Factores que afectarán al mercado de valores a principios de 2025

Estos factores podrían afectar las tendencias del mercado y la evolución de los sectores industriales en el futuro próximo. Esta es la opinión de la Compañía Anónima de Valores Nhat Viet (VFS).

VFS ofrece dos escenarios para el mercado bursátil en enero. En el escenario 1, el índice VN fluctuará entre 1250 y 1300 puntos. Esta firma de valores recomienda a los inversores operar a corto plazo dentro de este rango de fluctuación: comprar en la parte baja y tomar ganancias cuando el precio alcance la parte alta, evitando así las compras impulsivas. En el escenario 2, si el índice VN supera los 1300 puntos, VFS recomienda esperar a que se produzcan correcciones para volver a evaluar este nivel y encontrar un punto de venta.

Expertos de Saigon - Hanoi Securities Joint Stock Company (SHS) dijeron que la semana pasada (del 30 de diciembre de 2024 al 3 de enero de 2025), el VN-Index tuvo un desempeño menos positivo, especialmente en las dos primeras sesiones de negociación de 2025, cuando el índice estuvo bajo una fuerte presión correctiva.

El índice VN no logró mantenerse en la sólida zona de soporte en torno a los 1260 puntos, correspondiente al precio promedio de las últimas 200 sesiones. Al cierre de la semana bursátil del 30 de diciembre de 2024 al 3 de enero de 2025, el índice VN descendió un 1,61 % hasta los 1254,59 puntos, situándose por debajo del precio promedio de las últimas 200 sesiones y por encima de los 1250 puntos, correspondiente a la zona de precios máximos de 2023.

La liquidez disminuyó en las primeras sesiones de la semana y aumentó bruscamente en la última, lo que demuestra una fuerte presión de ajuste repentina en muchos grupos y códigos de acciones.

El mercado se divide entre verdes y rojos, y las acciones fluctúan ligeramente. La presión correctiva se concentra en los sectores financiero, de seguros e inmobiliario, mientras que en los sectores de petróleo y gas, fertilizantes y otros, los valores verdes y rojos se entrelazan.

SHS comentó sobre la tendencia a corto plazo: el VN-Index se ajustó, con una acumulación por debajo de la zona de resistencia de 1265 puntos y por encima de la zona de soporte en torno a los 1250 puntos. La tendencia a medio plazo del VN-Index se mantuvo dentro de un amplio canal de acumulación en el rango de 1200 a 1300 puntos, con una zona de equilibrio en torno a los 1250 puntos. La zona de 1300 puntos representa una fuerte resistencia, y corresponde a la zona de máximos prevista para marzo-julio de 2024 y septiembre-octubre de 2024.

Según SHS, el mercado comenzó 2025 con altas expectativas tras dos años consecutivos de crecimiento en 2023 y 2024, con incrementos del 12,2 % y el 12,1 %, respectivamente. Para 2025, SHS prevé que el índice VN continúe consolidándose dentro de un rango estrecho de precios, entre 1200 y 1300 puntos, durante los primeros dos meses del año.

Es posible que el mercado mejore a finales del primer trimestre de 2025 y principios del segundo trimestre de 2025. Se espera que el índice VN aumente su precio en 2025 entre un 10 % y un 12 % en comparación con 2024, con un rango de precios previsto de entre 1400 y 1410 puntos.

En 2024, el sector bancario es un grupo con una evolución positiva, con buenos incrementos de precios y una fuerte liquidez. Numerosos valores destacados, como LPB, aumentaron un 31,8%, TCB un 59,9%, HDB un 56,9% y CTG un 39,5%, entre otros, registraron alzas significativas.

SHS reconoce que el sector bancario se considera la "sangre vital" y la fuerza motriz que impulsa el crecimiento económico , con un crecimiento del crédito del 13-15% en los últimos años.

En 2025, el Banco Estatal también planea incrementar el crecimiento del crédito en un 16%, en consonancia con los planes de aumento de capital de los principales bancos, lo que impulsará el crecimiento del grupo bancario. Esta sigue siendo una buena opción de inversión en 2025.

“Los inversores deben mantener una proporción razonable, considerar selectivamente la venta de acciones con buenos fundamentos y esperar un crecimiento continuo. Los objetivos de inversión deben centrarse en acciones líderes con buenos fundamentos”, recomienda SHS.

Según expertos de la Compañía Anónima de Valores de la Construcción de Vietnam (CSI), el mercado cerró la semana de transición entre el año 2024 y el año 2025 con dificultades. A pesar de que solo se operaron cuatro sesiones la semana pasada, el índice VN perdió más de 20 puntos; tres de esas sesiones fueron a la baja y solo una cerró en positivo.

El aspecto más destacado de la semana pasada fue la falta de liquidez. La débil demanda provocó una presión vendedora casi total y, como consecuencia, el mercado se desplomó bruscamente en la última sesión de la semana.

La pugna se rompió cuando los vendedores perdieron la paciencia; las acciones de gran capitalización y una serie de acciones bancarias ejercieron una gran presión sobre el mercado, provocando que el índice se desplomara.

El índice VN30 cayó más de 26 puntos la semana pasada, con la presión ejercida por las acciones de gran capitalización, que perdieron muchos puntos, lo que dificultó que las acciones de mediana y pequeña capitalización se mantuvieran al alza. Al cierre de la semana bursátil del 30 de diciembre de 2024 al 3 de enero de 2025, el índice VN se situó en 1.254,59 puntos, con una baja de 20,55 puntos.

La cautela provocó un desplome de la liquidez la semana pasada. La liquidez para la ejecución de órdenes de mercado fue de tan solo el 63,8 % del promedio de las últimas 20 semanas de negociación. Al cierre de la semana, la liquidez promedio en la Bolsa de Ho Chi Minh alcanzó los 459 millones de acciones (un 22,14 % menos que la semana anterior), equivalentes a 11.883 billones de VND, lo que representa una caída de casi el 20 % en el volumen de negociación.

Hasta 20 o 21 grupos de acciones registraron descensos la semana pasada. Sectores como el de seguros (con una caída del 4,12%), bienes de consumo (con un descenso del 3,8%), valores (con una caída del 3,41%) y productos del mar (con una caída del 3,09%) ejercieron una fuerte presión sobre el mercado y el sentimiento inversor. Por el contrario, las acciones del sector del plástico subieron un 1%, siendo el único grupo que logró revertir la tendencia.

Los inversores extranjeros vendieron un total neto de 771 mil millones de VND en la Bolsa de Ho Chi Minh (HOSE). La semana pasada, las ventas netas de inversores extranjeros se centraron en acciones de gran capitalización comoFPT (453 mil millones de VND), VCB (158 mil millones de VND) y CTG (137 mil millones de VND).

La perspectiva de mercado de CSI para la próxima semana es que la tendencia alcista probablemente se haya revertido. Actualmente, las posiciones de compra recomendadas por esta compañía de valores en el nivel de soporte de 1260 puntos comienzan a presentar cierto riesgo, por lo que los inversores deben ser cautelosos y limitar las compras adicionales.

Aunque el volumen de operaciones de la última sesión de la semana superó el promedio de las últimas 20 sesiones, aún no es motivo de alarma, ya que sigue siendo inferior al de las dos sesiones anteriores, caracterizadas por fuertes fluctuaciones. Por lo tanto, los inversores no deben precipitarse a vender tras la fuerte caída del fin de semana pasado, sino que deberían vender gradualmente y reducir la proporción de acciones que superen el umbral de gestión de riesgos si el mercado presenta un comportamiento adverso en las próximas sesiones.

Según CSI, la corrección podría llevar al índice VN-Index a la zona de soporte en torno a los 1248 puntos en la próxima sesión. De hecho, la caída del mercado bursátil vietnamita se produjo en consonancia con el descenso generalizado de los mercados bursátiles mundiales la semana pasada.

Las acciones estadounidenses entran en una tendencia bajista

La semana pasada, el S&P 500 cayó un 0,48%, el Nasdaq Composite un 0,51% y el Dow Jones un 0,6%.

Considerando únicamente la sesión del fin de semana (3 de enero), el índice Dow Jones aumentó un 0,8% hasta los 42.732,13 puntos; el índice S&P 500 aumentó un 1,26% hasta los 5.942,47 puntos; el índice Nasdaq Composite aumentó un 1,77% hasta los 19.621,68 puntos.

El índice del dólar, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de divisas, cayó un 0,29% hasta los 108,90 puntos durante la sesión. Sin embargo, en la semana, el dólar se apreció por quinta semana consecutiva, tras alcanzar un máximo de dos años de 109,54 puntos en la sesión anterior.

Se prevé que el dólar estadounidense se aprecie a finales de 2024, ya que los inversores apuestan a que las políticas del presidente electo Donald Trump impulsarán el crecimiento y la inflación, lo que dará lugar a menos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal de EE. UU. y a un aumento de la rentabilidad de los bonos del gobierno estadounidense, mientras que se espera que los bancos centrales de Europa continúen recortando los tipos de interés.

La declaración de política monetaria de la Reserva Federal de diciembre de 2024 llevó a los inversores a revisar a la baja sus previsiones sobre el número y la magnitud de los recortes de tipos para 2025.

El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Tom Barkin, afirmó que los tipos de interés oficiales deberían mantenerse altos hasta que haya mayor certeza de que la inflación está volviendo al objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal.

Anteriormente, en la primera sesión bursátil del Año Nuevo (2 de enero), las acciones estadounidenses continuaron su tendencia a la baja desde finales de 2024, con los índices S&P 500 y Nasdaq Composite registrando su quinta caída consecutiva, la racha perdedora más larga desde abril de 2024.

Fuente: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/nhung-yeu-to-tac-dong-toi-thi-truong-chung-khoan-dau-nam-2025/20250106094051216