Η Κίνα επιβάλλεται ολοένα και περισσότερο ως σημαντικός παράγοντας στην περιοχή που είναι γνωστή ως Παγκόσμιος Νότος. Τις τελευταίες δεκαετίες, η Κίνα έχει γίνει ο μεγαλύτερος πιστωτής στον κόσμο προς τις αναπτυσσόμενες χώρες. Αυτό έχει οδηγήσει πολλούς να ανησυχούν ότι θα μπορούσε να ελέγξει τους εταίρους της μέσω «παγίδων χρέους» και να τις χρησιμοποιήσει για να δημιουργήσει μια «σφαίρα επιρροής».
Η οικονομική επιρροή της Κίνας είναι τόσο ισχυρή που θεωρείται πλέον ως η κύρια απειλή για το δολάριο ΗΠΑ. Η Κίνα είναι ένα ισχυρό μέλος της ομάδας BRICS+ (η οποία περιλαμβάνει τη Ρωσία, την Ινδία, τη Νότια Αφρική, τη Βραζιλία, τα ΗΑΕ, το Ιράν, τη Σαουδική Αραβία, την Αιθιοπία, την Αίγυπτο). Αυτή η ομάδα προσπαθεί να δημιουργήσει έναν πολυπολικό κόσμο που αμφισβητεί τη δυτική ηγεμονία, και συγκεκριμένα την ηγεσία των ΗΠΑ. Η κυβέρνηση των ΗΠΑ βλέπει πλέον την Κίνα ως «τη σοβαρότερη μακροπρόθεσμη πρόκληση» για τη διεθνή τάξη.
Ως ερευνητής διεθνούς πολιτικής οικονομίας στο Πανεπιστήμιο Laval, ο Zakaria Sorgho έχει αξιολογήσει τον ρόλο της Κίνας στη διαδικασία αποδολαριοποίησης του κόσμου.
Προπύργιο του δολαρίου ΗΠΑ
Σύμφωνα με τον Γάλλο οικονομολόγο Ντενί Ντουράν, η κυριαρχία του αμερικανικού δολαρίου ενισχύει την ηγεμονία των ΗΠΑ στην τρέχουσα διεθνή τάξη.
Το δολάριο ΗΠΑ χρησιμοποιείται επίσης σε πολλές χώρες του Τρίτου Κόσμου και της Ανατολικής Ευρώπης, όπου απολαμβάνει πολύ μεγαλύτερης δημόσιας εμπιστοσύνης από τα τοπικά νομίσματα. Οι ΗΠΑ είναι επίσης η μόνη μεγάλη δύναμη που μπορεί να εξυπηρετήσει το εξωτερικό χρέος στο δικό της νόμισμα.
Η ηγεμονία του αμερικανικού δολαρίου στην παγκόσμια οικονομία αντικατοπτρίζεται στην υπερεκπροσώπησή του στα συναλλαγματικά αποθέματα που κατέχουν οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο. Το δολάριο εξακολουθεί να έχει καλύτερες επιδόσεις από άλλα νομίσματα παρά κάποιες μειώσεις σε αυτόν τον τομέα.
Παρά τη μείωση κατά 12 ποσοστιαίες μονάδες από το 1999 έως το 2021, το μερίδιο του δολαρίου ΗΠΑ στα επίσημα περιουσιακά στοιχεία των κεντρικών τραπεζών σε όλο τον κόσμο παρέμεινε αρκετά σταθερό σε περίπου 58-59%.
Το αμερικανικό νόμισμα παραμένει ευρέως αξιόπιστο σε όλο τον κόσμο, διατηρώντας την ιδιότητά του ως το κορυφαίο αποθεματικό νόμισμα. Τα αποθεματικά των κεντρικών τραπεζών σε δολάρια ΗΠΑ επενδύονται σε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου στις κεφαλαιαγορές, συμβάλλοντας στη μείωση του κόστους τόσο του κρατικού χρέους όσο και των ιδιωτικών επενδύσεων στις ΗΠΑ.
Αλλά το εισόδημα που παράγεται από την οικονομία των ΗΠΑ χάρη στην κυριαρχία του δολαρίου θα μπορούσε επίσης να καταρρεύσει σαν πύργος από τραπουλόχαρτα. Ο οικονομολόγος Durand τονίζει αυτό το σημείο όταν γράφει ότι «η νομισματική ηγεμονία των ΗΠΑ διατηρείται μόνο από την εμπιστοσύνη των οικονομικών παραγόντων σε όλο τον κόσμο στο δολάριο».
Υπάρχουν δύο λόγοι για τους οποίους η παγκόσμια εμπιστοσύνη στο δολάριο θα μπορούσε να μειωθεί. Πρώτον, όπως παραδέχτηκε η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν σε συνέντευξή της τον Απρίλιο του 2023, οι ΗΠΑ χρησιμοποιούν το δολάριο ως εργαλείο για να υποτάξουν τους αντιπάλους τους, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων ανυπότακτων συμμάχων. Αυτό θα μπορούσε τελικά να υπονομεύσει την ηγεμονία του δολαρίου.
Δεύτερον, η κατάσταση του χρέους των ΗΠΑ, ιδίως η μη βιωσιμότητα του χρέους τους, αποτελεί πηγή ανησυχίας που θα μπορούσε να επηρεάσει την ελκυστικότητα του δολαρίου ΗΠΑ ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος.
Μη βιώσιμο χρέος
Το δολάριο ΗΠΑ βρίσκεται στην καρδιά του διεθνούς νομισματικού συστήματος από το 1944, και ακόμη περισσότερο από τότε που τέθηκε σε ισχύ η Συμφωνία του Bretton Woods το 1959.
Το σύστημα του Bretton Woods βασιζόταν τόσο στον χρυσό όσο και στο δολάριο ΗΠΑ – το μόνο νόμισμα που μπορούσε να μετατραπεί σε χρυσό· η μετατρεψιμότητα αυτή είχε καθοριστεί στα 35 δολάρια/ουγγιά.
Αυτό άλλαξε στις 15 Αυγούστου 1971. Λόγω του πληθωρισμού και των αυξανόμενων ανισορροπιών στις διεθνείς οικονομικές σχέσεις της Αμερικής, ο τότε πρόεδρος Ρίτσαρντ Νίξον ανακοίνωσε το τέλος της μετατρεψιμότητας του δολαρίου ΗΠΑ σε χρυσό.
Η εγκατάλειψη του συστήματος που βασίζεται στον χρυσό έχει δώσει στις ΗΠΑ ελευθερία ως προς το χρέος τους. Μέχρι το 2023, το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ θα έχει φτάσει τα 33,4 τρισεκατομμύρια δολάρια, εννέα φορές μεγαλύτερο από ό,τι ήταν το 1990. Αυτό το τεράστιο ποσό συνεχίζει να εγείρει ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητά του. Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, έχει επισημάνει ότι το χρέος των ΗΠΑ αυξάνεται ταχύτερα από την οικονομία, καθιστώντας το μη βιώσιμο μακροπρόθεσμα.
Ευκαιρία για την Κίνα
Αυτή είναι μια πραγματικότητα που η Κίνα έχει αναγνωρίσει ξεκάθαρα, καθώς πρόσφατα ξεκίνησε μια μεγάλη πώληση των αμερικανικών ομολόγων της. Μεταξύ 2016 και 2023, η Κίνα πούλησε 600 δισεκατομμύρια δολάρια σε αμερικανικά ομόλογα.
Τον Αύγουστο του 2017, η Κίνα ξεπέρασε την Ιαπωνία ως ο μεγαλύτερος ξένος πιστωτής των Ηνωμένων Πολιτειών. Η Κίνα κατείχε περισσότερα από 1,146 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου, σχεδόν το 20% όλων των κρατικών συμμετοχών. Το Πεκίνο είναι πλέον ο δεύτερος μεγαλύτερος ξένος πιστωτής των Ηνωμένων Πολιτειών.
Σίγουρα δεν είναι τυχαίο ότι, πριν από την αποεπένδυσή του από τα αμερικανικά ομόλογα, το Πεκίνο εισήγαγε για πρώτη φορά το δικό του σύστημα τιμολόγησης χρυσού σε γιουάν. Μάλιστα, στις 19 Απριλίου 2016, το Χρηματιστήριο Χρυσού της Σαγκάης, η ρυθμιστική αρχή πολύτιμων μετάλλων της Κίνας, δημοσίευσε στον ιστότοπό του την πρώτη ημερήσια «σταθερή» τιμή αναφοράς για τον χρυσό στα 256,92 γιουάν ανά γραμμάριο.
Η πολιτική αυτή αποτελεί μέρος της στρατηγικής της Κίνας να μετατρέψει τον χρυσό σε απτό στήριγμα για το νόμισμά της.
Χρυσός για δολάρια
Η Κίνα πουλάει επίσης αμερικανικά ομόλογα. Σύμφωνα με το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, η Κίνα πούλησε 100 δισεκατομμύρια δολάρια σε αμερικανικά ομόλογα μεταξύ Μαρτίου 2023 και Μαρτίου 2024, επιπλέον των 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων που πούλησε την τελευταία δεκαετία.
Ταυτόχρονα, η Κίνα έχει αντικαταστήσει περίπου το ένα τέταρτο των 10ετών ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου με χρυσό. Είναι πλέον ο κορυφαίος παραγωγός και καταναλωτής χρυσού. Όπως και η κεντρική τράπεζα της Κίνας, έτσι και άλλες κεντρικές τράπεζες στις αναδυόμενες αγορές συνεχίζουν να αγοράζουν χρυσό.
Ως εναλλακτική λύση στο δολάριο ΗΠΑ, ο χρυσός επιτρέπει στην Κίνα να αποθηκεύει κέρδη από το μεγάλο εμπορικό της πλεόνασμα. Με το Χρηματιστήριο Χρυσού της Σαγκάης, το οποίο προσφέρει συμβόλαια χρυσού σε γιουάν, το Πεκίνο επιδιώκει να αυξήσει τη χρήση του νομίσματός του στο εξωτερικό με στόχο την καθιέρωση του γιουάν ως του νομίσματος αναφοράς για την παγκόσμια οικονομία.
[διαφήμιση_2]
Πηγή: https://doanhnghiepvn.vn/quoc-te/no-cong-tang-vot-cua-my-la-co-hoi-vang-cho-trung-quoc/20241025100132934
Σχόλιο (0)