Revisión de la información económica de la semana del 14 al 18 de octubre

El tipo de cambio central aumentó en 38 VND, el VN-Index disminuyó ligeramente en 2,93 puntos (-0,23%) en comparación con el fin de semana anterior, o al final del tercer trimestre de 2024, el Tesoro del Estado había movilizado casi el 70% del plan de emisión de bonos del gobierno en 2024... son algunas informaciones económicas notables en la semana del 14 al 18 de octubre.

Análisis de noticias económicas

Descripción general

Al final del tercer trimestre de 2024, el Tesoro Público había movilizado casi el 70% del plan de emisión de bonos gubernamentales para 2024.

El 9 de octubre, el Tesoro Estatal anunció el plan de subastar bonos del Estado en el cuarto trimestre de 2024, con una emisión total de 128 billones de VND, incluyendo el volumen de emisión para la Seguridad Social de Vietnam. Específicamente, el volumen esperado por plazo incluye: 10 billones de VND a 5 años, 5 billones de VND a 7 años, 53 billones de VND a 10 años, 48 ​​billones de VND a 15 años, y 6 billones de VND a 20 y 30 años.

Previamente, el Tesoro Estatal anunció un plan para emitir 150.000 billones de VND en bonos gubernamentales en el tercer trimestre de 2024, 120.000 billones de VND en bonos gubernamentales en el segundo trimestre de 2024 y 127.000 billones de VND en bonos gubernamentales en el primer trimestre de 2024. El volumen total previsto de bonos gubernamentales movilizados para todo el año 2024 es de 400.000 billones de VND. En 2024, el Ministerio de Finanzas no otorgará garantías para los bonos del Banco de Políticas Sociales de Vietnam ni del Banco de Desarrollo de Vietnam.

En septiembre de 2024, el Tesoro Estatal organizó 18 subastas de bonos gubernamentales con un valor total de 50.150 billones de VND, con una tasa de adjudicación del 66,5 %. El Tesoro Estatal subastó bonos a 5, 7, 10, 15 y 30 años, siendo los plazos de 10 y 15 años los que más adjudicaron, con 22.150 billones de VND (66 %) y 8.550 billones de VND (26 %), respectivamente. Los plazos de 5, 7 y 30 años obtuvieron 700.000 millones de VND (28 %), 395.000 millones de VND (39,5 %) y 179.000 millones de VND (59,6 %), respectivamente.

A finales de septiembre, los tipos de interés de los bonos del Estado tendieron a disminuir en comparación con finales de agosto para los plazos de 5, 10 y 15 años, con descensos del 0,03 %, 0,05 % y 0,04 % anuales, respectivamente. El plazo de 7 años tuvo una licitación ganadora en septiembre, con un ligero aumento del 0,03 % anual en comparación con la licitación ganadora más reciente, a finales de marzo, mientras que el plazo de 30 años mantuvo un tipo de interés ganador sin cambios respecto al mes anterior.

Desde principios de año hasta el 30 de septiembre de 2024, el capital total movilizado mediante la emisión de bonos gubernamentales fue de 271.671 billones de VND, lo que representa el 68% del plan anual. El monto de bonos gubernamentales movilizados al cierre del tercer trimestre de este año fue prácticamente igual al volumen total movilizado en 2023 (298.476 billones de VND en bonos gubernamentales, lo que representa el 74,6% del plan de 2023); el plazo promedio de emisión es de 11,13 años (12,58 años en 2023); el vencimiento promedio de la cartera de bonos gubernamentales es de 9,09 años; el tipo de interés promedio de emisión es del 2,51% anual (3,21% anual en 2023).

En el mercado secundario, el valor cotizado de los bonos del Estado al 30 de septiembre de 2024 alcanzó los 2.171.028 billones de VND, un 1,18 % más que el mes anterior. El valor total de las transacciones de bonos del Estado en septiembre alcanzó los 258.105 billones de VND, con un promedio de 13.584 billones de VND por sesión, un 23,01 % más que en agosto de 2024.

Del cual, el valor de negociación al contado representó el 57,06%, el valor de negociación de los repos representó el 42,94% del valor total de negociación de todo el mercado. Los plazos más negociados en septiembre fueron los de 10 años, 25-30 años y 10-15 años, con sus respectivas proporciones al valor total de negociación de todo el mercado siendo del 26,03%, 16,49% y 15,90%. El rendimiento promedio de negociación de los bonos del gobierno aumentó más en el plazo de 2 años, alcanzando actualmente un rendimiento promedio de aproximadamente 2,0499%; el mayor descenso se registró en los plazos de 20-25 años, 7-10 años y 10 años, alcanzando actualmente un rendimiento promedio de aproximadamente 3,1627%; 2,5698% y 2,2091%, respectivamente.

El valor de las transacciones de los inversores extranjeros en septiembre representó el 3,01% del valor total de las transacciones del mercado, lo que representa un aumento del 0,89% con respecto a agosto. En septiembre de 2024, el sector bancario mensual aún representaba una importante cuota de mercado, con una proporción del 59,62% y el 93,55% del valor de las transacciones de compraventa directa y repos, respectivamente, en comparación con el mercado total.

En el informe que resume 15 años de funcionamiento del mercado separado de negociación de bonos gubernamentales, la Bolsa de Valores de Hanoi (HNX) afirmó que HNX se centrará en implementar las siguientes soluciones clave:

(i) diversificar nuevos productos de bonos, adecuados al desarrollo del mercado y las necesidades de inversión, tales como productos de bonos verdes, bonos con tasa flotante, bonos con capital e intereses negociados por separado (bonos strip), bonos indexados a la inflación, etc. para crear más canales de movilización de capital para el presupuesto estatal y atraer inversionistas hacia el objetivo del desarrollo económico sostenible;

(ii) diversificar los plazos de emisión, centrándose en bonos de largo plazo (más de 5 años) y siendo flexible con los plazos de corto plazo para crear una curva de rendimiento de referencia completa;

(iii) desarrollar una infraestructura tecnológica comercial moderna y profesional, garantizando la coherencia con las regulaciones de los organismos de gestión, satisfaciendo cada vez mejor las necesidades de los inversores en el mercado y estando preparados para nuevos productos;

(iv) Completar y desarrollar un sistema de creadores de mercado con plenos derechos y obligaciones para desempeñar funciones de creación de mercado tanto en el mercado primario como en el secundario a fin de aumentar la liquidez del mercado.

Resumen del mercado interno semana del 14 al 18 de octubre

En el mercado cambiario, durante la semana del 14 al 18 de octubre, el Banco Estatal continuó ajustando al alza el tipo de cambio central en la mayoría de las sesiones. Al cierre del 18 de octubre, el tipo de cambio central se situaba en 24.213 VND/USD, un aumento de 38 VND en comparación con la sesión del fin de semana anterior.

La oficina de transacciones del Banco Estatal de Vietnam continuó indicando el tipo de cambio de compra del dólar estadounidense en 23.400 VND/USD en todas las sesiones, mientras que el precio de venta del dólar estadounidense cerró el 18 de octubre en 25.373 VND/USD, 50 VND por debajo del tipo de cambio máximo.

El tipo de cambio interbancario USD-VND registró un fuerte aumento durante la semana del 14 al 18 de octubre en la mayoría de las sesiones. Al cierre de la sesión del 18 de octubre, el tipo de cambio interbancario cerró en 25.160, un fuerte aumento de 342 VND en comparación con la sesión del fin de semana anterior.

El tipo de cambio entre el dólar y el dong en el mercado libre solo aumentó ligeramente la semana pasada. Al cierre de la sesión del 18 de octubre, el tipo de cambio libre aumentó 20 VND tanto en la compra como en la venta, en comparación con la sesión del fin de semana anterior, cotizando a 25.260 VND/USD y 25.360 VND/USD.

Mercado monetario interbancario. Semana del 14 al 18 de octubre: los tipos de interés interbancarios en VND continuaron bajando drásticamente en todos los plazos, a partir de un mes. Al cierre del 18 de octubre, los tipos de interés interbancarios en VND se situaron en los siguientes niveles: a un día: 2,73 % (-0,49 puntos porcentuales); a una semana: 2,96 % (-0,49 puntos porcentuales); a dos semanas: 3,24 % (-0,38 puntos porcentuales); y a un mes: 3,67 % (-0,23 puntos porcentuales).

Las tasas de interés interbancarias en dólares estadounidenses se mantuvieron prácticamente sin cambios durante la semana. El 18 de octubre, la tasa interbancaria en dólares estadounidenses cerró en: 4,83% a un día (sin cambios); 4,88% a una semana (-0,01 puntos porcentuales); 4,92% a dos semanas (sin cambios) y 4,94% a un mes (sin cambios).

La semana pasada, en el mercado hipotecario, el Banco Estatal de Vietnam ofreció un plazo de 7 días por un volumen de 15 billones de VND, con una tasa de interés del 4,0 %. No hubo volumen de operaciones ganadoras ni de vencimientos.

El fin de semana pasado, el Banco Estatal de Vietnam ofreció letras del SBV a 14 y 28 días, con tasas de interés. El plazo de 14 días obtuvo 4.400 billones de VND en licitaciones ganadoras, con una tasa de interés del 3,74%; el plazo de 28 días obtuvo 7.900 billones de VND en licitaciones ganadoras, con una tasa de interés del 4,0%.

Así, el Banco Estatal de Vietnam retiró del mercado 12.300 mil millones de VND la semana pasada a través del mercado abierto. No hay más volumen circulante en el mercado hipotecario; hay 12.300 mil millones de VND en letras del Tesoro circulando en el mercado.

Mercado de bonos, 16 de octubre, el Tesoro Estatal licitó exitosamente 7,851 billones de VND/11,000 billones de VND de bonos del gobierno llamados a licitación, con una tasa ganadora del 71%. De los cuales, el plazo de 5 años movilizó la totalidad de los 500 billones de VND llamados a licitación, el plazo de 10 años movilizó 6,860 billones de VND/7,000 billones de VND llamados a licitación y el plazo de 30 años movilizó 491 billones de VND/500 billones de VND llamados a licitación. Los plazos de 7 y 15 años respectivamente pidieron ofertas de 500 billones y 2,500 billones de VND, pero no hubo volumen ganador. Las tasas de interés ganadoras para la mayoría de los plazos se mantuvieron sin cambios en comparación con la subasta anterior, específicamente el plazo de 5 años fue del 1.89%, el plazo de 10 años fue del 2.66% y el plazo de 30 años fue del 3.10%.

Esta semana, el 23 de octubre, el Tesoro Estatal planea licitar 10 billones de dongs en bonos gubernamentales, de los cuales 1 billón de dongs se ofrecerán a plazos de 5 y 30 años, 6 billones de dongs a plazos de 10 años, y 2 billones de dongs a plazos de 15 años.

El valor promedio de las transacciones Outright y Repos en el mercado secundario la semana pasada alcanzó VND11,203 billones/sesión, por debajo de los VND13,503 billones/sesión de la semana anterior. Los rendimientos de los bonos del gobierno la semana pasada fluctuaron ligeramente en los plazos de 5 y 30 años. Al final de la sesión del 18 de octubre, los rendimientos de los bonos del gobierno se negociaban alrededor de 1 año 1.85% (sin cambios en comparación con la sesión al final de la semana pasada); 2 años 1.86% (sin cambios); 3 años 1.88% (sin cambios); 5 años 1.90% (-0.003 puntos porcentuales); 7 años 2.15% (+0.008 puntos porcentuales); 10 años 2.67% (+0.01 puntos porcentuales); 15 años 2.86% (+0.003 puntos porcentuales); 30 años 3.17% (+0.002).

Mercado de valores, semana del 14 al 18 de octubre: los índices bursátiles se movieron lateralmente alrededor del nivel de referencia. Al cierre de la sesión del 18 de octubre, el VN-Index se situó en 1.285,46 puntos, con una ligera caída de 2,93 puntos (-0,23%) respecto al fin de semana anterior; el HNX-Index bajó 2,16 puntos (-0,93%), hasta los 229,21 puntos; el UPCom-Index subió ligeramente 0,10 puntos (+0,11%) hasta los 92,70 puntos.

La liquidez promedio del mercado alcanzó aproximadamente 16.600 mil millones de VND por sesión, equivalente a los 16.200 mil millones de VND por sesión de la semana anterior. Los inversores extranjeros realizaron fuertes ventas netas de casi 2.400 mil millones de VND en las tres bolsas.

Noticias internacionales

La economía estadounidense registró algunos indicadores notables. En primer lugar, la Oficina del Censo de EE. UU. anunció que las ventas minoristas totales y las ventas minoristas básicas en el país aumentaron un 0,4 % y un 0,5 %, respectivamente, en comparación con el mes anterior en septiembre, tras haber aumentado un 0,1 % el mes anterior, superando las previsiones de 0,3 % y 0,1 %, respectivamente. En comparación con el mismo período de 2023, las ventas minoristas totales aumentaron aproximadamente un 1,7 %.

En el sector manufacturero, la producción industrial estadounidense cayó un 0,3 % en septiembre con respecto al mes anterior, tras haber aumentado un 0,3 % en agosto, una caída mayor que la prevista del 0,1 %. En comparación con el mismo período de 2023, la producción industrial de septiembre registró una caída del 0,6 %.

En el mercado de la construcción, el número de permisos de construcción de viviendas en EE. UU. alcanzó los 1,43 millones de unidades en septiembre, ligeramente por debajo de los 1,47 millones del mes anterior y de la previsión de 1,45 millones. Además, el número de inicios de construcción de viviendas el mes pasado alcanzó los 1,35 millones de unidades, ligeramente por debajo de los 1,36 millones de agosto y en línea con las expectativas.

Finalmente, en el mercado laboral, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. para la semana que finalizó el 12 de octubre fueron de 241.000, una disminución con respecto a las 260.000 de la semana anterior y en línea con las previsiones de los expertos. El promedio de cuatro semanas fue de 236.250, un aumento de aproximadamente 4.750 respecto al promedio de las cuatro semanas anteriores.

El Banco Central Europeo (BCE) recortó su tipo de interés oficial por tercera vez en 2024, mientras que la eurozona también recibió importantes noticias económicas. En su reunión del 17 de octubre, el BCE afirmó que se espera que la inflación en la eurozona vuelva a subir en los próximos meses, antes de volver a su objetivo en 2025. La inflación aún parece tener margen de mejora debido al elevado crecimiento salarial.

Sin embargo, es probable que las presiones salariales sobre la inflación disminuyan gradualmente debido a los bajos beneficios empresariales. El BCE está decidido a que la inflación vuelva a su objetivo del 2,0% de forma oportuna y mantendrá sus tipos de interés oficiales en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario para alcanzar este objetivo. El BCE decidió recortar los tres tipos de interés oficiales en 25 puntos básicos, situando el tipo de refinanciación, el tipo marginal de préstamo y el tipo de depósito del BCE en el 3,25%, el 3,40% y el 3,65%, respectivamente. El BCE también seguirá de cerca los datos económicos y de inflación futuros para fundamentar sus próximas decisiones de política monetaria.

En cuanto a la economía de la eurozona, el IPC subyacente en esta zona aumentó oficialmente un 2,7% en comparación con el mismo período de septiembre, sin cambios respecto a los resultados estadísticos preliminares. Sin embargo, se anunció oficialmente que el IPC general del mes pasado aumentaría un 1,7% en comparación con el mismo período, ligeramente ajustado a la baja respecto al resultado anterior del 1,8%.

A continuación, la balanza comercial de la eurozona registró un superávit de 11.000 millones de euros en agosto, inferior a los 13.700 millones de julio y mucho menor que el superávit esperado de 17.800 millones.

Finalmente, en Alemania, la encuesta semanal ZE indicó que el índice de confianza económica del país se situó en 13,1 puntos en octubre, frente a los 3,6 puntos del mes anterior y, al mismo tiempo, superando la previsión de 10,2 puntos. Sin embargo, este sigue siendo el segundo nivel de confianza más bajo desde principios de este año.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-14-1810-156921-156921.html