Algunas acciones a tener en cuenta el 20 de marzo

VOV.VN - Las compañías de valores acaban de hacer recomendaciones sobre algunas acciones a tener en cuenta para la sesión de negociación de hoy, 20 de marzo.

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Recomendación positiva para las acciones de POW

Según MB Securities Company (MBS), en 2025, PetroVietnam Power Corporation (POW) tiene buenas perspectivas de movilizar la producción desde la baja base de 2024, especialmente para el grupo de energía térmica debido a: un crecimiento del consumo de electricidad del 12% según el plan del Ministerio de Industria y Comercio , lo que impulsa la producción de las plantas, que se espera que mejore considerablemente; y un entorno de movilización más positivo, dado que EVN reduce ligeramente la presión financiera tras el aumento del precio de la electricidad. Sin embargo, MBS prevé que el beneficio neto se mantendrá estable (con un aumento del 0,7%), debido principalmente a los nuevos costos de Nhon Trach 3 y 4.

De cara a 2026, cuando NT3 y 4 estén plenamente operativas y las plantas existentes sigan beneficiándose del crecimiento de dos dígitos previsto en la demanda de electricidad para el período 2026-30, según el PDP8 Revisado, este será el principal motor de crecimiento de POW. Por lo tanto, MBS prevé un crecimiento del 44 % en el beneficio neto de 2026, impulsado principalmente por el grupo eléctrico.

MBS ofrece una recomendación positiva con un precio objetivo sin cambios de 14.900 VND por acción debido a una reducción del 8%/4% en las ganancias por acción (GPA) para 2025/2026 en comparación con el informe anterior; modificando el modelo de valoración de flujo de caja descontado (DCF) a 2025. Con una valoración P/B actual de 0,9x, muy inferior a la media del sector (~1,5x), MBS considera a POW una opción de inversión adecuada gracias a su baja valoración, sus operaciones principales con un punto de inflexión de mejora en 2025 y su bajo riesgo de caída cuando las dificultades se hayan reflejado en el precio de la acción.

Recomendación neutral para las acciones de CTD

KB Securities Vietnam (KBSV) recomienda una postura neutral para Coteccons Construction Joint Stock Company (CTD), con un precio objetivo de 95.400 VND por acción, basándose en su tesis de inversión: El equipo de análisis mantiene la opinión de que la recuperación del mercado de la construcción será fundamental para que CTD mantenga el impulso de crecimiento de su cartera de pedidos en el futuro, gracias a su posición de liderazgo. Algunos de los factores clave para la creación de empleo incluyen: la estabilidad de las entradas de capital de IED que contribuyen al mantenimiento de la cartera de pedidos industriales, la recuperación del mercado inmobiliario y la cartera adicional de proyectos de inversión pública. KBSV estima los ingresos de CTD en 25.685/27.459 billones de VND (un aumento del 22%/7% durante el mismo período).

KBSV estima que el margen bruto de CTD alcanzará el 4%/4,5% en el ejercicio fiscal 2025/2026, con provisiones estimadas entre el 0,2% y el 0,3% de los ingresos. Se espera que la recuperación del mercado inmobiliario ayude a CTD a mejorar la gestión de cobro de deudas, reducir el riesgo de morosidad y las provisiones en el futuro.

Covestcons (100% propiedad de CTD) acaba de recibir la aprobación para invertir en el área residencial de Thanh Phu, Long An , y se espera que venda más de 1.000 apartamentos de poca altura a partir del cuarto trimestre de 2029. KBSV espera que el proyecto Emerald68 se entregue en el año fiscal 2027-2028, aportando 377 mil millones de VND en ganancias a CTD.