Los precios mundiales del café robusta suben a su nivel más alto en 28 años por temores de escasez de suministro

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Los precios del café robusta alcanzan su nivel más alto en 28 años

En mayo, los precios mundiales del café monitoreados y compilados por la OIC (I-CIP) disminuyeron levemente un 1,7% en comparación con el mes anterior, a un promedio de 175,5 centavos de dólar EE.UU./libra, lo que corresponde a 170 - 179,2 centavos de dólar EE.UU./libra.

Sin embargo, los precios del café se mantienen firmes, apoyados por la disminución de las exportaciones y una producción menor a la demanda de consumo en dos campañas agrícolas consecutivas (2021-2022 y 2022-2023).

El precio promedio de todos los grupos de café disminuyó en mayo, excepto el del Robusta, que aumentó un 5,9%, alcanzando un promedio de 122,5 centavos de dólar estadounidense por libra. Este es el precio más alto para el café Robusta en los últimos 28 años, desde los 130,2 centavos de dólar estadounidense por libra alcanzados en agosto de 1995. En la primera semana de junio, el precio del café Robusta incluso superó los 134 centavos de dólar estadounidense por libra.

En contraste, los precios del Arábica colombiano y de otros granos de Arábica cayeron un 3,4% y un 4,1%, respectivamente, hasta un promedio de 226,9 a 220,1 centavos de dólar estadounidense por libra. Los precios del Arábica brasileño también bajaron un 4,3%, hasta los 186,8 centavos de dólar estadounidense por libra.

Evolución de los precios de los grupos de café entre 2021 y 2023

En el parqué de Nueva York, el precio del café arábica para mayo cayó un 2,2%, hasta los 183,1 centavos de dólar estadounidense por libra; mientras que el precio del café robusta en el mercado de futuros de Londres subió un 6,8%, hasta los 112,6 centavos de dólar estadounidense por libra. La diferencia de precio entre el café robusta y el arábica en ambos parqués disminuyó un 13,8%, hasta los 70,6 centavos de dólar estadounidense por libra.

La diferencia de precios entre el café robusta y el arábica se ha reducido significativamente desde mediados de 2022. Esto se debe al crecimiento relativamente rápido del café robusta, mientras que el café arábica disminuyó continuamente en el cuarto trimestre de 2022 y alcanzó un nivel bajo a principios de 2023.

Desde mediados de abril, los precios del café robusta se han distanciado de los de otros grupos de café, lo que ha acelerado el proceso de reducción de precios entre el robusta y el arábica. Actualmente, la diferencia de precio entre estos dos tipos de café se encuentra en su nivel más bajo desde el primer y segundo trimestre de 2021.

La última encuesta muestra que, al 10 de junio, el precio del café robusta para entrega en julio en el mercado de Nueva York alcanzó un récord de 2.728 USD/tonelada, un 46% más en comparación con principios de este año.

Los precios del café arábico también aumentaron pero con una amplitud menor, entre un 19 y un 20% en comparación con el comienzo del año, alcanzando los 190,7 centavos de dólar estadounidense por libra en el corto plazo.

La demanda aumenta bruscamente mientras que la oferta disminuye

La OIC afirmó que los precios del robusta se han beneficiado de los fundamentos del mercado, en particular de la demanda. En los últimos 12 meses (marzo de 2022 a abril de 2023), las exportaciones de café verde robusta cayeron tan solo un 0,3 %, mientras que las de arábica lo hicieron un 6,8 %.

Este movimiento mixto refleja un cambio en las mezclas de café instantáneo de arábica a robusta debido al aumento del costo de vida.

La inflación ha aumentado considerablemente en la mayoría de las economías del mundo. El Índice de Precios al Consumidor Armonizado (IPCA) de la eurozona se elevó a un promedio del 8,8 % entre marzo de 2022 y abril de 2023, frente al 4,4 % del año anterior (marzo de 2021-abril de 2022), lo que encareció los bienes.

La inflación ha venido acompañada de subidas de tipos de interés. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) elevó su tipo de interés de referencia al 5-5,25 % en mayo de 2023, desde casi cero en marzo de 2022. De igual forma, el Banco Central Europeo (BCE) elevó su tipo de interés de referencia al 3,75 % en mayo de 2023, desde el 0,5 % en julio de 2022, impulsando el gasto de los consumidores en préstamos e hipotecas.

Desde mediados de abril, los precios del café robusta también han estado fuertemente respaldados por la oferta, principalmente debido a las preocupaciones sobre el suministro en los principales países productores como Vietnam, Brasil e Indonesia.

El Departamento de Agricultura de Estados Unidos (USDA) estima que la producción de café de Vietnam en la campaña 2022-23 disminuirá un 6 % en comparación con la campaña anterior, a 29,7 millones de sacos (60 kg/saco). El mayor productor mundial de robusta tendrá su cosecha más baja en cuatro años debido al aumento de los costos de producción (mano de obra y fertilizantes) y a la tendencia de los agricultores a optar por cultivos más rentables como el aguacate, el durián y el maracuyá.

No será hasta la campaña agrícola 2023-2024 que la producción de café de Vietnam podrá recuperarse un 5% hasta alcanzar los 31,3 millones de sacos, según la evaluación del USDA.

*Fuente: Hoang Hiep, compilado a partir del USDA*

La Asociación de Café y Cacao de Vietnam (VICOFA) estimó anteriormente que la producción de café robusta de Vietnam en la campaña 2022-2023 disminuiría entre un 10 y un 15 % en comparación con la campaña anterior a alrededor de 1,5 millones de toneladas debido al impacto del clima desfavorable y la ola de cambio de cultivos a árboles frutales, especialmente durian, aguacate y maracuyá.

Con una caída de la producción del 10% al 15%, los exportadores temen que no haya suficiente café para entregar en el segundo semestre del año. A mediados de mayo, se informó que se había vendido aproximadamente el 90% de la cosecha actual de Vietnam.

*Fuente: Hoang Hiep compilado de VICOFA*

Mientras tanto, los suministros de Brasil, el segundo mayor productor de robusta, fueron significativamente menores, con exportaciones que alcanzaron los 0,4 millones de bolsas en los primeros cuatro meses de 2023 en comparación con casi 0,5 millones de bolsas en el mismo período de 2022 y 1,24 millones de bolsas anteriormente.

El USDA pronostica que la producción de café robusta de Brasil en 2023-24 (julio de 2023 a junio de 2024) alcanzará solo 21,7 millones de sacos, un 5 % menos que en 2022-23. Esto se debe a menores rendimientos y malas condiciones climáticas debido a la disminución de las precipitaciones en las primeras etapas del ciclo de cultivo.

Mientras tanto, en Indonesia, la Asociación de Productores y Exportadores de Café de Indonesia (AEKI) prevé que la producción de café del país disminuya hasta un 20 % en 2023 en comparación con la temporada anterior, hasta los 9,6 millones de sacos, debido a las fuertes lluvias en las principales zonas productoras. Indonesia es actualmente el tercer mayor productor mundial de café robusta.

Además, el fenómeno meteorológico de El Niño, que se prevé que se desarrolle a nivel mundial en el segundo semestre de este año, también supone un mayor riesgo para el robusta que para el arábica. Este fenómeno meteorológico alterará los patrones de lluvia y temperatura, lo que podría reducir aún más la oferta y aumentar los precios del robusta.

Los dos mayores productores de café robusta del mundo, Vietnam y Brasil, podrían sufrir pérdidas de rendimiento si El Niño se desarrolla con fuerza, dicen analistas y expertos en meteorología.

Según el pronóstico de la OIC, la oferta mundial de café en la campaña 2022-2023 ronda los 171,3 millones de sacos mientras que el consumo se sitúa en 178,5 millones de sacos, con este pronóstico el mercado mundial del café podría tener un déficit de 7,3 millones de sacos en la actual campaña.

Cabe destacar que, en la campaña 2022-2023, se prevé que la producción mundial de café Arábica aumente un 4,6%, alcanzando los 98,6 millones de sacos. Mientras tanto, se prevé que la producción de Robusta disminuya un 2,1%, hasta los 72,7 millones de sacos.

Todos los factores mencionados anteriormente han provocado un aumento de las existencias de café robusta certificado en la bolsa ICE de Londres.

A finales de mayo, las existencias de café robusta certificado en la bolsa de Londres ascendían a 1,4 millones de sacos (60 kg), un 5,9 % más que el mes anterior. En cambio, las existencias de arábica en la bolsa de Nueva York cayeron un 11,2 %, hasta los 0,66 millones de sacos.

Reservas de café en las bolsas de Nueva York y Londres hasta mayo de 2023