Reducción del margen de crédito: Oportunidades y desafíos para la economía de Vietnam

Al eliminar el límite de crédito, debemos ser flexibles con herramientas como las reservas obligatorias, los tipos de interés, la refinanciación, los tipos de cambio, etc., para suministrar capital y controlar la inflación.

El Primer Ministro ha ordenado al Banco Estatal que considere con urgencia la eliminación del límite de crédito, con el fin de mejorar la eficiencia del suministro de capital para la economía . Esto sustituirá las herramientas administrativas por un conjunto de criterios para el control de la seguridad crediticia. Los bancos podrán ser más proactivos en la asignación de capital, promoviendo así el desarrollo sostenible. Esta nueva política promete aportar numerosos beneficios a las empresas y a la economía.

Descubra las causas y la forma más eficaz de superar la situación de abandono de las salas de crédito.

Según datos del Banco Estatal, a finales de junio de 2025, la deuda total pendiente del sistema superó los 16,9 billones de VND, lo que representa un aumento del 8,3 % con respecto a finales de 2024. La estructura crediticia se considera adecuada y satisface las necesidades de financiamiento de personas y empresas. Algunos expertos consideran que el crédito crece en la dirección correcta y pronostican que se acelerará en los últimos meses del año gracias a la temporada alta de negocios y a la estabilidad de las tasas de interés. Por lo tanto, se considera acertada la decisión del Banco Estatal de suprimir la capacidad crediticia en el futuro próximo.

Altos dirigentes del Banco Comercial Conjunto de Industria y Comercio de Vietnam ( VietinBank ) explicaron que, en realidad, la asignación anual de margen crediticio a una tasa determinada a veces conlleva la situación de no utilizar el límite total.

En los últimos meses del año, los bancos a veces buscan maneras de incentivar a los clientes a solicitar más préstamos para alcanzar la meta, asegurando así que el Banco Central otorgue al año siguiente un límite de crédito igual o superior al del año anterior. Por lo tanto, eliminar el límite de crédito solucionaría el problema del uso desigual del mismo, que se presenta cuando algunos bancos agotan su límite antes de tiempo y no pueden seguir prestando, mientras que otros no logran utilizar su cuota.

Si se agota el crédito disponible, los bancos, en función de su capacidad financiera, su gestión de riesgos y su estrategia empresarial, decidirán el volumen y la tasa de crecimiento de los préstamos pendientes. Gracias a ello, el capital puede fluir rápidamente hacia sectores con alta demanda y gran potencial de crecimiento, como la industria manufacturera, las exportaciones, la agricultura de alta tecnología, las energías limpias y las infraestructuras.

“Los bancos comerciales no pueden priorizar el rendimiento para incrementar excesivamente el crecimiento del crédito, ya que el Banco Estatal sigue supervisando de cerca la deuda pendiente de cada banco. Si algún banco experimenta un crecimiento excesivo del crédito, el organismo regulador tomará medidas para moderarlo, garantizar la seguridad operativa y evitar que los riesgos se extiendan a todo el sistema”, enfatizó el director de VietinBank.

Al eliminar el límite de crédito, las actividades crediticias se flexibilizarán, la oferta y la demanda de capital se regularán de forma natural y el capital circulará con mayor rapidez, satisfaciendo así las necesidades de inversión y producción. Foto: TAN THANH

Debe ser vigilado de cerca.

El Dr. Le Dat Chi, director del Departamento de Finanzas de la Universidad de Economía de Ciudad Ho Chi Minh, afirmó que la eliminación del mecanismo de líneas de crédito reducirá significativamente los trámites administrativos para su concesión y ajuste, ahorrando tiempo y recursos tanto al Banco Estatal como a los bancos comerciales. En consecuencia, las actividades crediticias serán más flexibles, la oferta y la demanda de capital se regularán de forma natural y el capital circulará con mayor rapidez, satisfaciendo así las necesidades de inversión y producción.

"Esto impulsará el crecimiento económico, y se espera que el PIB aumente alrededor del 8% en 2025. Sin embargo, cuando el crédito se liberaliza, los bancos se ven obligados a mejorar su capacidad de evaluación de proyectos, la gestión de riesgos y el control de la calidad crediticia para evitar la morosidad."

"El Banco Estatal se centrará entonces en herramientas indirectas como los tipos de interés y los coeficientes de reserva obligatorios para controlar el crédito total, en lugar de intervenir directamente en cada banco", dijo el Sr. Chi, señalando que el Banco Estatal necesita supervisar de cerca para evitar que el crédito "fluya" hacia áreas de alto riesgo como el sector inmobiliario y los valores.

Sin embargo, algunos expertos consideran que la eliminación del margen de crédito debe llevarse a cabo con cautela. El Dr. Le Duy Binh, director general de Economica Vietnam, afirmó que el margen de crédito es, en esencia, una válvula para controlar la oferta monetaria. Si se elimina por completo cuando el mercado de capitales no se ha desarrollado de forma sincronizada, podría repetirse el riesgo de un crecimiento excesivo del crédito.

Citó la relación entre el saldo crediticio y el PIB de Vietnam, que ronda el 134%, una cifra muy elevada en comparación con la región y el mundo. «Cuando el crédito crece a un ritmo mucho mayor que el PIB, se produce un deterioro de la calidad crediticia, un aumento de la morosidad y posibles riesgos tanto para el sistema bancario como para la economía», analizó.

En el reciente foro de la Asamblea Nacional, la gobernadora del Banco Estatal, Nguyen Thi Hong, también señaló la situación actual de las fuentes de capital nacionales, que siguen dependiendo en gran medida del sistema bancario. El ratio de crédito pendiente/PIB a finales de 2024 alcanzó el 134%; si continúa aumentando, supondrá riesgos para el sistema bancario y tendrá consecuencias negativas para la economía, dificultando el logro del objetivo de un crecimiento económico elevado y sostenible.

De hecho, la lección del descontrolado crecimiento del crédito entre 2007 y 2010, que provocó una alta inflación, sigue siendo preocupante. Sin un mecanismo eficaz de control del crédito, el mercado podría presenciar una nueva carrera por los tipos de interés, en la que los bancos impulsen la captación de fondos y la concesión de préstamos a toda costa, elevando los tipos de interés de captación hasta el 13 %-14 % anual y los de los préstamos hasta el 18 %-20 % anual.

El Dr. Nguyen Huu Huan, profesor asociado de la Universidad de Economía de Ciudad Ho Chi Minh, afirmó que la gestión del crédito mediante límites se ha mantenido durante 14 años y debería considerarse su abandono, ya que ha dejado de ser adecuada. Sin embargo, la política monetaria actual de Vietnam persigue múltiples objetivos: promover el crecimiento económico, estabilizar el tipo de cambio y controlar la inflación. En cambio, en Estados Unidos y Europa, el crecimiento económico se basa principalmente en la política fiscal, mientras que la política monetaria se centra en el control de la inflación.

"Si se elimina la opción en este momento, el Banco Estatal necesita aplicar modelos cuantitativos, utilizar datos y aplicar inteligencia artificial para analizar y gestionar la situación y evitar perturbaciones en la economía como la de 2008, cuando la inflación aumentó bruscamente debido a una excesiva flexibilización del crédito", dijo el profesor asociado Huan.

El crédito debe ser adecuado al tamaño del PIB.

Los expertos subrayan que, si se elimina el margen de crédito, el Banco Estatal deberá gestionar con flexibilidad otros instrumentos, como el coeficiente de reservas obligatorias, los tipos de interés, la refinanciación y los tipos de cambio, para satisfacer las necesidades de capital y controlar la inflación. «El organismo gestor debe garantizar que el crédito total pendiente aumente en consonancia con el PIB y la tasa de crecimiento económico anual, al tiempo que mejora la calidad del crédito y asegura el buen funcionamiento del sistema bancario», enfatizó el Dr. Le Duy Binh.

Fuente: https://nld.com.vn/bo-room-tin-dung-co-hoi-kem-thach-thuc-196250707214637569.htm