% συμβάλλει στη μείωση του χρόνου για την εκκαθάριση του προσωπικού φόρου επί των επενδύσεων σε μετοχές, κάτι που είναι πολύ περίπλοκο επειδή οι λογαριασμοί μετοχών δεν είναι σταθεροί και μάλιστα παρουσιάζουν ωριαίες διακυμάνσεις.

Πολλοί ειδικοί ανησυχούν ότι η αλλαγή του τρόπου φορολόγησης του εισοδήματος από κινητές αξίες θα προκαλέσει πολλά προβλήματα στους επενδυτές και τις εταιρείες κινητών αξιών - Φωτογραφία: Quang Dinh

Επιπλέον, ο προτεινόμενος φορολογικός συντελεστής 20% είναι υπερβολικά υψηλός.

Πολλοί ειδικοί σε θέματα κινητών αξιών το έχουν συστήσει αυτό, αν και παραδέχονται ότι η επιβολή φόρου 0,1% στην αξία κάθε πώλησης κινητών αξιών, ανεξάρτητα από το αν ο επενδυτής έχει κέρδος ή ζημία, είναι παράλογη.

Προηγουμένως, σε πρόσφατη έκθεση που αξιολογούσε τον αντίκτυπο του φόρου εισοδήματος φυσικών προσώπων (ΦΕΠ), το Υπουργείο Οικονομικών παραδέχτηκε ότι η πώληση τίτλων με ζημία και η πληρωμή φόρου 0,1% είναι «ακατάλληλη» και δήλωσε ότι θα επαναπροσδιορίσει τον τρόπο υπολογισμού του φόρου εισοδήματος από τίτλους.

Η είσπραξη του 0,1% είναι απλή, διαφανής, περιορίζει το σερφάρισμα...;

Μιλώντας μας, ο κ. Lan Hoang, επενδυτής μετοχών ( Ανόι ), δήλωσε ότι με τον τρέχοντα υπολογισμό του 0,1%, κατά την πώληση τίτλων αξίας 100 εκατομμυρίων VND, ο επενδυτής θα πρέπει να καταβάλει φόρο εισοδήματος φυσικών προσώπων ύψους 100.000 VND, ανεξάρτητα από το κέρδος ή τη ζημία.

«Όταν πωλούνται μετοχές με ζημία, αυτό σημαίνει απώλεια εισοδήματος και υποχρέωση καταβολής φόρων, κάτι που είναι παράλογο. Είναι απαραίτητο να επανεξεταστεί αυτή η φορολογική μέθοδος», δήλωσε ο κ. Χόανγκ.

Ένας ειδικός σε θέματα μετοχών δήλωσε ότι το 2007, η φορολογική αρχή πρότεινε ένα σχέδιο για την προσωρινή είσπραξη φόρου 0,1% στις μεταβιβάσεις τίτλων και, μετά την τελική εκκαθάριση, την αφαίρεση του 20% από το εισόδημα.

Συγκεκριμένα, η χρηματιστηριακή εταιρεία θα παρακρατήσει προσωρινά το 0,1% της συνολικής αξίας μεταβίβασης, ο επενδυτής θα προβεί σε εκκαθάριση και δήλωση φόρου αργότερα. Εάν το ποσό του προσωρινά καταβληθέντος φόρου είναι μεγαλύτερο, ο επενδυτής θα λάβει επιστροφή χρημάτων και αντίστροφα, θα πρέπει να πληρώσει περισσότερα εάν υπάρχει έλλειμμα.

Σε περίπτωση που η τιμή κόστους και τα σχετικά κόστη δεν μπορούν να προσδιοριστούν, οι επενδυτές θα πρέπει να καταβάλουν φόρο 0,1% επί της συνολικής τιμής κάθε πώλησης. Ωστόσο, το 2014, η φορολογική αρχή αποφάσισε να εφαρμόσει την τρέχουσα μέθοδο είσπραξης του 0,1% σε όλες τις συναλλαγές.

Σύμφωνα με τον κ. Nguyen Van Phung, πρώην Διευθυντή του Τμήματος Φορολογίας Μεγάλων Επιχειρήσεων, Γενικό Τμήμα Φορολογίας, η βασική αρχή του φόρου εισοδήματος φυσικών προσώπων είναι να «φορολογείται» επί του πραγματικού εισοδήματος, χωρίς να χρειάζεται να καταβάλλονται ζημίες.

Ωστόσο, μιλώντας μας, ο κ. Bui Van Huy - Διευθυντής του υποκαταστήματος της DSC Securities στην πόλη Ho Chi Minh - δήλωσε ότι η εφαρμογή του τρέχοντος συντελεστή 0,1% επί της αξίας κάθε πώλησης είναι απλή, διαφανής και βολική τόσο για τους επενδυτές όσο και για τις χρηματιστηριακές εταιρείες.

Για τους επενδυτές που έχουν καλά κέρδη, αυτός ο υπολογισμός φόρου θα είναι πιο επωφελής από την καταβολή φόρου 20% επί των κερδών που αποκτήθηκαν.

«Επιπλέον, η τρέχουσα μέθοδος είσπραξης φόρων δεν θα ωφελήσει τους κερδοσκόπους επενδυτές και τους βραχυπρόθεσμους επενδυτές με υψηλή συχνότητα. Όσο περισσότεροι επενδυτές πραγματοποιούν συναλλαγές μετοχών, τόσο περισσότερους φόρους εισπράττει το Κράτος. Αυτό θα συμβάλει στην προώθηση της αγοράς προς μακροπρόθεσμες επενδύσεις», δήλωσε ο κ. Huy.

Πηγή: VSDC - Γραφικά: TUAN ANH

Οι επενδυτές αντιμετωπίζουν δυσκολίες στην πληρωμή του φόρου μετοχών

Σύμφωνα με τον κ. Huy, με το σύστημα πληροφοριών διαχείρισης να είναι ακόμη αρκετά κατακερματισμένο, η σύνδεση των βάσεων δεδομένων μεταξύ των εταιρειών χρηματιστηριακών συναλλαγών εξακολουθεί να είναι ξεχωριστή όπως είναι τώρα, και αν πρέπει να γίνει φορολογική διευθέτηση, θα είναι αρκετά περίπλοκη και θα χρειαστεί περισσότερος χρόνος τόσο για τους επενδυτές όσο και για τις εταιρείες χρηματιστηριακών συναλλαγών.

Ο διευθυντής μιας άλλης χρηματιστηριακής εταιρείας εξέφρασε την ανησυχία του ότι εάν η τροποποίηση προβλέπει την είσπραξη του 20% των κερδών, αλλά οι ζημίες δεν εκπίπτουν τα επόμενα έτη, αυτό θα καταστεί παράλογο. Επειδή η είσπραξη του 20% των κερδών από επενδύσεις σε κινητές αξίες είναι υψηλή, είναι απαραίτητο να εξεταστεί η φορολογική έκπτωση εάν οι επενδυτές υποστούν ζημίες.

«Η έρευνα και η τροποποίηση των φορολογικών συντελεστών και του τρόπου υπολογισμού τους πρέπει επίσης να λαμβάνει υπόψη τον αντίκτυπο στην χρηματιστηριακή αγορά. Πρόκειται για ένα σημαντικό κανάλι κινητοποίησης κεφαλαίων για την οικονομία , επομένως δεν πρέπει να αφήσουμε την υπερβολικά υψηλή ή παράλογη είσπραξη φόρων να επηρεάσει αυτήν την αγορά», είπε.

Ο κ. Dang Tran Phuc, Πρόεδρος της AzFin Financial Consulting and Training Company, δήλωσε επίσης ότι ο «ενιαίος» μηχανισμός είσπραξης φόρου 0,1% θα μειώσει τον χρόνο για την εκκαθάριση του προσωπικού φόρου, καθώς και τη διαδικασία προσδιορισμού της τιμής αγοράς/πώλησης των μετοχών.

Εν τω μεταξύ, η φορολογική διευθέτηση για επενδυτικές δραστηριότητες σε κινητές αξίες είναι πολύ περίπλοκη, επειδή οι λογαριασμοί σε κινητές αξίες δεν είναι σταθεροί και μάλιστα παρουσιάζουν ωριαίες διακυμάνσεις.

Επιπλέον, το ζήτημα των μερισμάτων, τα δικαιώματα αγοράς πρόσθετων εκδόσεων και πολλοί άλλοι παράγοντες μπορούν να διαστρεβλώσουν το κόστος κεφαλαίου του επενδυτή, επομένως θα είναι πολύ δύσκολο να προσδιοριστεί το ποσοστό του κέρδους ή της ζημίας...

«Το πιο λογικό είναι να εφαρμοστεί σε όλες τις συναλλαγές ενός έτους. Εάν οι επενδυτές έχουν κέρδος, θα πρέπει να πληρώσουν φόρο. Εάν οι επενδυτές έχουν ζημία, θα μπορούν να εκπίπτουν φόρο για τα επόμενα έτη, όταν θα έχουν κέρδος», πρότεινε ο κ. Phuc.

Σύμφωνα με τον κ. Phuc, ο φόρος εισοδήματος 20% είναι πολύ περίπλοκος και πρέπει να διερευνηθεί προσεκτικά ώστε να καταστεί δυνατή η δημιουργία κατάλληλων και αποτελεσματικών φορολογικών κανονισμών, τόσο για την αποφυγή φορολογικών ζημιών όσο και για την αποφυγή λανθασμένης φορολόγησης, δημιουργώντας δικαιοσύνη στις επενδύσεις σε μετοχές.

«Για να καταστεί η είσπραξη φόρων αποτελεσματική για το Κράτος και βολική για τους επενδυτές, είναι απαραίτητο να προωθηθούν λύσεις για τον συγχρονισμό δεδομένων μεταξύ των εταιρειών χρηματιστηριακών συναλλαγών και τη βελτιστοποίηση των διαδικασιών που σχετίζονται με τη φορολογία», πρότεινε ο κ. Phuc.

Κος Nguyen Hoang Hai (Αντιπρόεδρος του Συνδέσμου Χρηματοοικονομικών Επενδυτών του Βιετνάμ - VAFI):

Η υψηλή φορολογία επί των εισοδημάτων από κινητές αξίες είναι παράλογη

Εάν ο φορολογικός συντελεστής 20%/εισόδημα (κέρδος) από τίτλους, όπως προτάθηκε προηγουμένως, δεν είναι κατάλληλος. Επειδή αυτός ο φορολογικός συντελεστής ισοδυναμεί με τον φόρο εισοδήματος νομικών προσώπων, ενώ οι επιχειρήσεις μπορούν να λογοδοτήσουν για όλα τα έξοδα που πραγματοποιούνται, οι μεμονωμένοι επενδυτές δεν μπορούν να καταγράψουν τα έξοδα που πραγματοποιούνται.

Οι επενδυτές πρέπει να πληρώσουν περιθώριο κέρδους, αμοιβές μεσιτείας και έξοδα διαβίωσης. Εάν τα έξοδα δεν ληφθούν υπόψη και δεν γίνουν οικογενειακές κρατήσεις, ο συντελεστής 20% για τους μεμονωμένους επενδυτές δεν είναι εφικτός, ειδικά για τους επενδυτές που επιλέγουν το εμπόριο τίτλων ως κύρια πηγή εισοδήματος και βιοπορισμού.

Σε ανεπτυγμένες αγορές όπως οι ΗΠΑ ή πολλά μέρη της Ασίας, το εισόδημα από τίτλους για φορολογικούς σκοπούς υπολογίζεται με βάση το συνολικό εισόδημα του επόμενου έτους. Συνεπώς, το χαμηλό εισόδημα μπορεί να εξαιρεθεί ή να μειωθεί από τον φόρο, και οι ζημίες του τρέχοντος έτους μπορούν να ανακτηθούν τα επόμενα έτη.

Το Βιετνάμ δεν μπορεί ακόμη να εφαρμόσει τη μέθοδο των ανεπτυγμένων χωρών. Επομένως, είναι δυνατό να εξεταστεί το ενδεχόμενο είσπραξης φόρου επί των κινητών αξιών με τη μορφή εφάπαξ φόρου, αλλά η τιμή πώλησης μείον την τιμή αγοράς. Εάν υπάρχει κέρδος, τότε καταβάλλεται φόρος 5%, αλλά εάν υπάρχει ζημία, τότε δεν καταβάλλεται φόρος. Επιπλέον, συνιστάται η επανεξέταση του φορολογικού συντελεστή για τις μετοχές μπόνους, επειδή είναι πολύ υψηλός, ενώ πολλοί επενδυτές υφίστανται μεγάλες ζημίες.

Συγκεκριμένα, σύμφωνα με τους ισχύοντες κανονισμούς, κατά την είσπραξη μπόνους και μερισμάτων, οι επενδυτές θα έχουν παρακράτηση φόρου εισοδήματος 5%. Ωστόσο, κατά τις ημερομηνίες λήξης της πληρωμής μερισμάτων, οι τιμές των μετοχών έχουν μειωθεί αντίστοιχα με το ποσοστό μερίσματος.

Στην ουσία, τα περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών δεν αυξάνονται και οι τιμές των μετοχών ενδέχεται ακόμη και να μειωθούν όταν η αγορά είναι δυσμενής. Συνεπώς, η εφαρμογή φόρου 5% στα μερίσματα ή στις δωρεάν μετοχές είναι υπερβολικά υψηλή και παράλογη.

Έρευνα σχετικά με πρόσθετους ξεχωριστούς φορολογικούς κανονισμούς για παράγωγα χρεόγραφα

Ο Νόμος περί Κινητών Αξιών του 2019 ορίζει ότι οι κινητές αξίες περιλαμβάνουν μετοχές, ομόλογα, παράγωγα και άλλα είδη κινητών αξιών. Ωστόσο, πολλοί ειδικοί πιστεύουν ότι ο υπολογισμός του φόρου με βάση τη συνολική αξία πώλησης για τους επενδυτές σε παράγωγα κινητές αξίες δεν είναι λογικός.

Το Υπουργείο Οικονομικών αναγνώρισε επίσης ότι υπάρχει διαφορά στη φύση μεταξύ των υποκείμενων τίτλων και των παράγωγων τίτλων. Συνεπώς, η αξία των παράγωγων τίτλων εξαρτάται από την αξία ενός ή περισσότερων υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων, οι επενδυτές που κατέχουν παράγωγα τίτλων δεν απολαμβάνουν δικαιώματα μετόχων όπως όταν κατέχουν υποκείμενους τίτλους.

Επιπλέον, στην αγορά παραγώγων, δεν υπάρχουν συναλλαγές που να μεταφέρουν ολόκληρη την αξία της συναλλαγής και να μεταφέρουν περιουσιακά στοιχεία από τον πωλητή στον αγοραστή όπως στην υποκείμενη αγορά. Η πληρωμή για τη μεταφορά μεταξύ επενδυτών είναι μόνο η διαφορά τιμής (κέρδος/ζημία).

Συνεπώς, το Υπουργείο Οικονομικών συμφωνεί ότι είναι απαραίτητο να μελετηθούν και να συμπληρωθούν οι συγκεκριμένοι κανονισμοί σχετικά με τον φόρο εισοδήματος φυσικών προσώπων για παράγωγα μέσα, ώστε να διασφαλιστεί η συνέπεια με την πραγματικότητα και τα χαρακτηριστικά αυτής της δραστηριότητας, δημιουργώντας ευνοϊκές συνθήκες για τους φορολογούμενους καθώς και για τις φορολογικές αρχές κατά τη διαδικασία εφαρμογής.

Πηγή: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm