Se movilizaron con éxito más de 4,300 mil millones de VND a través de la emisión...

En un contexto en el que el mercado de capitales muestra señales de recuperación pero aún enfrenta muchas incertidumbres, desde principios de año, Asia Commercial Joint Stock Bank (ACB) ha implementado un plan para movilizar capital a través de bonos corporativos individuales en el primer semestre del plan 2025. Esto se considera una medida estratégica para reestructurar las fuentes de capital a mediano y largo plazo, al tiempo que se amplía el espacio crediticio en el segundo semestre del año.

En consecuencia, el Banco Central de la República Popular deChina (ACB) ha movilizado con éxito más de 4.300 billones de VND a través de este canal. En concreto, a mediados de mayo de 2025, el ACB ha emitido cinco lotes de bonos por un valor total de 4.300 billones de VND. Todos los bonos tienen un plazo de 2 a 3 años y tasas de interés que oscilan entre el 5,4 % y el 5,8 % anual, según su tipo fijo o flotante.

Perspectivas y retos para la ACB

Cabe destacar que todos los bonos emitidos son sin garantía, no convertibles, sin garantía y no se incluyen en el capital de nivel 2. Recientemente, el 9 de mayo, el ACB emitió bonos por valor de 500.000 millones de VND, con el código ACB12505, con un plazo de 2 años y un tipo de interés fijo del 5,4 % anual (información de la Bolsa de Valores de Hanói ). Este es el quinto lote de bonos emitidos por el ACB desde principios de año.

Los cuatro bonos emitidos anteriormente incluyen: ACB12504 emitido el 25 de abril por un valor de VND800 mil millones, ACB12503 emitido el 18 de abril por un valor de VND500 mil millones, ACB12502 emitido el 10 de abril por un valor de VND1,000 mil millones y ACB12501 emitido el 26 de marzo por un valor de VND1,500 mil millones.

Cabe destacar que la mayoría de los bonos emitidos tienen una cláusula de reembolso anticipado, lo que demuestra que ACB está priorizando la flexibilidad en la gestión de la deuda y la gestión de la liquidez.

Lotes de bonos emitidos con éxito por ACB desde principios de año

En un contexto de tipos de interés de movilización que tienden a volver a aumentar ligeramente debido a las presiones inflacionarias y a los ajustes de la política monetaria de los bancos estatales, la elección del ACB de emitir bonos con tipos de interés fijos y flotantes muestra prudencia pero al mismo tiempo una gestión proactiva de los costes de capital.

Según los expertos financieros, los tipos de interés de los bonos de ACB siguen siendo atractivos en comparación con el nivel general, especialmente en comparación con bancos con la misma calificación crediticia. El hecho de que el banco no utilice garantías ni incluya bonos en su capital de nivel 2 demuestra que no depende de esta fuente de capital para aumentar su ratio de seguridad de capital, sino principalmente para reestructurar el capital a medio y largo plazo y respaldar su plan de expansión crediticia.

El plan de movilizar un máximo de 20 billones de VND a través de bonos es parte de la orientación financiera a mediano plazo del ACB en 2025, con el objetivo de: garantizar un equilibrio entre el capital a corto, mediano y largo plazo; optimizar la estructura de vencimiento del capital de acuerdo con Basilea II/III; preparar recursos para programas de crédito sostenible, especialmente préstamos a pequeñas y medianas empresas (PYME) y crédito verde.

Según el informe financiero del primer trimestre de 2025, el saldo crediticio de ACB creció un 9,2 % durante el mismo período y mantuvo una tasa de morosidad inferior al 1 %. Sin embargo, el rápido aumento del volumen de crédito exige que el banco busque proactivamente capital a medio plazo para garantizar el índice de adecuación de capital (CAR) conforme a la normativa del Banco Estatal.

En este sentido, el banco también se enfrenta a perspectivas y retos como: La exitosa implementación de 5 emisiones de bonos por parte de ACB a principios de año muestra el atractivo de los bonos bancarios para los inversores institucionales, especialmente en el contexto de que los canales de crédito y el mercado de valores aún tienen riesgos potenciales.

Sin embargo, los desafíos en el segundo semestre de 2025 no son menores. La presión del mercado internacional, el aumento de los costes de capital y las fluctuaciones del tipo de cambio podrían afectar la confianza de los inversores. Por otro lado, la asignación eficaz del capital procedente de los bonos, especialmente en el contexto de la restricción del crédito a los sectores inmobiliario y de alto riesgo por parte del Banco Estatal, también será un problema que ACB deberá resolver.

Por otra parte, ACB acaba de anunciar que el 26 de mayo es la última fecha de registro para cerrar la lista de accionistas y pagar los dividendos de 2024 en efectivo y acciones. En consecuencia, el 5 de junio, ACB pagará dividendos en efectivo a una tasa del 10 % por acción, lo que significa que los accionistas con una sola acción recibirán 1000 VND en dividendos. Con 4460 millones de acciones en circulación, ACB planea destinar 4466,6 billones de VND al pago de dividendos.

En cuanto al plan de pago de dividendos en acciones, ACB prevé implementarlo a un ritmo del 15%, lo que equivale a la emisión de un máximo de casi 670 millones de acciones. El ratio de implementación es de 100:15, lo que significa que los accionistas con 100 acciones recibirán 15 nuevas.

Este es el plan aprobado por la Junta General Anual de Accionistas de 2025, celebrada el 8 de abril. Tras la emisión, el capital social del banco aumentará de casi 45.000 billones de dongs a un máximo de más de 51.300 billones de dongs. La finalización prevista es el tercer trimestre de 2025.

Fuente: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-tien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html