¿Qué bancos y empresas inmobiliarias se beneficiarán de la Circular 10 del Banco Estatal?

ANTD.VN - La mayoría de las empresas inmobiliarias pueden beneficiarse de la Circular 10. Sin embargo, entre las empresas inmobiliarias que se espera que se beneficien más se encuentran Novaland , Phat Dat y Dat Xanh...

traslado temporal

El Banco Estatal de Vietnam acaba de emitir la Circular N° 10/2023/TT-NHNN, que modifica la Circular N° 06/2023/TT-NHNN. En consecuencia, la aplicación de los apartados 8, 9 y 10 del artículo 8 de la Circular N° 39/2016/TT-NHNN (complementada por el apartado 2 del artículo 1 de la Circular N° 06/2023/TT-NHNN) queda suspendida temporalmente, en lugar de aplicarse a partir del 1 de septiembre de 2023.

De hecho, las cláusulas 8, 9 y 10 se emitieron con el propósito último de controlar la calidad crediticia a través del control del propósito del uso del capital de los clientes, para garantizar la seguridad del sistema de instituciones de crédito.

Según expertos de Dragon Viet Securities (VDSC), desde la perspectiva de la concesión de créditos, la Circular 06/2023/TT-NHNN ha tenido una intervención bastante profunda para controlar la concesión de créditos al sector inmobiliario.

Tras el endurecimiento del canal de bonos, el crédito para el sector inmobiliario continuó aumentando con mucha fuerza; la deuda pendiente del sector inmobiliario en los primeros 6 meses de 2023 creció (17,41%), superando la tasa de crecimiento de todo el año 2022 (10,73%).

“Esto implica que el crédito inmobiliario se concentra en un número reducido de proyectos de gran envergadura, mientras que el número total de proyectos autorizados y cualificados está disminuyendo drásticamente. Si la situación actual persiste, también generará riesgos de concentración y podría aumentar el riesgo de impago en el futuro”, afirmaron los expertos de VDSC.

De hecho, el índice de morosidad de todo el sector (estadísticas de 27 bancos cotizados) se sitúa en el 2,07%, lo que supone un aumento del 0,57% con respecto al segundo trimestre de 2022. En particular, la morosidad en el sector inmobiliario tiende a incrementarse por encima de la media del sistema, alcanzando el 2,47% (frente al 1,53% del mismo periodo). A finales de julio de 2023, la deuda reestructurada, según la Circular 02/2023/TT-NHNN, ascendía a unos 96 billones de VND para 97.000 clientes, una cifra muy superior a la calculada a finales de junio de 2023 (unos 62.464 billones de VND para 18.846 clientes).

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Los bancos con una alta proporción de préstamos inmobiliarios serán más proactivos en el desembolso de crédito gracias a la Circular 10.

Sin embargo, en respuesta a las peticiones de empresas y asociaciones relacionadas con el sector inmobiliario, que alegan que las regulaciones anteriores han creado "barreras" para el acceso al crédito, y al mismo tiempo, siguiendo las directrices del Gobierno , el Banco Estatal ha modificado esta Circular.

Según VDSC, la Circular N° 10 es una medida temporal, con un largo retraso, para apoyar el proceso de reestructuración de las empresas inmobiliarias.

“La política monetaria expansiva debería orientarse al desarrollo general de la economía; sin embargo, en la práctica, la economía depende en gran medida del sector inmobiliario. Por lo tanto, el crecimiento sostenible solo se logrará cuando las políticas y el entorno empresarial del sector inmobiliario sean más abiertos, transparentes y justos. A largo plazo, la dependencia del sector inmobiliario también debe disminuir gradualmente, y en su lugar, deberían crearse nuevos modelos e industrias con innovación, creatividad y mayor valor añadido”, enfatizó el informe de VDSC.

¿Qué empresas y bancos se beneficiarán?

Los expertos de ACB Securities (ACBS) también creen que la suspensión temporal de los puntos mencionados anteriormente, prevista en la Circular 10, permitirá a las empresas inmobiliarias con dificultades tener la oportunidad de reestructurarse mediante la transferencia de capital de proyectos a inversores con mayor capacidad operativa o mediante mecanismos de cooperación empresarial con socios.

Además, los bancos también cuentan con un corredor legal que les permite otorgar préstamos a compradores de bienes raíces que no poseen las condiciones comerciales suficientes (licencia de venta), pero sí las condiciones legales necesarias.

Además, esto también ayudará a las empresas inmobiliarias a obtener préstamos para invertir, ampliar sus fondos de terrenos o invertir en un nuevo proyecto.

Por lo tanto, los expertos creen que la mayoría de las empresas inmobiliarias pueden beneficiarse de esta circular. Sin embargo, las empresas inmobiliarias que se espera que se beneficien más son Novaland, Phat Dat y Dat Xanh.

En lo que respecta al impacto en el sector bancario, ACBS cree que los ajustes mencionados anteriormente contribuirán a respaldar el crecimiento del crédito, que ha sido bajo últimamente (a finales de julio, solo aumentó un 4,56% en comparación con el comienzo del año, y un 0,17% menos que a finales de junio).

En realidad, cada banco tendrá su propia tolerancia al riesgo y es posible que no desembolse activamente fondos para proyectos y préstamos que considere de alto riesgo. Mientras tanto, la nueva Circular creará un marco legal y condiciones favorables para el desembolso de crédito a los bancos que prefieran financiar al sector inmobiliario.

Según ACBS, a finales de junio de 2023, los bancos con una alta proporción de préstamos pendientes al sector inmobiliario y de la construcción incluyen Techcombank (35,5%), LPBank (31,6%), SHB (27,3%), VPBank (22,5%), HDBank (19,0%) y MSB (17,9%).

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