Las tasas de interés bajan ¿hacia dónde fluye el dinero?

Recientemente, los bancos han ajustado continuamente a la baja sus tasas de interés de depósito. La cantidad de dinero depositado en las entidades de crédito también muestra signos de desaceleración. Entonces, ¿cuál es el canal de inversión que la gente elige hoy en día?

Las tasas de interés de los depósitos caen a mínimos históricos

El 14 de septiembre, Vietcombank y Agribank ajustaron sus tasas de interés de depósitos, con una reducción de 0,2-0,3 puntos porcentuales para depósitos con plazos de 3 meses o más. En la actualidad, los tipos de interés que cotizan en los mostradores de estos dos bancos comerciales estatales son similares. En concreto, el tipo de interés de los depósitos a plazo a un mes se mantiene en el 3% anual; El plazo de 3 meses disminuyó 0,3 puntos porcentuales, hasta el 3,5% anual; El plazo de 6 a 9 meses disminuyó 0,2 puntos porcentuales, hasta el 4,5% anual. Los depósitos a plazo de 12 meses o más disminuyeron del 5,8%/año al 5,5%/año, igual al mínimo histórico registrado durante el período del COVID-19. Para los depósitos en línea, Agribank moviliza tasas de interés ligeramente superiores a las tasas de interés que se cotizan en ventanilla; Vietcombank se moviliza con tasas de interés equivalentes.

No solo Vietcombank o Agribank: según las estadísticas, desde principios de septiembre de 2023 hasta ahora, 21 bancos han reducido los tipos de interés de los depósitos. En concreto, Bac A Bank, MB, Sacombank, ACB , Nam A Bank, KienlongBank, MSB... Entre ellos, hay algunos bancos que registran tipos de interés iguales o inferiores al grupo de bancos comerciales estatales (que suelen publicar los tipos de interés más bajos del mercado), como ACB, que anuncia unos tipos de interés para depósitos a plazo a 12 meses de solo el 5,3%/año, MB y KienlongBank, que movilizan depósitos a plazo a 12 meses al 5,5%/año...

Así, en comparación con el pico del final del año pasado, hasta ahora los tipos de interés de movilización de las entidades de crédito han disminuido entre 3 y 4 puntos porcentuales en la mayoría de los términos. En la actualidad, las tasas de interés de ahorro para clientes individuales que figuran en el mostrador de los bancos son de 3-4,75%/año para plazos inferiores a 6 meses, alrededor de 4,7-6,5%/año para plazos de 6 meses, alrededor de 5-6,8%/año para plazos de 12 meses y alrededor de 4,2-6,9%/año para plazos de más de 12 meses. De esta forma, el tipo de interés del 7% anual prácticamente ha desaparecido del mercado.

Según los expertos económicos , la causa del fuerte descenso actual de los tipos de interés de los depósitos es que, desde principios de año, el Banco Estatal ha bajado cuatro veces los tipos de interés operativos, lo que se combina con una liquidez abundante, incluso excedente, en el sistema bancario. En teoría, cuando las tasas de interés de los depósitos bajan, el atractivo del canal de depósito de ahorro disminuirá. En este momento, el flujo de caja se desplazará hacia otros canales de inversión, como acciones, bienes raíces, oro, etc., con la esperanza de encontrar mejores rendimientos.

¿Desviación de flujo de efectivo?

Las estadísticas del Banco Estatal de Vietnam, sucursal Phu Yen, muestran que en los primeros 6 meses de este año, el capital total movilizado en el área aumentó continuamente, alcanzando un máximo en junio de 2023 con un capital total de 39.694 mil millones de VND, un aumento del 9,2% en comparación con el final de 2022. Sin embargo, en julio, la cantidad de depósitos disminuyó en 316 mil millones de VND en comparación con el mes anterior, a 39.378 mil millones de VND, un aumento del 8,36% en comparación con el final de 2022. Para agosto de 2023, el capital total movilizado aumentó a 39.565 mil millones de VND, un aumento del 8,88% en comparación con el final de 2022, pero aún no es igual al pico de junio. Esto significa que, si bien el nivel de la tasa de interés del ahorro ha disminuido, el dinero inactivo no ha salido de los bancos, sino que la tasa de crecimiento del capital movilizado de las instituciones de crédito está mostrando signos de desaceleración.

La Sra. Nguyen Le Vy del Distrito 5 (ciudad de Tuy Hoa) dijo: Mi esposo y yo tenemos una libreta de ahorros que está a punto de vencer, por lo que recientemente he estado monitoreando regularmente la información sobre las tasas de interés de los bancos. Veo que las tasas de interés están disminuyendo continuamente; no solo los bancos comerciales estatales sino también los bancos comerciales por acciones han disminuido muy profundamente; muchas tasas de interés son solo la mitad del pico del año pasado. Por el momento, como no tenemos otros planes, seguiremos manteniendo los ahorros pero optaremos por plazos cortos para gestionar el capital con flexibilidad.

Mientras tanto, según el Sr. Tran Manh del Distrito 4 (ciudad de Tuy Hoa), en los últimos meses ha estado investigando el mercado de valores y ha tratado de invertir parte de sus ahorros a través de este canal. Soy un aficionado que participa en el mercado gracias a la guía de algunos amigos. Recientemente, gracias a la recuperación y al buen crecimiento del VN-Index, he obtenido una pequeña ganancia. Sin embargo, he llegado a la conclusión de que invertir en acciones requiere mucho conocimiento. Si quieres ganar, tienes que estudiar con seriedad e invertir a largo plazo; de lo contrario, te enfrentarás a muchos riesgos —dijo el Sr. Manh—.

Para los canales de inversión inmobiliaria, el mercado todavía está relativamente tranquilo. “Recientemente, los bancos han anunciado continuamente reducciones en las tasas de interés de los préstamos y han lanzado numerosos paquetes de incentivos para estimular la demanda de crédito. Esto es un factor positivo que impulsa la recuperación del sector inmobiliario. Sin embargo, es posible que el mercado tarde más en reactivarse”, afirmó la Sra. TTAT, inversionista inmobiliaria en el Distrito 7 (ciudad de Tuy Hoa).

Según los expertos económicos, en teoría, cuando los tipos de interés bajan, el atractivo de los depósitos de ahorro disminuirá. En este momento, el flujo de caja se desplazará hacia otros canales de inversión, como acciones, bienes raíces, oro, etc., con la esperanza de encontrar mejores rendimientos.

LE HAO

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