Se recaudaron con éxito más de 4,3 billones de VND mediante la emisión de...

En medio de señales de recuperación en el mercado de capitales, pero aún enfrentando muchas incertidumbres, Asia Commercial Bank (ACB) ha implementado un plan para captar capital mediante la emisión de bonos corporativos privados durante el primer semestre de 2025. Esto se considera una medida estratégica para reestructurar las fuentes de capital a mediano y largo plazo, al tiempo que se amplía la capacidad crediticia en el segundo semestre del año.

Báo Đắk Nông•16/05/2025

En consecuencia,ACB ha logrado captar más de 4.300 mil millones de VND a través de este canal. En concreto, a mediados de mayo de 2025, ACB había emitido con éxito cinco tramos de bonos de colocación privada por un valor total de 4.300 mil millones de VND. Estos bonos tienen vencimientos de entre 2 y 3 años, con tipos de interés que oscilan entre el 5,4% y el 5,8% anual, dependiendo de si son de tipo fijo o variable.

Captación exitosa de más de 4.300 mil millones de VND mediante la emisión de bonos: perspectivas y desafíos para ACB. — Perspectivas y desafíos para la ACB

Cabe destacar que todos los bonos emitidos no cuentan con garantía, no son convertibles, no incluyen warrants y no se consideran capital de nivel 2. El 9 de mayo, ACB emitió bonos por valor de 500 mil millones de VND (código ACB12505), con un vencimiento a dos años y una tasa de interés fija del 5,4% anual (según información de la Bolsa de Valores de Hanói ). Esta es la quinta emisión de bonos de ACB desde principios de año.

Los cuatro tramos de bonos emitidos anteriormente incluyen: ACB12504, emitido el 25 de abril por un valor de 800 mil millones de VND; ACB12503, emitido el 18 de abril por un valor de 500 mil millones de VND; ACB12502, emitido el 10 de abril por un valor de 1.000 mil millones de VND; y ACB12501, emitido el 26 de marzo por un valor de 1.500 mil millones de VND.

Cabe destacar que la mayoría de los bonos emitidos incluyen cláusulas de reembolso anticipado, lo que indica que ACB está priorizando la flexibilidad en la gestión de la deuda y las operaciones de liquidez.

En un contexto en el que los tipos de interés de los depósitos tienden a subir ligeramente de nuevo debido a la presión inflacionaria y a los ajustes de la política monetaria de los bancos estatales, la decisión de ACB de emitir bonos con tipos de interés fijos y variables demuestra cautela a la vez que gestiona de forma proactiva los costes de capital.

Según el análisis de expertos financieros, los tipos de interés de los bonos de ACB siguen siendo atractivos en comparación con el mercado general, especialmente si se comparan con bancos con calificaciones crediticias similares. El hecho de que los bonos no estén garantizados con avales ni se incluyan en el capital de nivel 2 indica que el banco no depende de esta fuente de financiación para aumentar su ratio de solvencia, sino que su objetivo principal es reestructurar sus fuentes de capital a medio y largo plazo y respaldar sus planes de expansión crediticia.

Según el plan, la captación de hasta 20 billones de VND mediante bonos forma parte de la estrategia financiera a medio plazo de ACB para 2025, con el objetivo de: garantizar un equilibrio entre el capital a corto plazo y el de medio y largo plazo; optimizar la estructura de vencimiento del capital de acuerdo con Basilea II/III; y preparar recursos para programas de crédito sostenibles, especialmente préstamos a pequeñas y medianas empresas (PYME) y crédito verde.

Según su informe financiero del primer trimestre de 2025, la cartera de préstamos de ACB crece un 9,2% interanual, manteniendo una tasa de morosidad inferior al 1%. Sin embargo, el rápido crecimiento del volumen de crédito exige que el banco asegure de forma proactiva capital a medio plazo para garantizar que el coeficiente de solvencia cumpla con los requisitos del Banco Estatal de Vietnam.

En consecuencia, el banco también enfrenta perspectivas y desafíos como: La exitosa implementación de 5 emisiones de bonos a principios de año por parte de ACB muestra el atractivo de los bonos bancarios para los inversionistas institucionales, especialmente en el contexto de riesgos potenciales en el canal de crédito y el mercado de valores.

Sin embargo, los desafíos para la segunda mitad de 2025 son significativos. La presión de los mercados internacionales, el aumento de los costos de capital y las fluctuaciones del tipo de cambio podrían afectar la confianza de los inversores. Por otro lado, la asignación eficaz del capital de bonos, especialmente en el contexto del endurecimiento de los préstamos del Banco Estatal de Vietnam a los sectores inmobiliario y de alto riesgo, también será un problema que ACB deberá resolver.

Por otra parte, ACB acaba de anunciar que el 26 de mayo es la fecha límite para que los accionistas se registren y reciban los dividendos de 2024 en efectivo y acciones. En consecuencia, el 5 de junio, ACB pagará dividendos en efectivo a una tasa del 10% por acción, lo que significa que los accionistas que posean una acción recibirán 1000 VND en dividendos. Con 4460 millones de acciones en circulación, ACB prevé destinar 4.466,6 millones de VND al pago de dividendos.

En cuanto a la opción de dividendo en acciones, ACB planea implementarla a una tasa del 15%, lo que equivale a la emisión de un máximo de casi 670 millones de acciones. La proporción es de 100:15, lo que significa que los accionistas que posean 100 acciones recibirán 15 acciones nuevas.

Este plan fue aprobado por la Junta General Anual de Accionistas de 2025, celebrada el 8 de abril. Tras la emisión, el capital social del banco aumentará de casi 45 billones de VND a un máximo de más de 51 billones de VND. Se prevé que la operación se complete en el tercer trimestre de 2025.

Fuente: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-trien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html