Ο θρυλικός Γουόρεν Μπάφετ προειδοποιεί για την μοιραία αδυναμία των επενδύσεων σε χρυσό

(Νταν Τρι) - Παρά τις έντονες διακυμάνσεις στις τιμές του χρυσού, ο θρύλος των επενδύσεων Γουόρεν Μπάφετ εξακολουθεί να λέει όχι σε αυτό το πολύτιμο μέταλλο επειδή πιστεύει ότι είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που δεν δημιουργεί αξία.

Ξάπλωσε ακίνητος στο χρηματοκιβώτιο

Οι επενδυτές αναφέρουν διάφορους λόγους για τους οποίους κατέχουν χρυσό. Κατά κάποιο τρόπο, το πολύτιμο μέταλλο έχει χρησιμεύσει ως μορφή νομίσματος εδώ και αιώνες. Ωστόσο, πολλοί άνθρωποι πιστεύουν ότι ο χρυσός είναι απλώς ένα περιουσιακό στοιχείο που «φυλάσσεται σε ένα χρηματοκιβώτιο», χωρίς να δημιουργεί καμία πραγματική προστιθέμενη αξία ή κέρδος.

Γι' αυτό ο πιο διάσημος επενδυτής στον κόσμο, Γουόρεν Μπάφετ, δεν επενδύει ποτέ σε χρυσό.

Στην επιστολή του προς τους μετόχους το 2011, επεσήμανε ότι με τα χρήματα για να αγοράσει όλο τον χρυσό στον κόσμο, ένας επενδυτής θα μπορούσε να αγοράσει όλη την γεωργική γη στις ΗΠΑ και να του απομένουν αρκετά χρήματα για να κατέχει 16 ακόμη εταιρείες της ExxonMobil - τον «μεγιστάνα» πετρελαίου και φυσικού αερίου με τα μεγαλύτερα έσοδα στον κόσμο.

«Με την πάροδο του χρόνου, αυτά τα πράγματα θα αποφέρουν πλούσιες σοδειές και μερίσματα. Εν τω μεταξύ, όσοι αγοράζουν χρυσό θα καταλήξουν μόνο με μια αποθήκη γεμάτη λαμπερές μεταλλικές ράβδους», δήλωσε ο δισεκατομμυριούχος Γουόρεν Μπάφετ.

Είπε επίσης ότι ο χρυσός έχει κάποιες βιομηχανικές και διακοσμητικές χρήσεις, αλλά η ζήτηση για αυτούς τους σκοπούς είναι περιορισμένη, καθώς δεν δημιουργούνται νέα προϊόντα. «Αν έχετε στην κατοχή σας μια ουγγιά χρυσού, εξακολουθείτε να έχετε μόνο μια ουγγιά», έγραψε κάποτε ο δισεκατομμυριούχος Γουόρεν Μπάφετ.

Ο 90χρονος δισεκατομμυριούχος χωρίζει τις επενδύσεις στην αγορά σε τρεις κατηγορίες. Πρώτον, οι επενδύσεις σε μετρητά περιλαμβάνουν λογαριασμούς ταμιευτηρίου, ομόλογα και άλλα παρόμοια είδη επενδύσεων με χαμηλό κίνδυνο.

Το δεύτερο είναι τα παραγωγικά περιουσιακά στοιχεία, εκείνα που μπορούν να αυξηθούν σε αξία με την πάροδο του χρόνου και να δημιουργήσουν πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές ή ακίνητα προς ενοικίαση.

Τέλος, υπάρχουν περιουσιακά στοιχεία που δεν παράγουν αξία και ο χρυσός εμπίπτει σε αυτήν την ομάδα.

Ο δισεκατομμυριούχος Γουόρεν Μπάφετ στη Συνέλευση των Μετόχων της Berkshire Hathaway το 2019 (Φωτογραφία: AFP).

«Ένα μεγάλο κομμάτι χρυσού δεν μπορεί να κάνει τίποτα»

Ο δισεκατομμυριούχος Μπάφετ είπε κάποτε ότι αν μαζέψεις όλο τον χρυσό του κόσμου, θα έχεις μόνο έναν κύβο. «Μπορείς να τον σκαρφαλώσεις, να τον κοιτάξεις, να τον γυαλίσεις - αλλά δεν θα παράγει καλαμπόκι, φυτικές ίνες ή κανένα κέρδος», είπε ο δισεκατομμυριούχος.

«Απλώς ελπίζεις ότι κάποιος θα το αγοράσει πίσω σε υψηλότερη τιμή. Αλλά αυτό δεν είναι επένδυση, είναι φόβος και κερδοσκοπία», τόνισε.

Αντιθέτως, κατατάσσει παραγωγικά περιουσιακά στοιχεία όπως αγροκτήματα, εργοστάσια ή νέες επιχειρήσεις ως το θεμέλιο των μακροπρόθεσμων επενδύσεων.

«Όταν αγοράζετε ένα αγρόκτημα, μπορείτε να υπολογίσετε τους τόνους καλαμποκιού, σόγιας ανά έτος, το κόστος εργασίας και τους φόρους. Ξέρετε ότι αυτό δημιουργεί πραγματική αξία», μοιράστηκε ο θρυλικός επενδυτής.

Για τον κ. Μπάφετ, η επένδυση σε μετοχές ή εταιρείες είναι η ίδια: «Δεν μας νοιάζει που η τιμή της μετοχής ανεβαίνει και κατεβαίνει κάθε εβδομάδα. Αυτό που έχει σημασία είναι η πραγματική παραγωγικότητα της επιχείρησης».

Σύμφωνα με τον Μπάφετ, η γοητεία του χρυσού έγκειται στο συναίσθημα. «Όταν οι τιμές ανεβαίνουν, οι άνθρωποι ενθουσιάζονται και θέλουν να σπεύσουν να αγοράσουν. Αλλά μακροπρόθεσμα, δεν είναι ο δρόμος προς τον πλούτο».

Συμμεριζόμενος την ίδια άποψη, ο κ. William Bernstein - συγγραφέας του βιβλίου "4 πυλώνες επενδύσεων", δήλωσε ότι όταν όλα τα επενδυτικά κανάλια καταρρέουν, ο χρυσός είναι αυτός που μπορεί να αποδώσει καλά. Αλλά μακροπρόθεσμα, οι επενδυτές θα επωφεληθούν περισσότερο με περιουσιακά στοιχεία που αναπτύσσονται και αποφέρουν κέρδη με σύνθετο επιτόκιο. Ως εκ τούτου, του αρέσει η άποψη να μην επενδύει κανείς σε χρυσό όπως ο Warren Buffett.

Ο Tim Hayes, στρατηγικός αναλυτής παγκόσμιων επενδύσεων στην Ned Davis Research, δήλωσε ότι η εταιρεία θα πρέπει να θεωρείται ως ένας παράγοντας διαφοροποίησης χαρτοφυλακίου. «Μην κάνετε τον χρυσό τη ραχοκοκαλιά του χαρτοφυλακίου σας», είπε.

Πηγή: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/huyen-thoai-warren-buffett-canh-bao-diem-yeu-cot-tu-cua-dau-tu-vang-20251022121505721.htm