Μια σειρά από μεγάλες επιχειρήσεις είναι έτοιμες να εισαχθούν στο χρηματιστήριο, η αγορά IPO είναι ξανά σε έξαρση.

(Dan Tri) - Οι τελευταίοι μήνες του έτους σηματοδοτούν την επιστροφή του κύματος των IPO και της «μετακόμισης», όταν πολλές επιχειρήσεις έχουν υποβάλει έγγραφα και σχεδιάζουν να μετακινηθούν στον όροφο του HoSE, αξιοποιώντας ευκαιρίες από την κεφαλαιαγορά.

Χρηματοοικονομικές επιχειρήσεις αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων

Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης εισαγωγής της μετοχής της VPX το απόγευμα της 16ης Οκτωβρίου, ο κ. Vu Huu Dien - Γενικός Διευθυντής της VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) - δήλωσε ότι η εταιρεία θα προσφέρει 375 εκατομμύρια μετοχές, στην τιμή των 33.900 VND/μετοχή. Η VPBankS σχεδιάζει να συγκεντρώσει σχεδόν 12.713 δισεκατομμύρια VND μέσω της αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO).

Ο κ. Dien πιστεύει ότι αυτή η συμφωνία θα θέσει νέο ρεκόρ για την κλίμακα της προσφοράς στον κλάδο των κινητών αξιών του Βιετνάμ. Αυτό το κεφάλαιο όχι μόνο θα επεκτείνει τον χώρο δανεισμού περιθωρίου, αλλά και θα αυξήσει την ανταγωνιστική ισχύ της εταιρείας. Μετά την αρχική δημόσια προσφορά, η αποτίμηση της VPBankS εκτιμάται σε 63.562 δισεκατομμύρια VND (ισοδύναμο με 2,4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ).

«Σε αυτήν την τιμή προσφοράς, η VPBankS αποτιμάται σε προβλεπόμενο λόγο P/E 14,3 φορές το 2025 και P/B 2,4 φορές, χαμηλότερο από τον μέσο όρο του κλάδου, που είναι 23,1 φορές και 2,7 φορές αντίστοιχα», εξήγησε ο κ. Dien.

Προηγουμένως, η VPS Securities Joint Stock Company εξέδωσε ψήφισμα για την προσαρμογή πολλών στοιχείων του σχεδίου IPO που είχε ανακοινωθεί. Συγκεκριμένα, η ελάχιστη τιμή προσφοράς αυξήθηκε από 22.457 VND/μετοχή σε 60.000 VND/μετοχή, εφαρμοζόμενη σε περισσότερες από 202 εκατομμύρια μετοχές που προετοιμάζονται για IPO.

Εάν και οι 202,31 εκατομμύρια μετοχές προσφερθούν με επιτυχία στην ελάχιστη τιμή των 60.000 VND/μετοχή, η VPS Securities εκτιμά ότι θα εισπράξει περισσότερα από 12.100 δισεκατομμύρια VND. Συνεπώς, η αποτίμηση της επιχείρησης θα φτάσει σχεδόν τα 89.000 δισεκατομμύρια VND, που ισοδυναμεί με περίπου 3,4 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Εν τω μεταξύ, το Χρηματιστήριο της πόλης Χο Τσι Μινχ (HoSE) ανακοίνωσε ότι περισσότερες από 2,31 δισεκατομμύρια μετοχές TCX της Techcom Securities Joint Stock Company θα εισαχθούν επίσημα στο χρηματιστήριο από τις 21 Οκτωβρίου, με τιμή αναφοράς 46.800 VND/μετοχή και εύρος διακύμανσης 20%.

Προηγουμένως, η TCX ανακοίνωσε τα αποτελέσματα της εγγραφής για αγορά και το σχέδιο διαχείρισης μετοχών μεμονωμένων μετοχών στην αρχική δημόσια προσφορά άνω των 231 εκατομμυρίων μετοχών. Αυτή η συναλλαγή βοήθησε την Techcom Securities να αυξήσει το καταστατικό της κεφάλαιο από 20.801 δισεκατομμύρια VND σε 23.133 δισεκατομμύρια VND και ταυτόχρονα να επεκτείνει τη μετοχική της σύνθεση σε σχεδόν 27.000 επενδυτές.

Με την τιμή προσφοράς των 46.800 VND/μετοχή για περισσότερες από 231 εκατομμύρια μετοχές, η Techcom Securities συγκέντρωσε περίπου 10.800 δισεκατομμύρια VND, επιτυγχάνοντας έτσι μια αποτίμηση περίπου 4,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ μετά την αρχική δημόσια προσφορά.

Ο κ. Vu Huu Dien - Γενικός Διευθυντής της VPBankS - κοινοποίησε στην εκδήλωση (Φωτογραφία: Οργανωτική Επιτροπή).

Μια σειρά από υψηλού προφίλ συμφωνίες που αξίζει να περιμένετε με ανυπομονησία

Μια άλλη αξιοσημείωτη δημόσια προσφορά είναι αυτή της Hoa Phat Agricultural Development Company (HPA) - θυγατρικής του ομίλου Hoa Phat (κωδικός μετοχής: HPG). Η εταιρεία έχει υποβάλει αίτηση για δημόσια προσφορά και αναμένεται να εισαχθεί στο χρηματιστήριο HoSE τον Δεκέμβριο του τρέχοντος έτους. Η HPA σχεδιάζει να προσφέρει έως και 30 εκατομμύρια μετοχές, που ισοδυναμούν με το 11,7% του καταστατικού της κεφαλαίου, σε τιμή όχι χαμηλότερη από τη λογιστική της αξία, η οποία ανέρχεται σε 11.887 VND/μετοχή.

Η Gelex Infrastructure Joint Stock Company βρίσκεται επίσης στη διαδικασία προετοιμασίας για αρχική δημόσια προσφορά (IPO). Σύμφωνα με το σχέδιο, η Gelex Infrastructure θα προσφέρει περίπου 100 εκατομμύρια μετοχές, που αντιστοιχούν στο 12% του ιδρυτικού κεφαλαίου. Με την αναμενόμενη τιμή των 28.000-30.000 VND/μετοχή, η εταιρεία μπορεί να κινητοποιήσει περίπου 3.000 δισεκατομμύρια VND για επενδύσεις σε έργα υποδομής στον τομέα των ακινήτων.

Η Gelex Infrastructure αναμένεται να εγκριθεί για δημόσια προσφορά τον Οκτώβριο, με τη δημοπρασία να πραγματοποιείται τους δύο τελευταίους μήνες του έτους. Οι μετοχές θα μπορούσαν να εισαχθούν στο χρηματιστήριο ήδη από τον Ιανουάριο του 2026 και ακόμη και το δεύτερο τρίμηνο του 2026.

Στον μεταποιητικό τομέα, η Ton Dong A Joint Stock Company σχεδιάζει να μεταβιβάσει 149 εκατομμύρια μετοχές από την UPCoM στην HoSE. Στον καταναλωτικό τομέα, η Masan Consumer σχεδιάζει να εισαγάγει περισσότερες από ένα δισεκατομμύριο μετοχές στην HoSE μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους ή στις αρχές του επόμενου, με εκτιμώμενη κεφαλαιοποίηση έως και 5,7 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Πολλές επιχειρήσεις σχεδιάζουν δημόσιες εγγραφές (IPO) (Φωτογραφία: Vietcap).

Τι κάνει τις επιχειρήσεις να βιάζονται να πραγματοποιήσουν δημόσιες εγγραφές;

Αναφερόμενος στον λόγο για τον οποίο πολλές επιχειρήσεις πραγματοποιούν ταυτόχρονα δημόσιες εγγραφές (IPOs) αυτή τη στιγμή, ο κ. Hoang Nam - Διευθυντής Έρευνας και Ανάλυσης της Vietcap Securities Company - δήλωσε ότι η επίσημη επιβεβαίωση του FTSE Russell για την αναβάθμιση του Βιετνάμ από την ομάδα των frontier σε δευτερογενή αναδυόμενη αγορά είναι ένας παράγοντας με ισχυρό αντίκτυπο.

«Η αναβάθμιση όχι μόνο φέρνει ένα θετικό μήνυμα στις εισηγμένες επιχειρήσεις, αλλά δημιουργεί και κίνητρο για τις επιχειρήσεις να επιταχύνουν τη διαδικασία αρχικής δημόσιας προσφοράς», δήλωσε ο κ. Nam.

Σύμφωνα με τους ειδικούς σε θέματα κινητών αξιών, ένας άλλος θεμελιώδης παράγοντας είναι το Ψήφισμα 68 του Πολιτικού Γραφείου, το οποίο προσδιορίζει την ιδιωτική οικονομία ως σημαντικό μοχλό ανάπτυξης της οικονομίας. Αυτό καθιστά πολλές επιχειρήσεις αναγκασμένες να κινητοποιήσουν μεγάλες κεφαλαιακές πηγές για να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους.

Η κυβέρνηση του Βιετνάμ εφαρμόζει επίσης ένα Σχέδιο Αναβάθμισης της Αγοράς, με στόχο να φτάσει στο μέλλον στο καθεστώς «αναδυόμενης αγοράς» του MSCI και στο καθεστώς «άκρως αναδυόμενης» του FTSE Russell. Αυτό το σχέδιο περιλαμβάνει πολλές ισχυρές μεταρρυθμίσεις, ιδίως τον κεντρικό μηχανισμό εκκαθάρισης (CCP) που αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία από το 2027.

Οι ειδικοί προβλέπουν επίσης ότι από τώρα έως το 2027, οι δραστηριότητες αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) και καταχώρισης στο χρηματιστήριο θα εκτοξευθούν με εκτιμώμενη συνολική αξία περίπου 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.

Ένας άλλος σημαντικός λόγος είναι η απλοποίηση των διοικητικών διαδικασιών στον τομέα που διαχειρίζεται η Κρατική Τράπεζα, όταν ο χρόνος έγκρισης εισαγωγής μειώνεται από 90 ημέρες σε 30 ημέρες.

Αυτές οι αλλαγές θα διευκολύνουν την ταχύτερη είσοδο των μικρών και μεσαίων τραπεζών στην αγορά, συμβάλλοντας στην επέκταση της κλίμακας εμπορευμάτων της χρηματιστηριακής αγοράς.

Πηγή: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/loat-doanh-nghiep-lon-san-sang-len-san-thi-truong-ipo-soi-dong-tro-lai-20251016211013082.htm