Reunión de la Fed en diciembre: el "giro" de JPMorgan y la incierta situación del presidente

(Dan Tri) - El mercado contenía la respiración a la espera de la reunión de la Fed de diciembre cuando JPMorgan revirtió su pronóstico. Trump anunció que había elegido un nuevo presidente de la Fed. ¿El recorte de la tasa de interés impulsará un repunte de fin de año?

A menos de dos semanas de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) celebre su última reunión de política monetaria de 2025 (el 9 y 10 de diciembre), el estado de ánimo en los mercados financieros se puede resumir en dos palabras: "contener la respiración".

En contraste con el pesimismo de principios de noviembre, una ola de optimismo está soplando nuevamente a medida que una serie de señales, desde los datos macroeconómicos hasta las altas esferas políticas, apuntan a una decisión de inflexión.

El espectacular cambio de rumbo de los "tiburones" de Wall Street

Durante semanas, la confianza de los inversores ha estado en una montaña rusa. A finales de octubre, el mercado apostaba al 100% a que la Reserva Federal recortaría los tipos de interés. Pero el cierre del gobierno estadounidense y el retraso del informe de empleo hicieron que la probabilidad se desplomara por debajo del 30% a principios de noviembre.

Pero la situación ha cambiado. JPMorgan, el gigante bancario que mantenía una postura conservadora respecto a que la Fed permanecería inactiva hasta enero de 2026, acaba de publicar una evaluación impactante. Los expertos del banco predicen ahora que la Fed recortará 0,25 puntos porcentuales el 10 de diciembre. Goldman Sachs se apresuró a coincidir.

La medida fue impulsada por señales internas de la propia Fed. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, pareció haber dado luz verde al admitir que el mercado laboral se estaba enfriando. Los operadores ahora estiman una probabilidad de recorte de tasas superior al 85%, según datos de CME FedWatch.

La preocupación es que la Fed esté actuando con la vista puesta en el futuro. El cierre del gobierno interrumpió los cruciales informes de empleo de octubre y noviembre, lo que obligó a la Fed a basarse en datos antiguos de septiembre, donde la tasa de desempleo subió ligeramente al 4,4%, pero aun así los nuevos empleos aumentaron en 119.000, lo que generó un enigma sobre la salud de la economía .

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) anunciará su decisión final sobre las tasas de interés el 10 de diciembre (Foto: Inc. Magazine).

“Guerra civil” en la Fed y expectativas para el rally de Papá Noel

Dentro del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), las divisiones son más profundas que nunca. Los observadores afirman que la Fed está ahora dividida en tres facciones distintas.

Palomas: Preocupadas por el debilitamiento del mercado laboral, quieren recortar las tasas de interés inmediatamente (representadas por Christopher Waller).

Halcones: Temen la inflación por las nuevas políticas arancelarias, quieren mantener las tasas de interés sin cambios (como Jeffrey Schmid).

Los neutrales: incluido el presidente Jerome Powell, quien ha mantenido un cauteloso silencio.

A pesar del desacuerdo interno, la historia favorece a los optimistas. Desde 1930, el S&P 500 ha subido en diciembre el 73 % del tiempo, según el Almanaque del Operador de Bolsa. En particular, el efecto del "rally de Papá Noel" ha resonado fuertemente con los ciclos de flexibilización monetaria.

Un recorte de tasas en este momento ayudaría a reducir los costos de capital, estimularía el flujo de efectivo desde los bonos hacia el mercado de valores, prometiendo un final feliz para el año financiero 2025.

Desconocido desde la Casa Blanca: ¿Ha elegido Trump a la "persona elegida"?

La reunión de diciembre se intensificó con los últimos acontecimientos del presidente Donald Trump. El 30 de noviembre, Trump anunció a la prensa que había elegido a un sucesor para la presidencia de la Reserva Federal y que lo anunciaría pronto.

Todas las miradas están puestas en Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional (NEC). En la plataforma de pronósticos Kalshi, la probabilidad de nominación del Sr. Hassett ha aumentado al 72%, muy por encima de la de otros candidatos. Hassett es conocido por apoyar las políticas del Sr. Trump y suele priorizar el crecimiento.

Los expertos afirman que la presión de la Casa Blanca es evidente. Trump ha pedido públicamente en repetidas ocasiones a la Reserva Federal que recorte las tasas de interés de forma más agresiva. Si el sucesor de Jerome Powell adopta una postura más moderada, el mercado puede esperar una flexibilización monetaria más agresiva en 2026.

La reunión del 10 de diciembre no se trata solo de un cuarto de punto. Es una prueba de la capacidad de la Fed para operar en medio de la falta de datos y la presión política.

Sea cual sea la decisión de la Fed, el mercado experimentará fuertes fluctuaciones. Simon Moore, colaborador sénior de Forbes, comentó: «La cuestión principal ahora no es si la Fed recortará o no, sino cuán rápido y pronunciado será el proceso de recorte en el futuro».

Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/fed-hop-thang-12-cu-quay-xe-cua-jpmorgan-va-an-so-ghe-nong-chu-tich-20251201093604460.htm