Los bancos cambian estrategia de movilización de capital debido a la presión sobre las tasas de interés...

Los tipos de interés bajo gran presión debido al aumento de la brecha entre depósitos y préstamos

Según datos del Banco Estatal de Vietnam (SBV), en el primer trimestre de 2025, el crecimiento del crédito duplicó la tasa de movilización de capital, elevando la brecha entre el total de préstamos pendientes y depósitos en el sistema bancario a un nivel récord de más de 1,1 billones de VND.

En un informe reciente a la Asamblea Nacional , la gobernadora del Banco Estatal de Vietnam, Nguyen Thi Hong, dijo que el Banco Estatal de Vietnam mantendrá bajas tasas de interés operativas para reducir las tasas de interés de los préstamos, apoyar a las empresas y a las personas y, al mismo tiempo, requerir que las instituciones crediticias reduzcan los costos operativos. Sin embargo, las tasas de interés enfrentan mucha presión.

Esta presión proviene del hecho de que las tasas de interés de los préstamos han caído drásticamente en los últimos tiempos, mientras que se pronostica que la demanda de crédito aumentará drásticamente para alcanzar el objetivo de crecimiento económico en 2025. Mientras tanto, la movilización de capital corre el riesgo de verse afectada por la competencia de otros canales de inversión atractivos como los bienes raíces, las acciones y el oro.

Las tasas de interés de los depósitos están bajo presión para disminuir debido a la competencia de los valores y los bienes raíces, lo que obliga a los bancos a diversificar sus formas de depósito para atraer flujo de efectivo.

Desde finales de febrero de 2025, siguiendo la directiva del Primer Ministro sobre la inspección de los tipos de interés de los depósitos, muchos bancos han reducido simultáneamente los tipos de interés de los ahorros, lo que hace aún más difícil atraer flujo de caja de la población.

Al final del primer trimestre, los depósitos bancarios fueron 1,1 billones de VND inferiores a la cantidad de crédito desembolsado, lo que puso una gran presión sobre el sistema bancario para garantizar capital para la economía.

El vicegobernador del Banco Estatal de Vietnam, Dao Minh Tu, también admitió que el sistema está prestando más que la cantidad de capital movilizada, lo que lo obliga a utilizar tanto su propio capital como fuentes de refinanciación del Banco Estatal de Vietnam para compensar el déficit.

Además, el hecho de que las entidades de crédito estén intensificando la emisión de títulos de valor muestra una clara señal de dificultades en la movilización de capital. Aunque la movilización de ciudadanos y organizaciones económicas disminuyó en enero de 2025, los medios de pago totales de todo el sistema aumentaron un 1,46%.

Según la evaluación de VNDIRECT, con el objetivo de promover el crecimiento del crédito en 2025, el crédito puede acelerarse a partir del segundo trimestre, lo que llevará a que la demanda de movilización de capital de los bancos continúe aumentando en los trimestres restantes del año.

Captación de capital, emisión de bonos

Para satisfacer las necesidades de capital de la economía, muchos bancos están tratando ahora de atraer capital a través de canales tales como la emisión de bonos, préstamos de organizaciones internacionales, pago de dividendos en acciones y aumento del capital social.

Recientemente, VPBank anunció la finalización exitosa de un préstamo sindicado internacional con un valor inicial de hasta mil millones de dólares y, al mismo tiempo, permitió expandir el valor del préstamo dependiendo de las necesidades de capital del banco.

Según un representante de VPBank, el capital movilizado se utilizará en áreas prioritarias como el apoyo a pequeñas y medianas empresas, empresas propiedad de mujeres, proyectos de protección ambiental y actividades con impactos sociales positivos.

Según el informe del mercado de bonos corporativos de abril de la Asociación del Mercado de Bonos de Vietnam, hasta el 26 de abril se habían producido 17 emisiones de bonos corporativos, con un valor total de 30,217 mil millones de VND. El valor total de emisión desde principios de año hasta la fecha alcanzó los 55.321 mil millones de VND.

De ellos, Techcombank atrajo la atención con cuatro emisiones de bonos por un valor total de 8,7 billones de VND, mientras que VietinBank y MSB recaudaron respectivamente 3 billones de VND y 4 billones de VND a través de emisiones separadas.

Techcombank atrae la atención con 4 emisiones de bonos por un valor total de 8,7 billones de VND.

Según los expertos, la emisión de bonos corporativos individuales con plazos largos no sólo ayuda a los bancos a aumentar el capital movilizado, sino que también apoya el aumento de la proporción de capital movilizado a mediano y largo plazo, asegurando la proporción de capital movilizado a corto plazo para préstamos a mediano y largo plazo de acuerdo con las regulaciones del Banco Estatal. Por ello, es probable que a partir del segundo trimestre de 2025 el grupo bancario continúe impulsando la emisión de bonos.

Además de emitir bonos, muchos bancos también aumentaron simultáneamente su capital mediante tasas de dividendos sobre acciones récord. Por ejemplo, Vietcombank anunció un dividendo sobre acciones de hasta el 49,5%. VietinBank y MSB también pagaron dividendos sobre acciones a tasas del 44,64% y 20%, respectivamente.

Durante la junta general de accionistas de este año, muchos bancos presentaron a los accionistas planes para aumentar agresivamente el capital. Por ejemplo, MB paga dividendos sobre acciones a una tasa del 32%, lo que ayuda a aumentar el capital social. Los accionistas de NCB aprobaron un plan para aumentar su capital social en 7,5 billones de VND adicionales a través de la oferta privada de 700 millones de acciones, equivalente al 59,42% de su capital social en el momento de la oferta. VietABank también presentó un plan para aumentar el capital en una cantidad histórica (un aumento del 115%, de VND 5.399,6 mil millones a VND 11.582,4 mil millones).

Los analistas de FiinGroup señalaron que, si bien muchos bancos tienen planes para aumentar el capital de nivel 1 (capital social), implementarlo toma mucho tiempo y está muy influenciado por el mercado de valores. Por lo tanto, los bancos continuarán emitiendo bonos agresivamente en el próximo período para satisfacer los requisitos de crecimiento del crédito y garantizar los indicadores de seguridad del capital.

Fuente: https://baodaknong.vn/ngan-hang-chuyen-chien-luoc-huy-dong-von-truoc-suc-ep-lai-suat-thap-251873.html